Hola Amigos, buen día. Después de la intervención del gobierno de Japón sobre el yen, que generó fuertes movimientos de las monedas principales en los últimos días de la semana pasada, el dólar se recupera ligeramente en varios frentes. La moneda nipona se mantiene expectante en torno a 157.00, nivel que volvió a visitar después de abrir la semana con un gap a su favor, debajo de 156.60. Un extraño movimiento a mediados de la sesión asiática lo llevó a 155.70, tras lo cual volvió a caer al nivel actual de 156.95.

Las monedas europeas ceden en forma moderada. El euro, que se acercó el viernes a 1.1800, se mantiene ahora cerca de 1.1700, apuntando a la baja para el resto del día. El gráfico de 1 hora presenta una formación de cambio de tendencia -hombro cabeza hombro- cuyo alcance de 65 puntos tiene objetivo en 1.1650, el mínimo de la semana pasada.  Solo la superación de 1.1750 podría darle un impulso alcista en la sesión americana, aunque ello parece lejos de suceder.

Lo mismo ocurre con la libra esterlina. La moneda británica opera a 1.3562 frente al dólar, después de superar 1.3630 el viernes. Al igual que el euro, presenta signos de debilidad de cara a la sesión americana, con soportes en 1.3540 y 1.3510 para el resto del día. La superación de 1.3600 podría cambiar este panorama, con siguiente resistencia en 1.3630.

La onza de oro, en tanto, vuelve a caer y cotiza a 4575 dólares, apuntando a la baja para la sesión americana. El metal se acerca a un soporte clave de corto plazo, como lo supone 4555 dólares, y su quiebre podría llevarlo a 4510 dólares, el mínimo de la semana anterior, paso previo a 4475 dólares. Las resistencias son 4625 y 4660 dólares, los máximos del viernes.

Los futuros de los índices bursátiles operan con sendas tendencias alcistas de corto plazo, por el momento sin cambios de tendencia. Las ligeras correcciones que presentan tanto el Dow Jones, como el S&P 500 y el Nasdaq 100 son solo tomas de beneficios, que no ponen en peligro la dirección alcista de los selectivos para las próximas horas.

Desde las noticias, poco ha ocurrido el fin de semana. El conflicto de Medio Oriente ha pasado a una etapa menos virulenta. El estrecho de Ormuz sigue bloqueado por Estados Unidos, que prometió permitir el paso de varios buques varados cerca del mismo, advirtiendo que si Irán lo impide actuará con fuerza. Lo mismo expresó Irán.

Pero la impresión que están dejando estos días es que tanto el gobierno del presidente Trump como el del país persa están buscando cerrar el enfrentamiento declarando su victoria, siendo que nadie gana mucho, y ambas partes tienen demasiado para perder.

A Trump se le acerca la elección de medio término, prevista para noviembre, y si no logra bajar el precio del petróleo, verdadero centro del conflicto, la inflación se mantendrá alta, el precio del combustible seguirá creciendo, y sus chances de ganar -ya muy reducidas- terminarán en la nada.

Del lado de Irán, es evidente que ha sufrido un deterioro de su capacidad militar, pero sobre todo sufre un ahogo económico, ante la imposibilidad de exportar petróleo por el estrecho de Ormuz. Si no soluciona el conflicto en pocos días, no tendrá capacidad de almacenamiento de la materia prima, y deberá cerrar pozos petroleros, con el costo que ello supone.

Lo que parece más claro es que, por fortuna, ninguna de las partes quiere retomar el combate en términos militares.

El otro frente importante es la Fed. Después de que el presidente Powell brindara su última conferencia de prensa, el miércoles pasado, se espera ahora la confirmación de Kevin Warsh, propuesto por Trump para reemplazarlo. Warsh no logra despejar dudas acerca de una probable falta de independencia respecto a Trump que, como es sabido, quiere una tasa de interés prácticamente en cero a como de lugar, y pese a que la inflación no cede. La bolsa de Nueva York festeja a cuenta, pero…

La semana que se inicia tendrá un calendario completo con datos de empleo. La publicación de las vacantes de empleo de abril anticipará a la encuesta de ADP, prevista para el miércoles, y a las nóminas no agrícolas que, en simultáneo con la tasa de desempleo, se conocerán el viernes. El dato del viernes estará bajo la lupa, después de que en abril se publicaran 178 mil empleos generados en marzo. También esta estadística cayó en manos de Trump.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.