Hola Amigos, buen día. Los activos principales se mueven con cautela y en rangos de precios conocidos en estas horas. Los mercados se encuentran a la espera de dos datos importantes: por un lado, el PBI preliminar del segundo trimestre, con poco impacto en el dólar; por el otro, a las 8:30 del este, el deflactor de inflación de julio, una medición que es muy seguida por la Fed, dado que mide el consumo personal.

Al respecto, se espera un ligero incremento de esta cifra al 0.2% frente al 0.1%. Poco como para esperar un movimiento relevante en las próximas horas.

El dólar se mantiene débil en todos los frentes, con el euro que sigue apuntando a 1.1700, nivel que ya superó en varias oportunidades en los últimos días. Desde el inicio de la sesión de la fecha, la moneda única presenta unos 15 puntos entre mínimos y máximos, demasiado poco como para definir una tendencia clara. La superación de 1.1685 podría darle un nuevo impulso alcista al euro, con objetivo en 1.1710, el máximo de la semana hasta el momento. Por el contrario, el quiebre de 1.1645 podría generar una baja algo más relevante, con un primer soporte en 1.1625, seguido de 1.1605 y 1.1580.

Lo mismo aplica para la libra esterlina. El par GBP/USD se mueve en torno a 1.36230, después de llegar a 1.3650 en el máximo diario. Sin datos macro a la vista, la libra podría ceder posiciones en las próximas horas, con soportes en 1.3605 y 1.3585, y resistencias en 1.3650 y 1.3675, máximo de la semana hasta el momento.

El yen sigue muy débil, en la zona de 159.00, aunque presenta algunos signos muy débiles de recuperación. El quiebre de 158.60, seguido de 158.30, aunque debería caer muy fuerte el dólar para que dichos objetivos sean alcanzados, Por el momento, el yen tiene poco para ofrecer.

La onza de oro cae ligeramente en estas horas, siendo de los activos principales el más dinámico. El metal precioso se muestra oscilante, con máximos y mínimos lejanos entre sí, y con un precio actual de 4627 dólares, apuntando ligeramente a la baja en el gráfico de 4 horas, en el que se forma una figura de doble techo. La línea de cuello de tal figura aparece en 4610 dólares, debajo de la cual se ubican 4570 y 4530 dólares como siguientes soportes.

El petróleo también es noticia en estas horas. Luego de un cese del fuego anunciando entre Estados Unidos e Irán, propuesto por el gobierno de Trump y con una aceptación aún incierta por parte del país persa, los futuros del WTI operan a 80.50 dólares, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas.

La baja del petróleo supone un alivio en la inflación. Si bien ya nos encontramos en la última semana del mes, el costo de vida de agosto podría quedar algo más abajo que el de julio, cifra que también alejaría la posibilidad de que la Fed aumente la tasa de interés en septiembre.

Ello también explica la debilidad del dólar en todos los frentes en estas horas, con los matices mencionados.

Salvo que el deflactor de inflación quede en una cifra muy distinta a lo esperado, no hay motivos para pensar en un movimiento relevante del billete en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó mucho para el análisis en el mercado de divisas. El euro se movió en un rango de precios muy estrecho, seguido por la libra esterlina, el franco suizo y el dólar australiano. El yen, en tanto, vuelve a caer, cediendo casi el 60% de sus ganancias de la intervención que tuvo lugar semanas atrás por parte del Banco de Japón.

La nota del día la dio, nuevamente, el oro. El metal precioso sigue tocando máximos de varios meses, y en las primeras horas de este martes rozó los 4700 dólares, tras lo cual cedió más de 80 dólares en muy pocos minutos.

El mercado del oro, con menos volumen que las monedas principales, suele dar estas muestras de volatilidad, y ofrece ganancias importantes en la misma medida que genera pérdidas decisivas. En momentos como este, más que nunca, se impone operar a cortísimo plazo con un activo cuyas correcciones son suficientes para destrozar una cuenta de operaciones en segundos.

Como ya ocurrió meses atrás, cuando parecía imparable, el oro es objeto de especulaciones y análisis poco serios. Los inversores más nóveles suelen caer en estas trampas de agoreros que apuestan por una onza a 6, 7 o 10 mil dólares, niveles que sin dudas el metal va a alcanzar, pero sin precisión de tiempo alguna. Conviene no hacer caso a este tipo de vaticinios, que son expresiones de marketing, bastante mal armadas en verdad, y expresadas por sujetos que jamás han colocado un lote en una cuenta de operaciones.

Aclaración hecha (cada vez que el oro, el euro, el Nasdaq 100 o cuanto activo se destaque un poco pasa a estar de moda y en boca de muchos), veamos el panorama que tiene el dólar.

Estados Unidos anunció que sancionará económicamente a Irán para presionar a su gobierno, ante lo cual el país persa dijo estar preparado. Sus aliados, Rusia y China, no son poca cosa, y el gobierno de Trump parece encaminarse a un nuevo pantano, del cual no le será fácil salir.

Por otra parte, se espera para el miércoles el deflactor de inflación, que podría tener peso propio en los mercados, y la presentación del presidente de la Fed, Sr. Warsh, en el exclusivo Simposio de Jackson Hole, en el que los titulares del banco central suelen ofrecer un corto discurso de altísimo efecto en los mercados. A modo de recuerdo, queda en la memoria la presentación del Sr. Powell, cuando en 2022 dijo que la inflación era un “fenómeno transitorio”. Cuando quedó nominado para un nuevo mandato, descubrió rápidamente que no lo era, y que la inflación había llegado para quedarse. Y ya pasaron 4 años.

El billete podría retomar una tendencia alcista de corto plazo si se producen anuncios de sanciones contra Irán en las próximas horas. Pese a que el Tesoro derribó al dólar la semana pasada con su anuncio de recompra de bonos de largo plazo, ante una situación de crisis o incertidumbre, los mercados volverán a elegir a la moneda dominante.

La quietud del petróleo, que tiene bastante por ganar, es fiel reflejo de que los inversores aguardan novedades, aunque las mismas tardan en llegar. Los futuros del WTI se mantienen alertas, en la zona de 85 dólares, listos para dar un salto que los deposite en 93 dólares, gap que dejó el 24 de julio pasado.

En cuanto al oro, huelga decir que sigue alcista, aunque con signos de agotamiento en el corto plazo. El quiebre de 4600 dólares podría hacerlo retroceder a la zona de 4530 dólares sin dificultades, donde podría producirse una nueva señal alcista.

El euro podría seguir retrocediendo hasta la zona de 1.1630, antes de iniciar un nuevo ciclo alcista. El mismo quedará en duda ante el quiebre de tal nivel, en cuyo caso 1.1605 será el nivel a seguir.

El yen no logra estabilizarse, y la zona de 160.00 aparece en el horizonte, ya no muy lejano. Nada desconocido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Las consecuencias de la decisión del Tesoro de Estados Unidos de duplicar la recompra de bonos de largo plazo se mantienen vigentes. El viernes, el oro se disparó por encima de los 4600 dólares, en tanto el euro superó nuevamente 1.1700, junto con la libra quebrando 1.3600.

Esta medida, que no parece tener el favor de la confianza de los mercados, se ha consolidado durante la sesión del viernes y por el momento no esperamos cambios de tendencia importantes en las monedas principales.

Por otro lado, el petróleo sigue acelerando y si bien no se han producido novedades de importancia durante el fin de semana, el conflicto en Medio Oriente se mantiene más que vigente, y con serios riesgos de agravarse próximamente.

A ello se suma que Estados Unidos está gastando sus reservas estratégicas para sostener el precio del petróleo. Si bien lo ha logrado parcialmente, dichas reservas están llegando a su fin, y no tendrá armas para defender una baja de la materia prima.

Ello explica que el petróleo (futuros del WTI) siga apuntando en primer lugar a los 93 dólares, donde cubrirá un gap que dejó el 24 de julio, al cual sigue la zona de 99 dólares, donde un hueco similar quedó en mayo pasado.

Si bien el presidente Trump insiste en una victoria similar de su país sobre Irán, si esta se produce será pírrica. La consecuencia de esta batalla se ve en la inflación, que se mantiene muy lejos de los objetivos de la Fed. Apropósito, ya queda mucho menos tiempo para la próxima reunión del banco central, y se le acorta también el margen de información que recibirá. Las cifras de julio, conocidas este mes, no dan motivo para un aumento de tasa. Habrá que ver la evolución de los precios en agosto, con el petróleo de nuevo fuerte, y del empleo, que en julio quedó muy por debajo de lo esperado.

Volviendo al oro, su cambio de tendencia de mediano plazo ha sido la nota de la semana pasada. Si bien aparece sobrecomprado, el metal precioso tiene mucho terreno para seguir creciendo próximamente. La superación de 4440 dólares, después de apoyarse varias veces en tal nivel, es lo que necesitaba la onza para comenzar a avanzar con fuerza, y lo está haciendo ahora mismo.

La baja de los rendimientos de las Notas a 10 y 30 años ayuda al oro, que no tiene rendimientos. También lo hace el hecho de que el dólar se muestra débil en todos los frentes.

En la bolsa de Nueva York, los índices principales apuntan al alza, aunque sin mucha convicción. Tanto los futuros del Dow Jones como los del S&P 500 dejaron claros gaps a inicios de este mes, y los mismos deben ser cubiertos.

Este lunes, la agenda de noticias es modesta, y no esperamos movimientos relevantes. Pero la semana tendrá algunas cifras a seguir. Una de ellas, el deflactor de inflación, una de las mediciones que más sigue la Fed a la hora de decidir sobre política monetaria. Se trata de la medición de inflación por consumo, que en estos tiempos es clave. También se conocerá el PBI preliminar del segundo trimestre, con escaso impacto en los mercados.

El euro mantiene una tendencia alcista de corto plazo, con un objetivo claro en 1.1730 al alza, y 1.1630 a la baja. Algo similar ocurre con la libra esterlina, que tiene objetivo en 1.3700 en dirección alcista, con un soporte importante en 1.3580. El yen, siempre débil, podría visitar 159.50 en las próximas horas. El quiebre de 158.40 le daría algo de aire para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar sigue cayendo en forma vertical ante los activos principales, después como consecuencia del plan de compra de bonos del Tesoro anunciado el miércoles,

El billete no logra estabilizarse y pierde posiciones ante el euro, que llegó a 1.1711, su nivel más alto desde el 14 de mayo pasado, recuperando gran parte de sus pérdidas generadas desde entonces hasta fines de junio, cuando tocó 1.1323. Las ganancias del euro se consolidaron después de los datos de PMI de manufacturas y servicios de Europa, que si bien ofrecieron cifras mixtas, quedaron en línea con lo esperado.

La sobrecompra que, en el gráfico diario, presenta el par EUR/USD, invita a una fuerte corrección bajista de la moneda única, que no cambiaría su tendencia general al alza para los próximos días, pero le quitaría presión después de varios días de alzas consecutivas.

Pero así como el euro llega a estos niveles, el oro no se ha quedado atrás. El metal precioso supera por primera vez en tres meses los 4600 dólares, aprovechando la baja de los rendimientos de los bonos a nivel global, y superando varias barreras importantes. Una de ellas, que ahora actúa como un soporte inmediato, la zona de 4570 dólares, 38.2% de retroceso de la baja 5595/3933 dólares, que podría contener a la onza en las próximas horas.

El oro quebró, días atrás, una línea de tendencia bajista medida desde los máximos históricos de enero y, tal como lo marca la teoría, se disparó en dirección alcista, ganando más de 250 dólares en pocas horas. Las fuertes correcciones que suele ofrecer la onza en su recorrido pueden afectar a los inversores, dado que una compra en niveles máximos, con una corrección posterior de 40 o 50 dólares, puede dejar fuera de juego a una cuenta de inversión de capital importante.

De allí es que conviene dividir el tiempo de las operaciones en tramos muy cortos, y no dejar correr al precio, sobre todo en situación de pérdida. En días como estos, salir correctamente del mercado es más importante que entrar al mismo.

La libra esterlina también ofrece señales positivas. Si bien no ha podido superar 1.3660 con claridad, mantiene una tendencia alcista muy marcada, y podría alcanzar la zona de 1.3700.

En tanto, el yen se recupera ligeramente, después de llegar a 158.35 en su mejor precio del día. La moneda nipona apenas aprovecha la debilidad del dólar, y no encuentra el rumbo para un crecimiento más sostenido, pese a la intervención oficial del tipo de cambio del Banco de Japón de hace dos semanas.

En cuanto al petróleo, sigue escalando posiciones, y probablemente se acerque a los 90 dólares en los futuros del WTI. En la zona de 93.50 dólares aparece su gap del 24 de julio, que aun no cubrió. Esta escalada del petróleo, que tiene un objetivo claro en 99 dólares, anticipa que el conflicto en Medio Oriente se va a agravar.

Lo que viene es la medición de PMI de S&P 500 tanto de manufacturas como de servicios en Estados Unidos. Los datos no afectarán especialmente al dólar, aunque podrían ponerle un freno a su caída.

El fin de semana puede haber novedades en el petróleo, por un lado, y los mercados terminarán de digerir las medidas del Tesoro de esta semana. En cualquier caso, el dólar puede abrir la semana próxima con una baja sustancial ante los activos principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Los mercados se mueven con cautela en estos días, sobre todo ante la venta masiva de bonos de los países centrales, que han llevado el costo del dinero a máximos de varias décadas en algunos casos.

La novedad, que se hizo muy evidente el martes, pone de manifiesto la desconfianza de los mercados, y la escasa voluntad de financiar a los gobiernos. La situación genera incertidumbre de cara al futuro, mientras el conflicto en Medio Oriente tiende a agravarse, con amenazas mutuas entre Estados Unidos e Irán.

Este miércoles, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 30 años se mantienen estables en el 5.33%, en tanto los de 10 años bajan ligeramente al 4.69%.

Todo esto repercute en un dólar que vuelve a caer este miércoles en todos los frentes, con el euro en la zona de 1.1600, la libra esterlina por encima de 1.3550, y el yen que, pese a su constante debilidad, visita la zona de 159.00, recuperando posiciones desde sus mínimos de varias semanas que tocó en la víspera.

Por otro lado, el petróleo mantiene una tendencia alcista muy marcada, con los futuros del WTI por encima de los 85 dólares, buscando la cobertura de los gaps que dejó semanas atrás. El primero de ellos ya está cerca, en 87.40 dólares, y podría cubrirlo durante la sesión de la fecha.

El oro se ve presionado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro antes mencionados, y se mueve en la zona de 4360 dólares, manteniendo una tendencia bajista de corto plazo, e incapaz de superar los 4450 dólares, nivel sobre el cual iniciaría un ciclo al alza sustentable.

Este miércoles se conocerán las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed, que tuvo lugar el 29 de julio. Al respecto, se conocerán las discusiones que se han producido en el seno del FOMC en dicha oportunidad. La votación para mantener la tasa de interés sin cambios fue dividida, con tres miembros del Comité votando por un aumento de tipos al 4%.

Este tipo de votaciones, que recién en los últimos tiempos están teniendo lugar después de varias décadas de votaciones unánimes, generan volatilidad en los mercados. El dólar podría verse favorecido esta tarde ante el comunicado del banco central, aunque el alcance de su recuperación será acotado.

Para que se produzca un cambio de dirección favorable al dólar, el euro deberá ceder de 1.1565, algo poco probable en estos momentos. La moneda única se muestra alcista, con un primer objetivo en 1.1630, nivel seguido de 1.1665. Los soportes a seguir, debajo de 1.1565, se ubican en 1.1535 y 1.1510.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3561 ante el dólar, con una fuerte tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y muy cerca de tocar máximos de 3 meses. Sus próximas resistencias aparecen en 1.3585 y 1.3605, con soportes en 1.3540 y 1.3515.

El yen, por su parte, cotiza a 159.01, con una tendencia que se perfila a la baja en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 158.55 y 158.05 para el resto del día, niveles por ahora lejanos. En cambio, las resistencias se encuentran en 159.80, máximo de la semana y 160.10.

La onza de oro cotiza a 4366 dólares, con una tendencia que se perfila al alza en el gráfico de 4 horas, siendo la próxima resistencia la zona de 4390 dólares. Superada la misma, 4420 dólares será el nivel a seguir. Los soportes a considerar se hallan en 4335 y 4310 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar recupera posiciones ante las monedas principales en la sesión europea del martes. El euro, la moneda que suele marcar el camino del resto de las divisas líderes, cede terreno después de haber llegado el lunes a 1.1611, un máximo de varios meses, ante la debilidad del dólar que se había puesto de manifiesto la semana pasada con los datos de empleo e inflación de julio, ambos por debajo de lo esperado.

Sin embargo, la aparición del presidente Trump sobre el fin de semana fue motivo para que los mercados comenzaran a preocuparse nuevamente por la situación en Medio Oriente. El mandatario habló de anexar el estrecho de Ormuz al territorio estadounidense una vez finalizado el combate con Irán, que dijo estar ganando ampliamente.

El petróleo, sensible a estas cuestiones, volvió a crecer y se encamina, en primer término, a la zona de 87.50 dólares, donde dejó un gap el 31 de julio, previo paso a los 93.60 dólares, donde también quedó un hueco sin cubrir, semanas atrás.

La cobertura de estos gaps anticipa que la situación en Medio Oriente se puede agravar aun más, y que además se entenderá en el tiempo. Estados Unidos viene utilizando sus reservas estratégicas para sostener el precio de la materia prima en niveles medianamente aceptables, pero en menos de dos semanas podrían terminarse, asegurando un alza importante del petróleo.

La situación está ligada a un rebrote inflacionario que puede tener lugar hacia fin de mes, o inicios de septiembre. El costo de vida se incrementa rápidamente ante el aumento violento del petróleo, y a la vez puede ser decisivo en la decisión de política monetaria que tomará la Fed a mediados del mes próximo.

Por el momento, la expectativa de un aumento de tipos de interés es muy moderada, apenas del 50%, pero esto puede cambiar si el petróleo vuelve a escalar, como los gráficos diario y semanal lo muestran.

Este contexto ayuda al dólar, ante la búsqueda de refugio por parte de los operadores. El euro se mantiene, de todas formas, firme por encima de 1.1550, precio cuyo quiebre podría acelerar su corrección bajista de corto plazo, con siguiente soporte en 1.1530 y, más abajo, en 1.1505.

La moneda única no encuentra un incentivo propio para crecer, y lo hace solo por la debilidad del billete. Lejos de cualquier aumento de tasa de interés por parte del Banco Central Europeo, el comportamiento del euro está atado a la suerte del dólar.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en la zona de 1.3530 ante el dólar. La moneda británica presenta un panorama alcista más claro que el euro, con una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas que viene guiando su movimiento desde hace más de un mes, después de llegar el lunes a 1.3569, nuevo máximo de 3 meses.

Las cifras de empleo de Reino Unido, conocidas más temprano, dan cuenta de una fortaleza del sector, que podría sostener a la moneda británica sin mayores sobresaltos durante la sesión de este martes. Las zonas de 1.3545 y 1.3570 serán las resistencias a seguir, con soportes en 1.3510 y 1.3480 para el resto del día.

Respecto al yen, presenta un comportamiento bajista muy similar al del mes de mayo. Después de la fuerte intervención oficial de hace dos semanas, la moneda nipona se acerca rápidamente a 160.00, nivel ahora simbólico, pero sin mayor importancia técnica. La zona de 160.50 es el nivel a tener en cuenta en estas horas, dado que representa el 61.8% de retroceso de la baja 163.73/155.21, desde donde el yen podría ofrecer algún tipo de recuperación. De todas formas, el par sigue brindando señales alcistas de corto plazo, y en esa dirección conviene buscar las posiciones de este martes.

En cuanto a la onza de oro, cotiza a 4393 dólares, con una tendencia alcista algo agotada en el gráfico de 4 horas. La línea de tendencia bajista de largo plazo, proveniente de los máximos históricos de enero pasado en 5595 dólares, es la que limita las chances alcistas del metal precioso. Su superación solo quedará confirmada a la superación de 4450 dólares, algo poco probable en estos momentos. Los soportes a seguir son 4365 y 4335 dólares.

La agenda de noticias de la fecha es modesta, con datos como producción industrial e inicios y permisos de construcción en Estados Unidos, que no tendrán mayor impacto en el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Las últimas noticias importantes de Estados Unidos en materia de empleo e inflación dieron cuenta de una baja sensible en el sector laboral, y de una estabilidad en el costo de vida tanto minorista como mayorista. El resultado fue una baja, por ahora muy moderada, del dólar en prácticamente todos los frentes.

Los activos principales muestran distintas velocidades. Las monedas europeas no logran acelerar en su favor, como si lo ha hecho el oro, que superó los 4400 dólares, acompañado de cerca por la plata, que supera los 65 dólares. El metal precioso es buscado nuevamente entre los operadores, ante la debilidad del billete, y actuando también como refugio ante un probable agravamiento de la crisis en Medio Oriente.

Por su parte, el petróleo comienza a dar señales alcistas. Eran esperables, después de que el presidente Trump dijera, el viernes por la noche (con los mercados ya cerrados), que anexaría el estrecho de Ormuz al territorio de Estados Unidos una vez finalizado el enfrentamiento con Irán. Dijo además que el país persa está perdiendo ampliamente el combate, y que en poco tiempo el mismo finalizaría.

Contrariamente a lo que podría esperarse en una situación como esta, la materia prima no creció en la apertura de las operaciones del lunes, y solo lo hace en estos momentos, en horario europeo.

El yen, en tanto, no logra escapar a su propia debilidad y se muestra errático, en la zona de 159.00, sin una expectativa de recuperación clara para las próximas horas.

La semana que se inicia no será la más atractiva en cuanto a informes importantes. Pero sí tendrá, el miércoles, las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed. El banco central dejó sin cambios la tasa de interés, en el 3.75%, aunque lo hizo con una votación muy dividida (9 votos a 3), por lo que la posibilidad de un alza en septiembre se hizo tangible.

Desde entonces se han conocido los datos de empleo e inflación de julio que, al quedar debajo de las expectativas como quedó antes mencionado, han bajado la expectativa de un aumento de tasa en septiembre.

¿Qué se puede esperar para este lunes en los activos principales?

El euro llegó a 1.1616, su nivel más alto en exactamente 2 meses, y brinda algunas señales de sobrecompra en el gráfico de 4 horas. Dicho nivel aparece ahora como la primera resistencia, seguida de 1.1630 y 1.1655, con soportes en 1.1565 y 1.1540 para el resto del día. Los indicadores comienzan a mostrar algunos signos de agotamiento, lo que le pone límite al euro, que probablemente retroceda hasta el primer soporte planteado.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3557 ante el dólar, después de llegar a 1.3570, su nivel más alto en poco más de tres meses. Sus próximas resistencias aparecen en 1.3585 y 1.3620, con soportes en 1.3525 y 1.3495. Los indicadores principales mantienen señales alcistas nítidas, que anticipan mayores ganancias para la moneda británica.

El yen cotiza a 159.14 frente al dólar, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas, en un contexto alcista de corto plazo. La superación de 159.50, nivel donde se detuvo el precio en varias oportunidades en la última semana, extenderá las ganancias del dólar, con objetivos en 160.00 y 160.50; en cambio, los soportes a seguir son 158.65 y 158.20.

La onza de oro cotiza a 4400 dólares, estirando sus ganancias de las últimas sesiones, aunque no logra despejar una línea de tendencia bajista de largo plazo proveniente de sus máximos históricos de enero. Si la supera, las zonas de 4450 y 4485 dólares serán las resistencias a seguir, con soportes en 4350 y 4310 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La inflación mayorista de julio quedó debajo de lo esperado, en un informe conocido el jueves. La bolsa de Nueva York reaccionó con euforia ante la novedad, que siguió a una cifra de inflación minorista que quedó en línea con lo esperado y debajo de la medición de junio. La expectativa creada en torno a un aumento de tasa de interés por parte de la Fed en septiembre comienza a perder momento, aunque, claro, falta mucho, y en el medio se conocerán las cifras de empleo e inflación de agosto.

Así, el S&P 500 llegó a un nuevo máximo histórico, en tanto los futuros del Nasdaq 100 quedaron cerca de tal guarismo. En ambos casos, desde un punto de vista técnico, se observan formaciones de continuación de tendencia (banderín en el S&P 500, triángulo ascendente en el Nasdaq 100), que anticipan ganancias importantes para ambos selectivos en los próximos días.

A la vez, si bien hay una falta de definición absoluta, el conflicto de Medio Oriente parece haber entrado en una pausa. Difícilmente se mantenga este estado de cosas durante mucho tiempo, pero en estos días sirvió para calmar a los mercados, pese a que Irán afirmó que no negociará con Estados Unidos la reapertura total del estrecho de Ormuz durante el actual gobierno norteamericano.

Esto ocurre en medio de las dudas que está dejando el petróleo. Si bien en julio creció desde 67 a 98 dólares, ahora se mantiene cerca de los 80 dólares, con un comportamiento irregular en los gráficos intradiarios. La materia prima comienza a apuntar a la baja, aunque convendrá prestar atención a su curva de precios: los gaps que dejó desde varias semanas a la fecha (el más lejano en 99 dólares, el más cercano a en 87 dólares) no han sido cubiertos, y en algún momento lo serán.

En el mercado de divisas el panorama es variopinto. El euro se encuentra en medio de una de las semanas de mayor estabilidad de precios de su corta historia, que abarca solo 25 años. Ni los datos de inflación de Estados Unidos, ni dato alguno de Europa, ha logrado mover a la moneda única, que en el gráfico diario sigue ofreciendo una señal bajista. Su alza anterior se frenó en la línea de tendencia bajista proveniente de los máximos de abril pasado, y que pasa por 1.1555/60. El quiebre de tal nivel sería un disparador para la moneda única, que tendrá en su caso objetivo en 1.1605. Al igual que en la víspera, el quiebre de 1.1500 cambiará su tendencia para el resto del día, con un primer soporte en 1.1465.

La libra esterlina también luce estable, rondando 1.3500, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas. La libra necesita superar 1.3530 para apuntar a los máximos de julio en 1.3555; más arriba, 1.3600 será la zona a considerar. En medio de una semana de agenda modesta en Reino Unido, la moneda británica sigue paso a paso al euro, aunque con un mayor nivel de oscilación que aquel.

El yen se mantiene muy débil, con el precio apuntando claramente a 160.00 unidades por dólar. Lejos de cualquier intervención, la moneda perdió más de la mitad de su recuperación de dos semanas atrás, que la había depositado en 155.20. La superación de 160.00 encontrará nueva resistencia en 160.50.

La onza de oro cae con fuerza en estas horas, al no poder superar la línea de tendencia bajista medida en el gráfico diario en 4440 dólares. La zona de 4300 dólares aparece nítida en estos momentos, con un siguiente soporte en 4360 dólares.

La agenda del día incluye las cifras de ventas minoristas, uno de los informes más importantes del mes. Aunque en el contexto actual, poco impacto tendrá en los mercados, que espera mejores señales para reaccionar de manera más sustentable.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Cuando a fines de julio el presidente de la Fed, Sr. Warsh, anunció que no le temblará el pulso para aumentar la tasa de interés ante una inflación que, según sus palabras, bajó transitoriamente en junio, los mercados dedujeron que habría un aumento en septiembre.

Pues pasaron dos de los cuatro exámenes previos a tal decisión, y ambos apuntan a que finalmente el banco central lo pensará mucho mejor. El dato de empleos de julio quedó en su tercer peor guarismo desde la pandemia, y la inflación del mismo mes, conocida el miércoles, no ofreció variaciones importantes al alza, y más bien cayó respecto a junio, tal como lo esperaban los analistas del sector.

Esto significa que el dólar pierde, al menos por ahora, buena parte de sus incentivos para crecer este mes, o al menos hasta que se conozcan los mismos datos correspondientes a agosto.

Con todo, los datos de inflación no generaron un impacto muy fuerte en el dólar. El euro creció hasta una línea bajista trazada en el gráfico diario que al menos hasta ahora ha actuado como un dique de contención. Si bien llegó a 1.1580 con las cifras de empleo de julio, a la moneda única no se le ven muchas convicciones alcistas. El gráfico diario muestra una desaceleración importante esta semana, y el quiebre de 1.1505 podría desencadenar una baja más importante, con soporte cercano en 1.1465.

La quietud del euro es notable. Entre máximos y mínimos, en agosto solo se movió 80 puntos, algo que años atrás solía hacer en media hora. Estos periodos de calma no suelen durar mucho, y es probable que durante el mes el euro comience a dar señales más claras. Por el momento, en el corto plazo, no ofrece pistas de relevancia. A los citados soportes se agregan las resistencias, que se hallan en 1.1560 y 1.1580 para las próximas horas.

Respecto a la libra esterlina, no se aleja mucho de 1.3500, tanto al alza como a la baja. Al igual que el euro, la moneda británica comienza a volcarse hacia abajo en el corto plazo, con un soporte importante en 1.3435, seguido de 1.3400. La zona de 1.3445, máximo de la semana y cercano al máximo de julio en 1.3555 aparecen como las resistencias más firmes.

El yen sigue en declive, cotizando a 159.41 frente al dólar, y esta vez sin intervenciones ni movimientos que puedan favorecerlo a la vista. La moneda nipona ha entrado en la misma curva bajista de mayo, cuando después de la intervención oficial de fines de abril comenzó a perder terreno, para igualar sus mínimos anteriores a mediados de junio. Para este jueves, las zonas de 159.80 y 160.30 serán las resistencias a seguir, con soportes en 159.00 y 158.65.

La onza de oro no pudo con la línea de tendencia principal medida en el gráfico diario que viene guiando su camino bajista desde fines de enero, cuando tocó un máximo histórico en 5595 dólares. Para quebrarla, debe superar 4450 dólares, precio del cual está lejos en estos momentos, cotizando a 4375 dólares. Los siguientes soportes son 4340 y 4300 dólares, con resistencias en 4400 y 4450 dólares.

El dato de inflación mayorista de julio dominará la agenda de este jueves, a las 8:30 del este. Sin embargo, su efecto sobre los mercados suele ser muy medido, por lo que no esperamos cambios de tendencia importantes en los pares principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los mercados esperan con serenidad los datos de inflación de julio, que se conocerán este miércoles a las 8:30 del este. Al respecto, la medición principal se espera con un crecimiento del 3.4% interanual, debajo del 3.5% de junio. La medición subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, se espera en el 2.5%, también debajo del 2.6% del mes anterior. La inflación mensual habría crecido el 0.2%, frente al 0% de junio.

Los pronósticos pueden estar acertados. Difícilmente la Oficina de Estadísticas publique que el costo de vida ha crecido en un momento como este, aunque existen evidencias de que así ha sido. Se acercan las elecciones de medio término, y a la Fed se le acortan los tiempos para decidir sobre tasa de interés.

El petróleo, que sigue creciendo ante el interminable conflicto en Medio Oriente, es el principal causante de la inflación reinante, y no hay muchos motivos para pensar en un cambio de tendencia. De hecho, Irán sigue afirmando que no negociará con Estados Unidos hasta el final del mandato del presidente actual, lo que garantiza un petróleo alto por mucho tiempo, salvo que se encuentren nuevas vías de navegación, paralelas al estrecho de Ormuz.

Este sitio es el centro del conflicto en Medio Oriente, y si no hay una solución a la vista, el petróleo podría regresar a los 100 dólares. Puntualmente, en 99 dólares dejó un gap meses atrás, que aún no cubrió, y los gaps siempre se cubren en los mercados continuos.

Toda la maraña de especulaciones en torno a estas variables quedará parcialmente despejada este miércoles con el informe citado.

El dólar llega sin cambios relevantes a esta instancia. Después de su moderada baja posterior a los datos de empleo de julio conocidos el viernes pasado, el billete se mantuvo sereno, con una postura bajista, pero no decisiva ni mucho menos.

El yen es, de las monedas principales, la única que no ha podido tomar ventaja de dichos informes, con una nueva baja que lo acerca a 160.00, pese a las advertencias del Banco de Japón de probables intervenciones al tipo de cambio.

El euro superó 1.1500, y allí se mantiene desde el viernes, sin mucha convicción. La moneda única tiene en 1.1580, el máximo del viernes, su principal obstáculo para acceder a 1.1600 y 1.1630, sus próximas resistencias. Pero deberá ser muy flojo el dato de inflación para que algo así ocurra.

El quiebre de 1.1500, en cambio, cambiaría su tendencia alcista actual en el corto plazo. En dicho caso, 1.1465 será el primer soporte a considerar.

Los gráficos de 4 horas no muestran pistas claras. Tampoco lo hacen en el par GBP/USD, que se mantiene alcista, pero lejos de los máximos de julio en 1.3555. En ambos casos será fundamental analizar antes de los datos de inflación la dirección que tomen, dado que probablemente se disparen en dirección contraria con la publicación.

En cuanto a la onza de oro, moderó su impulso alcista el martes, y este miércoles tendrá, en 4440 dólares, su principal resistencia, una línea de tendencia bajista de largo plazo, cuyo origen data de fines de enero en los máximos históricos de 5595 dólares. Su quiebre podría acelerar las ganancias del metal precioso, que parece listo para continuar en esa dirección alcista que tomó la semana pasada, ganando más de 400 dólares en muy pocos días.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.