Hola Amigos, buen día. El inicio de la semana mostró a un dólar nuevamente fuerte en sus pares principales, en especial ante el yen y ante el dólar canadiense. El euro y la libra esterlina, con altibajos, no cayeron en la misma medida, aunque mantienen una tendencia bajista de corto plazo.

Una baja sensible en los índices principales de la bolsa de Nueva York coincidió con el fortalecimiento del billete en todos los frentes, al tiempo que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro aceleró la caída del yen. La onza de oro sigue dentro de un estrecho rango de precios, sin cambios respecto a la última semana.

Los acontecimientos del fin de semana, con la caída del gobierno sirio, no han tenido impacto en los mercados. Los operadores se vuelcan a esperar los datos de inflación de Estados Unidos de noviembre, que se publicarán el miércoles, los cuales tendrán un peso propio en la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles 18 de este mes.

Las ganancias del dólar lucen esperables en el contexto actual. La mayoría de los bancos centrales parecen estar decididos a recortar sus tipos de interés en la última reunión del año, y paradójicamente es la Fed, que habitualmente marca el camino en este sentido, la que deja mayores dudas.

El mismo miércoles será el Banco de Canadá el que recorte nuevamente sus tipos, en lo que representará el quinto movimiento consecutivo, frente a dos de su par estadounidense. La brecha en la tasa volverá a ampliarse, y el Loonie siente este impacto de antemano.

El dólar canadiense cerró el lunes muy cerca de 1.4178, el mínimo del año al que llegó pocas semanas atrás, siendo a la vez su valor más bajo desde marzo de 2020. A tal nivel llegó mientras el presidente electo Donald Trump anunciaba la implementación de aranceles a las importaciones de Canadá y de México desde fines de enero próximo, cuando tenga lugar su asunción. Un recorte del BoC solo hará que la moneda canadiense acelere su baja.

Algo parecido ocurre con el euro. La moneda única, de mayor trascendencia que el Loonie por cierto, vuelve a apuntar a la baja, con un gap que no cubrió en 1.0415, y que dejó a mediados de noviembre. La reunión del Banco Central Europeo del próximo jueves, en la que volverá a recortar la tasa de interés, podría generar un desplome de la divisa europea. Todavía lejos de sus mínimos del año en 1.0330, para las próximas horas los soportes a seguir son 1.0530 y 1.0505.

La libra esterlina se mueve con un tono alcista de corto plazo. Si bien se ubica cerca de una línea alcista cuyo quiebre cambiaría su estado actual, la moneda británica ofrece mejores perspectivas que el euro. Como ocurre con aquél, la suerte de la libra parece estar atada a las acciones de la Fed y, en este caso, del Banco de Inglaterra. La entidad que lidera el Sr. Bailey podría volver a recortar la tasa, aunque en forma moderada, en la reunión del jueves 19 de este mes. Para la sesión del martes, la zona de 1.2730 es clave, soporte seguido de 1.2680.

El yen vuelve a perder posiciones, y esta vez no parece tener mucha defensa. El Banco de Japón finalmente no parece del todo decidido a aumentar la tasa, y desde un costado técnico, el gap que dejó en 154.75 aún no cubierto, parecen motivos suficientes para que la moneda nipona se vea frágil durante los próximos días. La superación de 151.40, 38.2% de la baja anterior del par USD/JPY medida en el gráfico de 4 horas, disparará al precio a 152.10 en un primer impulso.

La ausencia de informes macroeconómicos para el martes hará que los movimientos sean cautelosos durante la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos de noviembre quedaron apenas por encima de lo esperado, aunque la tasa de desempleo creció al 4.2%. Esta novedad generó una baja moderada del dólar en todos los frentes, que se fue desvaneciendo con el paso de las horas.

Como suele suceder cada primer viernes de mes, cuando el informe de empleo no difiere demasiado de lo esperado, el dólar vuelve a su punto de partida, anterior a la publicación. Así, el euro, que llegó a 1.0630 en su máximo (que no tocaba desde el 13 de noviembre, perdió rápidamente posiciones para navegar durante buena parte de la sesión americana en torno a 1.0550. Esta posición deja al euro en estado débil, con una perspectiva bajista para la sesión del lunes. El primer soporte aparece pronto, en 1.0530, aunque la zona de 1.0500 es la que no debe perder para no sufrir una baja mayor. El par EUR/USD mantiene un gap sin cubrir en 1.0415 desde varias semanas atrás.

El euro enfrentará esta semana un desafío importante. El Banco Central Europeo publicará su último comunicado de política monetaria de 2024, y se espera un recorte del 0.25% en la tasa de interés principal, la cual quedaría en el 3.15%. El euro puede trastabillar nuevamente ante el anuncio, sobre todo si el BCE deja abiertas las puertas a nuevos recortes en los próximos meses.

La incertidumbre respecto a las acciones que tome la Fed, con un pronóstico dividido entre quienes esperan un recorte del 0.25% y quienes creen que no habrá cambios en diciembre, no es favorable para la moneda única.

El quiebre de 1.0415, que naturalmente no esperamos para este lunes, podría llevar al par EUR/USD a la zona de los mínimos de más de dos años que tocó el mes pasado en 1.0330.

La libra esterlina, en tanto, llegó a un máximo de casi un mes en 1.2810, para cerrar con una perdida moderada el viernes. La divisa británica conserva, de todos modos, una tendencia alcista moderada en el corto plazo, que quedaría sin efecto debajo de 1.2770. Si el dólar apura la marcha, dicha tendencia estará en peligro. Para el lunes, debajo de tal nivel, la zona de 1.2720 será el soporte a seguir, con resistencias en 1.2780 y otra vez 1.2810.

El yen, por su parte, se mantiene estable en la zona de 150.00. La baja, por ahora moderada, de los rendimientos de los bonos del Tesoro en las notas a 10 años le está dando aire a la moneda nipona, que parece tener un destino alcista por delante, con un probable aumento de la tasa de interés por parte del Banco de Japón. Para este lunes, las zonas de 149.60 y 149.00 serán los soportes del par USD/JPY, con resistencias en 150.40 y 151.00.

La onza de oro mantiene una lateralización muy marcada en estas sesiones, si bien el viernes llegó a un mínimo de 2612 dólares, un nivel que no tocaba desde el 26 de noviembre. El oro parece listo para perder posiciones en los próximos días, sin incentivos desde un punto de vista fundamental que justifique su recuperación. La zona de 2562 dólares, gap que dejó varias semanas atrás y que aún no cubrió, aparece como el soporte a seguir para la semana, aunque la zona de 2605 dólares también será un obstáculo importante.

El informe más importante de la semana será el dato de inflación de Estados Unidos de noviembre, que se conocerá el miércoles. El índice general interanual quedaría en el 2.7%, por encima de la medición de octubre, y el mismo índice, pero excluyendo alimentos y energía, quedaría sin cambios en el 3.3%. A la vez, el costo de vida se habría incrementado en un 0.2% el mes pasado.

Si los pronósticos se cumplen, la Fed tendrá un argumento para no recortar la tasa de interés la semana próxima. De allí es que habrá que seguir con atención este informe, que puede configurar un nuevo impulso alcista del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los mercados comienzan a palpitar el dato de empleos de noviembre en Estados Unidos, que se conocerá este viernes a las 8:30 del este. Sobre el mismo se han generado expectativas importantes. Venimos de una medición de octubre que fue extremadamente negativa, con la creación de 12 mil empleos, cifra afectada por cuestiones climáticas que afectaron esencialmente al sur del país. Se espera que el mes pasado se hayan creado unas 218 mil nóminas no agrícolas.

En principio, el pronóstico parece modesto. Salvo que la revisión de octubre quede muy por encima de lo publicado el mes pasado (lo cual es altamente probable), la creación de solo 218 mil empleos parece insuficiente para un mercado laboral que se ha mantenido sólido durante todo el año.

La Fed justificó sus recortes moderados de tasa de interés precisamente en dicho mercado, y en una inflación que cede a cuentagotas. De allí es que no sorprendería que la cifra publicada supere largamente los 300 mil empleos. La tasa de desempleo quedará sin cambios en el 4.1%, lo cual es una confirmación de lo antes mencionado.

El informe puede darle aire a un dólar que se mostró dubitativo y errático durante la sesión del jueves. El euro rozó 1.0600, en tanto la libra esterlina superó por lejos 1.2730, que era una zona de fuerte resistencia. El yen se mantuvo sin cambios, en torno a 150.00.

Si la medición favorece al dólar, como creemos, el euro podría retroceder al menos hasta 1.0530, parada previa a 1.0505. La moneda única cubrió el gap que había dejado a inicio de esta semana en 1.0575, y aunque retrocedió ligeramente desde entonces, se mantuvo fuerte durante la tarde de Nueva York. La zona de 1.0605 y, más arriba, 1.0630, parecen resistencias difíciles de superar para la moneda europea.

La libra esterlina se mantiene más solida que el euro, y podría apuntar a 1.2800 antes de iniciar una corrección bajista. Reflejo de ello es el mínimo de varios meses que ha tocado el par EUR/GBP en las últimas sesiones. La proximidad de la última reunión de política monetaria de los bancos centrales comienza a sentirse, y ante un recorte del BCE y una estabilidad del BoE, la paridad podría seguir un camino bajista mucho más marcado. El gráfico de 4 horas del par GBP/USD presenta una tendencia alcista marcada.

El yen llegó a 149.68 en su mejor nivel del jueves, y si bien retrocedió en las últimas horas de la sesión, mantiene una tendencia que lo favorece de cara a las próximas horas. El quiebre de tal nivel podría acercarlo a 149.20, primer soporte importante. En cambio, la superación de 151.00 le daría un impulso bajista de gran porte. En buena parte, ello dependerá del comportamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que han seguido cayendo en la sesión de la víspera.

La onza de oro parece haber definido su tendencia de corto plazo a la baja. El quiebre de 2605 dólares estiraría su caída a la zona de 2585 dólares, previo paso a 2652, donde dejó un gap sin cubrir varias semanas atrás. La recuperación de última hora de la onza no modifica su postura bajista para este viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Si bien el ISM de servicios quedó muy por debajo de lo esperado y en su peor guarismo en tres meses, el dólar no cayó en forma concluyente el miércoles. Las nóminas de empleo privadas quedaron apenas por encima de las expectativas, con un efecto neutro en el dólar.

La presentación del presidente de la Fed, Sr. Powell, que tuvo lugar por la tarde, dejó poco para el análisis. Aludió poco a cuestiones de política monetaria, y se limitó a explicar como ve la economía en estos meses. El funcionario reiteró que tanto el mercado laboral como la inflación se mantienen estables, justificando los dos recortes de tipos de interés de septiembre y noviembre, pero no dejó pistas claras acerca de la decisión que tomará el banco central en dos semanas.

El euro logró escapar de sus mínimos de dos años, aunque volvió a presentar movimientos lentos, con un alza que se detuvo en 1.0543. La tendencia de la moneda única se mantiene bajista en el corto plazo, y un nuevo quiebre de 1.0500 podría acelerar su baja, para buscar 1.0465 en primer término, seguido de 1.0430 y, más abajo, 1.0415, donde cubriría un gap que dejó dos semanas atrás. Cabe acotar que también al alza quedó un gap, más cercano en el tiempo, en 1.0575.

La libra esterlina, en tanto, se muestra más sólida que el euro. La moneda británica llegó a 1.2720 en su mejor precio de la víspera, y por el momento no da señales de caer en forma contundente. Técnicamente, la libra salvó su tendencia alcista del gráfico de 4 horas en una línea cuyo próximo punto de apoyo es 1.2660, y solo su quiebre cambiará el sesgo actual de la misma.

Respecto al yen, vuelve a presentar signos de fuerte volatilidad. Perdió poco más de 250 puntos en pocas horas, y solo se detuvo en 151.22, para ganar más de 100 puntos con el ISM de servicios antes mencionado. Sin embargo, el yen no parece tener mucho para ganar, y solo se sostiene por los rendimientos llamativamente bajos de los bonos del Tesoro a 10 años, al 4.19%. La zona de 151.50 aparece nuevamente como el objetivo a tener en cuenta en las próximas horas.

La onza de oro se mantiene sin cambios ante el dólar, con un estrecho rango de precios en el que se mueve cómodamente. Las Bandas de Bollinger en el gráfico de 4 horas son elocuentes en tal sentido, muy cerca de la MA de 20 velas, lo cual marca una ausencia casi total de amplitud y volatilidad del precio. La superación de 2665 dólares podría darle algún impulso alcista al metal precioso, para buscar en su caso 2690 dólares; en cambio, el quiebre de 2630 dólares podría hacerlo perder posiciones rápidamente a 2605 dólares.

Ajenos a cualquier circunstancia, los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 operan en máximos históricos, que renuevan día a día. Creemos que puede producirse una corrección de mediana intensidad en los próximos días, tal vez traccionada por un dato de empleos mejor de lo esperado, informe que se conocerá el viernes por la mañana.

Para las próximas horas, solo las peticiones semanales de subsidio por desempleo pueden mover al mercado en forma moderada.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los pares principales de monedas observan movimientos cautelosos, a la espera de informes clave. Dos de ellos se conocerán este miércoles: por un lado, las nóminas de empleo privadas a cargo de la firma ADP, a las 8:15 del este; por otro, el ISM de servicios, a las 10:00.

El dato de empleos mencionado ha ofrecido, en los últimos meses, fuertes divergencias respecto a la medición del Departamento de Trabajo. El mes anterior reflejó un incremento de 233 mil nóminas solo en el sector privado, frente a las 12 mil nóminas no agrícolas.

Es verdad que las fechas de corte de ambas mediciones difiere, y ante una cuestión climática como tuvo lugar en octubre, estas diferencias se hacen más visibles.

Las diferencias le han quitado algo de protagonismo a esta encuesta de ADP, y los pronósticos apuntan a unos 152 mil nevos puestos de trabajo en noviembre. Nuestra deducción es que dicha cifra será superada.

En cuanto al ISM de servicios, no se esperan sorpresas. Podría caer unas décimas de los 56 puntos de la medición anterior, aunque no cambiará sustancialmente el cuadro principal, que marca una gran solidez del sector más importante de la economía estadounidense.

Sin embargo, le plato fuerte llegará por la tarde, con una nueva presentación del presidente de la Fed, Sr. Powell. Estamos en un período de declaraciones y presentaciones de los funcionarios del FOMC, en el cual se van delineando los votos de la próxima reunión, que tendrá lugar el 18 de diciembre.

Hasta el momento, varios dirigentes se han mostrado llamativamente partidarios de recortar la tasa de interés este mes, después de algunas dudas que han dejado las Minutas de la reunión anterior. Powell no parece tan decidido. Si repite sus habituales palabras, es probable que el dólar gane terreno con fuerza durante la tarde de Nueva York.

Los datos del martes no provocaron movimientos relevantes. El euro mantiene una tendencia bajista muy marcada en el corto plazo, aunque defiende la zona de 1.0500. En la víspera detuvo su caída en 1.0480, lejos de sus mínimos anuales de 1.0415, donde dejó un gap poco más de una semana atrás. Un impulso alcista del dólar podría llevarlo a tal nivel durante las próximas horas, y el discurso de Powell parece ideal en tal sentido.

Técnicamente, 1.0480, 1.0460 y 1.0430 serán los soportes a seguir, con resistencias en 1.0530 y 1.0565.

La libra esterlina, en tanto, mantiene un perfil ligeramente alcista en un contexto con pocas alternativas en el gráfico de 4 horas. Una línea alcista le da forma a tal movimiento, aunque debajo del cercano 1.2655 podría comenzar a ceder posiciones. En dicho caso, 1.2620 y 1.2590 serán los soportes a seguir, con resistencias en 1.2710 y 1.2750, los máximos de la semana pasada.

El yen continuó recuperando posiciones el martes, impulsado por una baja adicional de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, cuya tasa cerró en el 4.18%. La moneda nipona llegó a 148.65, un nuevo máximo desde el 11 de octubre. Su caída posterior está en línea con el comportamiento que ha venido presentando en los últimos tiempos, y podría caer de 150.50 en las próximas horas. A su favor aparece el 50% del movimiento 139.54/156.74 en 148.15.

La onza de oro no deja mucho para el análisis. Se mueve en un muy estrecho rango de precios, pendiente de diversas cuestiones. El conflicto  de Medio Oriente no ha presentado novedades, como tampoco el de Europa del este, que se había agravado la semana pasada. Las zonas de 2665 al alza, y 2620 a la baja son los niveles a tener en cuenta. El quiebre de una de las dos definirá la tendencia de la onza para las próximas sesiones.

Por último, conviene seguir de cerca la crisis política en Corea del Sur. Sobre el cierre del martes, el gobierno local levantó la ley marcial que había implementado pocas horas antes. El Banco Central de ese país anunció que inyectará los fondos necesarios para evitar una crisis financiera, y el protagonismo de la bolsa local podría tener algún impacto en países vecinos. El Nikkei 225 de Tokio, en alerta.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar cayó en varios frentes el lunes ante las declaraciones del miembro del FOMC Christopher Waller, que llegaron sobre el cierre de la sesión americana. El funcionario se mostró partidario de un recorte de tipos de interés por parte de la Fed en la reunión que tendrá lugar en pocas semanas, desvirtuando las especulaciones de los mercados, que parecían resignados a una inacción por parte del banco central en la última reunión del año.

Esto sucedió pese a que el ISM de manufacturas quedó en 48 puntos, su mejor guarismo en 5 meses. Lejos de los 50 puntos cuya superación marcaría expansión del sector, es verdad, pero muy por encima de lo esperado. No nos sorprendió del todo.

El mercado de divisas se ha movido en forma relativamente calma en la primera sesión del mes. El euro, que parecía encaminarse a 1.0415, cambió de rumbo y cerró el día en 1.0500. Sin embargo, su tendencia de corto plazo se mantiene bajista, y el nivel mencionado no tardará en ser alcanzado. El quiebre de 1.0460 podría acelerar su baja. La hipótesis bajista quedaría fuera de juego al quiebre de 1.0535, en cuyo caso el precio buscará 1.0575, gap que dejó en el inicio de la sesión del lunes.

La libra esterlina, en tanto, cayó 100 puntos con los datos de manufacturas señalados, pero logró salvar la cota de 1.2600. Solo el quiebre de 1.2565 podría vencer a la libra para el resto de la semana, aunque no lo vemos viable para las próximas horas. La zona de 1.2590 vuelve a ser un soporte importante. La superación de 1.2700 le dará una posibilidad de crecimiento a la moneda británica, mientras muchos operadores se preguntan si el Banco de Inglaterra recortará la tasa este mes. Algunos especulan con que la brecha entre el BoE y la Fed quede a favor del primero desde diciembre. ¿Será así?

El yen se vio favorecido por la fuerte baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que el lunes llegaron al 4.19%. La moneda nipona llegó el lunes a 149.08, su mejor nivel desde el 16 de octubre pasado. La especulación de que el Banco de Japón aumentará la tasa de interés en diciembre, ampliada por los datos de inflación de Tokio interanuales conocidos la semana pasada, le están dando un impulso adicional al yen, que de todas formas aún está en zona de peligro. El quiebre de 149.00 podría acelerar la recuperación de esta moneda, a la zona de 148.15 el 50% del alza 139.57/156.75. La sobreventa del par USD/JPY en el gráfico de 4 horas muestra que ampliamente esperable una corrección alcista, al menos a la zona de 150.60.

La onza de oro se mueve en rangos de precios estrechos y esto, tratándose de un activo habitualmente volátil, es el anuncio de que en cualquier momento puede dispararse. Si sigue el camino de los rendimientos de los bonos debería crecer. Sin embargo, el gap que dejó en 2562 dólares aun no fue cubierto, y la fuerza que traía el oro en las últimas semanas se ha desvanecido, ante una cierta relajación en el conflicto bélico en Medio Oriente.

La agenda de noticas de este martes incluye un dato clave: las vacantes de empleo podrían quedar por encima de la medición anterior y de los pronósticos. El informe, que se conocerá a las 10:00 del este, con la sesión americana ya iniciada, terminará por definir la tendencia del dólar para el resto del día. Todo indica que el billete tiene mucho para ganar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Comienza el último mes del año con un dólar que si bien se ha mostrado fuerte en las últimas semanas, no ha podido mantener sus fuertes ganancias ante las monedas principales en una semana atípica como lo fue la anterior, con días de baja actividad.

El euro rozó 1.0600 el viernes, en tanto la libra hizo lo propio con 1.2750. El yen, en tanto logró escapar de su tendencia bajista de corto plazo, quebrando con convicción 150.00, después de que la inflación de Tokio, conocida el viernes a primera hora, diera cuenta de un aumento del costo de vida en términos interanuales muy por encima de lo esperado, alentando un próximo aumento de tipos de interés por parte del Banco de Japón.

El oro no dejó demasiado para el análisis sobre el cierre de noviembre. Después de una fuerte baja posterior a la elección presidencial de Donald Trump, quien prometió terminar en poco tiempo con los dos conflictos bélicos más complejos en el mundo (Ucrania y Medio Oriente, en el que ya parece percibirse algún efecto de su gestión que aún no comenzó), la onza superó con autoridad los 2700 dólares, para mantenerse en la zona de 2660 dólares durante buena parte del viernes.

En este contexto, el dólar tiene un escenario fértil en noticias que lo pueden favorecer ampliamente. Este lunes será el turno del ISM de manufacturas, que lejos de situarse sobre la línea de 50 puntos que marcaría una expansión del sector, sí podría mostrar una mejoría importante.

El martes tendremos las vacantes de empleo, que se mantendrán estables en orden a los 7.5 millones, pero con un alza modesta respecto a la medición anterior. Otro punto para el dólar.

El miércoles, en tanto, se conocerá el ISM de servicios, tal vez el informe más importante hasta entonces. La previa habla de un ligero retroceso a los 55.5 puntos frente a los 56 del mes pasado, algo poco significativo, y que no enturbiará la recuperación del billete.

También el miércoles se publicarán la encuesta ADP de empleo privado. En los últimos meses la divergencia entre este informe y el del Departamento de Trabajo le ha quitado algo de impacto en los precios. Los pronósticos apuntan a una fuerte baja en la creación de trabajo en este sector.

Finalmente, el viernes se conocerán las nóminas de empleo no agrícolas de noviembre. Será difícil que la cifra sea tan negativa como en octubre (12 mil puestos de trabajo) que llegó en medio de los habituales fenómenos climáticos que complican las mediciones oficiales. De allí es que no será sorpresa que se hayan agregado al menos 250 mil empleos, lo cual provocará un postrero impulso alcista del dólar, adicional al que pueda observar en los días anteriores.

El euro apunta al alza en el corto plazo, aunque el quiebre de 1.0530 podría llevarlo a 1.0505 primero, y más abajo a 1.0465. No fue cubierto en su totalidad el gap que quedó en 1.0415. La zona de 1.0605 aparece como la resistencia a vencer.

La libra esterlina presenta una tendencia alcista importante en el gráfico de 4 horas, y podría superar 1.2750 con facilidad, para buscar en su caso 1.2800. Sin embargo, una pérdida de aceleración que mostró el viernes puede estar anunciando una corrección bajista para este lunes, con soportes en 1.2700 y 1.2670.

El yen terminó bien posicionado la semana pasada en 149.60, pero sobrecomprado y sin probabilidades de extender sus ganancias más allá de 149.00. Una muy posible corrección alcista del par USD/JPY lo llevará al menos a 151.50 durante las próximas horas.

Finalmente, el oro finalizó el viernes a 2649 dólares, “encerrado” entre dos líneas en el gráfico de 4 horas: la alcista, cercana, pasa por 2639 dólares, y su quiebre podría hacer trastabillar al metal precioso a la zona de 2620 dólares; la bajista, más lejana, pasa por 2690 dólares, y no vemos probable que la supere este lunes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. En medio de una semana muy corta por el Día de Acción de Gracias y el Viernes Negro, el mercado de divisas está ofreciendo algunos movimientos importantes.

Uno de ellos lo protagoniza el yen. La publicación de la inflación de Tokio, una referencia para Japón, mostró que el costo de vida creció no solo por encima de los guarismos de octubre de 2023, sino que quedó por encima de lo esperado por los analistas.

La medición generó una rápida recuperación del yen, que quebró 150.00 por primera vez en varios meses.

El yen venía dando indicios de un cambio de dirección de corto plazo ante las versiones de que el Banco de Japón podría aumentar la tasa de interés en diciembre. El BoJ ya tomó esta medida en abril y en julio. En la segunda oportunidad, la reacción del mercado fue ampliamente favorable a yen, que en su hora llegó a quebrar 140.00.

Otro factor favorable a la moneda nipona es la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que muchos especulan podrían haber llegado a su máximo en el 4.5% pocos días atrás. El nombramiento del nuevo Secretario del Tesoro, Sr. Bessent, está provocando un aumento de los bonos y, como contrapartida, una baja en sus rendimientos.

Técnicamente, el yen luce sobrecomprado en el corto plazo. Si bien llegó a 149.55 en su mejor precio del viernes, ya está retrocediendo en horario europeo, y podría seguir cediendo terreno durante las próximas horas, al menos hasta la zona de 150.80.

Esta recuperación del yen se hace tangible, además, ante el euro y la libra esterlina. Ambas monedas se han debilitado en las últimas sesiones, llegando el euro a mínimos de más de 2 años el viernes pasado en 1.0330, en tanto la libra cedió momentáneamente la cota de 1.2500.

Este viernes, tanto el euro como la libra lucen más sólidas, aunque sin la convicción necesaria para cambiar su tendencia bajista actual.

El euro rozó 1.0600, para comenzar desde allí una lenta baja, con un precio actual de 1.0566, apuntando también a la baja para la corta sesión del viernes. La zona de 1.0530 será el soporte a seguir.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.2706, regresando de 1.2745, nivel que tocó a primera hora. El quiebre de una endeble línea de tendencia alcista en el gráfico de 4 horas podría cambiar su dirección de corto plazo, para buscar en su caso 1.2675 y 1.2650, próximos soportes en dicha temporalidad.

Finalmente, la onza de oro recupera posiciones y cotiza a 2656.30 dólares, con una ligera tendencia alcista en el corto plazo, que se detuvo apenas por encima del 50% de la baja anterior medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre del máximo diario en 2666 dólares podría darle un mayor impulso, y buscar 2680 como objetivo de máxima para este viernes.

La sesión americana tendrá un horario acotado, y la bolsa de Nueva York finalizará su actividad a las 2:00 pm del este, por lo que los movimientos posteriores serán muy acotados.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar cedió posiciones en varios frentes el miércoles, en un movimiento que no tuvo mucho que ver con las noticias publicadas. La más importante fue el deflactor de inflación de octubre. En términos interanuales, la medición quedó por encima del año pasado, lo cual vuelve a poner en duda que la Fed recorte la tasa de interés en diciembre. Sin embargo, el dólar no pudo hacer pie.

Pero si alguien cree que el dólar comienza un ciclo bajista, se equivoca. Solo se tomó un respiro en una semana corta y especial, con nula actividad en horario americano tanto el jueves como el viernes, sin informes que analizar, y solo pendientes de lo que suceda en Medio Oriente (ahora algo más relajado) y en la guerra en Europa del este, que en los últimos días no ha dejado novedades relevantes.

Una fuerte baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro le dieron aire al vapuleado yen, que llegó a 150.40, pero que ya en las primeras horas del jueves comienza a perder vuelo. La zona de 154.80 aparecerá rápidamente en las plataformas.

El euro se alejó de sus mínimos de dos años rápidamente. Pero tampoco puede festejar. El gap que dejó en 1.0415 lo llama, y no tardará mucho en llegar. Los datos de inflación de Alemania, en horario europeo, pueden hacer trastabillar a la moneda única.

El oro se mueve en un amplio rango de precios. Para despejar dudas y comenzar a ganar tiene que superar 2690 dólares. Si cae de 2600, perderá terreno rápidamente, comenzando con la cobertura de un gap en 2562 dólares. Nada de esto sucederá este jueves.

El Día de Acción de Gracias en Estados Unidos no dejará mucho para el análisis. Los movimientos de los activos principales serán lentos e imprecisos, y las tendencias dominantes se mantendrán sin cambios.

Finalmente, no está tan mal un día de descanso antes del viernes ¿verdad?

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal mostraron que los miembros del FOMC serán muy cautelosos desde ahora, y analizarán más que nunca si son necesarios más recortes de tipos de interés.

Después de un recorte del 0.5% en septiembre y otro del 0.25% a inicios de este mes, la Fed se plantea si, ante una inflación bajo control, pero lejos de los objetivos del 2% anual, y con el mercado laboral sólido pese a que no presenta cifras rutilantes, será preciso recortar en diciembre en un 0.25% adicional, tal como lo esperaban los mercados hasta hace pocos días.

El dólar mantiene un marcado dominio en todos los frentes, con el euro apuntando a sus mínimos de dos años que tocó la semana pasada en 1.0330. El gap que dejó en el inicio del lunes en 1.0415 fue parcialmente cubierto, pero no del todo. El mínimo del martes, que tocó a primera hora en 1.0424, sugiere que la moneda única podría cubrir dicho gap y seguir cayendo. Más aún después de las Minutas de la Fed, que no tuvieron un efecto importante en los precios en forma inmediata.

La libra esterlina mantiene una tendencia bajista de corto plazo, pese a los intentos de recuperación de las últimas dos sesiones. De todas formas, después de quebrar la zona de 1.2600, donde pasaba una línea de tendencia alcista de mediano plazo, la divisa británica intenta hacer pie. Si logra posicionarse sobre la misma al cierre de la semana podría retomar un movimiento alcista más sustentable. Para este miércoles, la zona de 1.2520 y, más abajo, 1.2490, los mínimos del viernes pasado, serán los soportes a seguir.

Respecto al yen, se mueve en torno a 153.00. El gap que dejó dos semanas atrás en 152.60 aparece cercano, y su cobertura podría poner fin a su recuperación. Esto sucede mientras crecen los rumores de que el Banco de Japón podría aumentar la tasa de interés en diciembre, y en medio de la especulación de que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, cuya gráfica es idéntica a la del par USD/JPY, podría haber alcanzado un techo. Pese a ello, está lejos el yen de mostrar una recuperación sustentable, que llegaría al quiebre del inalcanzable -por ahora- nivel de 146.00.

La onza de oro reaccionó a la baja ante la versión, después confirmada y refrendada el martes por la tarde, de que Israel estableció un cese del fuego con grupos armados del Líbano, por un plazo, en principio, de 60 días. Se especula que esta relajación en la siempre caliente región de Medio Oriente daría lugar a un acuerdo de paz más sustentable en las próximas semanas. La onza se mantiene expectante, sobre 2600 dólares, pero lejos de los 2722 dólares que tocó el lunes. La cobertura del gap que dejó en 2562 dólares aparece como un imán del precio en estas jornadas.

Fuerte, muy fuerte, fue la caída del peso mexicano y del dólar canadiense ante el anuncio de Donald Trump de la implementación de impuestos a las importaciones de México, Canadá y China, que serán mayores a los que establecerá para el resto del mundo.

El Loonie llegó a mínimos de marzo de 2020, en tanto el peso alcanzó mínimos que no tocaba desde el día que Trump ganó las elecciones (5 de noviembre).

El yuan chino también sufrió el efecto, aunque lejos de lo que sucedió el mismo día. Desde entonces, pasó de 7.08 al actual 7.25. De todas formas, una moneda intervenida por su banco central poco valor tiene a la hora de hacer un análisis serio.

El calendario de noticias de este miércoles incluye el PBI preliminar del tercer trimestre, las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y a las 10:00 del este, el deflactor de inflación, la medida que la Fed más tiene en cuenta en sus análisis, siendo este el último informe importante del mes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.