Hola Amigos, buen día. El dólar cayó el jueves ante las monedas principales y el oro, profundizando su baja después de que los datos de inflación por consumo (una de las medidas que más toma en cuenta la Fed) cayera al 0.2% en abril, manteniendo el 3.3% interanual pronosticado. A la vez, el PBI preliminar del primer trimestre quedó por debajo de lo esperado.

Por otra parte, el billete luce algo debilitado ante una cierta relajación de los mercados en torno al petróleo. Si bien los anuncios de paz en Medio Oriente no tienen sustento, los inversores esperan que el cese del fuego se mantenga durante un buen tiempo. Los futuros del WTI llegaron el jueves a un mínimo de un mes y medio, debajo de los 88 dólares, profundizando el retroceso de la materia prima, que se hizo muy visible desde el inicio de la semana.

La bolsa de Nueva York se muestra eufórica, con los índice S&P 500 y Nasdaq 100 tocando nuevos máximos históricos. Este último aprovecha el impulso de las acciones emparentadas con la inteligencia artificial, y por el momento no da señales de cambio de tendencia, más allá de la extrema sobrecompra en que se encuentra.

En otro orden, la onza de oro, que llegó a mínimos de dos meses, recuperó rápidamente posiciones a la manera en que lo hacia a inicios de año, cuando sumaba de a 100 dólares diarios. Lejos de sus mejores momentos, la onza podría apuntar a 4600 dólares durante las próximas sesiones, aunque en buena parte ello dependerá del comportamiento de las monedas principales que, encabezadas por el euro, el jueves observaron una recuperación importante.

El cierre del mes encuentra entonces al dólar con algunos signos de duda. Si bien los pares principales de divisas no han presentado variaciones importantes en los últimos 30 días, el billete se ha mostrado firme durante buena parte del período.

Si el euro logra estabilizarse por encima de 1.1630, la zona de 1.1700 podría ser el objetivo de corto plazo. Por encima de tal nivel, 1.1730 y 1.1765 serán las resistencias a seguir, aunque en verdad no se esperan noticias que ameriten semejante alza de la moneda única.

La libra esterlina presenta un panorama similar al del euro, con un precio actual de 1.3415, y una tendencia ligeramente alcista de cara al resto de la sesión. La superación de 1.3440 podría darle un impulso adicional, para buscar en su caso la zona de 1.3500.

El yen se mantiene muy débil, en la zona de 159.25, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas. Un informe reciente de Bloomberg da cuenta de que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país colocaron 74 mil millones de dólares para intervenir en el tipo de cambio, con magros resultados. Desde el nivel actual, 159.80 es la resistencia a seguir, con soportes en 158.80 y 158.50.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como lo tituló un periódico de circulación masiva en Estados Unidos, en Medio Oriente hay un cese del fuego, pero no hay paz. Esta es la conclusión que deja el comportamiento de los mercados al cabo de la primera parte de una semana en la que el dólar se ve favorecido en algunos frentes, reflejando el ánimo de los mercados.

Las continuas bravatas del presidente Trump, anunciando un amplio triunfo de Estados Unidos en el conflicto de Medio Oriente, junto con anuncios de acuerdos de paz casi a diario, le han hecho perder credibilidad no solo a su figura, sino a sus dichos. Los mercados reaccionan de manera mixta.

El petróleo comienza a dar señales bajistas más nítidas. Los futuros del WTI se mueven en torno a los 91 dólares, quebrando varios niveles de soporte de relevancia. Claro que un cambio de tendencia sustentable llegaría debajo de los 85 dólares, para lo cual debería anunciarse un acuerdo amplio en Medio Oriente, que por ahora se ve lejano.

El oro llegó este jueves a un mínimo de dos meses, en 4366 dólares, tras lo cual inició una rápida corrección alcista, que lo posiciona en estos momentos a 4392 dólares. Su perspectiva de corto plazo es bajista, y el quiebre del mínimo mencionado podría acelerar su baja a la zona de 4300 dólares.

Además, el dólar se muestra fuerte en algunos frentes en particular. El euro se debate en la zona de 1.1600, después de haber llegado a 1.1585 a primera hora, mostrando que el billete sigue siendo el refugio más seguro en estos tiempos. La moneda única, a la espera de que el Banco Central Europeo aumente la tasa de interés (falta mucho aun para dicho anuncio), podría encontrar un camino de recuperación al quiebre de 1.1630, algo viable en estas horas, teniendo en cuenta que su baja y posterior recuperación fueron veloces, y sirvieron para cubrir el gap que había dejado el par EUR/USD a inicios de semana. En dicho caso, 1.1665 será el nivel a tener en cuenta durante la sesión americana de este jueves.

La libra esterlina también se ve debilitada en estas horas, con un precio actual de 1.3400, si bien su baja no es del todo sustentable. La superación de 1.3430 podría devolverle impulso alcista a la moneda británica en las próximas horas, aunque claramente su comportamiento dependerá del resto de las monedas principales.

Respecto al yen, sigue cayendo y ya llegó este jueves a 159.64, cediendo prácticamente todas sus ganancias del mes, las cuales obtuvo de manera artificial ante las intervenciones oficiales de Japón, para contener la caída de su moneda. Solo el quiebre de 159.00 podría darle algún alivio adicional a la moneda nipona en las próximas horas.

Mientras esto ocurre, las acciones en Nueva York siguen de fiesta. El índice Nasdaq 100, que agrupa a los principales papeles de tecnología, alcanza máximos históricos a diario, impulsados por las acciones vinculadas a inteligencia artificial, que a su vez avanza a pasos agigantados. La extrema sobrecompra del selectivo invita a pensar en una corrección bajista inminente, hablando de gráficos diarios.

La agenda de noticias de este jueves incluye el deflactor de inflación de abril, un dato clave que puede tener especial impacto en los mercados, con un dólar que, si se cumplen los pronósticos, podría volver a escalar posiciones. A la vez, se conocerán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y el PBI preliminar del primer trimestre.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Es evidente que el conflicto que enfrenta a Estados Unidos e Irán no tendrá una salida fácil. Cuando parece haber algún acuerdo sustentable, vuelven a producirse incidentes, como el conocido el lunes, cuando tropas estadounidenses atacaron posiciones iraníes en el estrecho de Ormuz.

Sin embargo, el petróleo esta vez no reaccionó en gran forma, y opera con una ligera baja, en la zona de 91 dólares en los futuros del WTI. Por supuesto, no deja de ser una preocupación su precio actual, por las implicancias que tiene en la economía.

Lo que viene no será fácil, al menos en materia de inflación. Con el petróleo en el nivel actual, el costo de vida seguirá subiendo, ante un presidente Trump que se juega buena parte de su segundo mandato en las elecciones de medio término, que tendrán lugar en noviembre. Las encuestas, que anticipan una derrota terminante, podrían mostrar un panorama más sombrío para el mandatario si el conflicto no termina.

Los bancos centrales entran en alerta. Uno de ellos, tal vez el más importante después de la Fed como lo es el Banco Central Europeo, podría ajustar hacia arriba la tasa de interés en junio, tomando la delantera en este sentido. Los pronósticos apuntan en esa dirección, pese a que la inflación de la Eurozona no ha crecido en la misma medida en que lo ha hecho en Estados Unidos.

La inmovilidad de la Fed podría hacer crecer al euro en las próximas semanas. La moneda única, estabilizada en la zona de 1.1600 en las últimas sesiones, parece tener un buen camino por delante. Si esto ocurre, la caída del dólar se replicará ante el resto de las monedas principales, como la libra esterlina, que el martes cayó de manera moderada, y el franco suizo.

Distinto es el caso del yen. La moneda nipona es víctima de un tironeo al cual suelen someter los mercados a divisas de países del tercer mundo sin mucho sustento, pero no al de una potencia global como lo es Japón.

El yen no tiene un solo punto a favor. El aumento del petróleo, el Banco de Japón que mantiene una tasa artificialmente baja, el gobierno de la Sra. Takaichi que se empeña en aumentar el gasto público, el alza de las acciones del Nikkei 225, y un dólar que, pese a todo, se mantiene relativamente fuerte, son elementos que se conjugan para explicar la caída de esta moneda. Cada tanto, cuando desde el Ministerio de Finanzas advierten el despropósito de dejar caer una moneda líder, se produce una intervención. Las últimas han sido voluminosas, pero solo atenuaron la baja del yen por horas. Sin señales contundentes, esto volverá a ocurrir de manera indefinida.

El oro tampoco goza de los favores del mercado. Su comportamiento, similar al de las monedas principales, es errático en estos días, y paradójicamente perdió vuelo a partir del inicio del enfrentamiento en Medio Oriente, que es cuando se esperaba que retomara su tendencia alcista anterior al mismo. Sin embargo, le está costando ganar terreno, y se aleja de los 4800 dólares, nivel que debe superar para mantener su dirección al alza de corto plazo.

La falta de informes importantes, algo normal en esta época del mes, centra la atención de los mercados en el precio del petróleo y sus consecuencias sobre la inflación. La expectativa por un acuerdo sólido en Medio Oriente mueve a los índices de Nueva York, con algunos matices, pero manteniendo un alto perfil en todos los casos.

Así como el Dow Jones cayó fuerte el lunes, el Nasdaq 100 parece ajeno a cualquier problema, y toca máximos históricos, día tras día, azuzado por las acciones vinculadas a la inteligencia artificial.

Salvo que haya algún anuncio importante, la sesión del miércoles tiene el mismo aspecto de las últimas.

La novedad más importante de la sesión europea de este miércoles es la baja del petróleo que, como quedó mencionada, opera en la zona de 91 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. Su objetivo para las próximas horas se halla en la zona de 88 dólares.

El euro cotiza a 1.1643 frente al dólar, apoyado en una velocidad bajista que podría hacerlo retroceder en las próximas horas. La moneda única tiene pendiente la cobertura de un gap en 1.1600, nivel que puede visitar si quiebra con fuerza la zona de 1.1620 en la sesión americana.

La libra esterlina cubrió el gap que dejó en lunes en 1.3435, y opera con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El quiebre de tal nivel podría llevar a la moneda británica a 1.3385, 61.8% de retroceso de su alza anterior.

El yen vuelve a caer, tocando mínimos de un mes en 159.38, apuntando al alza el gráfico de 4 horas, con próxima resistencia en 169.60, y un primer soporte en 159.10.

La onza de oro cotiza a 4405 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, buscando ahora la zona de 3385 dólares, primer soporte de importancia para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. A lo largo del fin de semana se han conocido anuncios de acuerdo entre Estados Unidos e Irán, en el contexto del conflicto bélico que enfrenta a ambos países desde inicios de marzo.

El más importante fue el de la reapertura del estrecho de Ormuz, por donde pasa más del 20% del petróleo, el gas natural y los fertilizantes del mundo. El anuncio hizo caer al petróleo en casi un 10%, cotizando este lunes a 92.40 dólares en los futuros del WTI.

Sin embargo, y pese a que también se anunció un acuerdo de paz que incluiría el retiro de tropas de Estados Unidos e Irán de la zona en conflicto, la solución total del conflicto llevará meses. El centro de la discusión está puesto ahora en la capacidad de utilización de energía nuclear por parte de Irán, y las negociaciones podrían extenderse de manera indefinida.

Con todo, la baja del petróleo es una buena noticia. No solo para Estados Unidos, sino para el mundo, que en los últimos meses ha sufrido un aumento de la inflación casi violento. Sin embargo, la normalización de la cadena de suministros también retrasará la baja del costo de vida hasta el segundo semestre.

El presidente Trump podrá respirar con cierta tranquilidad. En noviembre tendrán lugar las elecciones de medio término, con pronósticos que no lo favorecen, y una baja en el precio del combustible podría revertir parcialmente estas previsiones. A la vez, Irán podría tener un desahogo económico, al cual fue sometido con el cierre del estrecho de Ormuz. Estas novedades, siempre sujetas a confirmaciones, también incluyen el final del enfrentamiento entre Israel y Líbano.

La reacción de los mercados es moderada. La baja del petróleo dejó un gap que será cubierto, sin dudas, en la zona de 102 dólares. La onza de oro ganó posiciones en la apertura de la sesión de este lunes, con un precio actual de 4565 dólares, apuntando ligeramente al alza para las próximas horas.

El euro, la libra esterlina, el franco suizo y en menor medida el yen también se aprecian ligeramente, aunque este lunes habrá muy pocas novedades.

Se trata de uno de los pocos días en que coinciden los feriados de Pentecostés en gran parte de Europa, y el Memorial Day en Estados Unidos. En otras palabras, se trata de una extensión del fin de semana a este lunes prácticamente en todas las plazas financieras de primera línea, exceptuando a Tokio, cuya sesión ya ha finalizado.

La actividad normal retornará el martes en la sesión asiática, con el euro y la libra esterlina buscando cubrir sus respectivos gaps de inicio semanal. También lo tiene pendiente el oro.

Y no mucho más por este lunes, que será un día ideal para analizar, fundamental y técnicamente, los buenos movimientos que tendremos durante el resto de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Nuevamente, el presidente Trump volvió a ser protagonista de los mercados el martes. El mandatario afirmó que Irán busca desesperadamente un acuerdo de paz en el conflicto que enfrenta a ese país con Estados Unidos, pero también anunció que podría volver a atacar la defensa persa que, según su óptica, está muy débil.

Las afirmaciones mantuvieron al dólar fuerte en la víspera, y se mantiene firme en las primeras horas del miércoles. Por el momento, no hay motivos para pensar en un cambio de tendencia del billete, que incluso podría acelerar y estirar sus ganancias en las próximas horas.

El petróleo, centro del conflicto en Medio Oriente pese a los constantes cambios de enfoque por parte de Estados Unidos, tampoco cede. Y no lo hará en la medida en que esta situación no cambie, y el conflicto llegue a su fin. Los futuros del WTI se mantienen cómodos por encima de los 100 dólares, con una pendiente alcista que, si bien podría mostrar algunos signos de agotamiento, por ahora no brinda señales importantes de cambio de dirección.

El alza del dólar se manifiesta con especial acento ante algunas monedas. El euro quebró el martes la zona de 1.1600, y se mantiene en esa zona en estas horas, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, la entrada en sobreventa de la curva de precios en dicha temporalidad, junto con una pérdida de velocidad en la baja actual, podrían anticipar una corrección alcista de la moneda única. En el gráfico diario, la formación de un doble techo con objetivo en 1.1480 por el momento se mantiene, aunque no cumple con la velocidad en la caída del precio, por lo que podría quedar desvirtuada durante la sesión de la fecha, o la del jueves.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3395, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 1.3350 y 1.3350 durante la sesión del miércoles. Al alza, 1.3415 y 1.3450 serán las zonas a tener en cuenta, con una amplia probabilidad de recuperación de la moneda británica en las próximas horas.

El yen cotiza a 158.88 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista, sin cambios importantes en las últimas sesiones. El quiebre de 159.10 podría acelerar la baja del yen a 159.45, con soportes en 158.55 y 158.25, con indicadores que apuntan ligeramente a la baja para el resto del día.

La onza de oro cotiza a 4462 dólares, en un nivel mínimo de un mes y medio (tocó este nivel el 30 de marzo), con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 4425 y 4390 dólares. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 4485 y 4520 dólares, con indicadores que presentan señales de sobreventa en el corto plazo.

Las Minutas del FOMC de la última reunión del organismo serán protagonistas en la tarde americana del miércoles.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. En medio de la definición de varias cuestiones clave, los mercados financieros en general, y el de divisas y materias primas en particular, mantienen una postura muy cautelosa desde el inicio de la semana.

El cambio de presidente en la Fed (Kevin Warsh entrará oficialmente en funciones el próximo viernes) genera una fuerte expectativa en los operadores. Por un lado, Warsh deberá enfrentar la presión política del presidente Trump, quien exige una tasa de interés mínima; por otro lado, está la realidad. La inflación se ubica en alto nivel, con el alarmante índice de precios mayorista, que en abril creció un 1%, su marca máxima en 4 años.

En este escenario, complejo, es que Warsh deberá asumir y tomar sus primeras medidas. La reacción de los mercados a los datos de inflación fue una baja importante de los índices principales de la Bolsa de Nueva York entre el viernes y el lunes, previendo que el presidente mantendrá independencia respecto a la presión política. Pero falta mucho aun para la próxima reunión, y todo puede ocurrir.

Y entre lo que puede ocurrir se encuentra el desenlace del conflicto entre Estados Unidos e Irán en Medio Oriente. La tregua acordada semanas atrás parece haber enfriado el enfrentamiento desde lo bélico, no obstante lo cual el estrecho de Ormuz permanece bloqueado.

La esperada cumbre entre el presidente Trump y el líder chino Xi Jinping no dejó una definición clara sobre este conflicto, por lo que ahora solo resta una definición más contundente en términos diplomáticos.

El precio del petróleo refleja escepticismo en los mercados. Si bien no se ha disparado como en otras oportunidades, se mantiene firme por encima de los 100 dólares en los futuros del WTI, sin perspectivas de baja para el corto plazo.

Para que se produzca un cambio de tendencia, el precio de la materia prima debería ceder de los 85 dólares, algo inviable en este estado de cosas. Y si ello ocurriera pronto, la normalización de la cadena de suministros insumirá meses. En otras palabras, la inflación derivada de este conflicto seguirá alta, y Estados Unidos la seguirá exportando al resto del mundo, sin excepciones.

En este contexto es que el dólar mantiene un cierto dominio de corto plazo ante las monedas principales, pero sin ir a fondo. El euro rozó el lunes 1.1600, sin quebrar dicho nivel, y su rango de precios es muy estrecho en estas horas. La moneda única salió en la víspera de una sobreventa muy marcada, aunque deberá superar ahora 1.1665 para buscar, en su caso, 1.1700, siguiente nivel de resistencia. Por el momento, el gráfico de 4 horas presenta señales bajistas, y debajo de 1.1600 aparece 1.1565.

La libra esterlina luce algo más sólida. Si bien su tendencia es bajista en el gráfico de 4 horas, la moneda británica brinda algunas señales de recuperación, que se detuvieron en el 38.2% de la baja 1.3652/1.3301, nivel mínimo de este mes. Desde el nivel actual de 1.3415, la libra tiene ahora resistencias en 1.3450, máximo de la víspera, y 1.3485. Los soportes a seguir son 1.3400 y 1.3350.

El yen mantiene su postura bajista habitual, con un precio actual de 158.93 frente al dólar. El par USD/JPY se mueve dentro de un canal alcista, cuyo quiebre operará en 158.25, muy lejos del nivel actual. Al alza, superando 159.10, máximo de la semana, la zona a considerar será 159.45.

La onza de oro se mueve en torno a los 4550 dólares, con una postura bajista de corto plazo, ofreciendo soporte las zonas de 4520 y 4485 dólares, mínimo del lunes. Las resistencias a seguir son 4605 y 4640 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La bolsa de Nueva York sufrió un fuete retroceso el vienes, y los futuros de los índices principales siguen a la baja en las primeras horas del lunes. La presunción de que la inflación hará estragos en la economía, y que por lo tanto la Fed se verá obligada a mantener una política monetaria dura durante más tiempo, motivaron una serie de movimientos fuertes en las últimas sesiones de la semana pasada. El clima de negocios no parece cambiar este lunes.

Los datos de inflación de abril fueron elocuentes. El índice de precios de la producción creció un 1% el mes pasado, su alza más importante desde marzo de 2022, y sirvió para generar inquietud en los mercados.

Estos datos generaron una venta masiva de bonos. Los rendimientos de los bonos a 30 años se encuentran en el 5.15%, a punto de llegar a un máximo de 2007. La tasa de los bonos a 10 años se ubica en el 4.63%, después de observar un mínimo de 4.33% a inicios de mes.

Por supuesto, este estado de cosas deriva del clima de incertidumbre respecto a la situación en Medio Oriente, donde la frágil tregua militar no logra destrabar el conflicto entre Estados Unidos e Irán.

La cumbre de presidentes de Estados Unidos y China, que tuvo lugar entre el jueves y viernes pasado, no dejó mucho para el análisis en este aspecto. Se esperaba alguna resolución más contundente de parte de ambos países, que se limitaron a hablar del potencial nuclear iraní.

El petróleo, que sigue en el centro de la escena, se dispara nuevamente, cotizando en estos momentos a 106 dólares en los futuros del WTI, ante la permanencia del bloqueo naval del estrecho de Ormuz, por donde pasa más del 20% del petróleo, el gas natural y los fertilizantes de todo el mundo.

Todas estas noticias redundan, claro, en un alza generalizada del dólar ante las monedas principales y las materias primas. El euro no logra recuperarse, y se acerca a 1.1600, nivel que podría quebrar pronto, para apuntar, en dicho caso, a 1.1565, soporte importante. La sobre venta del euro podría limitar su caída de dicho nivel en las próximas horas. Sus resistencias son 1.1635, 1.1665 y 1.1700.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3315, con una caída vertical en los últimos días que la lleva a mínimos del 8 de abril. A la fortaleza del dólar se suma la situación política en Reino Unido, con la ultraderecha acechando al gobierno del premier Starmer. Sin embargo, en el corto plazo, la moneda británica podría detener su caída no muy por debajo del nivel actual, dada la sobreventa casi extrema que presenta. Los próximos soportes son 1.3300 y 1.3250, con resistencias en 1.3360 y 1.3410.

El yen cae ante el dólar, con un precio actual de 158.90, con el gráfico de 4 horas volcado totalmente al alza. Si bien aparece muy sobrecomprado, el cruce no brinda señales de cambio de tendencia, por lo que la zona de 159.40 aparece en el horizonte. Ante una eventual recuperación del yen, los soportes serán 158.55 y 158.25.

La onza de oro cotiza a 4538 dólares, después de llegar a un mínimo del 30 de marzo en 4483 dólares pocas horas atrás. Su tendencia es bajista, con soportes en 4585 y 4455 dólares, con resistencias en 4565 y 4605 dólares.

El calendario de noticias es modesto este lunes, con la apertura de la bolsa de Nueva York, a las 9:30 del este, como principal atractivo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El presidente Trump arribó el miércoles a China, donde tendrá una cumbre con su par de ese país, Xi Jimping, en reuniones que tendrán lugar entre este jueves y el viernes.

Ambas delegaciones están compuestas por funcionarios y empresarios de alto nivel, que intentarán destrabar algunos de los múltiples enfrentamientos comerciales y diplomáticos que enfrentan a estos países. Pero la atención mayor estará puesta en los esfuerzos que ambas naciones hagan para terminar el conflicto bélico que enfrenta a Estados Unidos con Irán, que se extiende desde inicios de marzo, y cuya finalización no está a la vista.

China ha colocado en el papel de mediador a Pakistán, país dependiente en lo económico del gigante asiático. Pero las negociaciones no han tenido mayor efecto. Se espera que algún acuerdo entre los líderes de ambas potencias pueda esta vez traer un acuerdo de paz duradero.

Estados Unidos necesita terminar el conflicto. Más que el país, quien lo necesita es Donald Trump, que tiene a la vista las elecciones de medio término, en momentos en que las encuestas lo dan como claro perdedor. Irán también necesita que el enfrentamiento termine, para salir del ahogo económico impuesto por Estados Unidos ante el bloqueo naval del estrecho de Ormuz.

Los vaivenes de esta contienda han transformado al petróleo en protagonista de los mercados. Los futuros del WTI llegaron a 120 dólares en dos oportunidades, y ahora parece cómodo en la zona de 100 dólares. Sin embargo, solo el quiebre de 85 dólares lo hará cambiar de tendencia de corto plazo. Si esto ocurre, el conflicto estará terminado.

El alza del petróleo se reflejó el miércoles en el índice de precios mayorista de abril, que quedó en el 1%, el más alto en 4 años. Por el momento, nada indica que en mayo la situación vaya a cambiar.

El dólar presenta un comportamiento dispar ante los activos principales. Mientras las monedas europeas se mantienen medianamente fuertes, sin perder terreno en forma decisiva, el yen borra sus modestas ganancias de las últimas sesiones, posteriores a las intervenciones de las autoridades de Japón sobre el tipo de cambio, tarea que insumió nada menos que 65 mil millones de dólares.

La onza de oro cae ligeramente, aunque no termina de consolidar un movimiento en esa dirección, algo que sucedería recién al quebré de 4600 dólares.

En otro orden, las acciones de la bolsa de Nueva York siguen de festejo. Si bien los balances de las compañías tecnológicas siguen ofreciendo balances con gigantescas ganancias, la euforia viene por otro lado. Y con buenos motivos. El Senado confirmó el miércoles a Kevin Warsh como nuevo presidente de la Fed, cargo que tomará el viernes. Eso sí, la votación fue 55 a 45, la más ajustada de la historia.  

Si bien aseguró en varias oportunidades que se mantendrá independiente del poder político, nadie cree que Warsh pueda soportar la presión de Trump para bajar la tasa de interés, cualquiera sea el nivel de inflación en curso.

Las maniobras de Warsh para mantenerse intacto entre la presión de Trump y un escenario económico totalmente incierto serán materia de análisis. Pero la bolsa ya ha tomado partido y festeja a cuenta que habrá recortes de tasa, aunque la inflación se dispare lejos del 2% de objetivo de la Fed.

Este jueves, las peticiones semanales de subsidio por desempleo dominarán el mercado a las 8:30 del este, sin otros datos de importancia.

En la sesión europea de la fecha, el euro cotiza a 1.1710 frente al dólar, con una tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.1690 y 1.1665. Las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1730 y 1.1760.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3517 frente al dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y con el precio apoyado en la línea de tendencia que guía este movimiento del par GBP/USD. Los próximos soportes se hallan en 1.3500 y 1.3455, siendo las resistencias 1.3555 y 1.3600.

El yen cotiza a 157.89 ante el dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista, ofreciendo resistencia las zonas de 158.25 y 158.55. En cambio, los soportes se encuentran en 157.45 y 157.10.

La onza de oro cotiza a 4695 dólares, con tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas. Los soportes a seguir son 4675 y 4640 dólares.; en tanto, las resistencias a considerar se ubican en 4735 y 4770 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación de Estados Unidos de abril quedaron por encima de lo esperado en algunas mediciones, y en línea con los pronósticos en otras. La inflación subyacente en términos interanuales, que surge de excluir alimentos y energía volvió a crecer, esta vez al 3.8%, en tanto la medición general lo hizo al 3.8%, un alza más que importante considerando las cifras de marzo, que se habían situado en el 3.3%.

Las consecuencias de estos aumentos no han sido muy marcados en los mercados. Las divisas principales se movieron el martes sin mayores novedades. Las mayores bajas se produjeron en los índices bursátiles de la bolsa de Nueva York, que retrocedieron desde sus máximos históricos. El índice S&P 500, por caso, alcanzó 6 semanas consecutivas de ganancias, igualando la marca de mayo y junio de 2024, y apenas por debajo de las 8 semanas ganadoras consecutivas de 2023. El martes, sin embargo, el selectivo cedió ligeramente, sin salir de una marcada zona de sobrecompra, pero dando aire a los compradores a futuro.

El dólar no aprovechó el dato de inflación en el momento, aunque lo hace este miércoles en horario europeo, como veremos más abajo.

Saliendo de las cifras de inflación, la cumbre que mantendrán esta semana el presidente Trump, y el líder chino Xi Ximping mantendrá en alto el interés de los mercados. Si bien la agenda bilateral es ampliar, la cuestión de Medio Oriente estará en el centro de la escena.

China designó a un país “satélite” como Pakistán para mediar entre Estados Unidos e Irán. Esta vez, desde Pekín se buscará terminar con el conflicto, lo cual sería un impulso enorme para las monedas y en contra del dólar.

Por el momento, eso no ocurre. El petróleo que ocupa el centro de la escena en estos días, vuelve a posicionarse sobre los 100 dólares en los futuros del WTI, y apunta al alza. Esto tiene que ver con que salvo por la cumbre entre los mandatarios de Estados Unidos y China, no parece haber una salida clara al enfrentamiento en Medo Oriente.

Mientras comienzan las operaciones en Europa, el euro cotiza a 1.1700 frente al dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con el quiebre de una línea de tendencia proveniente de 1.1504, lo cual puede anticipar una baja importante de la moneda única en las próximas horas. En dicho caso, los soportes a seguir serán 1.1680 y 1.1655, con resistencias en 1.1730 y 1.1765.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3519 ante el dólar, manteniendo por ahora una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero muy cerca de un punto de apoyo cuyo quiebre puede derivar en una caída fuerte de la moneda británica. Los próximos soportes se hallan en 1.3500 y 1.3480, con resistencias en 1.3555 y 1.3600.

El yen cotiza a 157.85 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, aunque estacionado en el 50% de la baja 160.70/154.99. El quiebre de este nivel llevará al cruce a 158.25 y, más arriba, a 158.55, 61.8% del mismo movimiento. Los soportes, en cambio, se encuentran en 157.45 y 157.10.

La onza de oro cotiza a 4690 dólares, con una tendencia lateral con sesgo bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soportes las zonas de 4675 y 4640 dólares. Las resistencias a seguir son 4735 y 4780 dólares.

La agenda de este miércoles incluye la publicación de los datos de inflación mayorista de abril. El impacto sobre el dólar será limitado.

Hola Amigos, buen día. Este martes a las 8:30 del este se conocerán los datos de inflación de abril en Estados Unidos. Al respecto, se espera que la medición general mensual haya crecido al 0.4%, en tanto la interanual habría superado por lejos el 3%. La inflación subyacente, que surge de excluir las variables de alimentos y energía, también habría crecido, y podría rondar el 3%.

Estas alzas en el costo de vida están totalmente vinculadas al conflicto en Medio Oriente. Desde inicios de marzo, el petróleo se disparó, hasta llegar a 120 dólares en los futuros del WTI, para estacionar, en los últimos días, en la zona de 100 dólares. La fuerte volatilidad que ha mantenido la materia prima desde entonces la ha llevado a un mínimo de 81 dólares días atrás, aunque se trató de una baja fugaz, de la cual se recuperó ampliamente en pocas horas.

La inflación en estos niveles tiene varias consecuencias. La primera es que la Fed no podrá (o al menos no debería) recortar la tasa de interés durante bastante tiempo. La tasa actual del 3.75% parece apropiada, y hasta limitada, frente a los acontecimientos que están ocurriendo en Medio Oriente.

Pero justamente en estos días se producirá el cambio de presidente en la Fed. Si no hay objeciones, el nuevo titular será Kevn Warsh, hombre designado por Trump, y que asumirá condicionado por la presión del presidente para recortar la tasa de inmediato. Si Warsh decidiera bajar la tasa con la inflación subiendo cometería el doble error de actuar de esta manera, pero además perdiendo la independencia que la Fed tradicionalmente siempre tuvo respecto al poder político. Precisamente, uno de los cuestionamientos que se le ha hecho en el Senado es si será permeable a la presión política o no. Obviamente dijo que no lo será.

La segunda consecuencia es política. Con la inflación en este nivel, las chances de victoria de Trump en las elecciones de medio término, previstas para noviembre, caen verticalmente. Ya son muchos los analistas que creen que perderá las elecciones por amplio margen, y lo vienen sosteniendo desde antes del conflicto en Medio Oriente.

Los cuestionamientos hacia la invasión a Irán son constantes, y si se suma la inflación que se mantendrá alta por mucho tiempo, y que Estados Unidos se ha encargado de “exportar” a todo el mundo con el alza del petróleo, a Trump le queda poco por ganar. Y una derrota de gran magnitud lo expondrá no solo a una gran debilidad de cara a la segunda parte de su mandato, sino también a un juicio político, que el partido Demócrata está preparando desde ahora.

Las consecuencias en los mercados se verán en pocas horas. Una de ellas puede ser un desplome de las acciones líderes en Nueva York. El índice S&P 500 bate récords históricos día tras día, en un rally insólito, al igual que el Nasdaq 100. Ambos selectivos, azuzados por el crecimiento de las acciones de tecnología, tendrán este martes una buena prueba de fortaleza.

El S&P 500 presenta una curva de precios vertical, similar a la del oro en enero de este año, cuando crecía 100 dólares por día. El oro perdió el 20% en tres días. Descontando que la caída de los índices es inminente, solo queda preguntarse en que porcentaje lo harán.

En casos como estos, lo primero en hacer es no leer informes repletos de euforia y carentes de fundamentos. El lunes aparecieron pronósticos que sitúan al S&P 500 por encima de los 8000 puntos en estos días, y al Nasdaq 100 en 35000 puntos en el mismo plazo. Nuestra recomendación es que si tiene posiciones alcistas las recorte y deje solo una parte de sus ganancias, y si no ingresó al mercado, no lo haga en este nivel. Lo que viene en la bolsa de Nueva York es una debacle importante, cuya causa puede ser la inflación, Medio Oriente o cualquier otro motivo. Y puede ocurrir en cualquier momento.

Las monedas se mueven sin muchos cambios. El yen sigue cayendo, algo que no es novedad, y se acerca a 158.00, reduciendo sus ganancias de las intervenciones del Ministerio de Finanzas de Japón. Para las próximas horas, 158.00 y 158.35 son las resistencias del par USD/JPY, con soportes en 157.00 y 156.70.

El euro cotiza a 1.1742 frente al dólar, con una tendencia que se torna bajista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.1765 y 1.1800; los soportes a seguir son 1.1720, línea de tendencia alcista, y 1.1680.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3536 ante el dólar, con tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, siendo las resistencias a seguir las zonas de 1.3555 y 1.3580; por su parte, los soportes se hallan en 1.3500 y 1.3480.

La onza de oro cotiza a 4702 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Los soportes a seguir son 4675 dólares, punto de apoyo de una línea de tendencia alcista que guía su movimiento y 4655 dólares, con resistencias en 4735 y 4775 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.