Hola Amigos, buen día. Desde este miércoles, una batería de informes de primera línea dará forma a la tendencia que tome el mercado de divisas durante las próximas semanas. Ya desde las 8:15 del este se sentirá el impacto de las noticias, con la encuesta de empleos privados de la firma ADP. Sobre la misma, se espera un fuerte aumento en la generación de nóminas, después de un flojo reporte de septiembre.

Más tarde será el turno de las vacantes de empleo. Este dato ha tomado especial relevancia en los últimos meses, a la vista de que el mercado laborar mantiene, pese a la política agresiva de la Fed y otros factores, una solidez que por ahora no encuentra muchas fisuras. El dólar podría verse beneficiado al conocerse este dato.

Posteriormente, el ISM de manufacturas volverá a quedar debajo, pero cerca, de la línea de los 50 puntos, cuyo quiebre mostraría una expansión del sector. Por el momento no parece del todo viable que ello ocurra. El impacto sobre el dólar será poco importante.

A las 2:00 pm del este la Reserva Federal anunciará su política monetaria. Se espera ampliamente que el banco que lidera Jerome Powell deje sin cambios la tasa de interés, en el 5.5%, algo que ya sucedió en la reunión anterior. El cambio de discurso de varios oficiales del FOMC en los últimos meses anuncia que probablemente no haya más aumentos de tipos durante 2023, salvo que se produzca un rebrote en la inflación. El costo de vida fue cayendo durante este año, después de que la Fed llevara la tasa de 0 al 5.5%, algo que no había sucedido en todo el siglo.

La presentación de Powell, posterior a la reunión, no presentará variaciones importantes respecto a sus discursos anteriores. Powell ahondará en que la inflación sigue muy alta, pero justificará la inacción de la Fed en el hecho de que los altos rendimiento de los bonos del Tesoro ya han hecho parte del trabajo del Comité.

Si la prudencia entra en acción, la Fed debería dejar en claro que no habrá nuevos aumentos durante un largo tiempo, e incluso debería deslizar la posibilidad de que se produzcan recortes desde los primeros meses de 2024.

El dólar llega fortalecido a esta instancia. Si bien el euro y la libra esterlina se ubican a una buena cantidad de puntos de sus mínimos anuales, no miran dichos niveles desde muy lejos. La recuperación de las monedas europeas terminó bruscamente con los datos de confianza del consumidor del Conference Board, conocidos el martes.

El yen sigue vapuleado y buscando nuevos mínimos anuales, por encima de 151.00. La nueva caída de la moneda nipona obedece a la inacción del Banco de Japón, que dejó sin cambios la tasa de interés, con los rendimientos de sus bonos muy bajos. Previsible, pero aún así los mercados castigaron al yen desde la publicación del BoJ.

La onza de oro mantiene un sesgo alcista muy marcado, aunque parece haber iniciado una corrección importante. El quiebre de 1960 dólares llevará al oro a buscar su primer gap, en 1922 dólares. Lejos queda el del 6 de octubre, en 1830 dólares.

El panorama luce incierto en el corto plazo para el dólar. La gran cantidad de informes hará que este miércoles sea un día especialmente movido para el billete, aunque la impresión es que no tiene mucho más por ganar durante los próximos días.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La primera sesión de la semana dejó como saldo una baja modesta del dólar en varios frentes, antes de que se conozcan las cifras más importantes del mes. El euro logró superar 1.0600, aunque le costará pasar por la zona de 1.0640, firme resistencia cuyo quiebre le abriría las puertas a mayores ganancias. La libra esterlina, con un recorrido muy limitado, se mantiene por encima de 1.2130, pero lejos de retomar una tendencia alcista sustentable.

La cautela es lo que manda en estas horas en los mercados. Hay mucho en juego, comenzando con la tasa de interés de la Fed, que será anunciada el miércoles en la tarde de Nueva York, horas después de que se conozcan el ISM de manufacturas y la encuesta ADP de empleos privados.

La presunción de que la Fed dejará sin cambios los tipos de interés por segunda reunión consecutiva, pero abriendo las puertas a nuevos aumentos si la inflación no cede, mantiene en alto la expectativa de los inversores.

Un discurso similar podría ofrecer el gobernador del Banco de Inglaterra, Sr. Bailey, el jueves. La libra ve limitadas sus chances hasta que se conozca el comunicado del BoE.

Llamó la atención la firme recuperación del yen durante la sesión del lunes. Una ligera baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos contribuyó a tal movimiento, justo en las horas previas a los anuncios de política monetaria del Banco de Japón.

El BoJ sufre una presión internacional para tomar intervención real sobre el tipo de cambio del yen. Esta moneda se ha movido a la baja desde el inicio de la guerra en Ucrania, pasando de la zona de 110.00 a 150.00, con algunas correcciones importantes. La más grande tuvo lugar desde octubre de 2022 cuando, después de llegar a 152.00, el Banco de Japón intervino con fuerza, lo que hizo retroceder al par USD/JPY a la zona de 127.00. Los continuos aumentos de los rendimientos de los bonos del Tesoro llevaron al yen a los niveles actuales.

En otro orden, la onza de oro retrocede ligeramente en las primeras horas del martes, luego de superar con claridad los 2000 dólares en la sesión del viernes. Durante la sesión de la víspera hubo pocas novedades el torno al metal precioso, que en las últimas semanas se convirtió en el activo estrella, ante la búsqueda de refugio de los inversores por el conflicto, que se agrava día a día, en Medio Oriente.

En cuanto a la bolsa de Nueva York, la sesión del lunes le sirvió para recuperar buena parte de sus pérdidas de la semana anterior. Sin embargo, el tono de los índices principales sigue muy bajista. El gap de apertura de los futuros del índice Dow Jones anuncia que se producirán nuevas bajas en los papeles principales, algo que puede tener lugar entre el miércoles y jueves, a posteriori de los anuncios de política monetaria de la Fed.

Este martes, la agenda de noticias incluye el índice de confianza del consumidor del Conference Board, previsto para las 10:00 del este. Se esperan una cifra ligeramente superior a la anterior, que podría redundar en una recuperación parcial del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Si bien el viernes había sido un día relativamente tranquilo en los mercados, pasado el mediodía de Nueva York surgieron las versiones de una gran acción de Israel en Franja de Gaza, la cual finalmente tuvo lugar el viernes por la noche y el sábado por la mañana. Estas versiones fortalecieron a la onza de oro, que superó los 2000 dólares, para finalizar la semana en 2005 dólares, un nivel que no tocaba desde mediados de mayo pasado.

El dólar había cedido posiciones parcialmente ante las monedas principales, luego de que los datos de inflación por consumo y gasto personal quedaran en línea con lo esperado en el primer caso, y debajo de los pronósticos en el segundo. Sin embargo, la búsqueda de refugio de los inversores hizo retroceder tanto al euro como a la libra esterlina, al tiempo que el yen, que había recuperado más de 120 puntos desde sus mínimos anuales del jueves, devolvió parte de sus ganancias.

La bolsa de Nueva York sufrió una fuerte caída el viernes. Los futuros del índice Dow Jones quedaron en mínimos que no tocaba desde marzo, en tanto los del S&P 500 y Nasdaq 100 llegaron a niveles que no visitaban desde mayo pasado.

En este contexto, el billete mantiene su fortaleza de cara a una semana muy agitada en materia de informes y eventos. Este lunes (martes a la mañana en Asia) el Banco de Japón emitirá su comunicado de política monetaria. Durante las últimas semanas sonó fuerte la posibilidad de que las autoridades financieras de Japón intervengan en el tipo de cambio, para evitar una mayor devaluación del yen.

Si bien oficialmente no hubo anuncios al respecto, hace poco menos de dos semanas el yen recuperó más de 250 puntos desde 150.15, nivel al que había llegado luego de un dato macro en Estados Unidos. El jueves pasado, al llegar a 150.84, recuperó unos 100 puntos en un movimiento de efímera duración.

La recuperación del viernes, con un cierre en 149.63, por lo menos llama la atención. Con el dólar en posición alcista, y con los anuncios del Banco de Japón por delante, al yen se le hará cuesta arriba seguir ganando terreno. Al respecto, se especula con que el BoJ podría ampliar los rendimientos de los bonos del Tesoro, actualmente en un techo del 1%, al 1.5%. Una medida semejante sí podría darle impulso al yen, que técnicamente terminó la semana apoyado en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico diario, que guía al movimiento del par USD/JPY inicios de septiembre. Si cae de 148.50, el yen podría verse fortalecido en el corto plazo.

Sin dudas, el anuncio más importante de la semana tendrá lugar el miércoles, con la decisión de política monetaria de la Fed. Se espera que el banco central mantenga sin cambios su tasa de interés por segunda reunión consecutiva, en el 5.5%. Probablemente, el discurso posterior del presidente Powell abundará en promesas de nuevos aumentos si la inflación no cede, algo que los bancos centrales en general han repetido en sus últimas decisiones. La reacción del mercado a estos dichos es, por el momento, poco previsible.

El jueves será el turno del Banco de Inglaterra. Al igual que la Fed y el BCE, se espera que la entidad que lidera el Sr. Bailey deje sin cambios su tasa de interés en el 5.25%, pese al incómodo 6.7% de inflación interanual que sufre la economía británica. El conflicto en Medio Oriente y las chances reales de que nuevos aumentos de tipos de interés lleven a la economía británica a una recesión parecen suficientes motivos para este freno.

Finalmente, el viernes se conocerán los datos de empleo de Estados Unidos de octubre. Los pronósticos, absolutamente errados en los últimos meses, indican una drástica caída de generación de puestos de trabajo. En este caso, dado que el consenso resulta no confiable, convendrá esperar las cifras para ver la reacción del mercado.

Este lunes, el dólar no parece tener mucho para perder. Las acciones en Medio Oriente guían el ánimo de los inversores, y si la bolsa de Nueva York sigue en caída libre, el billete tendrá un buen terreno para seguir avanzando.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Desde hace tiempo, todos los informes que se publican favorecen plenamente al dólar, con datos de inflación, empleos, ventas minoristas y hasta el PBI, que en su medición avanzada del tercer trimestre quedó muy por encima de lo esperado.

El mercado se encuentra especialmente sensible a las noticias. En algunas épocas, solo algunos informes de primera línea tienen impacto en los precios. Ahora, hasta las peticiones semanales de subsidio por desempleo generan movimientos importantes.

El jueves no fue la excepción. El billete volvió a tomar fuerza en todos los frentes, con el euro y la libra nuevamente cerca de sus mínimos anuales. Sobre el final de la sesión americana, una ligera recuperación de las acciones y, por ende, de los índices en Wall Street, hizo que las monedas Europas recuperen ligeramente posiciones. Naturalmente, el PBI muy positivo enciende alarmas respecto a un posible aumento de tipos de interés por parte de la Fed.

De todas formas, que el banco central mantendrá los tipos sin cambios parece cosa juzgada. La mayoría de los bancos centrales ofrece un discurso parecido. El jueves fue el turno del Banco Central Europeo, que mantuvo sin cambios su tasa, afirmando además que la lucha contra la inflación es positiva, y que los tipos de interés se encuentran suficientemente ajustados. Algo similar dirá la Fed el próximo miércoles.

Este viernes será el turno del deflactor de inflación de septiembre. Se trata de una medición que toma la inflación del mes anterior -informe muy rezagado y que durante años no tuvo impacto alguno por ese motivo- en términos de consumo personal. La Fed presta especial atención a este dato, aunque conocido tan tarde, difícilmente cambie su postura para la próxima semana.

Técnicamente, las monedas principales presentan una clara tendencia bajista en el gráfico diario. Sin embargo, el gráfico de 4 horas muestra que tanto el euro como la libra esterlina están sobrevendidos, lo que puede redundar en una recuperación de ambas.

El yen, en cambio, mantiene una postura bajista de mediano y largo plazo, y el jueves llegó a un nuevo mínimo anual en 150.84. Una intervención efímera le dio algo de aire, frenando nuevas caídas, pero solo el quiebre de 149.00 podría cambiar su actual sesgo. Hay muchas especulaciones respecto a una intervención importante por parte de las autoridades en Japón, y también sobre una mayor flexibilidad en los rendimientos de los bonos, por ahora limitados al 1%.

En cuanto a la onza de oro, se mantiene muy fuerte, buscando una y otra vez la zona de 2000 dólares. La sobrecompra de corto plazo no permite más que algunas correcciones bajistas muy puntuales, y solo el quiebre de 1960 dólares cambiaría momentáneamente la tendencia alcista de corto plazo. En dicho caso, la zona de 1922 dólares aparecerá pronto en el horizonte. Desde ya, ello dependerá de cómo evolucione el conflicto en Medio Oriente. Siendo viernes, muchos operadores prefieren cubrirse en el metal ante un probable recrudecimiento durante el fin de semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar vuelve a imponer su fuerza en todo el mercado de divisas, creciendo ante el euro y la libra esterlina, y llegando a nuevos máximos del año ante el yen. El dólar australiano se encuentra a las puertas de un mínimo anual, y el dólar canadiense se encamina a 1.3825, donde un gap que dejó en marzo espera su cobertura.

El billete se ha tornado nuevamente en el activo favorito de los inversores el miércoles, creciendo con fuerza ante el euro y la libra esterlina. Ambas monedas se ubican relativamente cerca de sus mínimos anuales, aunque mantienen alguna esperanza de recuperación en las próximas horas.

Puntualmente, el euro estará expuesto a la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo, tras la cual hablará en su habitual conferencia de prensa Christine Lagarde, titular de la entidad. La funcionaria ya se presentó en los últimos días expresando que la lucha contra la inflación “va bien” lo cual sugiere que, en línea con lo que vienen haciendo otros bancos centrales, no moverá la tasa de interés este jueves (quedaría en el 5%), pero dejará abierta la puerta a nuevos aumentos si se produjera un rebrote inflacionario.

Lagarde y su Comité no dudaron en aumentar la tasa con un nivel de agresividad inédito en la corta historia del BCE, llevando de 0 al 5% actual la misma en sucesivos aumentos, que contribuyeron a bajar la inflación, pero también pusieron en riesgo el crecimiento de la economía de la Eurozona.

El conflicto de Medio Oriente, que amenaza con extenderse a otras latitudes e involucrar otros países, parece suficiente motivo para que los bancos centrales tomen una posición más cautelosa, después de haber dominado la inflación. Claro está, la Eurozona está lejos de llegar a la “inflación simétrica” propuesta por Lagarde del 2% anual.

SI el discurso de la titular del BCE es suficientemente agresivo, el euro tendrá motivos para recuperar e incluso superar la zona de 1.0600. De lo contrario, podría comenzar a buscar sus mínimos anuales, situados en 1.0450, a los que llegó el 4 de este mes.

La libra esterlina sigue punto a punto al euro, aunque con su acostumbrada volatilidad. Por el momento, no aparecen incentivos para un crecimiento de la moneda británica por encima de 1.2200. La superación de 1.2230 supondrá un movimiento alcista más relevante. El par GBP/USD se apoya ahora mismo (en 1.2105) en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico diario. Su quiebre podría determinar la búsqueda de nuevos mínimos anuales.

A su vez, el yen llegó a mínimos anuales en 150.31, agitando la posibilidad de una fuerte intervención por parte del BoJ. Pocos días atrás ello ocurrió en 150.15. Los movimientos del yen son muy cautelosos, y parece haber una puja entre operadores y el BoJ, probando la paciencia del banco central.

El oro se muestra sumamente volátil, y la noticia de que Israel podría postergar una acción directa sobre Franja de Gaza hizo caer a la onza a 1962 dólares, una baja de la que se recuperó inmediatamente. El quiebre de 1960 dólares podría cambiar momentáneamente el sesgo alcista del metal, que tiene pendiente la cobertura de un gap en 1922 dólares en el corto plazo.

El dólar tendrá una nueva prueba este jueves con el PBI avanzado del tercer trimestre. Se espera que la economía estadounidense haya crecido al 4.5%, una cifra muy por encima de la anterior. Una variación sustancial -hacia arriba o hacia abajo- podría impactar de lleno en el billete.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Como una profecía autocumplida, una vez más sucedió lo esperable. Sin muchos fundamentos, el euro y la libra esterlina habían crecido el lunes, en un movimiento que fue rápidamente revertido el martes apenas conocidos los datos de manufacturas y servicios en Alemania y Reino Unido. Ambas monedas volvieron a caer, en forma moderada, aunque podrían ofrecer una recuperación en las próximas horas.

Respecto a los datos de manufacturas y servicios de Estados Unidos, quedaron por encima de lo esperado por los analistas, favoreciendo claramente al dólar. Si bien no asoman como datos definitorios para la decisión de la Fed de la próxima semana, al menos contribuyen a crear un clima de mayor incertidumbre. Otra vez la bolsa de Nueva York estuvo lejos de mostrarse de buen humor pese a que los informes favorecen a las empresas.

Así, el euro volvió a perder la cota de 1.0600 después de rozar 1.0700 a primera hora, y se mantiene expectante, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, pero sin una definición clara para la sesión del miércoles. La superación de 1.0615 podría darle un nuevo impulso alcista a la moneda única, pero le costará ir a buscar los máximos mencionados. Esto sucede, además, en momentos en que Christine Lagarde, titular del Banco Central Europeo, anuncia que la lucha contra la inflación en la Eurozona “va muy bien”.

La libra esterlina intentó sin éxito superar 1.2300, para caer a 1.2175 en el cierre del martes. Al igual que el euro, la divisa británica presenta una tendencia bajista de corto plazo, que quedaría invalidada a la superación de 1.2230. Los datos de manufacturas de Reino Unido no fueron negativos, pero sí lo fueron los cambios en el empleo, con cifras negativas muy por encima de lo esperado.

El yen no ofrece variantes importantes. Se mantiene en un estrecho rango de precios, cerca de 150.00, valor que parece ser un muro en su caída. Una probable intervención por parte de las autoridades de Japón está sobre la mesa, y también lo está un cambio de política monetaria por parte del BoJ, lo cual podría tener lugar el viernes a primera hora, cuando se produzca su próxima reunión. Solo el quiebre de 147.00 cambiaría en el corto plazo el tono bajista del yen.

La onza de oro se mantiene sin cambios importantes, a la espera de noticias de Medio Oriente. Las negociaciones para la liberación de rehenes ocupan la atención de los inversores en el metal precioso. Una tibia relajación en el conflicto, que podría venir de la mano de una liberación masiva, haría trastabillar a la onza, para comenzar a cubrir los gaps que dejó en 1922 y 1832 dólares. Este último, lejos del nivel actual, parece mucho más difícil de alcanzar.

El petróleo también se desinfla en estos días a la espera de novedades. Luego de rozar los 90 dólares, los futuros del WTI vuelven a caer para buscar la zona de 80 dólares. Aquí también pesa decisivamente el conflicto en Medio Oriente.

Este miércoles, el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá a las 10:00 del este será el centro de atención principal. El Loonie ha venido perdiendo fuerza en los últimos días, producto de la baja del petróleo y el fortalecimiento del billete. Se espera que el BoC deje sin cambios su tasa de interés, en el 5%, por tercera vez consecutiva.

Por la tarde hablará el presidente de la Fed, Sr. Powell, aunque su discurso no parece estar vinculado a temas de política monetaria, por lo que esperamos un nulo efecto sobre los precios del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar cayó ante las monedas principales en el inicio de la semana, pese a la ausencia de noticias relevantes. El clima de tensión en Medio Oriente no cede, aunque durante el fin de semana no se produjo la entrada de Israel a Franja de Gaza como muchos analistas esperaban, y ello generó algo de alivio en los mercados.

Con todo, la onza de oro apenas cedió de sus máximos cercanos a los 2000 dólares que había rozado el viernes, para terminar el día en la zona de 1980 dólares. Los dos gaps que dejó el metal, uno en 1830 dólares y el otro en 1922 dólares siguen estando pendientes de cobertura.

La bolsa de Nueva York tuvo un inicio de semana volátil, con una recuperación de los papeles principales sobre el final de la sesión. Ello colaboró en una baja del dólar, por ahora modesta, pero que ayudó al euro y a la libra esterlina a alejarse de sus mínimos anuales.

El euro, puntualmente, parece dejar atrás un canal bajista medido en el gráfico diario que provenía de 1.1275, máximos anuales, para comenzar a buscar lentamente la zona de 1.0800. Desde dicho nivel es que la moneda única inició su última caída importante, que la llevó debajo de 1.0500 pocos días atrás. Técnicamente, el gráfico de 4 horas mantiene una tendencia alcista en el par EUR/USD, si bien la sobrecompra que presenta, por ahora modesta, podría limitar las ganancias del euro más allá de 1.0700 en las próximas horas.

En tanto, la libra esterlina está cumpliendo con una formación de cambio de tendencia -doble suelo- a la cual aludimos en la columna del viernes, para comenzar a buscar la zona de 1.2300. La divisa británica ha logrado alejarse de sus mínimos anuales, aunque al igual que el euro luce sobrecomprada en el corto plazo.

Respecto al yen, golpea una y otra vez contra 150.00, un nivel desde donde recupera posiciones muy ligeramente. El lunes, la baja del dólar en casi todos los frentes mantuvo a la moneda nipona algo más tranquila, en la zona de 149.60. Lejos está, de todos modos, de recuperar posiciones, cuando faltan pocos días para que el Banco de Japón se expida en materia de política monetaria, algo que sí podría provocar una recuperación sustentable del yen.

De todas formas, la baja del billete de la víspera no es definitiva. Este martes, en la sesión europea se conocerán los datos de manufacturas y servicios de la Eurozona, de Alemania y Reino Unido, los cuales podrían provocar movimientos relevantes en el euro y la libra esterlina. Estas cifras suelen ser mixtas, con una recuperación o baja mayor a lo esperado en alguno de los sectores, por lo que la interpretación posterior del mercado no es predecible. Sí llama la atención el crecimiento de ambas monedas horas antes de estas publicaciones.

Ya en horario americano será el turno de los mismos datos, pero en Estados Unidos. Ambos sectores podrían presentar un ligero crecimiento respecto a la medición anterior, por lo que el dólar tendrá, nuevamente, un argumento para recuperar terreno.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar logró mantener su dominio a lo largo del mercado de divisas el viernes, con algunos altibajos. Las monedas europeas se mantienen expectantes, aunque lejos aún de recuperar terreno en forma sustentable. La tensión creciente en Medio Oriente lleva a los inversores a refugiarse en activos seguros, como el propio billete y el oro.

Precisamente, la onza de oro se ha visto plenamente beneficiada por esta crisis. Ya comienza a rozar los 2000 dólares, un nivel impensable 3 semanas atrás, cuando se defendía de la barrera de 1800 dólares, que no quebró por muy poco. El rally actual encuentra al oro con una tendencia alcista muy marcada, pero con un nivel de sobrecompra que anticipa una corrección bajista inminente. Cabe acotar que el oro dejó un gap en 1830 dólares, y otro en 1922, en el cierre de las dos semanas anteriores.

El yen se mantiene muy débil, en la zona de 150.00. Una y otra vez el mercado golpea a la moneda nipona contra dicho nivel, que genera rebotes de distinto tenor. A esta altura, la pregunta por hacerse es cuando el Banco de Japón decidirá tomar acción de manera decisiva, para alejar a su moneda de ese incómodo precio. En el corto plazo, el quiebre de 148.50 podría generar un cambio de tendencia, favorable al yen, de cara a las próximas sesiones.

La libra esterlina parece resurgir de sus propias pérdidas. Luego de quebrar 1.2100 varias veces, la moneda británica finalizó la semana en 1.2162, intentando superar una línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas. La superación de 1.2240 le daría aire a la libra, que de todos modos no tiene muchos incentivos para crecer en el corto plazo.  El martes, los datos de manufacturas y servicios en Reino Unido serán determinantes para el destino de la libra para el resto del mes. Las modestas cifras de los últimos meses, que marcan contracción de ambos sectores, han impactado de lleno en la alicaída moneda.

Pero el protagonismo mayor de la semana lo tendrá el euro. Además de conocerse, también el martes, las cifras de manufacturas y servicios que podrían quedar apenas por encima o por debajo de la barrera de los 50 puntos, el jueves el Banco Central Europeo dará a conocer su anuncio de política monetaria. La titular de la entidad, Christine Lagarde, ha insistido en varias oportunidades en los últimos tiempos acerca de la necesidad de seguir ajustando la tasa de interés para bajar la inflación, muy alta y lejos de los objetivos del 2% anual.

El euro tiene que superar 1.0630 para dejar atrás lo que técnicamente en un canal bajista medido en el gráfico diario, lo cual cambiaría su tendencia bajista de mediano plazo. Dicho canal tuvo origen en los máximos del año, en 1.1275, y ha tenido desde entonces el dominio del par EUR/USD, con mínimos cercanos a 1.0450, que fueron a su vez los más bajos niveles el euro para 2023.

Desde ya, las cifras de manufacturas y servicios en Estados Unidos serán clave para el dólar en varios frentes. Los datos, previstos para el martes, quedarán al borde de los 50 puntos, y la superación de dicho nivel generaría un alza del billete. Sin embargo, a medida que pasan los días y se acerca la reunión de política monetaria de la Fed, se desvanece la posibilidad de que haya un nuevo aumento de tipos de interés.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro, en máximos de 15 años tanto en las notas de 2 como de 10 años, están teniendo, de acuerdo a las palabras de varios funcionarios del FOMC, el mismo efecto que los aumentos de tipos de interés.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar parece invencible en estos tiempos. No hay informe, discurso o evento que logre cambiar su dinámica alcista en la mayoría de los frentes, pese a que en las última semanas existieron motivos más que válidos parra justificar una corrección bajista de cierta magnitud.

Sin embargo, los mercados vuelven a elegir al billete una y otra vez. El conflicto en Medio Oriente, que tuvo el miércoles su día más dramático en términos de amenazas y versiones cruzadas desde su fatídico inicio del pasado 7 de octubre, mantiene en alto la atención de los inversores, provocando oscilaciones de extrema amplitud en algunos activos, como el oro y el petróleo.

Por otro lado, el discurso del presidente de la Fed, Sr. Powell, en el Club Económico de Nueva York, dejó en claro su postura en materia de política monetaria va cambiando lentamente, sin dejar tantas puertas abiertas a seguir aumentando la tasa de interés en las próximas reuniones del organismo, la próxima de las cuales tendrá lugar el 1 de noviembre.

Powell reiteró que espera más inflación en los próximos tiempos, pero que ello no necesariamente implica más aumentos. Tanto el presidente como los miembros del FOMC con voto están variando su postura, valorando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro como equivalentes a una tasa efectiva más alta, quitando parcialmente el compromiso del banco central de aumentar la misma sin un punto final por delante.

En las primeras horas del viernes, el tono general del mercado de divisas asoma más sereno. El euro vuelve a acercarse a 1.0600, nivel que había logrado superar momentáneamente el jueves tras el discurso de Powell. El cruce se ha movido desde mediados de julio en un canal bajista medido en el gráfico diario, del cual la moneda única intenta salir en estos días. La superación de 1.0630 sería definitiva en este sentido.

La libra esterlina luce mucho más débil. El cruce GBP/USD mantiene un tono bajista muy marcado en el gráfico diario, aunque la pérdida de velocidad en la caída, visible en la divergencia de la curva de precios respecto al indicador de velocidad -momento- parece anticipar un cambio de rumbo. En el corto plazo, la libra podría recuperar terreno solo si supera 1.2170, algo por ahora lejano.

El yen coquetea nuevamente con 150.00, nivel que tocó este viernes en horario europeo. Una vez más se produjo un rápido movimiento en su favor apenas alcanzó tal cifra, aunque de bajo tenor y por escasos minutos. El mercado desafía a las autoridades de Japón, que parecen dispuestas a defender a su moneda en el nivel mencionado, en una lucha que no parece tener demasiado sentido, pero que está dentro de algunos de los misterios que rodean a los mercados en estos días.

¿Quiere conocer otro misterio? Si nadie sabía lo que iba a suceder en Medio Oriente hace dos semanas, sería bueno saber como el oro se desplomó a 1810 dólares sin fundamentos, para desde dicho nivel, mínimo del 7 de marzo, recuperar a última hora del viernes 6 de octubre unos 30 dólares, y otros 150 dólares desde la apertura del lunes 9. Si gusta el amigo lector, otro día le contamos unos cuantos misterios más (hay de sobra).

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar vuelve a tomar fuerza en todos los frentes, luego de un miércoles movido en los mercados financieros. En realidad se trató de una jornada marcada por la tensión creciente en Medio Oriente, con constantes amenazas de invasión de Israel a la Franja de Gaza, y de atentados en distintos lugares del mundo contra objetivos israelíes. Las constantes versiones cruzadas y la posibilidad de que otros países de la región en conflicto se involucren en el mismo generaron una pérdida importante en Wall Street, donde las acciones principales cayeron sin atenuantes, con los índices principales cediendo sus ganancias de los días anteriores.

El Libro Beige de la Fed no dejó novedades de importancia, y de acuerdo al comunicado la economía se mantiene con un comportamiento normal en las semanas previas a la próxima reunión de  la Fed, prevista para el 1 de noviembre.

El euro vuelve a apuntar a sus mínimos del año, que alcanzó dos semanas atrás en 1.0445, aunque por el momento ha logrado sostenerse por encima de 1.0500. La moneda única fue dejada de lado en los últimos días, con el dólar como activo elegido como refugio.

El euro podría cambiar este perfil superando 1.0580, donde aparece – cada día más abajo- la parte superior de un canal bajista cuyo origen data de 1.1275, los máximos del año que tocó en julio pasado. Sin embargo, no parece que este jueves eso suceda.

La libra esterlina también pierde fuerza, y no logra consolidarse por encima de 1.2200. Dicho precio aparece como una fuerte resistencia, contra la cual rebota la moneda británica una y otra vez. En casos como este, poco tiene que ver lo que el Banco de Inglaterra pueda hacer con su tasa de interés, que al cabo es muy similar a la de la Fed. El dólar le gana la contienda como activo seguro a las monedas europeas, ayudado a la vez por la caída de la bolsa de Nueva York.

Respecto al yen, lejos está de ocupar su lugar como activo seguro. La moneda nipona se debate cerca de 150.00, donde la posibilidad de una intervención por parte de las autoridades de Japón aumenta. Los mercados parecen estar en una constante puja, provocando al BoJ para ver su reacción. La tuvo hace poco, con una apreciación forzada del yen de más de 250 puntos en forma inmediata, que fueron absorbidas por la demanda de dólares en pocas horas. Esto es habitual ante una intervención estatal.

En medio de este nuevo rally del dólar, el oro es la excepción. El metal precioso sigue tomando fuerza, con un máximo del miércoles en 1963 dólares. Pese a que desde allí cayó a 1938 dólares, la línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas con un punto de apoyo en dicho nivel le sirvió de soporte, para evitar una baja mayor y dejando sin cubrir el gap en 1922 dólares que dejó el lunes. El actual precio de 1950 dólares presenta algunas dudas para la próxima sesión. La sobrecompra extrema del oro sugiere que puede haber alguna corrección importante, que acerque al metal a la zona de 1900 dólares.

Este jueves, las peticiones semanales de subsidio por desempleo a las 8:30 del este, pero sobre la presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell, desde las 12:00 pm, pueden tener especial impacto en el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.