Hola Amigos, buen día. Tres de los principales bancos centrales anunciarán esta semana sus respectivas decisiones de política monetaria. La actualidad de estas entidades no se parece mucho, aunque en ningún caso se esperan cambios en la tasa de interés que anunciarán.

En primer lugar, la Reserva Federal se apresta a dejar la tasa en el 3.75%, una jugada lógica por parte del banco central que comanda Kevin Warsh. Ya en su primera presentación, el funcionario aclaró que luchará contra la inflación, que actualmente se encuentra lejos del 2%, objetivo del banco. Si bien la inflación bajó en junio, los datos de este mes reflejarán el aumento del petróleo, que pasó de 67 a 95 dólares en pocos días en los futuros del WTI, generando un incremento del costo de vida.

La Fed no tomará medidas de fondo en esta reunión. Dejará la tasa en el nivel actual, aunque dejará abierta la puerta a un aumento en septiembre. El mismo estará vinculado, si se produce, a una continuación en el conflicto en Medio Oriente, que en verdad nadie sabe como evolucionará. De allí es que la clave del próximo miércoles no será la tasa, sino el discurso de Warsh, y el tono del comunicado oficial de la Fed.

El Banco de Inglaterra también anunciará la tasa, que quedará, igual que la de la Fed, en el 3.75%. Si bien la inflación de Reino Unido está por encima del objetivo del 2%, el BoE no tiene el mismo apuro que la Fed. El costo de vida es el 2.6% interanual a junio, y no se espera un discurso de línea dura por parte del Comité que lidera Andrew Bailey. La libra esterlina presenta un presente algo irregular, con alzas y bajas constantes, e inicia la semana en torno a 1.3350, a mitad de camino entre una tendencia bajista y una alcista de mediano plazo. Este lunes podría observar una recuperación similar a la que ya tuvo el jueves a la tarde y el viernes, aunque dentro de rangos estrechos de precios.

Por último, el Banco de Japón se verá en figurillas para explicar lo que sucede con el yen. La entidad, que está a cargo del Sr. Ueda, ha intentado defender a su moneda con armas que, a todas luces, resultaron ineficientes e ineficaces. A fines de abril inyectó, en conjunto con el Ministerio de Finanzas, 75 mil millones de dólares, y logró alejar al yen de 160.00 por unos días. Durante mayo, junio y julio, la moneda nipona no ha dejado de caer, y comienza esta semana en 163.60, mínimo de 40 años, sin que se esperen novedades en cuanto a intervenciones o acciones que puedan frenar la baja de esta divisa que supo ser un activo de refugio por excelencia, y que hoy luce como una de las de peor desempeño en el mundo en los últimos 5 años. Para este lunes, la zona de 164.20 aparece en el horizonte, con un soporte en 162.80.

Saliendo de los bancos centrales, el oro abrió la semana con una ligera recuperación, aunque está muy lejos de retomar una tendencia alcista sustentable. Para hacerlo, deberá quebrar la zona de 4150 dólares, en cuyo caso 4200 dólares será la zona a tener en cuenta.

Finalmente, el euro se debate entre una baja más importante y una recuperación que lo aleje de sus mínimos del año que tocó el 24 de junio en 1.1325. La zona de 1.1430 es la primera resistencia para este lunes, aunque no esperamos cambios importantes en los precios de la moneda única en esta sesión. La expectativa que genera el comunicado de la Fed es fuerte, y probablemente se mantenga, al igual que el resto de las monedas más importantes, en rangos de precios ya conocidos.

Este lunes, la publicación de las órdenes de bienes durables a las 8.30 del este puede tener algún impacto en los precios del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.4%, tal como descontaban los mercados. A la vez, en su discurso posterior, la titular de la entidad, Christine Lagarde estimó que la inflación de la Eurozona quedará muy por encima del 2%, el objetivo del banco, durante un largo período. Estas declaraciones dejaron en claro que habrá aumentos de tipos de interés en los próximos tiempos.

La postura del BCE podría replicarse en otros bancos centrales. La presión de la inflación, producto del fuerte aumento del petróleo en los últimos meses será decisivo en estas acciones, siendo la Fed el próximo banco central que deberá decidir en esta materia, el próximo miércoles.

En otro orden, el conflicto en Medo Oriente sigue escalando, completando ya dos semanas de ataques constantes de Estados Unidos contra Irán. El petróleo, sensible a esta cuestión, ya superó los 95 dólares en los futuros del WTI, y se encamina a los 100 dólares. El Brent superó ya los 100 dólares por primera vez en dos meses, encendiendo alarmas en todo el mundo.

El estrecho de Ormuz está de nuevo en el centro de la atención de los mercados, y un bloqueo total del mismo podría extender el alza del petróleo en los próximos días.

Por otra parte, el presidente Trump extendió los aranceles impuestos a las importaciones desde prácticamente todo el mundo, cambiando el nombre de los mismos. Dado que en febrero la Corte Suprema había suprimido los aranceles que impuso en abril de 2025, Trump creó otro impuesto, supuestamente para combatir el trabajo forzado. Ese impuesto venció el jueves, y lo renovó. No hay novedades en este sentido, pese al impacto que tuvo en los medios. De allí es que su efecto en los mercados fue nulo.

El euro cayó el jueves ante la presión del dólar en todos los frentes. La débil tendencia alcista que presentaba la moneda única desde fines de junio fue vencida rápidamente en la víspera, aunque la baja no fue tan importante. Los probables aumentos de tipos por parte del BCE limitan la caída del euro, que a la vez este viernes se ve beneficiado por los datos de manufacturas y servicios en Alemania y la Eurozona, que quedaron muy por encima de lo esperado.

Para volver a situarse al alza, el par EUR/USD deberá ahora superar 1.1405, primera resistencia, en cuyo caso 1.1430 será el siguiente nivel a tener en cuenta. El quiebre de 1.1365 podría hacer trastabillar nuevamente a la moneda europea, con soporte en el mínimo del año, que tocó el 24 de junio, en 1.1325.

En tanto, la libra esterlina, que había perdido posiciones a fuerte velocidad en las sesiones anteriores, rebotó en 1.3285, apenas debajo del 61.8% de retroceso del alza 1.3139/1.3557 en 1.3300, tras lo cual se mantiene estable, con un precio actual de 1.342. La tendencia del gráfico de 4 horas favorece ligeramente a la moneda británica, con siguientes resistencias en 1.3355 y 1.3385, y soportes en 1.3300 y 1.3250.

El yen no deja de sorprender por su extrema debilidad, y sobre todo por la inmovilidad del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país. Pese a que diversos funcionarios advierten que lo que viene es una fuerte intervención en el tipo de cambio, la moneda nipona sigue perdiendo posiciones aceleradamente. La zona de 164.00 aparece en las pantallas, sin cambios de tendencia previstos para los próximos días, salvo alguna intervención repentina, que aun no aparece viable.

La onza de oro vuelve a tornarse bajista en el corto plazo, sin poder superar con claridad los 4100 dólares, línea de tendencia bajista de mediano plazo, proveniente de 5420 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas es bajista, con soportes en 4020 dólares, mínimo del día hasta el momento, y 3985 dólares; al alza, 4080 y 4100 dólares serán los niveles a seguir.

La agenda de noticias incluye los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos, a las 10:45 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo publicará este jueves a las 8:15 del este su decisión de política monetaria. Al respecto, se espera que la tasa de interés quede en el 2.4%, nivel al que fue elevada en junio. Este aumento de tipos no le dio un impulso alcista decisivo a la moneda única, aunque limitó su caída posterior, por lo que durante gran parte de este mes se mantuvo en un rango de precios muy estrecho.

En su conferencia de prensa posterior al comunicado, la titular del BCE, Christine Lagarde, aludirá seguramente a los riesgos inflacionarios que genera el nuevo aumento del petróleo. La materia prima creció más de un 20% este mes, ante el agravamiento del conflicto bélico en Medio Oriente que enfrenta a Estados Unidos con Irán, y su precio ha marcado el paso de los mercados desde inicios de 2026.

En forma preventiva, el BCE aumentó la tasa el mes pasado, aunque en diversas declaraciones posteriores, diversos funcionarios de alto nivel no fueron categóricos en cuanto a un probable aumento posterior.

De allí es que el discurso de Lagarde será importante para determinar el rumbo que tomará el euro en las próximas semanas, cuando falta menos de una semana para la reunión de política monetaria de la Fed.

El par EUR/USD se ha movido poco, pero en dirección alcista. El 24 de junio pasado tocó 1.1323, mínimo de más de un año, para iniciar desde dicho nivel un alza que de todas formas no ha sido profunda. Hasta el momento, el máximo del mes es 1.1482, que tocó la semana pasada, por lo que la amplitud entre el mínimo mencionado y el máximo mensual es de solo 158 puntos, y de 121 unidades desde el mínimo de julio, en 1.1361.

El dejar sin cambios la tasa podría generar una baja inmediata del euro al momento de la publicación del comunicado. Pero si queda una pista clara de aumentos posteriores, puede escaparse por encima de 1.1465, en cuyo caso 1.1500 será el objetivo a seguir.

Los soportes más cercanos son 1.1365 y el mencionado mínimo anual de 1.1325, debajo del cual ya podría ceder a 1.1300 en el corto plazo.

A contramano se mueven los metales. El oro, el platino, la plata, resurgen después de fuertes bajas que sufrieron en las últimas semanas. El oro pareciera retomar su papel de activo de refugio en estos días, y una figura de doble suelo en el gráfico diario enmarca un probable crecimiento del mismo, con un objetivo cercano a los 4400 dólares. Si actúa como refugio, algo grande deberá suceder para que veamos al metal en tal nivel durante el mes de julio, o en los primeros días de agosto.

La libra esterlina, en tanto, mira a la baja en el corto plazo, aunque un eventual crecimiento del euro podría revertir parte de sus caídas. La zona de 1.3500 le ha quedado lejos a la moneda británica, que cedió al dólar en estos días, pese a que los datos de empleo en Reino Unido fueron mejores que lo esperado. En contra de la libra se encuentra la escasa probabilidad de un alza de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra.

El par EUR/GBP, muy movido en estos días, da cuenta de la diferencia de dirección y velocidad de ambas monedas frente al dólar, con una baja y posterior alza de 90 puntos. El euro le está ganando la contienda mensual a la libra, y puede continuar ganando durante el resto del mes.

El yen sigue en mínimos de 40 años, y sin perspectivas de cambio de tendencia. Los escasos y vanos intentos de intervención oficial en el tipo de cambio tienen un efecto efímero, casi lastimoso, en una moneda que supo ser líder, y ahora se ve vapuleada por un grupo de especuladores, contra los cuales el Banco de Japón luce impotente. Solo el quiebre de 161.00 podría cambiar la tendencia bajista actual del yen, y vemos eso tan improbable como imposible de realizar par el BoJ que, de todas formas, no luce incómodo. Finalmente, un dólar alto favorece las exportaciones, desestima importaciones y, si bien suele generar inflación, no parece ser este el caso.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos serán protagonistas a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El escenario en Medio Oriente no ha sufrido variaciones importantes en las últimas horas, y de acuerdo a algunas versiones podría comenzar una nueva etapa de negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Esta posibilidad ha frenado el aumento del petróleo, que se había disparado en los últimos días, ganando más de un 20% en menos de una semana.

De todas formas, un embargo contra Arabia Saudita por parte de un grupo de hutíes de Yemen, podría complicar nuevamente el libre tránsito de petróleo en los próximos días, lo cual podría generar un nuevo aumento de la materia prima. La superación de 85.50 dólares podría llevarla a 87 dólares esta semana.

El mercado de divisas parece ajeno a este conflicto, al menos en estas horas. El euro, pendiente de la decisión del Banco Central Europeo en materia de política monetaria, que se conocerá el próximo jueves, no logra superar 1.1430, y se mueve en un rango de precios muy estrecho. Con todo, tomando en cuenta sus mínimos ascendentes desde los últimos días de junio, la moneda única mantiene una pendiente alcista, pero que no logra brindarle ganancias importantes.

Para este martes, solo la superación de 1.1450 podría darle un impulso alcista más importante, en cuyo caso 1.1485, zona de los máximos del mes hasta el momento, serán las resistencias a tener en cuenta. En cambio, el quiebre de 1.1395, línea de tendencia alcista, podría llevar al euro a 1.1365, zona de fuerte soporte.

Distinto es el panorama de la libra esterlina. Se acaban de conocer las cifras de empleo en Reino Unido, que quedaron mejor de lo esperado, con una tasa de desempleo del 4.3%. La moneda británica se mantiene mucho más firme que el euro en las últimas semanas, y esto queda reflejado en el par EUR/GBP, que observa mínimos de un año.

Para las próximas horas, el par GBP/USD ofrece resistencias en 1.3480 y 1.3520, con soportes en 1.3425, línea de tendencia alcista, y 1.3390.

El yen se acerca a sus mínimos de 40 años que tocó el 1 de julio en 162.82. El par USD/JPY mantiene una clara tendencia alcista en todas las temporalidades, y la superación de tal máximo lo llevará a 163.20, siguiente resistencia. Ante una intervención oficial en el mercado de cambios, 162.20 y 161.85 serán los soportes a seguir. La moneda nipona no logra recuperarse, presionada por los fondos de inversión especulativos que la empujan a la baja, ante un Banco de Japón que luce impotente ante estas jugadas.

La onza de oro cotiza a 4063 dólares, con una novedad positiva: el precio quebró una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas en 4035 dólares, y apunta ahora a 4085 dólares, siguiente resistencia, a la cual se suma 4120 dólares para las próximas horas. En tal nivel cubrirá un gap que dejó en el inicio de la semana pasada.

En cuanto a los índices bursátiles, los futuros del Dow Jones comienzan a dar señales de recuperación, después de una fuerte baja que sufrió en las jornadas anteriores. Los futuros del S&P 500 presentan un doble suelo medido en el gráfico de 4 horas, generando una perspectiva alcista para las próximas horas. Los del Nasdaq 100 también apuntan al alza, a modo de corrección, después de una caída importante de la última semana.

La agenda de noticias de este martes es modesta, sin informes que puedan mover decisivamente al dólar y a las monedas principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El conflicto en Medio Oriente, que enfrenta Estados Unidos e Irán, se profundiza y amenaza con extenderse a otros países de la región, en una escalada iniciada la semana pasada, y que se agravó el fin de semana.

Los futuros del petróleo abrieron la semana con un alza importante, superando en el inicio de operaciones los 85 dólares por barril, en un movimiento que técnicamente tiene objetivo por encima de los 87 dólares.

Esto ocurre en momentos en que el presidente Trump, que intentó poner fin al combate en varias oportunidades, ahora cambia de postura al afirmar que el cese del fuego está terminado, y dejando alguna puerta abierta negociaciones, pero ya en pleno combate. La posición de Trump es riesgosa de cara a las elecciones de medio término en su país, que tendrán lugar en noviembre. Este conflicto le resta popularidad, como también lo hace una inflación alta, que sin embargo la semana pasada dio señales de ceder en la medición de junio. La baja circunstancial del petróleo fue el motivo de esta caída en la inflación, que ahora sufrirá un alza importante por el precio del petróleo, que este mes ya creció más de un 20%.

Claramente, con el petróleo al alza, las cifras de inflación de julio serán altas, y si bien la Fed no aumentará la tasa de interés este mes, sí podría hacerlo en septiembre.

Precisamente, en lo que respecta a tasa de interés, el Banco Central Europeo tendrá su reunión de política monetaria esta semana. El jueves, el euro estará en el centro de atención de los mercados, cuando el BCE deje si cambios los tipos de interés, aunque podría abrir la puerta a aumentos en sus próximas reuniones.

La apertura de esta semana no presenta, con excepción del petróleo, cambios de precio importantes respecto al viernes. El euro se mueve en torno a 1.1430, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, y en un rango de precios muy estrecho, del cual no parece listo para salir en las próximas horas. Los soportes a seguir se ubican en 1.1405, 1.1390 y 1.1365, con resistencias en 1.1450 y 1.1482, el máximo de la semana pasada.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3466, con una tendencia marcadamente alcista en el gráfico de 4 horas, presentando resistencia las zonas de 1.3500, 1.3525 y 1.3560, los máximos de la semana anterior; los soportes a tener en cuenta son 1.3425, línea de tendencia alcista, y 1.3390, con indicadores que mantienen señales alcistas, promoviendo mayores ganancias para la moneda británica.

Este comportamiento dispar entre el euro y la libra esterlina explica el mínimo del par EUR/GBP en 0.8487, que no toca desde hace 13 meses.

El yen cotiza a 162.38 frente al dólar, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas, con un claro sesgo alcista en dicha temporalidad. Hay dos líneas, una bajista (casi lateral), que pasa por 162.55, primera resistencia, seguida de 162.82, máximo de 40 años que tocó el 1 de julio; la otra línea, alcista, pasa por 162.25, y su quiebre podría definir a favor del yen la tendencia del día. En dicho caso, 162.10 y 161.85 serán los soportes a considerar.

La onza de oro cotiza a 4022 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, pero recuperando 75 dólares desde sus mínimos del viernes pasado. La próxima resistencia se ubica en 4035 dólares, línea de tendencia bajista, sobre la cual se ubica 4085 dólares; los soportes, en cambio, se encuentran en 3980 y 3945 dólares.

La agenda de noticias no tiene datos de interés en Estados Unidos. Tan solo las cifras de inflación de Canadá podrían impactar en el dólar canadiense, que tiene en 1.3980 un soporte importante en el par USD/CAD.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. En forma imprevista, los datos de inflación de Estados Unidos de junio quedaron muy por debajo de lo esperado, en un informe publicado el martes. El costo de vida cedió del 4.2% al 3.5% en términos interanuales a junio, en tanto la medición subyacente quedó en el 2.6%, lejos del 2.9% esperado. Las mediciones mensuales también ofrecieron cifras menores a las esperadas, con la medición general del -0.4%.

La baja de la inflación fue la primera en 6 años, y el presidente Trump lo festejó en su red social. Seguramente sabe que el aumento del petróleo, que ahora apunta de nuevo hacia arriba después de varias semanas de bajas constantes, se debe al conflicto que él mismo declaró contra Irán meses atrás, y que impacta de lleno en sus aspiraciones electorales de noviembre próximo.

Los dos datos clave conocidos al momento, las nóminas de empleo no agrícolas, y la inflación, quedaron en nivel inesperadamente bajos, lo cual también desestima que la Fed pueda aumentar la tasa de interés en los próximos meses, como se esperaba hasta hace pocos días. La especulación del mercado era un aumento en septiembre.

Con todo, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, se mostró cauto con los datos conocidos. El funcionario se presentó ante el Congreso, en una comparecencia que repetirá este miércoles, y si bien vio como un alivio la baja de la inflación, señaló que el objetivo del banco central es llegar al 2% anual, y que tomará las medidas necesarias para que ello ocurra. En otras palabras, no descartó aumentos de tipos de interés en los próximos tiempos.

No le falta razón a Warsh. La vorágine de acontecimientos es permanente, y los datos que se conocen suelen quedar fuera de juego. Si bien la inflación cayó en junio, el aumento del 17% del petróleo este mismo mes anuncia que el costo de vida volverá a aumentar en julio, con cifras que se conocerán recién a mediados del mes próximo. Y dado que nadie sabe como finalizará el conflicto en Medio Oriente, suena apresurado pensar que la Fed desistirá de aumentar la tasa en todo el año. Sí, en cambio, parece poco probable que lo haga en septiembre.

El dólar, pese a todo, no cae con fuerza. Sí lo hizo apenas conocidas las cifras de inflación referidas, pero las monedas principales se toparon con resistencias insuperables, que en todos los casos se transformaron en un freno para sus respectivas alzas de corto plazo.

Con estos informes conocidos, la presentación de Warsh de este miércoles no será relevante para los mercados. Se conocerán además las cifras de inflación mayorista, sobre los cuales conviene no hacer muchos pronósticos. Muchos bancos han hecho buenos negocios en la víspera adivinando lo que sucedería. Seguramente estos también le informaron a Trump las novedades.

En la sesión europea del miércoles, el euro cotiza a 1.1422 frente al dólar, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos objetivos alcistas 1.1445, 1.1460 y 1.1475. En tanto, los soportes se ubican en 1.1405 y 1.1380.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3394 ante el dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con resistencias en 1.3430 y 1.3460, el máximo del mes anterior; por su parte, los soportes a seguir son 1.3365 y 1.3325.

El yen cotiza a 162.30 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 162.45 y 162.85, el máximo de 40 años del par USD/JPY que tocó a inicios de mes. En cambio, los soportes a considerar son 161.90 y 161.50.

La onza de oro cotiza a 4030 dólares con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 3980 y 3945 dólares. Las resistencias a tener en cuenta son 4065 y 4085 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Si bien el fin de semana fue tenso en el conflicto de Medio Oriente, con acusaciones y amenazas mutuas entre Estados Unidos e Irán, la apertura del lunes fue serena en los mercados financieros. Pero ya en la mañana del lunes, el nuevo cierre del estrecho de Ormuz y fuertes ataques entre ambos países agitan a los activos principales.

Además, la proximidad de la publicación de los datos de inflación minorista y mayorista de junio, junto con la primera exposición de Kevin Warsh como presidente de la Fed ante el Congreso (todo tendrá lugar entre el martes y jueves) mantiene en alto la atención de los inversores.

Respecto a los datos de inflación, la medición más importante se conocerá el martes por la mañana. La misma refiere a la inflación interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, y se espera cercana al 2.9%, idéntica a la de mayo. Al alza, sí, pero no tanto como podría esperarse, y con el petróleo, principal causante del proceso inflacionario actual en buena parte del mundo, controlado por debajo de los 75 dólares en los futuros del WTI.

La medición general, que en mayo fue extraordinariamente alta (4.2%), quedaría sin cambios o apenas a la baja. Ambos guarismos son parte de los argumentos que tiene la Fed, y de los cuales se toman los mercados, para esperar un aumento de tipos de interés en los próximos meses. Muchos dan por descontado un incremento en septiembre, aunque en menor proporción que dos semanas atrás.

Precisamente, sobre esta y otras cuestiones deberá exponer Kevin Warsh en el Congreso. El funcionario, sobre quien pesan algunas sospechas de estar condicionado por el presidente Trump para tomar decisiones de política monetaria, se ha mostrado firme en su primera reunión de política monetaria, con un discurso que llevó a los mercados a pensar en tasas de interés como la actual o más altas durante 2026. Warsh insistió, como también lo hizo John Williams, vicepresidente de la entidad, sobre la necesidad de regresar al 2% de inflación anual.

En este contexto, el dólar no ofrece muchas pistas claras sobre el futuro inmediato. El euro, principal referencia del mercado de divisas, se mueve, cómodo, en la zona de 1.1400, incapaz de superar 1.1475, máximo del mes, para apuntar a 1.1530, pero tampoco cede de 1.1365, cuyo quiebre determinaría una caída mucho más fuerte en el corto plazo. Para este lunes, y desde el precio actual de 1.1435, la moneda única presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.1475, máximos de la semana pasada, y 1.1505; los soportes, en tanto, se ubican en 1.1430, 1.1405 y 1.1380.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3397 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 1.3430 y 1.3460, con soportes en 1.3365 y 1.3325. Los indicadores principales ofrecen señales alcistas, anticipando un movimiento en esa dirección de la moneda británica en las próximas horas.

El yen luce con algunos signos de recuperación, después de una intervención, no anunciada públicamente, por parte de las autoridades de Japón. Sin embargo, se mantiene cerca de sus mínimos de 40 años, a los que llegó el día 1 de este mes en 162.83. Desde el nivel actual de 162.05, el par USD/JPY presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con siguientes resistencias en 162.45 y 162.85; en cambio, los soportes se encuentran en 161.75 y 161.50.

Respecto a la onza de oro, apunta ligeramente al alza en estas horas, aunque se mueve en rangos de precios estrechos, en un contexto bajista en los gráficos diarios. La superación de 4105 dólares, línea de tendencia bajista, podría extender sus ganancias a 4145 dólares, próximas resistencias, con soportes en 4025 y 3980 dólares.

La agenda de noticias es modesta este lunes, y no se esperan datos de importancia que puedan mover decisivamente al dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La semana que termina no quedará, salvo alguna circunstancia excepcional que pueda tener lugar este viernes, en la memoria de los mercados. La ausencia de noticias de primera línea deja a los activos principales anclados en niveles conocidos, y tan solo el agravamiento de la crisis en Medio Oriente ha logrado sacudir la calma de los operadores.

Pero lo que pocos meses antes hubiera provocado movimientos violentos, esta semana apenas cambiaron el panorama de algunos activos, y solo por algunas horas. Es evidente que las palabras del presidente Trump ya no impactan en los mercados como antes, y ni siquiera la evidencia de los misiles de un lado a otro logró cambiar la presunción de que el conflicto llegará pronto a su fin.

El principal motivo es que se acortan los tiempos electorales para Trump, y si no logra bajar la inflación, su derrota en noviembre será inapelable. Y con el petróleo de nuevo apuntando al alza, una baja de la inflación suena utópica.

Al respecto, el jueves habló el vicepresidente de la Fed, John Williams. El funcionario, que habitualmente mantiene una línea dura en materia de política monetaria, dijo que el banco central debate activamente que hacer con la tasa de interés, habida cuenta de la intención de regresar al 2% de inflación anual, tradicional objetivo de la entidad.

Estas declaraciones refuerzan las que hizo el presidente Warsh a mediados de junio en su primer discurso al frente de la Fed. Sin embargo, las Minutas de esa reunión no fueron tan contundentes acerca de un endurecimiento de la tasa de interés.

Descartado un aumento a fines de julio, la próxima reunión, en septiembre, podría ser la fecha elegida para hacerlo. Sobre esta posibilidad es que el dólar se muestra firme en todos los frentes en general, pero sin poder acelerar ni extender sus ganancias en las últimas sesiones.

El petróleo, que había tocado 76 dólares en los futuros del WTI el miércoles, retroceden en estas horas. Técnicamente, el precio de la materia prima se topó con una línea de tendencia bajista medida en el gráfico diario, que le puso coto al alza. Sin embargo, en la mente del mercado sigue intacta la imagen del gap que dejó en 84 dólares el mes pasado. Y dado que los gaps siempre se cubren, la situación se presta para pensar en que el conflicto puede agravarse. Y también la inflación.

De todas formas, las monedas principales parecen hacer caso omiso a todo esto. El euro se mantiene por encima de 1.1400, la libra esterlina no se aleja de 1.3400, y el yen, como siempre, sigue débil, apuntando todos los días a mínimos de 40 años, vapuleado por todo conflicto que aparezca en el mundo, sin defensa oficial por parte de Japón, y sin perspectivas de recuperación.

Igualmente, estas pausas en los mercados duran poco. Y se acerca el fin de semana. Como siempre lo mencionamos, las cosas más complejas suceden después del cierre de los viernes y antes de la apertura de los lunes. Y con Medio Oriente de nuevo en el centro de atención, no extrañaría algún ataque importante el viernes por la noche, que abra las puertas a movimientos extraños el lunes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. En la mañana del miércoles, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció que el cese del fuego entre su país e Irán quedó sin efecto. Horas después anunció que en la noche iniciaría acciones militares contra el país persa, y cumplió. Apenas iniciada la sesión asiática de este jueves, ambos países mantienen combates cuya magnitud aun se desconocen.

Los mercados reaccionaron con una lógica bastante habitual. El dólar volvió a crecer en todos los frentes, con especial acento en su cruce con el yen japonés que, como es habitual, volvió a caer con fuerza. La moneda nipona sufre cada noticia que se conoce en cualquier lugar del mundo y es impulsada a la baja prácticamente todos los días, con tibias respuestas oficiales por parte de las autoridades de Japón.

Al margen del yen, el resto de las monedas principales caen a distinta velocidad, con el euro que no logra estabilizarse, y apunta a la baja para este jueves. Algo similar, tal vez en menor medida, sucede con la libra esterlina, y también con el franco suizo, que se acerca a un mínimo de un año, el cual tocó dos semanas atrás en 0.8138.

Respecto a la onza de oro, el martes rozó los 4000 dólares, antes de recuperar parte de sus pérdidas de las últimas sesiones. Sin embargo, el metal precioso se prepara para caer con fuerza, en especial si esta nueva fase del conflicto en Medio Oriente se extiende en el tiempo.

En cuanto a la bolsa de Nueva York, después de iniciar la sesión del miércoles a la baja, recuperó terreno durante la tarde americana. Sin embargo, las caídas de los papeles principales podrían reiniciarse este jueves, ante el agravamiento del conflicto bélico.

Pero la estrella de la semana es el petróleo. Después de tocar los 67 dólares la semana pasada, los futuros del WTI crecieron en buena forma esta semana, llegando a 76.15 dólares el miércoles, un 13.6% de aumento en menos de una semana.

Este fuerte crecimiento de la materia prima supone, a la vez, un rebrote inflacionario que puede complicar a la economía global. De hecho, el FMI anunció en la víspera que espera, para 2026, una caída vertical de la actividad económica mundial producto del conflicto en Medio Oriente.

La inflación derivada de este conflicto puede condicionar el futuro del gobierno de Trump, a falta de pocos meses para las elecciones de medio término en Estados Unidos. Las encuestas no lo favorecen, y si la inflación se mantiene alta, su derrota no tendrá atenuantes.

Agregado a ello, la Fed tendrá más argumentos para aumentar la tasa de interés en el futuro. No vemos del todo viable que lo haga a fines de julio, pero sí podría hacerlo en septiembre. ¿Se avecina un conflicto entre Trump y Warsh, titular del banco central?

En la sesión europea del jueves, el euro cotiza a 1.1424 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con resistencias en 1.1450, máximo del día y línea de velocidad bajista, y 1.1475, y próximos soportes en 1.1410 y 1.1380. Los indicadores apuntan al alza para el resto de la sesión.

La libra esterlina cotiza a 1.3398 ante el dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 1.3375 y 1.3355 y resistencia las zonas de 1.3430 y 1.3460, con indicadores que muestran un cierto agotamiento en las señales alcistas actuales, anticipando una baja de la moneda británica en horario americano.

El par USD/JPY cotiza a 162.38, con tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 162.85, máximos de 40 años que tocó la semana pasada, y soportes en 161.90 y 161.60.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Tras el fin de semana largos, los mercados retoman su ritmo. Y la incógnita es si después del flojo dato de empleos de junio y la fuerte baja del petróleo servirán para derribar a un dólar que en los últimos tiempos se fortaleció apoyado justamente en la robustez del mercado del trabajo y la alta inflación, que auguran un alza de tipos de la Fed.

El propio presidente de la entidad, Sr. Warsh, anunció días atrás que el banco central apuntará a regresar al 2% anual de inflación, objetivo del cual está ahora muy lejos.

Si los datos de inflación de junio no son peores que los de mayo, y avanza un acuerdo de paz en Medio Oriente más sustentable, habrá dos motivos para que la Fed reconsidere su postura del mes pasado. A falta de casi un mes para la próxima reunión de política monetaria, todo indica que el billete podría debilitarse en el corto plazo.

Esta semana se inicia con un dato clave como lo es el ISM de servicios, a las 10:00 del este. Los pronósticos marcan un sólido crecimiento por encima de los 54 puntos. Si estos se cumplen, el dólar encontrará un respiro.

Con todo, el billete neutralizó ya parte de sus pérdidas. El euro cotiza a 1.1434 ante el dólar, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 1.1470 y 1.1505. Los soportes a seguir este lunes son 1.1405 y 1.1380.

La libra esterlina cotiza a 1.3351 frente al dólar, con tendencia alcista del gráfico de 4 horas. Las próximas resistencias son 1.3380 y 1.3400. En tanto, los soportes se hallan en 1.3320 y 1.3290.

El yen vuelve a caer ante el dólar, después de una intervención oficial del jueves, cuando la moneda nipona llegó a su mínimo de 40 años en 162.82. siguiendo la tendencia alcista del gráfico de 4 horas, las próximas resistencias se ubican en 161.80 y 162.10. En cambio, los soportes se encuentran en 161.10 y 160.50.

En cuanto a la onza de oro, vuelve a crecer ante la expectativa de un cambio de postura de la Fed en materia de tasa de interés. El metal precioso buscará seguir avanzando, pese al gap que dejó en la apertura semanal, llegando a máximos de dos semanas en horario asiático. Para las próximas horas, las resistencias a seguir son 4215 y 4240 dólares, con soportes en 4130 y 4100 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.