Hola Amigos, buen día. Apenas iniciada la sesión europea, se publicó el índice de inflación de la Eurozona. La cifra alarma a los mercados, con un 2.5% interanual, que enciende todo tipo de alertas. El Banco Central Europeo, que navega -por ahora- por aguas calmas en materia de inflación, con una tasa de interés del 2.15%, tomará nota de esta noticia, sin dudas.

Por otro lado, el galón de gasolina llegó a 4 dólares en Estados Unidos, precio que no tocaba desde 2022. Otra señal de alerta, en este caso para la primera economía del mundo. Normalmente, el aumento del combustible se refleja en forma directa en la inflación anual, la cual incluso suele ser mayor que el aumento de aquél.

Estas señales llevan implícitas distintas medidas que los bancos centrales pueden llegar a tomar en un futuro cercano. La primera es dejar de bajar la tasa de interés como lo han venido haciendo, a distinta velocidad y ritmo, desde 2023, cuando los efectos de la inflación derivada de la emisión de dinero en la pandemia comenzaron a desvanecerse. Pero en otros casos, los bancos deberán evaluar aumentos de tasa, algo todavía prematuro si se tiene en cuenta que los aumentos de los derivados del petróleo están en sus primeros meses.

Mientras esto ocurre en varias latitudes, en Japón sucede todo lo contrario. La inflación adelantada de Tokio de marzo quedó en el 1.7% interanual, frente al 1.8% esperado. El yen atraviesa sus peores horas en casi dos años, y apenas se recupera después de llegar a 160.42, su nivel más bajo desde julio de 2024. Tal caída obligó a las autoridades del Banco de Japón a intervenir verbalmente, tal como suelen hacerlo.

En Estados Unidos, el presidente de la Fed, Sr. Powell, dijo el lunes que la entidad que lidera está dispuesta a “esperar y ver” antes de tomar medidas en materia de tasa de interés. Lo que es seguro es que no la recortará en el poco tiempo que le queda de mandato.

El mundo, sin embargo, está más pendiente de lo que ocurre en Medio Oriente. El conflicto que enfrenta a Irán con Estados Unidos e Israel se agrava día a día, con el envío de nuevas tropas, y ataques mutuos que amenazan las instalaciones energéticas del país persa. Irán responde con bombardeos similares contra países vecinos, cuya producción de petróleo es igualmente importante.

El resultado está a la vista: los futuros del WTI se acercan a los 110 dólares, a tan solo 10 del máximo del mes. Los intentos del presidente Trump por desinflarlo son prácticamente inocuos. Lo ha hecho varias veces, y en su última aparición, que tuvo lugar el lunes, los mercados ni siquiera reaccionaron. Es evidente que sus palabras ya no gozan de credibilidad.

Con todo, los movimientos de los activos principales lucen erráticos y cautelosos. Entre las monedas principales, tan solo el yen ha dado algunas señales positivas en las últimas horas. Las divisas europeas se muestran débiles y sin incentivos para crecer, con el territorio propio en peligro de ataque, como lo demostró Irán una semana atrás al lanzar misiles con un alcance superior a los 4000 kilómetros.

El euro intenta acercarse a 1.1500, por ahora sin suerte. El quiebre de 1.1440, mínimo de la víspera, apuntará a 1.1410, el mínimo del mes, y del año. Debajo de ambos aparecer 1.1365. Si lograra superar 1.1500, algo que no se ve sencillo, podría apuntar a 1.1530.

La libra esterlina, en tanto, se muestra algo más sólida que el euro, con un precio actual de 1.3215. Su tendencia es bajista, y el quiebre de 1.3190 podría llevarla a 1.3160, el mínimo del día hasta el momento. Ante una eventual recuperación, 1.3250 será el nivel de resistencia a seguir.

El yen se mueve en torno a 159.60, con el gráfico de 4 horas en una clara tendencia alcista. La superación de 159.85 llevará al par USD/JPY a 160.00 primero, y más arriba a 160.40, el máximo de la semana. Solo el quiebre de 159.00 cambiaría la tendencia de corto plazo del cruce.

La onza de oro cotiza a 4555 dólares, retrocediendo después de llegar a 4620 dólares. El metal precioso retomó su vida propia, y se mueve más en función de activo de refugio que siguiendo a las monedas. La superación de 4600 dólares podría darle un impulso mayor, para buscar 4700 dólares durante la sesión americana.

La agenda del día incluye las vacantes de empleo en Estados Unidos, que no tendrán un alto impacto en los precios, y el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Más tarde, en horario asiático del miércoles, el informe Tankan de Japón pondrá en claro las principales cifras del país nipón.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La teoría de Dow, publicada por su autor, Charles Dow en el periódico de su creación, The Wall Street Journal (que sigue siendo la referencia principal de los mercados en todo el mundo en materia informativa), esgrime varios principios clave. Uno de ellos es que los precios lo reflejan todo. Dow falleció en 1902, 124 años atrás, cuando no existían los gráficos en línea, las computadoras, internet ni la inteligencia artificial, y cuando las noticias tardaban días en llegar de un lado al otro del Atlántico. Y sin embargo, salvo mejor opinión suya, amigo lector, sigue más vigente que nunca.

Los índices bursátiles, en especial los de la bolsa de Nueva York, muestran claramente el ánimo de los inversores, y el apoyo con que cuenta el presidente Trump en esta aventura en que ha hecho ingresar al mundo entero al atacar, bajo la presión de Israel a la que se mostró totalmente permeable, a Irán.

Los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 cerraron el viernes en niveles que no tocaban desde fines de agosto de 2026, es decir, en mínimos de 7 meses, y técnicamente no hay motivos para pensar en un cambio de tendencia. El envío de tropas a Medio Oriente, anunciado el sábado, tampoco deja expectativas desde un costado fundamental.

El precio del petróleo tampoco anticipa tiempos de paz. Los futuros del WTI, que navegaron con tensión en la zona de 90 dólares durante varios días, pueden superar rápidamente los 120 dólares que tocaron en el inicio del conflicto. Muchos bancos de inversión arriesgan que puede ir a 175 dólares en poco tiempo.

Contra ello, el Secretario de Estado, Marco Rubio, pronosticó que el combate se extenderá entre dos y cuatro semanas más, buscando calmar a los mercados, que el viernes se mostraron nerviosos, con movimientos imprevisibles. Difícilmente consiga algo. Los anuncios vía redes sociales de Trump con el mismo propósito han dejado de tener efecto, y el último, que envió el jueves por la tarde, apenas movió los precios del petróleo y el resto de los activos más importantes.

Las monedas principales y el oro se preparan para días turbulentos. El dólar se perfila al alza en todos los frentes, impulsado por la búsqueda de refugio y por la caída de la bolsa de Nueva York. En estos tiempos, la bolsa y el petróleo son las guías de los inversores, y sus movimientos anticipan las oscilaciones de otros activos.

Con todo, la apertura semanal fue serena. El dólar mantiene su posición dominante en todos los frentes, pero no se disparó como era esperable. La casi seguridad de que el conflicto en Medio Oriente se profundizará en los próximos días lleva a los operadores a tomar con cautela las noticias.

Tan solo el petróleo presenta una marcada oscilación. Los futuros del WTI se mueven en torno a 103 dólares, mientras los del Brent superaron los 110 dólares, dejando sendos gaps técnicos que no revisten mayor importancia.

El euro se mueve en la zona de 1.1500, con una tendencia naturalmente bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes 1.1565 y 1.1430, seguidos de 1.1410, los mínimos del mes hasta el momento. El quiebre de 1.1530 podría darle una chance de recuperación, algo que parece muy lejano.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3234, con un canal bajista que guía su trayectoria, llegando a un mínimo que no tocaba desde el día 3 de este mes. Sus próximos soportes son 1.3215 y 1.3195, con indicadores que alientan una rápida caída de la moneda británica en las próximas horas.

El yen recupera posiciones ligeramente, ante la caída en las acciones de la bolsa de Tokio. El índice Nikkei 225 abrió la semana con fuertes pérdidas, dando a la moneda nipona algo de aire, después de llegar a 160.42 en su mínimo desde mediados de 2024. El gráfico de 4 horas del par USD/JPY se mantiene claramente alcista, con objetivos en 160.00 y 160.40; en cambio, los soportes se encuentran en 159.25 y 158.90.

La onza de oro cotiza a 4536 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, que observa ahora un sesgo alcista de cara a la sesión americana. Las próximas resistencias se hallan en 4600 y 4680 dólares, con soportes en 4425 y 4355 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El efecto de las declaraciones –y aclaraciones- del presidente Trump respecto a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para llegar a un acuerdo de cese del fuego es más efímero en cada oportunidad.

El presidente intenta, sin éxito, calmar a los mercados, que no parecen creer en lo sustentable de las negociaciones que vienen llevando a cabo ambos países. Durante el fin de semana en Pakistán habrá otra ronda de conversaciones.

El impacto de los dichos de Trump ya se torna costumbre: cuando el petróleo se dispara, o se acerca a los 100 dólares en los futuros del WTI, sus declaraciones lo hacen retroceder unos 7 u 8 dólares, debajo de los 90 dólares. El lunes hubo una buena muestra de ello. Sin embargo, las caídas posteriores de la materia prima solo se limitaron a un puñado de dólares y por minutos.

Estos movimientos no llegan solos. Llevan a las monedas principales y el oro a reaccionar de manera inmediata, con bajas del dólar que se van diluyendo con el paso de las horas.

La actual sesión europea del viernes es fiel testigo de ello. En la tarde de Nueva York del jueves, el presidente anunció que suspenderá ataques a instalaciones clave de Irán por 10 días, para abrir el margen a una negociación más sólida. Pocos minutos después, el petróleo, que cotizaba a 95 dólares en ese momento, regresó y superó tal nivel.

Esto lleva a pensar que habrá anuncios más contundentes o una escalada bélica más fuerte. Estos extremos buscarán terminar con el conflicto, cuando a Trump se le consume el tiempo para intentar revertir las encuestas que no lo favorecen de cara a las elecciones de medio término en noviembre. La contrapartida de esta visión es que Irán no parece tener el mismo apuro.

El mercado de divisas se ve atravesado por este conflicto. El dólar se fortalece en todos los frentes, al tiempo que el petróleo se acerca a los 100 dólares. El doble suelo que ofrece el gráfico de 4 horas es un buen socio de la materia prima en estas horas.

El euro se acerca a 1.1500, nivel que parece vulnerable en estos momentos. El quiebre de tal nivel lo llevará a 1.1465, primer soporte de importancia, seguido de 1.1430. Solo la superación de 1.1565 podría cambiar esta ecuación, en cuyo caso 1.1600 será el nivel a seguir.

Tampoco brilla la libra esterlina. La moneda británica ha cedido 170 puntos en la semana hasta el momento, y se mueve dentro de un canal bajista muy marcado en el gráfico de 4 horas, del cual le será difícil salir. Los próximos soportes se hallan en 1.3285 y 1.3255 desde el actual 1.3315, con resistencias en 1.3345 y 1.3375.

El yen roza 160.00 en estas horas, impulsado por el alza del petróleo, al cual sigue punto a punto. Cuando el petróleo retrocede, el yen se aprecia, aunque a cuentagotas. Fácil es deducir que si la materia prima sigue su actual camino alcista, el yen poco podrá hacer para defender este precio clave de 160.00. Para las próximas horas, 160.20 y 160.60 serán las resistencias; en cambio, los soportes se encuentran en 159.45 y 159.00.

Respecto a la onza de oro, se recupera ligeramente, cotizando a 4437 dólares, recuperando más de 100 dólares desde sus mínimos del jueves. La superación de 4500 dólares podría darle un impulso mayor al metal precioso, con objetivos en 4550 y 4600 dólares para el resto del día.

Siendo viernes, y en medio de una crisis de suma importancia como la de Medio Oriente, la recomendación de no dejar posiciones abiertas o con poco margen en las cuentas de operaciones. Como siempre lo mencionamos, “todo sucede los sábados” o al menos fuera de horario de mercado. Habitualmente, los movimientos de los días viernes por la tarde, cuando son muy punzantes, anuncian un cambio abrupto de tendencia para las primeras horas del lunes siguiente. La información privilegiada efectivamente existe, está vigente, y más que nunca en momentos como este. La mejor prueba de ello son las posiciones que se colocaron contra el petróleo minutos antes de que Trump enviara un mensaje por las redes sociales anunciando una tregua, días atrás. Si Usted no es uno de los que tiene esa información privilegiada, no intente adivinarla. Y si la tiene, pues amigo lector ¡compártala!

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El petróleo volvió a mostrar signos de fortaleza el miércoles, luego de que el gobierno de Irán negara que las negociaciones de alto el fuego en su combate con Estados Unidos se hayan encaminado.

El martes, el presidente Trump había indicado que Irán estaba dando señales de buscar el fin del conflicto en Medio Oriente. Estas afirmaciones, que los mercados tomaron con mucha cautela, fueron desmentidas el miércoles.

La primera consecuencia, como quedó dicho, es un aumento del petróleo. La zona de 100 dólares vuelve a aparecer en el horizonte en los futuros del WTI, con un precio actual de 93.10 dólares, apuntando claramente al alza para el resto del día.

Este movimiento de la materia prima tiene impacto en las monedas principales. El euro, que había superado 1.1600 en las últimas sesiones, cotiza a 1.1557, con una tendencia muy ligera al alza, pero sin señales importantes para la sesión americana. Europa quedó en el ojo de la tormenta el fin de semana pasado, cuando un ataque de Irán a la isla Diego García, a 4000 km del territorio persa, demostró que tiene alcance para llegar incluso al norte del viejo continente. La moneda única se ve limitada por este factor, pero también por la fortaleza general del dólar

Algo similar ocurre con la libra esterlina. Su precio actual, 1.3348, demuestra que no tiene mucho para ganar en estos momentos, pese a que el miércoles aparecía más sólida. Solo el quiebre de 1.3400 podría darle algún impulso alcista adicional, aunque parece descontado que ello no tendrá lugar este jueves.

El yen se mantiene muy débil, cotizando a 159.45, con una tendencia muy nítida al alza del par USD/JPY. La zona de 160.00 vuelve estar a mano, con la moneda nipona que no ha logrado en los últimos años salir del laberinto en que la han hecho ingresar el Banco de Japón con su laxa política monetaria, el gobierno de la Sra. Takaichi con su política populista y expansiva en lo monetario, con las maniobras de carry trade por parte de agentes que la castigan ante el mínimo costo de tomar deuda en yenes y volcar esos capitales a monedas competitivas como el dólar australiano, y en las últimas semanas, por un petróleo que se disparó, impactando de lleno en la economía de Japón, importador neto de la materia prima.

Con un escenario semejante, poco se puede esperar del yen, que puede alcanzar la cota de 160.00 en las próximas horas.

La onza de oro tampoco logra avanzar. La zona de 4600 dólares le resulta esquiva, y en estos momentos cotiza mucho más abajo, en 4435 dólares. Su tendencia es bajista en el corto plazo, y el quiebre de 4400 dólares, cerca del nivel actual, podría empujar al metal mucho más abajo, con siguiente soporte en 4300 dólares. El oro ha abandonado, al menos por ahora, su condición de activo de refugio, para actuar como una moneda más.

Pese a la baja que sufrió, la onza se mantiene mucho más firme que el platino, que descendió de 2500 dólares a 1800 dólares prácticamente sin correcciones alcistas, y la plata, que perdió un 50% de su valor en pocos días, pese a la actual recuperación que la lleva a los 68.50 dólares del momento.

La agenda de noticias incluye las peticiones semanales de subsidios por desempleo, a las 8:30 del este, aunque los mercados estarán atentos a las novedades de Medio Oriente.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Una vez más los dichos del presidente Trump fueron decisivos para los mercados. El martes por la tarde, el mandatario habló con cierto optimismo por las negociaciones de alto nivel que están llevando a cabo autoridades estadounidenses con sus pares de Irán.

De acuerdo a estos dichos, el Estrecho de Ormuz podría ser reabierto próximamente, desinflando en su caso al petróleo. De hecho, Irán anunció el martes por la tarde que diversos países, entre los que se destaca Japón, son autorizados a circular por el Estrecho sin que sus buques se vean afectados.

Todo esto ocurre mientras los enfrentamientos se siguen multiplicando. En algunos medios se publicó en la víspera que Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos analizan declarar la guerra a Irán. Según estas publicaciones, es cuestión de tiempo para que esto ocurra. Si esto efectivamente tiene lugar, el conflicto entraría en una escalada con final abierto, algo que, en principio, no es del agrado de Trump.

Al presidente se le consume el tiempo, que necesita imperiosamente para levantar su imagen en las encuestas de cara a las elecciones de medio término en noviembre. Irán estira el conflicto por este motivo, por lo que las negociaciones que menciona Trump pueden tener un alcance limitado.

De todas formas, los mercados parecen convencidos de que Trump dice la verdad, aunque sea a medias. Ello explica que el petróleo haya retrocedido 7 dólares en pocas horas (que es casi un 8%), para volver a ubicarse debajo de los 90 dólares en los futuros del WTI.

Al tiempo, el oro comienza a cumplir con una pequeña pero voluminosa figura en gráficos de corto plazo, con alcance por encima de los 4700 dólares. Lejos de sus mejores horas, el metal precioso se mueve punto a punto con las monedas principales, que a su vez lucen volátiles y con pocos incentivos para crecer. Cuando esto ocurre, ninguna de ellas crece por sí misma, y solo lo hacen como contrapartida del dólar, que se debilita ante las buenas noticias.

Además, algunos medios estadounidenses consignaron que el gobierno de Estados Unidos envió a Irán un plan de paz de 15 puntos, con Pakistán como intermediario.

Fuera del conflicto en Medio Oriente, las mediciones de manufacturas y servicios de S&P Global quedaron lejos de lo esperado, un incentivo más para la caída del dólar.

Otra noticia de interés conocida el martes, ya en la sesión asiática del miércoles, es el comunicado con las Minutas del Banco de Japón. En ellas quedó claro que varios miembros de la entidad que lidera el Sr. Ueda parecen dispuestos a aumentar la tasa de interés en los próximos meses, dado que la misma quedó en términos muy rezagados frente a la inflación. Con la tasa en el 0.75%, la inflación cercana al 3% es sumamente alta.

Las monedas europeas intentan, por ahora sin mucho éxito, escaparse de las zonas de mínimos que tocaron semanas atrás. En este sentido, la libra esterlina parece más firme que el euro, aunque menos que el franco suizo. El euro luce algo más débil en el corto plazo.

En la sesión europea del miércoles, el par EUR/USD cotiza a 1.1617, con una tendencia moderada al alza en el gráfico de 4 horas. El quiebre de 1.1630 podría darle impulso para buscar 1.1665 y, más arriba, 1.1705. Los indicadores apuntan en su totalidad en esa dirección, reforzando la hipótesis alcista de la moneda única.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3416 frente al dólar. El gráfico de 4 horas mantiene una tendencia bajista subyacente, pero en el corto plazo la formación de una bandera de continuación del movimiento alcista iniciado el lunes podría ser el catalizador de una fuerte recuperación de la moneda británica. En dicho caso, las resistencias serán 1.3445 y 1.3480, con soportes en 1.3375 y 1.3350.

El yen observa en estas horas una ligera recuperación, cotizando a 158.72 frente al dólar. La tendencia del gráfico de 4 horas del par USD/JPY se mantiene alcista, y solo el quiebre de 158.35 podría cambiar dicha ecuación. En tal caso, 158.00 será el siguiente soporte. Las resistencias se encuentran en 159.00 y 159.50.

La onza de oro cotiza a 4565 dólares, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, en un contexto que aun no favorece al metal. El quiebre del nivel actual encontrará resistencias en 4600 dólares y en 4665 dólares, 61.8% de retroceso de la baja 5014/4087 dólares. Los indicadores marcan un probable movimiento alcista de la onza durante las próximas horas, buscando el segundo nivel planteado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. En la mañana del lunes, un mensaje a través de las redes sociales por parte del presidente Trump generó un movimiento inesperado en los mercados. En realidad, no del todo inesperado.

Cuando faltaban 15 minutos para que el mensaje fuera publicado, hubo colocaciones en contra del petróleo por 500 millones de dólares al mismo tiempo, algo que levantó fuertes sospechas durante el día. Hasta un funcionario del gobierno estadounidense se mostró casi ofendido cuando se le indicó que unos cuantos operadores se hicieron ricos en minutos, probablemente con información privilegiada.

Este tipo de maniobras son cada vez más habituales y también más burdas. La caída del oro, junto con el alza del petróleo, en forma simultánea y a gran velocidad hacía pensar en una jugada del gobierno, que finalmente tuvo lugar.

El dólar cayó fuerte durante varias horas, y se estabilizó sobre el cierre de la sesión. Este martes, la situación es similar. El billete luce estable, sin cambios importantes en sus principales cruces, a la espera de los datos más importantes del día.

Ya se han publicado los datos de manufacturas y servicios en Reino Unido, la Eurozona y Alemania. Las cifras, mixtas, no han tenido un impacto importante en la libra esterlina y el euro.

A las 9:45 del este será el turno de estas cifras, a cargo de S&P Global, en Estados Unidos. Allí sí podrían producirse novedades en el dólar, si bien ambas mediciones quedarían por encima de los 50 puntos, marcando expansión de los dos sectores.

Entre los activos principales, tanto el petróleo como el oro son protagonistas. El petróleo, que cayó 17 dólares desde los máximos del lunes, se ubica en estas horas en la zona de 90 dólares en los futuros del WTI. La recuperación de la materia prima luce como una corrección en un contexto que podría transformarse en bajista próximamente. Para ello, el precio debería quedar debajo de los 85 dólares entre este martes y el miércoles, algo muy viable. Para el resto del día, 88 y 86 dólares serán los soportes a seguir.

En cuanto a la onza de oro, se recupera después de una baja importante que sufrió el lunes, y que la llevó a su mínimo de 4 meses. El precio actual, de 4422 dólares, sugiere que puede seguir escalando después de que en las últimas 11 sesiones cayera en 9 de ellas, con un desplome de 1100 dólares.

Entre las monedas principales la situación se mantiene en calma. El euro cotiza cerca de 1.1600, nivel que debe quebrar con fuerza para buscar 1.1630, nivel del cual estuvo cerca el lunes. Si logra superarlo, 1.1665 será el nivel a seguir. La moneda única se ve presionada por varios factores. Uno de ellos, que se descubrió el sábado, es que Irán tiene poder de fuego para atacar el continente europeo con sus misiles, como lo demostró ese día llegando a la Isla Diego García, de administración conjunta estadounidense y británica.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3345 contra el dólar, después de llegar a 1.3480 el lunes. En dicho valor superó, sin confirmar, una línea de tendencia bajista que guía su movimiento desde enero pasado. Sin embargo, este martes se mantiene debajo de dicha línea, que deberá quebrar en 1.3445 para buscar la zona de 1.3500, próximas resistencias.

El yen, por su parte, se mueve en torno a 158.77, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista, y próximas resistencias en 159.00 y 159.50; los soportes, en cambio, se encuentran en 158.40 y 158.00 yenes por dólar. El yen se ve debilitado por varios motivos; el más actual es el alza del petróleo, que tradicionalmente ha impactado en forma negativo sobre el mismo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Si bien ya no tiene el impacto que tuvo a inicios de este mes, el conflicto bélico en Medio Oiente sigue marcando el ritmo de los mercados. No tanto por la acción militar en sí misma, sino por las consecuencias que puede tener en el costo de la energía, que se ha disparado en las últimas semanas, y por las implicancias política que podría tener un conflicto prolongado.

Durante el fin de semana trascendió que el gobierno de Estados Unidos puede buscar acortar los plazos del combate, bajo el argumento de que Irán ya ha sido castigada, dando por hecha una victoria militar.

Al respecto, surgen dos cuestiones. La primera es que se acortan los plazos para las elecciones de medio término en Estados Unidos, y las encuestas no favorecen al gobierno de Trump, que podría perder el control del Congreso. De allí es que el presidente tenderá a terminar el conflicto lo antes posible.

La segunda es que si bien esas pueden ser las intenciones de Estados Unidos, Irán podría pretender exactamente lo contrario. El país persa sabe que si bien no puede competir en materia de poderío militar, le conviene estirar los plazos todo lo posible, para desgastar a Trump. De modo que un alto el fuego unilateral por parte de Estados Unidos tendrá un valor relativo.

En este contexto, el petróleo se mantiene cerca de los 100 dólares en los futuros del WTI, y el Brent casi en 110 dólares. Los pronósticos de algunos bancos de inversión sitúan el precio de a materia prima por encima de los 170 dólares si el conflicto se alarga, algo que erosionaría la confianza en Trump y su política anti inflacionaria.

El costo de vida se ha disparado este mes en el mundo, y por ahora no se ve solución alguna. El estrecho de Ormuz está abierto a países aliados o al menos no enemigos de Irán, pero eso no alcanza para contener el precio del petróleo. Momentáneamente, la salida al mercado de más de 400 millones de barriles (que alcanzan para 4 días de consumo global) ha impedido que se dispare por encima de los 120 dólares que tocó días atrás.

El dólar se mueve al alza en todos los frentes. El oro es incapaz de seguir escalando posiciones, pese a que, en teoría, debería crecer por tratarse de un activo de refugio. Entre ellos, el único que logra hacer pie es el franco suizo. La otra moneda buscada en situaciones de crisis, el yen japonés, apenas logra defenderse de los ataques que recibe, entre ellos el del propio gobierno de Japón.

Las monedas europeas renuevan motivos para no crecer. El bombardeo de Irán contra la isla Diego García, administrada por Estados Unidos y Reino Unido, no tuvo consecuencias en la práctica, pero sí dejó un mensaje: los misiles iraníes tienen un alcance que es del doble de lo esperado. Los 4000 kilómetros que recorrieron el sábado alcanzan para atacar a prácticamente toda Europa, cuyos gobiernos han retaceado el apoyo a Trump para reabrir el estrecho de Ormuz a la fuerza.

El euro no tiene incentivos para cambiar su presente. Si bien no está lejos de sus máximos de varios años, apenas a 4 ½ centavos, tampoco lo está de encaminarse a la baja en forma decisiva para los próximos meses, y si ello ocurre el panorama actual le dará motivos fundados para hacerlo.

Desde lo financiero, la estabilidad de los bancos centrales no parece influir demasiado. Después de la segunda reunión del año, ninguna de las entidades más importantes ha modificado su tasa de interés. La única novedad viene de Japón, con el Sr. Takata, miembro del Banco de Japón, votando por el aumento de tipos, algo que no ocurrió, pero sirvió para detener la caída del yen.

En la sesión europea del lunes, el dólar domina totalmente la escena, con el euro cotizando a 1.1489, naturalmente con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. Los soportes que siguen se ubican en 1.1470 y 1.1440, con resistencias en 1.1510 y 1.1545. Los indicadores auguran una baja importante de la moneda única en las próximas horas.

La libra esterlina cotiza a 1.3261 ante el dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3245 y 1.3220, mínimo del mes hasta el momento; por su parte, las resistencias se hallan en 1.3285 y 1.3315, con indicadores que apuntan claramente a la baja para el resto del día.

El yen cae ante el dólar, cotizando a 159.56, con el gráfico de 4 horas en clara tendencia alcista, y próximas resistencias en 159.85 y 160.20; en cambio, los soportes se encuentran en 158.85 y 158.40, con indicadores que apuntan al alza para el resto del día.

La onza de oro llega a su mínimo de 4 meses, cotizando a 4256 dólares, después de llegar a 4105 dólares en su mínimo diario. El precio rebotó apenas por debajo del 61.8% de retroceso de 3267/5595 dólares, por lo que puede comenzar una recuperación relevante en las próximas horas. El gráfico de 4 horas aparece muy sobrevendido, y el quiebre de 4310 dólares podría darle un impulso alcista para buscar 4400 dólares como siguiente resistencia.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La sesión del jueves quedará en la memoria de los mercados por las turbulencias en el precio de los activos principales. El dólar ganó y perdió terreno en todos los frentes con diferencia de horas, y tanto los metales preciosos como las monedas europeas ofrecieron movimientos imprevisibles. Fue algo muy parecido a lo ocurrido a fines de enero, cuando el oro, después de llegar a 5595 dólares, cayó más de 1200 dólares en pocas horas.

En esta oportunidad, el yen se recupera con cierto sustento, luego de que el Banco de Japón dejara sin cambios la tasa de interés en el 0.75%, pero en una decisión no unánime, lo cual parece anticipar aumentos de la misma  en los próximos meses. El yen, que había rozado 160.00, llegó a 157.40, tras lo cual vuelve a caer, cotizando al momento a 15835.

La recuperación del yen derrumbó al oro, que llegó a 4501 dólares, nivel que no tocaba desde el 2 de febrero pasado. Más tarde, la onza también se recuperó, y en la sesión europea de este viernes cotiza a 4702 dólares.

En este contexto, el dólar cae en estas horas, ante el apoyo que consiguió Estados Unidos de parte de varias potencias para apoyar la reapertura del Estrecho de Ormuz, que en teoría está operable, pero que en la práctica no tiene movimiento. El optimismo de los inversores llevó a la baja al billete, que se posiciona en la misma dirección para la última jornada de la semana.

El euro cambió su tono bajista en la tarde de Nueva York del jueves, y presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.1615, máximo de la víspera, 1.1640 y 1.1665. Los indicadores favorecen a la moneda única para el resto del día. La postura del Banco Central Europeo, que dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.15%, también ayuda al euro de cara al resto del mes.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3423 ante el dólar, con una tendencia que se perfila al alza para el resto del día. La primera resistencia se halla en 1.3465, máximo del jueves, seguida de 1.3485 y 1.3510. La moneda británica se vio favorecida el jueves por la caída del dólar, pero también por la decisión unánime del Comité de Política Monetaria del Bank of England, que dejó sin cambios la tasa de interés en el 3.75%.

Respecto al yen, cotiza a 158.44, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, pese a lo cual vuelve a caer. El quiebre de una línea alcista, que tuvo lugar el jueves en 159.00, cambió el tono para la moneda nipona, que de todos modos podría retroceder hasta tal nivel a modo de pullback a dicha línea, antes de iniciar un camino más favorable la semana próxima. Las resistencias del par USD/JPY son 158.70 y 159.00, con soportes en 158.00 y 157.45.

La onza de oro cotiza a 4693 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 4655 y 4605 dólares para el resto del día. Si logra superar 4740 dólares, retomará su tendencia alcista de corto plazo, en cuyo caso 4790 dólares será el objetivo a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como se esperaba, la Reserva Federal dejó sin cambios la tasa de interés en el 3.75% en su reunión de política monetaria. El comunicado oficial, conocido el miércoles por la tarde, con la posterior conferencia de prensa a cargo del presidente Jerome Powell, reflejaron una postura moderadamente optimista de la marcha de la economía.

El Comité, liderado por el propio Powell, indicó que la economía se expande a un ritmo sólido, con una menor demanda laboral (lo cual justifica los flojos datos de empleo actuales), y una mínima diferencia en la tasa de desempleo.

Respecto a la inflación, el FOMC evalúa que es prematuro sacar conclusiones de las consecuencias de la crisis de Medio Oriente, con el dramático aumento de la energía. Por el momento, la Fed cree que se trata de un aumento transitorio, aunque por supuesto no puede afirmar cuando finalizará el combate, y menos aún como terminará.

La decisión del banco central generó un alza del dólar en todos los frentes. Si bien ya se venía perfilando tal movimiento, después del anuncio el billete se disparó, con una baja del euro, la libra esterlina y el yen, y un desplome de la onza de oro, que se mantiene y extiende en el inicio de la sesión europea de este jueves.

El Banco de Japón dejó, como se esperaba, la tasa de interés en el 0.75%. El Comité de la entidad que lidera el Señor Ueda remarcó que la economía japonesa está creciendo de manera moderada, y habló, como era esperable, de la incertidumbre global por la crisis en Medio Oriente, por las implicancis que puede tener en la inflación. El costo de vida se ha disparado a máximos de varias décadas en Tokio, y motivó varios aumentos de tasa en los últimos años, aún cuando la misma es una de las más bajas del mundo, junto con la del Banco Nacional de Suiza.

La decisión de mantener la tasa sin cambios no fue unánime, con uno de los miembros del Comité, Sr. Takata, que votó por un aumento de tipos al 1%. Esta divergencia entre los miembros del Comité anticipa que vendrán aumentos de tasa en los próximos meses, y lleva al yen a recuperar posiciones lentamente, cotizando a 159.10 al momento.

Este jueves, el Banco Central Europeo dará a conocer su decisión de política monetaria. Casi con seguridad mantendrá la tasa de interés en el 2.15%, un nivel que deja a la entidad liderada por Christine Lagarde en buena posición. Después de varios recortes consecutivos durante 2024 y 2025, la tasa actual no parece poner en riesgo la inflación actual, del 1.9%, ni el crecimiento de la Eurozona. El euro, débil en estos días, podría repuntar ligeramente, aunque en buena parte dependerá de la marcha del dólar.

El euro cotiza a 1.1453 frente al dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 1.1430 y 1.1410, los mínimos de la semana pasada. Al alza, la superación de 1.1475 le dará impulso para buscar 1.1505.

La libra esterlina también está expuesta a la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. La entidad que dirige Andrew Bailey dejará la tasa en el 3.75%, similar al valor de la Fed, con una inflación alta -3%- y sin chances de recorte por el momento. También a Reino Unido le afecta el aumento de la energía, y esta tasa neutraliza los aumentos de precios, pero limita el crecimiento. La libra esterlina también podría crecer varios puntos tras la publicación.

Al momento, la libra esterlina cotiza a 1.3259, con una tendencia bajista el gráfico de 4 horas, y soportes en 1.3220, mínimos del mes, y 1.3185; las resistencias a seguir se hallan en 1.3285 y 1.3315.

El yen cotiza a 159.10, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, pese a la recuperación de la moneda nipona, con próximos soportes en 158.87, línea de tendencia alcista, que este jueves aparece vulnerable. Su quiebre extenderá las ganancias del yen a 158.50, con resistencias en 159.40 y 159.85, máximo del año que tocó el miércoles por la tarde.

La onza de oro cotiza a 4731 dólares, con una marcada tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo el principal soporte 4700 dólares, el mínimo del día hasta el momento, seguido de 4655 dólares, mínimo del 6 de febrero; en cambio, las resistencias se encuentran en 4790 y 4825 dólares. Los indicadores presentan una fuerte sobreventa, que podría anticipar una recuperación moderada del metal precioso en las próximas horas.

Además, se conocerán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este, con un impacto muy moderado en el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, previsto para este miércoles a las 2:00 pm del este, mantiene en alto la atención de los inversores. No se esperan cambios en los tipos de interés, que se encuentran en el 3.75% desde diciembre pasado.

Viendo los precios de los activos principales en la sesión europea de la fecha no parece necesario agregar mucho más. El euro crece, la libra esterlina también, el yen se aleja de sus mínimos, y el oro se mueve en forma totalmente lateral.

Una vez más, hay que comprar con el rumor y vender con la noticia. En algunos medios trascendió la voluntad del banco central que aun lidera Jerome Powell de recortar la tasa, motivando estos movimientos. La respuesta es que no habrá cambios, y el dólar volverá a crecer con fuerza en todos los frentes, al menos por varias horas, posteriores al anuncio.

La crisis bélica en Medio Oriente es determinante en este sentido. SI bien ya no ocupa los titulares más importantes en los periódicos del mundo, se mantiene vigente y sin muchas pistas de que termine rápido. Y el petróleo, activo protagonista en esta crisis, se mantiene cerca de los 100 dólares en los futuros del WTI, con las consecuencias que ello produce en materia de inflación.

Con este panorama a la vista, la Fed no tiene incentivo alguno para recortar, para el beneplácito de Powell, que se retira del banco central dentro de poco sin que el presidente Trump, que llegó a iniciarle acciones judiciales en contra por presunta corrupción (ya fueron desestimadas por la Justicia), le haya podido doblar el brazo. Quien deberá luchar contra los caprichos de Trump es Kevin Warsh, aun no confirmado por el Senado.

Acompañando al anuncio de tipos de interés, la Fed publicará su proyección económica, que probablemente no se vea tan pesimista. Los datos de manufacturas y servicios de los últimos dos meses han sido sorprendentemente altos, y tan solo la variable del empleo, que presenta oscilaciones difíciles de entender, vuelve a lucir débil, con la pérdida de más de 90 mil nóminas en febrero.

Más temprano, el Banco de Canadá también dará a conocer su anuncio de política monetaria, con la tasa que quedará en el 2.25%.  El dólar canadiense cayó fuerte la semana pasada ante la embestida del dólar, pero mantiene un sesgo alcista importante, ante el aumento del precio del petróleo producto del enfrentamiento en Medio Oriente. Este miércoles, el Loonie podría volver a caer a la zona de 1.3800.

Respecto a las monedas principales, el euro se mueve en torno a 1.1520, sin poder vencer con claridad 1.1530. El quiebre de 1.1565, primera resistencia desde 1.1530, lo llevará a 1.1605, aunque difícilmente ello ocurra durante la mañana de Nueva York. El euro estará pendiente del anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo, previsto para el jueves.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3342, con una tendencia que se mantiene bajista en el gráfico de 4 horas, regresando de 1.3375, máximo del día hasta el momento. Los próximos soportes se hallan en 1.3315 y 1.3285, con resistencias en 1.3380 y 1.3400. El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el jueves, dejando la tasa de interés en el 3.75%.

El yen cotiza a 158.92, después de rebotar en 158.55, donde se topó en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El par USD/JPY se prepara para un alza importante en las próximas horas, ante el anuncio de política monetaria del Banco de Japón, que mantendrá el jueves a primera hora la tasa de interés en el 0.75%. La zona de 160.00 aparece nítida para las próximas horas.

La onza de oro cotiza a 4991 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas. El canal lateral en el que se mueve actualmente anticipa una baja fuerte del metal en las próximas horas, con destino a 4905 dólares, primer soporte, seguido de 4835 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.