Hola Amigos, buen día. Después de varios meses ha vuelto la normalidad al calendario de noticias. Y, como podía pasar, vino de la mano de las cifras de empleo de mayo. Se esperaban poco más de 85 mil nuevas nóminas creadas el mes pasado, pero se publicaron 172 mil, casi 90 más de lo esperado.

La historia es conocida. Los analistas del sector pronostican algo que no queda, ni por lejos, en línea con dicho pronóstico. El dólar había caído en los días anteriores, y la previsión apuntaba a un mes de magra cosecha -los 85 mil puestos pronosticados-, por lo que el billete parecía listo para seguir cayendo.

En cambio, el resultado, que desde la fecha en que fue reemplazada la cúpula de la oficina de Estadísticas del Departamento de Trabajo siempre arroja cifras positivas, dejó en claro que los “analistas” tienen nula pericia, si se piensa bien de ellos.

Las consecuencias de estas burdas manipulaciones estuvieron en línea con lo sucedido: el dólar se fortaleció de inmediato en todos los frentes.

El oro borró sus ganancias de 2026 en minutos (algo parecido había ocurrido en marzo), llegando a niveles que no tocaba desde finales de diciembre pasado. Con todo, su precio parece más acorde a la realidad, lejos de los 5595 dólares que tocó el 29 de enero de este año, bajo el argumento de compras masivas por parte de los bancos centrales. ¿Qué pasó desde entonces? ¿Los bancos centrales dejaron de comprar el mismo día a la misma hora? El inicio de un conflicto bélico cuyas consecuencias aun se desconocen terminaron por doblegar al metal en lugar de fortalecerlo, como podría esperarse en una situación semejante. ¿Dejó el oro de ser activo de refugio? ¿O acaso su alza desde octubre de 2025 hasta los máximos de enero fueron producto de que se trata de un mercado simbólico, de escaso volumen y manejado por pocos jugadores?

La bolsa de Nueva York, que vivía una fiesta sin final, tembló el viernes ante los sospechosos datos de empleo. El índice Nasdaq 100 cayó un 4% en pocas horas. Desde el 31 de marzo ganó 8000 puntos, de los cuales cedió 2000 el viernes. Un 25% de toma de ganancias del rally de 2 meses, algo esperable y saludable, en momentos en que la moda llevó a miles de inversores a comprar papeles de tecnología vinculados a inteligencia artificial a como diera lugar, bajo el argumento de que “igual van a subir”. La caída de Broadcom, que tuvo lugar el jueves, fue un augurio. Cedió desde casi 500 dólares a los 385 dólares en el cierre del viernes.

Similar pérdida sufrió el S&P 500, llegando al nivel del 20 de mayo. El Dow Jones, en cambio, solo cedió sus ganancias del jueves, aunque la formación de vuelta en un día, de cambio de tendencia, anticipa que, salvo una fuerte recuperación que pueda experimentar el lunes, podría iniciar un ciclo bajista de corto plazo.

Paradójicamente, el muy buen dato de empleos hizo caer a la bolsa. El motivo, claro, es que la Fed podría pensar en un aumento de tipos de interés en el futuro. Sobre todo si la inflación no cede y el petróleo, que el viernes también cayó fuerte, pero sin perder dirección alcista, sigue impactando en el costo de vida.

Una encuesta publicada por Financial Times el domingo dice que el 68% de los estadounidenses desaprueban la gestión del presidente Trump en materia de inflación y en su gestión de política exterior. La elección de medio término que tendrá lugar en noviembre es el motivo más importante que tiene Trump para terminar con el conflicto en Medio Oriente, aunque Irán no parece tan apurado. En su caso, el ahogo financiero producto de no poder exportar petróleo por el bloqueo del estrecho de Ormuz en lo que urge.

Si el conflicto termina, la inflación se modera y el petróleo cede, la Fed no tendrá motivos para aumentar la tasa. Tampoco los tendrá el Sr. Warsh, nuevo titular del organismo, que tendrá su primer examen en dos semanas, en el que podrá a prueba la poca credibilidad con la que asumió, ante la sospecha de que será más que permeable a la presión política de Trump para recortar la tasa a como de lugar.

Por el momento, los mercados solo premian al dólar. Ello explica la caída del euro, que llegó a mínimos de dos meses el viernes. La sobreventa que presenta en el gráfico de corto plazo hace pensar en una corrección alcista que al menos lo aleje de la zona de cierre del viernes, pero lejos de recuperarse más allá de 1.1600.

La libra esterlina llegó a mínimos que no tocaba desde el 18 de mayo, y apunta a 1.3300, nivel cuyo quiebre podría extender su caída a 1.3250 en las próximas sesiones. La moneda británica no logra estabilizarse por encima de 1.3500, nivel que aparece como una barrera en sus continuos intentos de recuperación. Tampoco tiene motivos para hacerlo en estos días, después de que desde el Banco de Inglaterra anunciaran que no hay apuro por aumentar la tasa de interés.

El yen se acerca a sus mínimos anuales, que en 160.60 dieron lugar a una intervención por parte del Banco de Japón, la cual se produjo el 30 de abril. La moneda nipona cedió todas sus ganancias desde entonces, y por el momento no se puede esperar más que una caída adicional de la misma. Una intervención contundente por parte de Japón podría revertir esta situación, aunque, por lo visto, lo única que podrá frenar la caída es un drástico aumento de tipos de interés, lo cual luce inviable por el momento.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar puede posicionarse a la baja en las próximas horas, ante la publicación de los datos de empleo no agrícolas de Estados Unidos de mayo, que tendrá lugar a las 8:30 del este.

El consenso de analistas habla de unos 85 mil nuevos puestos de trabajo creados el mes pasado, frente a los 115 mil de abril, cifra que igualmente está sujeta a revisiones. La tasa de desempleo, en tanto, quedaría sin cambios en el 4.3%.

Hasta el momento, la nota importante de la semana la ha dado la bolsa de Nueva York. Prácticamente todos los días los índices principales han tocado máximos históricos. El jueves fue el turno del índice Dow Jones, compuesto por acciones de producción y alto valor de capitalización de mercado.

Otra nota destacada la está dando el yen. La moneda nipona no se mueve de 160.00, algo totalmente inusual en un mercado que, en teoría, no está sujeto a intervenciones ni tipos de cambio fijo.

El yen ha caído drásticamente en los últimos años, superando la marca de 160 en varias oportunidades, y los fondos especulativos que en estos tiempos tienen especial influencia en su precio parecen listos para hacerlo caer mucho más. Pero también saben que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas siguen de cerca esta cuestión, y que podrían intervenir en cualquier momento para frenar la caída de su moneda. ¿Podría haber una intervención el fin de semana, fuera de horario de mercado? Es probable.

También hay que considerar que puede haber novedades en Medio Oriente. Las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán siguen teniendo lugar, ahora condicionadas a un cese del fuego entre Israel y Líbano. También durante el fin de semana pueden producirse novedades, en cuyo caso la apertura del lunes dejará gaps en los activos líderes.

En cuanto al resto de las monedas principales, el euro intenta alejarse de sus mínimos de la semana en 1.1590, y apunta al alza para las próximas horas. La superación de 1.1665, primera resistencia, podría darle mayor impulso para buscar 1.1700 en la sesión americana. Si los datos de empleo mencionados quedaran incluso por debajo de lo esperado, la moneda única podría acelerar su recuperación hacia tal nivel. La tendencia del par EUR/USD se muestra lateral en el gráfico de 4 horas, aunque su sesgo es alcista de cara a las próximas horas.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3454 ante el dólar, con una tendencia también lateral en el gráfico de 4 horas, pero con un sesgo alcista en dicha temporalidad. La superación de 1.3485, primera resistencia, dejará libre el camino a 1.3510, el máximo de la semana pasada. Los soportes a seguir son 1.3430 y 1.3405.

El yen, por su parte, cotiza a 159.90 ante el dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con una primera resistencia en 160.10, seguida de 160.40. Los soportes, en cambio, se encuentran en 159.65, 159.35 y 159.10.

La onza de oro cotiza a 4462 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, observando soporte las zonas de 4425 y 4400 dólares para las próximas horas. Las resistencias a seguir son 4480 y 4515 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Sobre el cierre de la sesión americana del miércoles, Estados Unidos anunció que Israel y Líbano acordaron un cese del fuego bajo ciertas condiciones de no agresión.

La novedad hizo retroceder al petróleo, que se encaminaba sin pausas a los 100 dólares en los futuros del WTI, donde dejó un gap hace dos semanas. El mismo no fue cubierto.

Técnicamente, el petróleo mantiene una tendencia alcista muy clara, la cual quedaría sin efecto recién al quiebre de 85 dólares, algo que por el momento no es viable. En dicho caso se podrá afirmar que el enfrentamiento en Medio Oriente ha terminado.

Por ahora, estos acuerdos tienen el aspecto de una ilusión óptica. Los movimientos en los activos principales son anodinos, cortos y poco previsibles. Las monedas líderes se mueven en rangos de precios muy estrechos, a la espera de novedades que no llegan, y con noticias que han perdido impacto en los precios.

Los datos de empleo privado de ADP y el ISM de servicios, por caso, quedaron por encima de lo esperado, en informes conocidos el miércoles. Ninguno de los dos sirvió para que el dólar tome ventaja en forma decisiva. Ahora quedan, como siguiente informe de importancia, las nóminas de empleo no agrícolas, previstas para el viernes.

Ajenos a estas circunstancias, los índices bursátiles de Nueva York atraviesan uno de los mejores momentos de la historia. Si bien sufrieron una corrección muy pequeña el miércoles, sus respectivas tendencias alcistas son nítidas. Las mismas vienen impulsadas por la tromba en que se han convertido las acciones de tecnología, que si bien tienen sustento, son a la vez una moda.

Entre las monedas principales, el euro, que suele marcar el rumbo de las demás, se mueve en torno a 1.1610, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, este jueves podría mostrar una recuperación, después de apoyarse en una línea de velocidad alcista que lo contuvo en su baja de la víspera. La superación de 1.1630 podría ser el motor de mayores ganancias para la moneda única, en cuyo caso 1.1665 será la siguiente resistencia. Esto sucede semanas antes de lo que puede ser el primer aumento de tasa de interés del año entre los bancos centrales principales, como se espera por parte del Banco Central Europeo.

La libra esterlina sigue los pasos del euro. En estos momentos cotiza a 1.3430, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, pero también con mínimos ascendentes que apoyan un alza del precio para el resto del día. Las próximas resistencias se hallan en 1.3455 y 1.3485, con soportes en 1.3405 y 1.3385.

El yen quebró la barrera de 160.00 a primera hora de este jueves, y se mantiene cerca de dicho nivel, en 159.85. La moneda nipona es sometida a una presión constante por parte de fondos especulativos, que toman deuda en la misma para volcar fondos en monedas más competitivas. Resulta extraño, y hasta triste, ver como los fondos juegan con el Banco de Japón una suerte de juego del gato con el ratón. Llevan al yen a mínimos, desde los cuales el BoJ se ve obligado a vender dólares para bajarlo en forma artificial por unos minutos.

Cuesta entender como un país como Japón, potencia mundial, no es capaz de estabilizar su moneda en forma sustentable. Ninguna potencia de primer orden puede permitir algo como lo que se está vendo con el yen en estos últimos años. Para el resto del día 160.40 es el objetivo a seguir, con soportes en 159.50 y 159.10.

La onza de oro se mantiene sin cambios y apuntando a la baja, con un precio actual de 4465 dólares, siguiendo los pasos de las monedas principales. Los siguientes soportes son 4430 y 4400 dólares, con resistencias en 4500 y 4550 dólares.

La agenda del día incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este y una presentación del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, a las 12:45 pm.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Apenas finalizada la sesión asiática de este jueves, una acción conjunta del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas le puso un piso al yen, que nuevamente tocó 160.00 ante el dólar.

La moneda nipona es objeto de una serie de maniobras especulativas desde varios años atrás, que consisten esencialmente en la toma de deuda en esta moneda, para colocar el capital en monedas más competitivas, como el dólar, la libra esterlina o el dólar australiano.

Además, se presentará en pocos minutos del gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, que puede profundizar la recuperación del yen.

Por otra parte, los altos precios del petróleo influyen decisivamente en el yen. Japón es importador neto de la materia prima, y siendo una potencia industrial la economía nipona sufre el efecto de este tipo de movimientos. Los futuros del WTI saltaron entre martes y miércoles a los actuales 96.85 dólares, con una perspectiva alcista para el resto del día.

El efecto de las intervenciones suele ser efímero en el tiempo. Sin embargo, sirven como advertencias de que, ante una insistencia por parte de los fondos especulativos, las autoridades van a tomar medidas como la que ahora mismo está teniendo lugar. Entre abril y mayo, el Ministerio de Finanzas invirtió nada menos que 75 mil millones de dólares en intervenciones.

Más allá de esta baja del yen, el dólar vuelve a fortalecerse en varios frentes. El euro apunta nuevamente a 1.1600, aunque las oscilaciones de precio que presenta son muy estrechas. El quiebre de 1.1600 podría extender su baja a 1.1575, el mínimo de las últimas semanas. Por el contrario, la superación de 1.1635 le daría impulso para apuntar a 1.1665.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3450, también apuntando a la baja, guiada por una línea de velocidad bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.3430 y 1.3405 para el resto del día. Al alza, 1.3485 y 1.3505 serán los niveles a seguir.

El par USD/JPY cotiza a 159.64, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con un objetivo claro en 160.00. Sin embargo, una alta probabilidad de intervención del tipo de cambio torna conveniente seguir los soportes, que en las próximas horas son 159.35 y 158.80.

La onza de oro vuelve a caer, con un precio actual de 4457 dólares, y una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, apuntando ahora a 4415 como primer soporte, seguido de 4370 dólares, el mínimo de dos meses que tocó a fines de la semana pasada. La onza se mantiene en línea, casi punto a punto, con el euro y otras monedas líderes, saliendo, al menos por el momento, de su condición de activo de refugio.

El petróleo vuelve a traer preocupación a los mercados. Su precio, sensible al conflicto de Medio Oriente, muestra que el enfrentamiento está lejos de terminar. La reapertura del estrecho de Ormuz, anunciando por enésima vez a inicios de esta semana, no ha tenido lugar, y los continuos bombardeos entre Estados Unidos e Irán por un lado, e Israel y Líbano por otro, mantienen en vilo al mundo.

La materia prima dejó, dos semanas atrás, un gap en 99.50 dólares, aun no cubierto. Es esperable, pues, dicha cobertura en las próximas horas.

La bolsa de Nueva York, ajena a estos temas, sigue batiendo récords. El índice S&P 500 llegó el martes a 7600 puntos, impulsado por las acciones de tecnología, en especial las vinculadas a la inteligencia artificial. La extrema sobrecompra torna peligrosa la colocación de operaciones en los niveles actuales. La llamada “Ley de la alternancia”, dice que a un alza suave le sigue una caída violenta. Lo ocurrido con el oro en los primeros meses de 2026 es una muestra fiel de ello.

El calendario de noticias incluye este miércoles datos clave. A las 8:15 se conocerán las nóminas de empleo privadas de mayo, a cargo de ADP. Las cifras de empleo han crecido dramáticamente en los últimos meses. Coincide esta novedad con la asunción de nuevas autoridades en el Departamento de Trabajo, aunque ADP es una entidad privada. Son casualidades.

A las 10:00 del este se publicará el ISM de servicios, con una lectura que se espera muy positiva, por lo que el dólar podría acentuar su crecimiento en el inicio de la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Sin dudas, los vaivenes del conflicto en Medio Oriente son el eje alrededor del cual se mueven los mercados en estos tiempos. El lunes, el anuncio de Irán de la interrupción del diálogo con Estados Unidos por los ataques de Israel contra Líbano generaron un aumento inmediato del petróleo, como también un alza importante del dólar en todos los frentes.

Pasadas unas pocas horas, el presidente Trump anunció que estos países habían llegado a un acuerdo de cese del fuego, estabilizando a los activos principales, y generando una baja del billete.

Al cabo del día, la bolsa de Nueva York volvió a vibrar: los índices principales siguen en máximos históricos, algo que se ha tornado una costumbre. Esta vez, el motivo vino de la mano de la esperanza de que finalmente haya un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, algo que sin dudas se demorará muchísimo tiempo, si es que alguna vez tiene lugar.

Los índices, sobre todo el Nasdaq 100, que agrupa acciones de tecnología, siguen tocando marcas máximas, y se han puesto de moda entre los pequeños inversores. Cada apertura de sesión americana concita la atención de miles de operadores minoristas. Conviene revisar este tipo de movimientos. Las acciones no crecerán en forma indefinida.

Otros activos también dejan bastante para el análisis. Entre ellos, el alicaído oro de estas últimas semanas. Los mercados, entusiasmados con los movimientos iniciados en octubre de 2023, esperaban máximos históricos en tiempos violentos como los actuales. Pero, paradójicamente, la onza se desinfló cuando comenzaron los misiles en Medio Oriente ¿Casualidad? No tanto. El metal subió solo, de a 100 dólares diarios, sin muchos motivos desde las noticias. Las famosas compras por parte de los bancos centrales, argumento que explicaba hasta fines de enero la escalada del oro, o no tienen más lugar, o no lo tuvieron cuando se las ponía como motivo del aumento del precio, algo a lo que adherimos.

El precio actual de la onza, que circula en la zona de 4500 dólares, a más de 1000 de sus máximos de enero, demuestra que la búsqueda de refugio ya no es tal, y que el dólar es el único activo que ocupa tal condición cuando la situación es crítica. S se quiere, el franco suizo podría ser tomado en esa calidad en segundo lugar.

Entre las monedas principales no hay pistas claras ni una dirección definida. Al menos en los cortos plazos. El euro está tan cerca de posicionarse al alza si supera 1.1730, como de desplomarse si pierde la cota de 1.1530. Y existen argumentos que justificarían tanto una como otra dirección en los próximos días.

Lo mismo ocurre con la libra esterlina. En su caso, llama la atención de diferencia de velocidad que mantiene ante el dólar cuando se la compara con el euro. Lejos de sus mejores horas, la libra podría sufrir si, como se cree, el Bank of England no toca la tasa de interés, algo que no creemos que suceda, en su reunión de política monetaria de este mes.

Respecto al yen, poco queda por decir, más que es la moneda más castigada, y que nadie la ayuda. Ni siquiera su propio banco emisor, el Bank of Japan. Su devaluación es tal que este país se ha abaratado en costos de una forma que invita a millones de turistas a visitarlo. Al margen, la moneda nipona orilla 160.00, borrando sus ganancias del mes anterior.

La agenda de noticias incluye este martes la cifra de vacantes de empleo, que quedaría sin cambios importantes respecto al mes anterior. El dólar puede caer ligeramente en las próximas horas, con el oro y la libra esterlina ganando posiciones en forma más destacada, y el euro apuntando a 1.1700.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La apertura del lunes no ofrece mayores diferencias respecto al cierre del viernes en el mercado de divisas. El euro mantiene una postura ligeramente alcista, aunque se muestra incapaz de apuntar a 1.1700, cuyo quiebre lo pondría nuevamente en carrera para buscar los máximos anuales. La libra esterlina se mueve en un muy estrecho rango de precios, y el yen, como es costumbre, vuelve a caer ante el dólar.

En las materias primas, el oro también se muestra débil, con un precio actual de 4495 dólares, cediendo más de 50 dólares desde sus máximos del día. El metal precioso, que se mueve en línea con las monedas principales dejando de lado su condición natural de activo de refugio, no logra estabilizarse por encima de los 4600 dólares que sería, en otras palabras, un equivalente a 1.1730 del euro.

Los futuros del WTI vuelven a crecer. El interminable conflicto en Medio Oriente, con negociaciones de paz que nadie respeta, impulso nuevamente al petróleo al alza. Los continuos bombardeos entre Estados Unidos e Irán, y un recrudecimiento del conflicto entre Israel y Líbano vuelven a estar en el centro de la escena.

A la vez, el bloqueo que, en la práctica, pesa sobe el estrecho de Ormuz, impide que el mercado de petróleo se mueva en términos normales. Si bien este bloqueo ahoga financieramente a Irán, también perjudica al presidente Trump, que tiene por delante las elecciones de medio término, en momentos en que la inflación se dispara muy por encima de los objetivos del 2% anual.

Como si se tratara de otro mundo, la bolsa de Nueva York atraviesa uno de sus mejores momentos de la historia. El auge de las empresas vinculadas a inteligencia artificial está impulsando a las acciones de tecnología a máximos históricos prácticamente a diario. Así, el S&P 500 y el Nasdaq 100 observan marcas máximas sin pausa. El S&P 500, por caso, completó el viernes su novena semana consecutiva de ganancias, algo que no ocurría desde 2023.

La semana que se inicia trae consigo un profuso calendario de noticias. Este lunes será el turno del ISM de manufacturas en Estados Unidos, a las 10:00 del este. Desde 4 meses atrás, los guarismos de este estudio se han disparado al alza, y se espera un fuerte crecimiento en el mes que acaba de terminar.  Si se cumple este pronóstico, el dólar puede verse beneficiado.

Durante la semana se conocerán otros informes, la mayoría de ellos relacionados el mercado laboral. Estos tendrán peso propio en los mercados, con especial acento en el dato de empleos no agrícolas, previsto para el viernes.

En las primeras horas de la sesión europea del lunes, el euro cotiza a 1.1650 ante el dólar, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 1.1665 y 1.1685, máximos del viernes; a la baja, aparecen 1.1630 y 1.1600.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3460, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, siendo las próximas resistencias las zonas de 1.3485 y 1.3505; los soportes, por su parte, se hallan en 1.3435 y 1.3400.

El yen cae ante el dólar, cotizando a 159.45, con el gráfico de 4 horas apuntando al alza, siendo las primeras resistencias las zonas de 159.60 y 159.85; en cambio, los soportes se encuentran en 159.10 y 158.80.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar cayó el jueves ante las monedas principales y el oro, profundizando su baja después de que los datos de inflación por consumo (una de las medidas que más toma en cuenta la Fed) cayera al 0.2% en abril, manteniendo el 3.3% interanual pronosticado. A la vez, el PBI preliminar del primer trimestre quedó por debajo de lo esperado.

Por otra parte, el billete luce algo debilitado ante una cierta relajación de los mercados en torno al petróleo. Si bien los anuncios de paz en Medio Oriente no tienen sustento, los inversores esperan que el cese del fuego se mantenga durante un buen tiempo. Los futuros del WTI llegaron el jueves a un mínimo de un mes y medio, debajo de los 88 dólares, profundizando el retroceso de la materia prima, que se hizo muy visible desde el inicio de la semana.

La bolsa de Nueva York se muestra eufórica, con los índice S&P 500 y Nasdaq 100 tocando nuevos máximos históricos. Este último aprovecha el impulso de las acciones emparentadas con la inteligencia artificial, y por el momento no da señales de cambio de tendencia, más allá de la extrema sobrecompra en que se encuentra.

En otro orden, la onza de oro, que llegó a mínimos de dos meses, recuperó rápidamente posiciones a la manera en que lo hacia a inicios de año, cuando sumaba de a 100 dólares diarios. Lejos de sus mejores momentos, la onza podría apuntar a 4600 dólares durante las próximas sesiones, aunque en buena parte ello dependerá del comportamiento de las monedas principales que, encabezadas por el euro, el jueves observaron una recuperación importante.

El cierre del mes encuentra entonces al dólar con algunos signos de duda. Si bien los pares principales de divisas no han presentado variaciones importantes en los últimos 30 días, el billete se ha mostrado firme durante buena parte del período.

Si el euro logra estabilizarse por encima de 1.1630, la zona de 1.1700 podría ser el objetivo de corto plazo. Por encima de tal nivel, 1.1730 y 1.1765 serán las resistencias a seguir, aunque en verdad no se esperan noticias que ameriten semejante alza de la moneda única.

La libra esterlina presenta un panorama similar al del euro, con un precio actual de 1.3415, y una tendencia ligeramente alcista de cara al resto de la sesión. La superación de 1.3440 podría darle un impulso adicional, para buscar en su caso la zona de 1.3500.

El yen se mantiene muy débil, en la zona de 159.25, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas. Un informe reciente de Bloomberg da cuenta de que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país colocaron 74 mil millones de dólares para intervenir en el tipo de cambio, con magros resultados. Desde el nivel actual, 159.80 es la resistencia a seguir, con soportes en 158.80 y 158.50.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como lo tituló un periódico de circulación masiva en Estados Unidos, en Medio Oriente hay un cese del fuego, pero no hay paz. Esta es la conclusión que deja el comportamiento de los mercados al cabo de la primera parte de una semana en la que el dólar se ve favorecido en algunos frentes, reflejando el ánimo de los mercados.

Las continuas bravatas del presidente Trump, anunciando un amplio triunfo de Estados Unidos en el conflicto de Medio Oriente, junto con anuncios de acuerdos de paz casi a diario, le han hecho perder credibilidad no solo a su figura, sino a sus dichos. Los mercados reaccionan de manera mixta.

El petróleo comienza a dar señales bajistas más nítidas. Los futuros del WTI se mueven en torno a los 91 dólares, quebrando varios niveles de soporte de relevancia. Claro que un cambio de tendencia sustentable llegaría debajo de los 85 dólares, para lo cual debería anunciarse un acuerdo amplio en Medio Oriente, que por ahora se ve lejano.

El oro llegó este jueves a un mínimo de dos meses, en 4366 dólares, tras lo cual inició una rápida corrección alcista, que lo posiciona en estos momentos a 4392 dólares. Su perspectiva de corto plazo es bajista, y el quiebre del mínimo mencionado podría acelerar su baja a la zona de 4300 dólares.

Además, el dólar se muestra fuerte en algunos frentes en particular. El euro se debate en la zona de 1.1600, después de haber llegado a 1.1585 a primera hora, mostrando que el billete sigue siendo el refugio más seguro en estos tiempos. La moneda única, a la espera de que el Banco Central Europeo aumente la tasa de interés (falta mucho aun para dicho anuncio), podría encontrar un camino de recuperación al quiebre de 1.1630, algo viable en estas horas, teniendo en cuenta que su baja y posterior recuperación fueron veloces, y sirvieron para cubrir el gap que había dejado el par EUR/USD a inicios de semana. En dicho caso, 1.1665 será el nivel a tener en cuenta durante la sesión americana de este jueves.

La libra esterlina también se ve debilitada en estas horas, con un precio actual de 1.3400, si bien su baja no es del todo sustentable. La superación de 1.3430 podría devolverle impulso alcista a la moneda británica en las próximas horas, aunque claramente su comportamiento dependerá del resto de las monedas principales.

Respecto al yen, sigue cayendo y ya llegó este jueves a 159.64, cediendo prácticamente todas sus ganancias del mes, las cuales obtuvo de manera artificial ante las intervenciones oficiales de Japón, para contener la caída de su moneda. Solo el quiebre de 159.00 podría darle algún alivio adicional a la moneda nipona en las próximas horas.

Mientras esto ocurre, las acciones en Nueva York siguen de fiesta. El índice Nasdaq 100, que agrupa a los principales papeles de tecnología, alcanza máximos históricos a diario, impulsados por las acciones vinculadas a inteligencia artificial, que a su vez avanza a pasos agigantados. La extrema sobrecompra del selectivo invita a pensar en una corrección bajista inminente, hablando de gráficos diarios.

La agenda de noticias de este jueves incluye el deflactor de inflación de abril, un dato clave que puede tener especial impacto en los mercados, con un dólar que, si se cumplen los pronósticos, podría volver a escalar posiciones. A la vez, se conocerán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y el PBI preliminar del primer trimestre.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Es evidente que el conflicto que enfrenta a Estados Unidos e Irán no tendrá una salida fácil. Cuando parece haber algún acuerdo sustentable, vuelven a producirse incidentes, como el conocido el lunes, cuando tropas estadounidenses atacaron posiciones iraníes en el estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el petróleo esta vez no reaccionó en gran forma, y opera con una ligera baja, en la zona de 91 dólares en los futuros del WTI. Por supuesto, no deja de ser una preocupación su precio actual, por las implicancias que tiene en la economía.

Lo que viene no será fácil, al menos en materia de inflación. Con el petróleo en el nivel actual, el costo de vida seguirá subiendo, ante un presidente Trump que se juega buena parte de su segundo mandato en las elecciones de medio término, que tendrán lugar en noviembre. Las encuestas, que anticipan una derrota terminante, podrían mostrar un panorama más sombrío para el mandatario si el conflicto no termina.

Los bancos centrales entran en alerta. Uno de ellos, tal vez el más importante después de la Fed como lo es el Banco Central Europeo, podría ajustar hacia arriba la tasa de interés en junio, tomando la delantera en este sentido. Los pronósticos apuntan en esa dirección, pese a que la inflación de la Eurozona no ha crecido en la misma medida en que lo ha hecho en Estados Unidos.

La inmovilidad de la Fed podría hacer crecer al euro en las próximas semanas. La moneda única, estabilizada en la zona de 1.1600 en las últimas sesiones, parece tener un buen camino por delante. Si esto ocurre, la caída del dólar se replicará ante el resto de las monedas principales, como la libra esterlina, que el martes cayó de manera moderada, y el franco suizo.

Distinto es el caso del yen. La moneda nipona es víctima de un tironeo al cual suelen someter los mercados a divisas de países del tercer mundo sin mucho sustento, pero no al de una potencia global como lo es Japón.

El yen no tiene un solo punto a favor. El aumento del petróleo, el Banco de Japón que mantiene una tasa artificialmente baja, el gobierno de la Sra. Takaichi que se empeña en aumentar el gasto público, el alza de las acciones del Nikkei 225, y un dólar que, pese a todo, se mantiene relativamente fuerte, son elementos que se conjugan para explicar la caída de esta moneda. Cada tanto, cuando desde el Ministerio de Finanzas advierten el despropósito de dejar caer una moneda líder, se produce una intervención. Las últimas han sido voluminosas, pero solo atenuaron la baja del yen por horas. Sin señales contundentes, esto volverá a ocurrir de manera indefinida.

El oro tampoco goza de los favores del mercado. Su comportamiento, similar al de las monedas principales, es errático en estos días, y paradójicamente perdió vuelo a partir del inicio del enfrentamiento en Medio Oriente, que es cuando se esperaba que retomara su tendencia alcista anterior al mismo. Sin embargo, le está costando ganar terreno, y se aleja de los 4800 dólares, nivel que debe superar para mantener su dirección al alza de corto plazo.

La falta de informes importantes, algo normal en esta época del mes, centra la atención de los mercados en el precio del petróleo y sus consecuencias sobre la inflación. La expectativa por un acuerdo sólido en Medio Oriente mueve a los índices de Nueva York, con algunos matices, pero manteniendo un alto perfil en todos los casos.

Así como el Dow Jones cayó fuerte el lunes, el Nasdaq 100 parece ajeno a cualquier problema, y toca máximos históricos, día tras día, azuzado por las acciones vinculadas a la inteligencia artificial.

Salvo que haya algún anuncio importante, la sesión del miércoles tiene el mismo aspecto de las últimas.

La novedad más importante de la sesión europea de este miércoles es la baja del petróleo que, como quedó mencionada, opera en la zona de 91 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. Su objetivo para las próximas horas se halla en la zona de 88 dólares.

El euro cotiza a 1.1643 frente al dólar, apoyado en una velocidad bajista que podría hacerlo retroceder en las próximas horas. La moneda única tiene pendiente la cobertura de un gap en 1.1600, nivel que puede visitar si quiebra con fuerza la zona de 1.1620 en la sesión americana.

La libra esterlina cubrió el gap que dejó en lunes en 1.3435, y opera con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El quiebre de tal nivel podría llevar a la moneda británica a 1.3385, 61.8% de retroceso de su alza anterior.

El yen vuelve a caer, tocando mínimos de un mes en 159.38, apuntando al alza el gráfico de 4 horas, con próxima resistencia en 169.60, y un primer soporte en 159.10.

La onza de oro cotiza a 4405 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, buscando ahora la zona de 3385 dólares, primer soporte de importancia para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. A lo largo del fin de semana se han conocido anuncios de acuerdo entre Estados Unidos e Irán, en el contexto del conflicto bélico que enfrenta a ambos países desde inicios de marzo.

El más importante fue el de la reapertura del estrecho de Ormuz, por donde pasa más del 20% del petróleo, el gas natural y los fertilizantes del mundo. El anuncio hizo caer al petróleo en casi un 10%, cotizando este lunes a 92.40 dólares en los futuros del WTI.

Sin embargo, y pese a que también se anunció un acuerdo de paz que incluiría el retiro de tropas de Estados Unidos e Irán de la zona en conflicto, la solución total del conflicto llevará meses. El centro de la discusión está puesto ahora en la capacidad de utilización de energía nuclear por parte de Irán, y las negociaciones podrían extenderse de manera indefinida.

Con todo, la baja del petróleo es una buena noticia. No solo para Estados Unidos, sino para el mundo, que en los últimos meses ha sufrido un aumento de la inflación casi violento. Sin embargo, la normalización de la cadena de suministros también retrasará la baja del costo de vida hasta el segundo semestre.

El presidente Trump podrá respirar con cierta tranquilidad. En noviembre tendrán lugar las elecciones de medio término, con pronósticos que no lo favorecen, y una baja en el precio del combustible podría revertir parcialmente estas previsiones. A la vez, Irán podría tener un desahogo económico, al cual fue sometido con el cierre del estrecho de Ormuz. Estas novedades, siempre sujetas a confirmaciones, también incluyen el final del enfrentamiento entre Israel y Líbano.

La reacción de los mercados es moderada. La baja del petróleo dejó un gap que será cubierto, sin dudas, en la zona de 102 dólares. La onza de oro ganó posiciones en la apertura de la sesión de este lunes, con un precio actual de 4565 dólares, apuntando ligeramente al alza para las próximas horas.

El euro, la libra esterlina, el franco suizo y en menor medida el yen también se aprecian ligeramente, aunque este lunes habrá muy pocas novedades.

Se trata de uno de los pocos días en que coinciden los feriados de Pentecostés en gran parte de Europa, y el Memorial Day en Estados Unidos. En otras palabras, se trata de una extensión del fin de semana a este lunes prácticamente en todas las plazas financieras de primera línea, exceptuando a Tokio, cuya sesión ya ha finalizado.

La actividad normal retornará el martes en la sesión asiática, con el euro y la libra esterlina buscando cubrir sus respectivos gaps de inicio semanal. También lo tiene pendiente el oro.

Y no mucho más por este lunes, que será un día ideal para analizar, fundamental y técnicamente, los buenos movimientos que tendremos durante el resto de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.