Hola Amigos, buen día. Los mercados aguardan la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos de agosto, informe previsto para las 8:30 del este. Después de que en julio la medición quedara en -23 mil nóminas, la cuarta peor medición desde 2021, en el período posterior a la pandemia de 2020, el consenso de analistas coincide en una cifra de 55 mil nuevos empleos para el mes que acaba de terminar.

Conviene revisar los antecedentes de estos consensos, y las cifras publicadas. En general, esas referencias se ubican extremadamente lejos de los datos oficiales, y esos “errores” suelen coincidir con la dirección que toma el dólar en los días previos.

Después de Jackson Hole, los mercados comenzaron a descontar un aumento de tipos por parte de la Fed. Ello explica el flojo rendimiento de las monedas europeas durante las últimas dos semanas. Sin embargo, el jueves el dólar no pudo hacer pie en ningún frente, y tanto el euro como el oro, este en mayor medida, crecieron sin informes que lo ameriten.

En otras palabras, cuando el dólar cae un día antes de un dato que asoma decisivo, lo más probable es que termine ganando terreno en forma concluyente apenas conocido el informe. Lo sabremos a las 8:30 del este.

Respecto al petróleo, que nuevamente apunta al alza para los próximos días, detuvo su impulso alcista en 94.50 dólares, después de cubrir un gap que dejó el 24 de julio en 93.15 dólares. Sin embargo, el que dejó en mayo en 99 dólares no ha sido cubierto, y allí deberá ir. ¿Lo hará este viernes? No parece, pero el fin de semana es una usina de noticias, en su mayoría negativas, que podrían posicionarlo al alza para la semana próxima. Dicho de otra forma, el conflicto de Medio Oriente podría agravarse muy pronto.

La sesión europea de este viernes no ofrece variantes de importancia. El euro se mueve en torno a 1.1625, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas. La misma quedará invalidada al quiebre de 1.1605, primer soporte, en cuyo caso 1.1565 y 1.1530 serán los soportes a seguir. La superación de 1.1650, máximo de la semana y del mes hasta el momento, le dará un impulso alcista a la moneda única para el resto del día.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en torno a 1.3530, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.3550 y 1.3570 para la sesión americana, y soportes en 1.3505 y 1.3475. Los indicadores principales apuntan al alza, generando una perspectiva positiva para la moneda británica en la sesión americana de la fecha.

El yen volvió a ganar terreno el jueves, llegando a 155.25, zona de soporte que tocó tanto en mayo, como en agosto y esta semana, y que por ahora le pone un límite a la moneda nipona. Desde allí, el dólar inició una fuerte recuperación. ¿Será el camino de siempre, que le hace perder al yen todo lo que recupera, pero en forma lenta y en varios días? Esta vez podría haber algún cambio en esa visión. El Banco de Japón ya anticipó un alza de tasa de interés, que tendrá lugar en los próximos días, por lo que podría quedar en el 1.25% con una brecha menor respecto a otros bancos centrales. De todas formas, para la sesión americana, el dólar parece listo para ganar la contienda, con objetivos en 156.60 y 157.25, y soportes en 155.80 y 155.25.

La zona de oro cotiza a 4477 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con una primera resistencia en 4510 dólares, máximo de la semana hasta el momento, seguido de 4535 dólares, donde se apoyará en una línea bajista que podría ponerle un freno al metal precioso. Debajo del nivel actual, 4430 y 4390 dólares son los soportes a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El agravamiento del conflicto en Medio Oriente le está dando un nuevo impulso alcista al petróleo. Durante el fin de semana trascendió que Estados Unidos atacó a Irán, con una respuesta posterior del país persa. En las últimas horas hubo fuertes explosiones en algunas ciudades del sur iraní. Mientras tanto, el estrecho de Ormuz, cuya navegabilidad está totalmente en duda pese a los dichos de los más altos funcionarios del gobierno de Estados Unidos, sigue siendo el centro de la tensión en la región. Por dicho paso se trasladaba, hasta marzo pasado, el 20% de la producción mundial de petróleo, gas y fertilizantes.

Estados Unidos recurrió a sus reservas estratégicas para intentar que el precio del petróleo no se escape. Pero dichas reservas no alcanzan. El supuesto acuerdo con Venezuela, que le otorgaría al país del norte la posibilidad de extraer unos 65 mil millones de barriles, por el momento es solo un anuncio, y su concreción puede llevar años y mucho dinero.

Los futuros del WTI cubrieron el primer gap que había dejado el precio el 24 de julio, y ahora le queda el de 99 dólares, nivel que ya está a la vista.

Habíamos mencionado en varias oportunidades que esto iba a ocurrir. Y las consecuencias no se demorarán: la inflación volverá a crecer y obligará a la Fed, y al resto de los bancos centrales, a tomar acción y aumentar la tasa de interés.

En este contexto, habrá que ver que moneda se beneficia más. La decisión de la Fed, prevista para dentro de dos semanas, todavía está en duda. Si bien la inflación de agosto será alta, aún resta por conocerse la cifra de empleos no agrícolas, prevista para el viernes.

Agregado a ello, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dejó en claro que aumentará la tasa si es necesario. Desde el viernes, cuando el funcionario dio su discurso en Jackson Hole, los mercados comenzaron a descontar un aumento en septiembre. Nos permitimos dudar de tal posibilidad al menos hasta el próximo viernes.

Mientras esto ocurre, el dólar se fortalece. El oro se desploma y pierde aceleradamente posiciones, buscando cumplir con un pennant de continuación de tendencia cuyo objetivo se ubica en 4235 dólares. La extrema sobreventa de corto plazo podría limitar su baja momentáneamente, pero tras una breve corrección podría seguir cayendo con fuerza. El rebote alcista en 4281 dólares responde al 61.8% de retroceso del alza 4018/4696 dólares.

La baja del oro viene anticipada por el dólar australiano. El Aussie, vinculado en su comportamiento con el de la onza, presenta en su cruce con el dólar una figura de hombro cabeza hombro con un objetivo en 0.7095. Y dado que la moneda australiana suele preparar los movimientos de otras monedas líderes, es altamente probable que el euro, la libra esterlina y, en menor medida, el franco suizo, sigan su camino.

El euro cotiza a 1.1573 frente al dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, observando soporte las zonas de 1.1550 y 1.1530 Las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1610 y 1.1630, con indicadores que apuntan a la baja para las próximas horas, aunque con algunas señales de agotamiento, que anticipan una recuperación de la moneda única antes de iniciar un nuevo ciclo bajista.

La libra esterlina cotiza a 1.3500 contra el dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3475 y 1.3430, con resistencias en 1.3540 y 1.3570, con indicadores que apuntan a la baja para lo que queda del día.

El yen cotiza a 159.85 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Las próximas resistencias se ubican en 160.40, máximo del día hasta el momento y 61.8% de retroceso de la baja anterior, y 160.80. En cambio, los soportes se encuentran en 159.45 y 159.00.

La agenda de noticias incluye este miércoles la encuesta de empleos privados de ADP, a las 8:15 del este, y la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, que dejará sin cambios la tasa de interés, en el 2.25%. El Loonie canadiense poco tiene para ganar en estos días, ante un ataque furioso del gobierno de Estados Unidos contra el de Canadá, al cual intenta castigar con impuestos y aranceles. El mantener la tasa sin cambios contribuirá a la caída de su moneda.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Como suele ocurrir, el lunes no dejó mucho para el análisis el mercado de divisas. El dólar intenta mantenerse firme ante las monedas principales, pero el impulso que le dio el presidente de la Fed, Kevin Warsh, en su discurso del viernes pasado, se va desvaneciendo, y las monedas europeas comienzan lentamente a ganar terreno.

Y como ha venido ocurriendo en los últimos meses, el petróleo fue protagonista en la víspera, y lo sigue siendo este martes. Los futuros del WTI operan por encima de los 86 dólares, apuntando a 93 dólares, donde cubrirá un gap que dejó el 24 de julio pasado.

Este aumento de la materia prima está en línea con el reinicio del combate en Medio Oriente, con un ataque de Estados Unidos contra Irán respondido por el país persa. De todos modos, desde el gobierno norteamericano se subrayó que los ataques serán moderados mientras puedan circular buques por el estrecho de Ormuz, que es el foco de conflicto entre ambos países.

El oro, otro protagonista de estos tiempos, también intenta recuperar parte de sus más de 250 dólares perdidos en pocas horas, puntualmente después del discurso de Warsh.

El metal precioso se ve limitado ante el aumento de los rendimientos de los Bonos del Tesoro, que después de la intervención de dos semanas atrás, vuelven a apuntar a máximos de varias décadas en las notas a 30 años, y de 3 años en los papeles a 10 años. De todas formas, para ensayar una recuperación mayor, la onza deberá superar 4515 dólares en las próximas horas. Antes, tendrá en 4485 dólares una resistencia importante.

Otra nota importante la dio el secretario del Tesoro, Scott Bessent. Entre sus dichos se destacó la confianza que deposita en el Banco de Japón, en la creencia de que la entidad intervendrá eficazmente sobre el yen. La moneda nipona se ve devaluada una y otra vez pese a las intervenciones oficiales, apoyadas por Bessent, y sin una perspectiva de crecimiento sustentable como el que alienta el funcionario estadounidense.

El yen se mantiene en la zona de 160.00, con una clara tendencia bajista de corto plazo, con un objetivo cercano a 160.50 para el resto del día. Ante una hipotética recuperación, 159.50 primero, y más abajo 159.00 serán los soportes a considerar.

Entre las monedas europeas, el euro no se da por vencido, y ya se encuentra a menos de 100 puntos de sus máximos de agosto, que tocó la semana anterior en 1.1711. En el corto plazo, la superación de 1.1745 podría ser decisiva para su recuperación, pese a lo cual no lo ayudan las noticias. En dicho caso, 1.1665 y 1.1685 serán las próximas resistencias, con soportes en 1.1590 y 1.1575. La moneda única puede beneficiarse la semana próxima de un casi seguro aumento de tasa de interés por parte del Banco Central Europeo.

La libra esterlina también busca ganar posiciones. Después de caer con fuerza el viernes, el lunes se mantuvo sin cambios, y opera por encima de 1.13540 en estas horas, con resistencia principal en 1.3600, y soporte en 1.3500.

La agenda de noticias de este martes incluye las vacantes de empleo de agosto y el ISM de manufacturas, a las 10:00 del este. Esta medición puede ser decisiva en el camino que tome el dólar durante la tarde de Nueva York, después de una mañana que, por ahora, luce tranquila.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El Simposio de Jackson Hole fue el escenario elegido por el presidente de la Fed, Sr. Kevin Warsh, para endurecer su postura en materia de tasa de interés, de cara a la reunión que mantendrá al organismo a mediados del mes próximo.

El funcionario dejó en claro que a la Fed le queda trabajo por hacer para alcanzar el objetivo de inflación del 2% anual, del cual igualmente no está tan lejos. Estas expresiones volcaron las expectativas de alza de tasa en septiembre por encima del 70% al cierre de la sesión del viernes.

Claro está, aun falta conocerse el dato de empleos de agosto y la inflación de este mes. Estas cifras serán seguramente definitorias para el temperamento que tome el banco central de aquí en adelante.

El dólar se fortaleció en todos los frentes ante el discurso de Warsh. Claro, no a la misma velocidad en todos los casos. El oro cayó fuerte, más de 250 dólares, en tanto el euro, que había superado 1.1700, se ubica, en la sesión asiática del lunes, debajo de 1.1600, mirando a la baja. Lo mismo ocurre con la libra esterlina y el yen, que otra vez se encuentra debajo de 160.00, esta vez sin expectativas de intervención por parte del Banco de Japón. Apropósito de esta entidad, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que defenderá la intervención sobre el yen. Lo mismo dijo hace un mes, con escaso éxito.

El del oro es un caso particular. Fue el activo estrella del mes, y su corrección bajista se detuvo, este lunes, en el 38.2% de retroceso de 4018/4696 dólares, lo que augura un alza de cierto nivel para las próximas horas.

En otra nota destacada del inicio de la semana, Estados Unidos volvió a atacar a Irán antes de la apertura de los mercados. El efecto sobre el petróleo no se hace esperar, y los futuros del WTI recuperan una tendencia alcista de corto plazo que puede apuntar mucho más alto en las próximas horas. Dos gaps que no fueron cubiertos, en 93 y 99 dólares, esperan desde muy lejos.

Con estas novedades, la semana que se inicia asoma como muy interesante. El cierre del mes encuentra al dólar en recuperación, con los mercados palpitando los informes de los próximos días. El ISM de manufacturas y servicios, que se conocerán el martes y el jueves respectivamente, serán clave para el billete. También lo serán las vacantes de empleo y la encuesta de empleo privada de ADP.

Por supuesto, las nóminas de empleo no agrícolas, que se conocerán el viernes, tendrán la llave de la semana. En los últimos meses el mercado laboral se ha debilitado, y no parece que haya motivos para que se recupere en el mes que termina. Sin embargo, las sorpresas abundan en estas mediciones.

En la sesión europea del lunes, el euro cotiza a 1.1592 frente al dólar, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1575, mínimo diario y 38.2% del alza 1.1350/1.1711, 1.1550 y 1.1530; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1610, máximo del día, y 1.1625/30.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3540 frente al dólar, también con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3520, mínimo del día y 38.2% del alza anterior y 1.3495; las resistencias, por su parte, se hallan en 1.3570 y 1.3610.

El yen cotiza a 159,72 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas apuntando al alza, y próximas resistencias en 160.00 y 160.40, 61.8% de retroceso de la baja anterior del par; en cambio, los soportes se encuentran en 159.45 y 159.00.

La onza de oro cotiza a 4436 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 4395 dólares, los mínimos del día hasta el momento, y 4330 dólares, y resistencias en 4485 y 4530 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un buen fin de mes, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Este viernes finalizará el Simposio de Jackson Hole, un evento al cual acuden anualmente los principales banqueros del mundo. El cierre del mismo estará a cargo del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los mercados esperan las palabras del funcionario para detectar pistas sobre lo que viene en materia de política monetaria.

Pero no hay que generar falsas expectativas. Desde su asunción, Warsh señaló que no está dispuesto a brindar información que no considera esencial, por lo que probablemente no dejará muchas puertas abiertas para las acciones que tomará en septiembre.

El mes de agosto deja sensaciones encontradas entre los inversores. El mes comenzó con dos datos que parecieron desvirtuar la chance de que la Fed ajuste la tasa en septiembre, con las cifras de empleo en negativo, y la inflación estable, aunque aún lejos del objetivo del 2%. Sin embargo, la inflación por consumo (PCE) conocida el miércoles reavivó la posibilidad.

Por todo esto, un discurso de línea dura de Warsh (que es el tono que ha utilizado, con matices, en sus presentaciones anteriores), le dará fuerza al dólar en la sesión americana. Pero los mercados dudan de que algo así vaya a ocurrir.

Los movimientos encontrados de los activos principales son un reflejo de esta situación. El euro, la moneda insignia en el mercado de divisas, llegó a 1.1711 en dos oportunidades, y desde el lunes de esta semana se mueve en un rango de precios mínimo, que apenas supera los 60 puntos.

Esta quietud del euro pone en duda su capacidad de seguir creciendo en las próximas horas, aunque su tendencia de corto plazo se mantiene alcista. La superación de 1.1685 le daría impulso alcista, y el quiebre de 1.1710 lo llevará directamente a 1.1730. En cambio, el quiebre de 1.1620 comenzará a debilitarlo, con siguiente soporte en 1.1680.

Se trata, en cualquier caso, de movimientos muy controlados, sin que se disparen los precios en una u otra dirección. Esto puede quitarle algo de atractivo a la moneda única, pero es sumamente positivo para los operadores intradiarios.

La libra esterlina transita un camino similar al del euro. En estos momentos cotiza a 1.3584, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, después de vulnerar una línea de tendencia alcista que no logró derribar a la moneda británica. El quiebre de 1.3570 podría generar un retroceso de la misma, con siguientes soportes en 1.3545 y 1.3520, y resistencias en 1.3610 y 1.3650.

El yen mantiene su débil postura crónica, con un precio actual de 159.57, y con el precio apuntando al alza para las próximas horas. La superación de 159.80 tendrá siguiente objetivo en 160.00, seguido de 160.40. Lejos de cualquier tipo de intervención, la moneda única ya cedió más de la mitad de sus ganancias que alcanzó a inicios de mes, y por ahora no tiene mucho por ganar.

La onza de oro, el activo de moda este mes, cotiza a 4605 dólares, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas. Después de cumplir parcialmente con una formación de doble techo, el metal precioso vuelve a apuntar al alza, con objetivos en 4630 y 4660 dólares, y soportes en 4570 y 4530 dólares. El metal precioso se ve beneficiado por la estabilidad del dólar, y aunque se encuentra casi 100 dólares por debajo de sus máximos mensuales, mantiene un tono alcista que quedará fuera de juego solo debajo de 4570 dólares durante la sesión americana. Una vez más, el discurso de Warsh será decisivo en el rumbo que tome la onza.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Si bien durante buena parte del miércoles el dólar recuperó posiciones ante las monedas principales y el oro, en las primeras horas del jueves vuelve a mostrarse titubeante. Es evidente que el impacto que generó el anuncio del Tesoro de comprar bonos de largo plazo, conocido la semana pasada, se mantiene vigente, y al billete le cuesta encontrar el camino de una recuperación más sustentable.

Los datos de inflación por consumo le dieron apoyo al dólar. La medición principal quedó por encima de lo esperado y también por encima de la anterior. Si bien resulta prematuro tratar la cuestión, cada informe de este tipo pone en consideración la decisión de la Fed en materia de tasa de interés. Con la inflación lejos del objetivo del organismo (2% anual), vuelven a crecer las chances de un aumento de tasa, aunque los mercados descuentan que no será en septiembre cuando ello ocurra.

En otro orden, si bien los ánimos parecen aquietarse en Medio Oriente, los futuros del petróleo (WTI) rebotaron al alza en 80 dólares, desde donde iniciaron un nuevo ciclo alcista. Lejos de terminar el conflicto, un alza de la materia prima parece inevitable, como también lo es su llegada a 93 dólares, gap que dejó el 24 de julio, augurando tiempos difíciles en esa región del mundo.

En la sesión europea de este jueves, el mercado de divisas se mantiene estable. El euro cotiza a 1.1643, con una tendencia que se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, pero con el precio apoyado en la línea que le da soporte a tal movimiento. El quiebre de la misma podría cambiar la dirección de la moneda única, en cuyo caso 1.1630, 1.1610 y 1.1580 serán los soportes a seguir, con indicadores que precisamente apuntan a una baja del para durante el día.

Una probable baja del euro viene siendo anticipada por la libra esterlina. El par GBP/USD opera a 1.3576, con una nueva tendencia bajista, después del quiebre de una línea alcista, que tuvo lugar a última hora del miércoles. La aceleración posterior, por ahora moderada, encontrará nuevos soportes en 1.3540 y 1.3510 durante la sesión americana.

El yen vuelve a caer, con un precio actual de 159.48 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas apuntando al alza. El precio vulneró una velocidad bajista que lo venía guiando desde varios días atrás, y está listo para encaminarse a 160.00 en las próximas horas, con una breve parada intermedia en 159.80. Los indicadores principales apuntan a un alza del dólar en el corto plazo.

La onza de oro cede posiciones, comenzando a cumplir con una formación de doble techo, visible en el gráfico de 4 horas, con objetivo en 4550 dólares para la tarde del jueves. El metal precioso perdió ya 120 dólares desde sus máximos del mes, rozando 4700 dólares, y su baja está en línea con un ligero fortalecimiento del dólar en todos los frentes en estas horas. Debajo del nivel actual, 4577 dólares, las zonas de 4550 y 4530 dólares serán los soportes a tener en cuenta.

Este jueves se iniciará el Simposio de Jackson Hole, un evento reservado para banqueros centrales, grandes bancos y fondos de inversión, que no suele tener filtraciones a la prensa en su primera jornada. Se espera, para el viernes antes del mediodía del este, un discurso del presidente de la Fed. Kevin Warsh, que puede tener peso decisivo en el dólar. De allí es que esperamos una sesión de jueves de relativa tranquilidad para los activos principales, a la espera de las palabras del funcionario.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los activos principales se mueven con cautela y en rangos de precios conocidos en estas horas. Los mercados se encuentran a la espera de dos datos importantes: por un lado, el PBI preliminar del segundo trimestre, con poco impacto en el dólar; por el otro, a las 8:30 del este, el deflactor de inflación de julio, una medición que es muy seguida por la Fed, dado que mide el consumo personal.

Al respecto, se espera un ligero incremento de esta cifra al 0.2% frente al 0.1%. Poco como para esperar un movimiento relevante en las próximas horas.

El dólar se mantiene débil en todos los frentes, con el euro que sigue apuntando a 1.1700, nivel que ya superó en varias oportunidades en los últimos días. Desde el inicio de la sesión de la fecha, la moneda única presenta unos 15 puntos entre mínimos y máximos, demasiado poco como para definir una tendencia clara. La superación de 1.1685 podría darle un nuevo impulso alcista al euro, con objetivo en 1.1710, el máximo de la semana hasta el momento. Por el contrario, el quiebre de 1.1645 podría generar una baja algo más relevante, con un primer soporte en 1.1625, seguido de 1.1605 y 1.1580.

Lo mismo aplica para la libra esterlina. El par GBP/USD se mueve en torno a 1.36230, después de llegar a 1.3650 en el máximo diario. Sin datos macro a la vista, la libra podría ceder posiciones en las próximas horas, con soportes en 1.3605 y 1.3585, y resistencias en 1.3650 y 1.3675, máximo de la semana hasta el momento.

El yen sigue muy débil, en la zona de 159.00, aunque presenta algunos signos muy débiles de recuperación. El quiebre de 158.60, seguido de 158.30, aunque debería caer muy fuerte el dólar para que dichos objetivos sean alcanzados, Por el momento, el yen tiene poco para ofrecer.

La onza de oro cae ligeramente en estas horas, siendo de los activos principales el más dinámico. El metal precioso se muestra oscilante, con máximos y mínimos lejanos entre sí, y con un precio actual de 4627 dólares, apuntando ligeramente a la baja en el gráfico de 4 horas, en el que se forma una figura de doble techo. La línea de cuello de tal figura aparece en 4610 dólares, debajo de la cual se ubican 4570 y 4530 dólares como siguientes soportes.

El petróleo también es noticia en estas horas. Luego de un cese del fuego anunciando entre Estados Unidos e Irán, propuesto por el gobierno de Trump y con una aceptación aún incierta por parte del país persa, los futuros del WTI operan a 80.50 dólares, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas.

La baja del petróleo supone un alivio en la inflación. Si bien ya nos encontramos en la última semana del mes, el costo de vida de agosto podría quedar algo más abajo que el de julio, cifra que también alejaría la posibilidad de que la Fed aumente la tasa de interés en septiembre.

Ello también explica la debilidad del dólar en todos los frentes en estas horas, con los matices mencionados.

Salvo que el deflactor de inflación quede en una cifra muy distinta a lo esperado, no hay motivos para pensar en un movimiento relevante del billete en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó mucho para el análisis en el mercado de divisas. El euro se movió en un rango de precios muy estrecho, seguido por la libra esterlina, el franco suizo y el dólar australiano. El yen, en tanto, vuelve a caer, cediendo casi el 60% de sus ganancias de la intervención que tuvo lugar semanas atrás por parte del Banco de Japón.

La nota del día la dio, nuevamente, el oro. El metal precioso sigue tocando máximos de varios meses, y en las primeras horas de este martes rozó los 4700 dólares, tras lo cual cedió más de 80 dólares en muy pocos minutos.

El mercado del oro, con menos volumen que las monedas principales, suele dar estas muestras de volatilidad, y ofrece ganancias importantes en la misma medida que genera pérdidas decisivas. En momentos como este, más que nunca, se impone operar a cortísimo plazo con un activo cuyas correcciones son suficientes para destrozar una cuenta de operaciones en segundos.

Como ya ocurrió meses atrás, cuando parecía imparable, el oro es objeto de especulaciones y análisis poco serios. Los inversores más nóveles suelen caer en estas trampas de agoreros que apuestan por una onza a 6, 7 o 10 mil dólares, niveles que sin dudas el metal va a alcanzar, pero sin precisión de tiempo alguna. Conviene no hacer caso a este tipo de vaticinios, que son expresiones de marketing, bastante mal armadas en verdad, y expresadas por sujetos que jamás han colocado un lote en una cuenta de operaciones.

Aclaración hecha (cada vez que el oro, el euro, el Nasdaq 100 o cuanto activo se destaque un poco pasa a estar de moda y en boca de muchos), veamos el panorama que tiene el dólar.

Estados Unidos anunció que sancionará económicamente a Irán para presionar a su gobierno, ante lo cual el país persa dijo estar preparado. Sus aliados, Rusia y China, no son poca cosa, y el gobierno de Trump parece encaminarse a un nuevo pantano, del cual no le será fácil salir.

Por otra parte, se espera para el miércoles el deflactor de inflación, que podría tener peso propio en los mercados, y la presentación del presidente de la Fed, Sr. Warsh, en el exclusivo Simposio de Jackson Hole, en el que los titulares del banco central suelen ofrecer un corto discurso de altísimo efecto en los mercados. A modo de recuerdo, queda en la memoria la presentación del Sr. Powell, cuando en 2022 dijo que la inflación era un “fenómeno transitorio”. Cuando quedó nominado para un nuevo mandato, descubrió rápidamente que no lo era, y que la inflación había llegado para quedarse. Y ya pasaron 4 años.

El billete podría retomar una tendencia alcista de corto plazo si se producen anuncios de sanciones contra Irán en las próximas horas. Pese a que el Tesoro derribó al dólar la semana pasada con su anuncio de recompra de bonos de largo plazo, ante una situación de crisis o incertidumbre, los mercados volverán a elegir a la moneda dominante.

La quietud del petróleo, que tiene bastante por ganar, es fiel reflejo de que los inversores aguardan novedades, aunque las mismas tardan en llegar. Los futuros del WTI se mantienen alertas, en la zona de 85 dólares, listos para dar un salto que los deposite en 93 dólares, gap que dejó el 24 de julio pasado.

En cuanto al oro, huelga decir que sigue alcista, aunque con signos de agotamiento en el corto plazo. El quiebre de 4600 dólares podría hacerlo retroceder a la zona de 4530 dólares sin dificultades, donde podría producirse una nueva señal alcista.

El euro podría seguir retrocediendo hasta la zona de 1.1630, antes de iniciar un nuevo ciclo alcista. El mismo quedará en duda ante el quiebre de tal nivel, en cuyo caso 1.1605 será el nivel a seguir.

El yen no logra estabilizarse, y la zona de 160.00 aparece en el horizonte, ya no muy lejano. Nada desconocido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Las consecuencias de la decisión del Tesoro de Estados Unidos de duplicar la recompra de bonos de largo plazo se mantienen vigentes. El viernes, el oro se disparó por encima de los 4600 dólares, en tanto el euro superó nuevamente 1.1700, junto con la libra quebrando 1.3600.

Esta medida, que no parece tener el favor de la confianza de los mercados, se ha consolidado durante la sesión del viernes y por el momento no esperamos cambios de tendencia importantes en las monedas principales.

Por otro lado, el petróleo sigue acelerando y si bien no se han producido novedades de importancia durante el fin de semana, el conflicto en Medio Oriente se mantiene más que vigente, y con serios riesgos de agravarse próximamente.

A ello se suma que Estados Unidos está gastando sus reservas estratégicas para sostener el precio del petróleo. Si bien lo ha logrado parcialmente, dichas reservas están llegando a su fin, y no tendrá armas para defender una baja de la materia prima.

Ello explica que el petróleo (futuros del WTI) siga apuntando en primer lugar a los 93 dólares, donde cubrirá un gap que dejó el 24 de julio, al cual sigue la zona de 99 dólares, donde un hueco similar quedó en mayo pasado.

Si bien el presidente Trump insiste en una victoria similar de su país sobre Irán, si esta se produce será pírrica. La consecuencia de esta batalla se ve en la inflación, que se mantiene muy lejos de los objetivos de la Fed. Apropósito, ya queda mucho menos tiempo para la próxima reunión del banco central, y se le acorta también el margen de información que recibirá. Las cifras de julio, conocidas este mes, no dan motivo para un aumento de tasa. Habrá que ver la evolución de los precios en agosto, con el petróleo de nuevo fuerte, y del empleo, que en julio quedó muy por debajo de lo esperado.

Volviendo al oro, su cambio de tendencia de mediano plazo ha sido la nota de la semana pasada. Si bien aparece sobrecomprado, el metal precioso tiene mucho terreno para seguir creciendo próximamente. La superación de 4440 dólares, después de apoyarse varias veces en tal nivel, es lo que necesitaba la onza para comenzar a avanzar con fuerza, y lo está haciendo ahora mismo.

La baja de los rendimientos de las Notas a 10 y 30 años ayuda al oro, que no tiene rendimientos. También lo hace el hecho de que el dólar se muestra débil en todos los frentes.

En la bolsa de Nueva York, los índices principales apuntan al alza, aunque sin mucha convicción. Tanto los futuros del Dow Jones como los del S&P 500 dejaron claros gaps a inicios de este mes, y los mismos deben ser cubiertos.

Este lunes, la agenda de noticias es modesta, y no esperamos movimientos relevantes. Pero la semana tendrá algunas cifras a seguir. Una de ellas, el deflactor de inflación, una de las mediciones que más sigue la Fed a la hora de decidir sobre política monetaria. Se trata de la medición de inflación por consumo, que en estos tiempos es clave. También se conocerá el PBI preliminar del segundo trimestre, con escaso impacto en los mercados.

El euro mantiene una tendencia alcista de corto plazo, con un objetivo claro en 1.1730 al alza, y 1.1630 a la baja. Algo similar ocurre con la libra esterlina, que tiene objetivo en 1.3700 en dirección alcista, con un soporte importante en 1.3580. El yen, siempre débil, podría visitar 159.50 en las próximas horas. El quiebre de 158.40 le daría algo de aire para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar sigue cayendo en forma vertical ante los activos principales, después como consecuencia del plan de compra de bonos del Tesoro anunciado el miércoles,

El billete no logra estabilizarse y pierde posiciones ante el euro, que llegó a 1.1711, su nivel más alto desde el 14 de mayo pasado, recuperando gran parte de sus pérdidas generadas desde entonces hasta fines de junio, cuando tocó 1.1323. Las ganancias del euro se consolidaron después de los datos de PMI de manufacturas y servicios de Europa, que si bien ofrecieron cifras mixtas, quedaron en línea con lo esperado.

La sobrecompra que, en el gráfico diario, presenta el par EUR/USD, invita a una fuerte corrección bajista de la moneda única, que no cambiaría su tendencia general al alza para los próximos días, pero le quitaría presión después de varios días de alzas consecutivas.

Pero así como el euro llega a estos niveles, el oro no se ha quedado atrás. El metal precioso supera por primera vez en tres meses los 4600 dólares, aprovechando la baja de los rendimientos de los bonos a nivel global, y superando varias barreras importantes. Una de ellas, que ahora actúa como un soporte inmediato, la zona de 4570 dólares, 38.2% de retroceso de la baja 5595/3933 dólares, que podría contener a la onza en las próximas horas.

El oro quebró, días atrás, una línea de tendencia bajista medida desde los máximos históricos de enero y, tal como lo marca la teoría, se disparó en dirección alcista, ganando más de 250 dólares en pocas horas. Las fuertes correcciones que suele ofrecer la onza en su recorrido pueden afectar a los inversores, dado que una compra en niveles máximos, con una corrección posterior de 40 o 50 dólares, puede dejar fuera de juego a una cuenta de inversión de capital importante.

De allí es que conviene dividir el tiempo de las operaciones en tramos muy cortos, y no dejar correr al precio, sobre todo en situación de pérdida. En días como estos, salir correctamente del mercado es más importante que entrar al mismo.

La libra esterlina también ofrece señales positivas. Si bien no ha podido superar 1.3660 con claridad, mantiene una tendencia alcista muy marcada, y podría alcanzar la zona de 1.3700.

En tanto, el yen se recupera ligeramente, después de llegar a 158.35 en su mejor precio del día. La moneda nipona apenas aprovecha la debilidad del dólar, y no encuentra el rumbo para un crecimiento más sostenido, pese a la intervención oficial del tipo de cambio del Banco de Japón de hace dos semanas.

En cuanto al petróleo, sigue escalando posiciones, y probablemente se acerque a los 90 dólares en los futuros del WTI. En la zona de 93.50 dólares aparece su gap del 24 de julio, que aun no cubrió. Esta escalada del petróleo, que tiene un objetivo claro en 99 dólares, anticipa que el conflicto en Medio Oriente se va a agravar.

Lo que viene es la medición de PMI de S&P 500 tanto de manufacturas como de servicios en Estados Unidos. Los datos no afectarán especialmente al dólar, aunque podrían ponerle un freno a su caída.

El fin de semana puede haber novedades en el petróleo, por un lado, y los mercados terminarán de digerir las medidas del Tesoro de esta semana. En cualquier caso, el dólar puede abrir la semana próxima con una baja sustancial ante los activos principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.