Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo anunciará este jueves, a las 8:15 del este, su política monetaria, que incluirá un aumento de tasa de interés del 2.40% al 2.65% que se espera a partir de ahora. Media hora después la titular del organismo, Sra. Christine Lagarde, brindará su habitual conferencia de prensa.

El aumento de tasa es largamente descontado por los mercados. El euro se ha mostrado oscilante, pero manteniendo una tendencia alcista subyacente en el corto plazo, durante las últimas semanas. La baja que sufrió derivada de los datos de empleo de Estados Unidos conocidos el viernes pasado solo alejó a la moneda única de sus máximos de varios meses en 1.1714, aunque no cedió de 1.1565.

Notablemente, la amplitud de precios del euro es una de las más bajas de su joven historia en los últimos dos meses, como también la del año en curso. Los 760 puntos que separan el máximo del mínimo anual, con el precio algo más cerca de estos últimos en las últimas dos semanas, habla de una moneda que, más allá de la volatilidad propia de los mercados, se ha mantenido estable.

¿Qué reacción esperamos para este jueves? Probablemente no muy diferente a la de otras oportunidades. Un alza inmediata ante el comunicado, y una baja posterior cuyo alcance podría incluso quebrar los mínimos de la semana pasada, en 1.1565. La Sra. Lagarde se ha caracterizado por brindar discursos de bajo impacto, que es lo que busca. Poca volatilidad y poco para analizar después de sus conferencias de prensa. Y, seguro, la promesa de seguir de cerca los datos para seguir aumentando o no la tasa, una frase tan vacía como manipulable por parte de los mercados, que encuentran en esa salida acomodaticia de los banqueros centrales el resquicio justo para marcar el camino de corto plazo.

Las horas previas al anuncio del BCE encuentran al euro con tendencia alcista y, como se sabe, eso es anticipo de un cambio repentino, que podría tener lugar en la sesión europea de este jueves. Al alza, el euro tiene objetivo en el máximo del mes pasado en 1.1714, siendo su soporte principal 1.1565 y más abajo, ante una decepción de los mercados (que vemos probable), 1.1530.

En otro orden, el yen mantiene su postura alcista de corto plazo, aunque su fortaleza comienza a flaquear. El par USD/JPY deberá ceder de 152.80 para seguir su rumbo bajista, y tal pareciera que esta vez la acción conjunta de Scott Bessent, del Tesoro de Estados Unidos, y el Banco de Japón, podría tener un efecto más amplio. Claro, sería importante que adviertan que en 152.00 hay una línea de tendencia de largo plazo, proveniente de diciembre de 2020, que le pondrá limite a la caída del precio. ¿Podrá quebrarla en el tercer punto de apoyo, que es justamente donde confirma la tendencia alcista de tanto tiempo? No será fácil. Para el jueves 152.50 y 152.00 son los soportes, con resistencias en 154.00 y 154.60.

¿Habrá llegado el momento del final de conflicto en Medio Oriente? Los dichos del presidente Trump, acerca de un cierre del combate después de las elecciones de noviembre, y la intransigencia de Irán lo desmienten. Pero técnicamente el petróleo llega, en los futuros del WTI, a 100.00 dólares, donde no solo encuentra resistencia importante en el 61.8% de la baja 121.00/67:00 dólares, sino que cubre un gap que dejó a mediados de mayo. ¿Estas dos herramientas pueden anticipar el final de un conflicto de esta magnitud? No del todo, pero sin dudas ayudan. Recordemos que un triángulo alcista en el oro anticipó el inicio del mismo, a fines de febrero.

Como sea, el petróleo tiene poco por ganar en estas horas, Como es habitual, los grandes bancos exageran sus pronósticos que los sitúan en 150 dólares en pocos días. Lo mismo dijeron (pero con objetivo en 200 dólares) a mediados de abril. Poco después, los futuros llegaron a 67 dólares. Para este jueves, la zona de 90 dólares aparece como más que viable, ante un rebote bajista derivado de las herramientas mencionadas.

El oro se encuentra bajo la presión de que si la Fed aumenta la tasa, perderá posiciones. Si bien llegó a 4511 dólares la semana pasada, en estos días no logró consolidar ganancias, y se posiciona a la baja para el resto del día. No tiene motivos para crecer, sobre todo en momentos en que los rendimientos de los bonos se disparan nuevamente rozando máximos de varias décadas. Y adivine, amigo lector, que prefieren los inversores: bonos u oro.

Al anuncio del BCE le sigue en importancia el índice de precios mayorista de agosto. Con bajo impacto, pero con la atención de los inversores en alto ante la proximidad de la reunión de la Fed, el dato puede tener peso propio este jueves. El dólar parece listo para crecer en todos los frentes, con excepción del yen y, probablemente, del franco suizo, que se mostró débil en estos días, pero que podría volver a crecer en las próximas sesiones.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas se encuentra a la espera de los eventos más importantes de la semana, que tendrán lugar entre el jueves y viernes. El euro es la moneda que mayor compromiso tiene de cara a los próximos días, con la decisión del Banco Central Europeo que se conocerá el jueves en el mediodía de Europa. Se espera que la entidad que dirige la Sra. Lagarde aumente la tasa de interés de referencia al 2.65%, aunque ello no significará, ni mucho menos, una gran ayuda para el euro.

En las últimas oportunidades en que el BCE aumentó la tasa, la moneda única cedió posiciones con fuerza, lejos de las expectativas de los mercados. Esta vez, creemos, no será la excepción.

El euro se mueve en rangos de precios muy estrechos a la espera de este informe, como también de la inflación mayorista de agosto en Estados Unidos, que se conocerá en simultáneo con la conferencia de prensa de Lagarde. Pero el verdadero foco de atención está puesto en las cifras de inflación minorista, que se publicarán el viernes. Dicho informe podría terminar de confirmar lo que muchos en el mercado presumen: un aumento de tasa por parte de la Fed el próximo miércoles.

La estabilidad del euro se ve en sus distintos cruces: el par EUR/GBP a la baja, ante una mayor fortaleza de la libra esterlina ante el dólar; el cruce EUR/CHF al alza, con una baja moderada del franco suizo ante el billete; y el par EUR/JPY muy bajista, frente a la renovada fuerza del yen, que aun está por verse que alcance pueda tener.

Saliendo del euro, el protagonismo en estos días lo tiene el yen. La moneda nipona insiste en recuperar lo que por ahora es una pequeña parte de su enorme pérdida de 4 años. ¿Le alcanzará con el impulso que desde Estados Unidos le está dando el secretario del Tesoro, Sr. Bessent? Por el momento le sirve para frenar su caída. Pero la decisión real tiene que venir del lado del gobierno, y algunos funcionarios que adhieren a la política de la primera ministra Takaichi no parecen tan convencidos de defender a su moneda. Técnicamente el yen tiene por cubrir un fuerte gap en 147.50, que dejó en octubre de 2025, y del cual se encuentra aun muy lejos. La formación de hombro cabeza hombro medida en el gráfico semanal tiene un alcance en la zona de dicho gap.

Por otro lado, la posibilidad de que el Banco de Japón aumente la tasa al 1.25% la semana próxima le quita atractivo al carry trade, que han venido practicando los grandes inversores, y el desarme de posiciones para volver a comprar yenes podría sentirse más profundamente en los próximos días.

La chance de aumento de tasa por parte de la Fed desinfló al oro el martes. El metal precioso cedió desde 4510 dólares que alcanzó el viernes a 4355 dólares el martes por la tarde. Su tendencia bajista de corto plazo podría buscar los 4280 dólares próximamente, ante el mayor atractivo del dólar con la tasa más alta de la Fed.

¿Qué puede pasar este miércoles? Más o menos lo mismo que ocurrió lunes y martes. Movimientos lentos, cautelosos, con algunos vaivenes poco explicables (el martes antes del cierre de Nueva York se movió todo el mercado sin noticias visibles), con un euro estable, la libra que lo sigue sin muchos atractivos, el yen que amenaza con apuntar a 150.00, y el oro con sus típicos bamboleos que, dado su alto costo por dólar, puede dejar fuera de carrera a muchos, seguiría perdiendo posiciones.

No olvide que el viernes se definen muchas cosas. Entre ellas, si el dólar se fortalecerá en el último trimestre. No extrañaría, pues, que el miércoles no pase mucho, que el jueves caiga, tome impulso, y el viernes crezca con fuerza. ¿No le suena conocido?

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Después del festivo del lunes, los mercados retoman su ritmo normal, y el dólar comienza a dar señales de fortaleza.

El dato de empleos de agosto, que quedó muy por encima de lo esperado, reavivó la posibilidad de que la Fed aumente la tasa de interés la semana próxima. Y si bien los movimientos son muy moderados, las monedas principales y el oro pierden posiciones en estas horas, mientras transcurre la sesión europea.

De todos modos, la novedad principal vino, como suele pasar, del lado del yen. La moneda nipona llegó a 152.87, en su mejor nivel desde el 16 de febrero pasado. En dicho nivel cumplió, técnicamente hablando, con el objetivo de un pennant de continuación de tendencia medido en el gráfico de 4 horas. El gráfico semanal del par USD/JPY presenta una formación de hombro cabeza hombro, cuyo objetivo se sitúa en 147.00. Cabe acotar que en el 147.50 el par dejó un gran gap en octubre de 2025, que no cubrió ni siquiera parcialmente.

La extrema sobreventa del cruce en el corto plazo impone una corrección alcista que se está produciendo en estas horas, con un precio actual de 153.88. La misma podría extenderse al menos a 154.20 durante la sesión de la fecha.

Los mercados descuentan que el Banco de Japón aumentará la tasa de interés este mes, a lo cual se suma la advertencia del Scott Bessent, secretario del Tesoro, acerca de futuras intervenciones conjuntas con el BoJ para defender al yen, una moneda que se ha movido desde 2022 a la baja en forma casi permanente, con escasas correcciones intermedias.

El euro comienza a apuntar a la baja, con un precio actual de 1.1609, lejos de 1.1635, máximo del día. El quiebre de 1.1600 podría acelerar la baja de la moneda única, con soportes en 1.1585, 1.1565 y 1.1530 para el resto del día.

La libra esterlina cotiza a 1.13529 frente al dólar, con una tendencia que también comienza a apuntar a la baja en el corto plazo, si bien se muestra más sólida que el euro. El quiebre de 1.3500 generará una baja adicional de la moneda británica, con siguiente soporte en 1.3480.

La onza de oro cotiza a 4392 dólares, también apuntando a la baja en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte la zona de 4365 dólares para el resto del día. El quiebre de tal nivel comenzará a apuntar, aun desde lejos, a 4280 dólares.

El petróleo sigue expectante. Si bien los ataques entre Estados Unidos e Irán no cesan, y los discursos triunfalistas de Trump tampoco, los futuros del WTI se ubican por encima de los 90 dólares, pero lejos de cubrir el gap que dejaron en mayo. El precio actual del barril, en 94.90 dólares, sugiere que podría acelerar al alza durante las próximas horas, con un primer objetivo en 97.00 dólares.

Todo esto ocurre mientras los mercados palpitan los dos datos más importantes de la semana: la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, previsto para el jueves, y los datos de inflación de agosto en Estados Unidos, que se conocerán el viernes.

No hay que generar muchas expectativas sobre el BCE. El aumento de tasa está descontado, y probablemente reduzca la brecha frente a la Fed por pocos días. En los últimos tiempos, a los aumentos de tasa de esta entidad le siguieron bajas significativas del euro.

Las cifras de inflación resultan relevantes. Son las que terminarán por convencer -o no- a la Fed de aumentar la tasa la semana próxima. Por como se ha posicionado el dato de empleos, la balanza ya se inclina por un aumento.

La agenda del día es modesta, y probablemente los movimientos serán cautelosos, en un día en el que el dólar parece preparado para ganarles a las monedas por amplio margen.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La publicación de los datos de empleo de Estados Unidos no sorprendió: la medición de agosto quedó muy por encima de lo esperado, y la revisión de julio pasó de una pérdida de 22 mil a una creación de 21 mil nóminas. A esta altura, no es sorpresa que los pronósticos se vean ampliamente superados, para un lado y para el otro, de acuerdo al humor del gobierno, y a las expectativas de la Fed. Habíamos hablado de estas diferencias el viernes, y el informe solo confirmó lo que esperábamos.

Aún así, el dólar no logra tomar un impulso decisivo. Ingresamos en la semana previa a la reunión de la Fed, en la cual el banco central deberá decidir si aumenta o no la tasa de interés, actualmente en el 3.75%. Las cifras de empleo inclinan la balanza hacia un aumento, y resta conocer los datos de inflación, que se publicarán el próximo viernes.

El presidente Trump se apuró, apenas publicadas las nóminas de agosto, a remarcar que la tasa de interés debe ser recortada de inmediato, para seguir apoyando la creación de empleo, en momentos en que los mercados esperan una medida en sentido contrario. El Sr. Warsh se debe preguntar si no le llegó en un mal momento la presidencia del banco central, algo para lo cual es evidente que está preparado.

¿Puede que la presión del gobierno postergue el aumento para más adelante? Es probable. Pero también es evidente que la inflación sigue creciendo, pese a cifras que moderan las mediciones mes tras mes. De hecho, el precio del combustible diésel llegó, el viernes, a un máximo histórico en Estados Unidos y, como se sabe esto tiene impacto directo en el costo de la industria en la primera economía global.

¿De qué depende que la inflación baje? La Fed está haciendo su trabajo. Pero está lejos de controlar el precio del petróleo, que tiene valores internacionales y que, durante este año, se ha visto afectado por el conflicto en Medio Oriente. Técnicamente, los futuros del WTI están listos para abordar la zona de 100 dólares, nivel que podrían visitar muy pronto.

Durante el fin de semana se produjeron nuevos ataques entre Estados Unidos e Irán, que no hacen más que darle impulso a la materia prima. Pese a las bravatas habituales de Trump, con mensajes triunfalistas e intentos de minimizar un conflicto que se le escapó de las manos, todo indica que el combate se va a extender durante mucho tiempo más, impactando de lleno en las elecciones de medio término, previstas para noviembre.

Que la inflación es un problema serio lo demuestra que el presidente ha generado un espacio de diálogo entre Ucrania y Rusia, para lo cual envió negociadores a la región, Lo que busca es que Ucrania deje de atacar destilerías rusas, dado que su destrucción también está impulsando al petróleo.

Los mercados toman nota de estas novedades. El dólar parece listo para crecer, pero no aprovechó la oportunidad de los datos de empleo. La bolsa de Nueva York sí sintió el impacto, y contradiciendo a los manuales de la materia, los índices cayeron frente a las cifras muy superiores a los pronósticos, descontando un aumento de tasa, y una salida masiva de fondos de la bolsa.

En la sesión europea de este lunes, el yen vuelve a ser noticia: llegó, hasta el momento, a su máximo desde el 23 de febrero en 154.04, en un rápido movimiento que podría continuar en las próximas horas. El par USD/JPY dejó un gap en octubre de 2025 en 147.50 que no cubrió. Para las próximas horas, 154.00 y 153.60 son los soportes a seguir.

El euro se mantiene por encima de 1.1610, nivel cuyo quiebre podría cambiar su camino de corto plazo. SU precio actual, de 1.1621, sugiere que puede perder posiciones en las próximas horas, con soportes en 1.1585 y 1.1565.

La libra esterlina cotiza a 1.3531 frente al dólar, recuperando posiciones después de su caída de la semana pasada. Las próximas resistencias son 1.3555 y 1.3585.

La semana tendrá en el comunicado de política monetaria del Banco Central Europeo un atractivo importante. Se espera que la tasa de interés pase del 2.40% al 2.60%, atendiendo la presión inflacionaria que sufre la economía de la Eurozona. Del tono que utilice la titular de la entidad, Sra. Lagarde, a posteriori del comunicado, dependerá la suerte de la moneda única para las siguientes semanas. Pero difícilmente hable de seguir aumentando la tasa este año. El euro podría sufrir ante los anuncios.

La sesión del lunes se verá totalmente acotada, en volumen y movimientos de precios, por el festivo de Estados Unidos, donde se conmemora el Día del Trabajo. De allí es que la actividad normal comenzará en el horario asiático del martes. No esperamos cambios de tendencia o movimientos importantes en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los mercados aguardan la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos de agosto, informe previsto para las 8:30 del este. Después de que en julio la medición quedara en -23 mil nóminas, la cuarta peor medición desde 2021, en el período posterior a la pandemia de 2020, el consenso de analistas coincide en una cifra de 55 mil nuevos empleos para el mes que acaba de terminar.

Conviene revisar los antecedentes de estos consensos, y las cifras publicadas. En general, esas referencias se ubican extremadamente lejos de los datos oficiales, y esos “errores” suelen coincidir con la dirección que toma el dólar en los días previos.

Después de Jackson Hole, los mercados comenzaron a descontar un aumento de tipos por parte de la Fed. Ello explica el flojo rendimiento de las monedas europeas durante las últimas dos semanas. Sin embargo, el jueves el dólar no pudo hacer pie en ningún frente, y tanto el euro como el oro, este en mayor medida, crecieron sin informes que lo ameriten.

En otras palabras, cuando el dólar cae un día antes de un dato que asoma decisivo, lo más probable es que termine ganando terreno en forma concluyente apenas conocido el informe. Lo sabremos a las 8:30 del este.

Respecto al petróleo, que nuevamente apunta al alza para los próximos días, detuvo su impulso alcista en 94.50 dólares, después de cubrir un gap que dejó el 24 de julio en 93.15 dólares. Sin embargo, el que dejó en mayo en 99 dólares no ha sido cubierto, y allí deberá ir. ¿Lo hará este viernes? No parece, pero el fin de semana es una usina de noticias, en su mayoría negativas, que podrían posicionarlo al alza para la semana próxima. Dicho de otra forma, el conflicto de Medio Oriente podría agravarse muy pronto.

La sesión europea de este viernes no ofrece variantes de importancia. El euro se mueve en torno a 1.1625, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas. La misma quedará invalidada al quiebre de 1.1605, primer soporte, en cuyo caso 1.1565 y 1.1530 serán los soportes a seguir. La superación de 1.1650, máximo de la semana y del mes hasta el momento, le dará un impulso alcista a la moneda única para el resto del día.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en torno a 1.3530, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.3550 y 1.3570 para la sesión americana, y soportes en 1.3505 y 1.3475. Los indicadores principales apuntan al alza, generando una perspectiva positiva para la moneda británica en la sesión americana de la fecha.

El yen volvió a ganar terreno el jueves, llegando a 155.25, zona de soporte que tocó tanto en mayo, como en agosto y esta semana, y que por ahora le pone un límite a la moneda nipona. Desde allí, el dólar inició una fuerte recuperación. ¿Será el camino de siempre, que le hace perder al yen todo lo que recupera, pero en forma lenta y en varios días? Esta vez podría haber algún cambio en esa visión. El Banco de Japón ya anticipó un alza de tasa de interés, que tendrá lugar en los próximos días, por lo que podría quedar en el 1.25% con una brecha menor respecto a otros bancos centrales. De todas formas, para la sesión americana, el dólar parece listo para ganar la contienda, con objetivos en 156.60 y 157.25, y soportes en 155.80 y 155.25.

La zona de oro cotiza a 4477 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con una primera resistencia en 4510 dólares, máximo de la semana hasta el momento, seguido de 4535 dólares, donde se apoyará en una línea bajista que podría ponerle un freno al metal precioso. Debajo del nivel actual, 4430 y 4390 dólares son los soportes a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El agravamiento del conflicto en Medio Oriente le está dando un nuevo impulso alcista al petróleo. Durante el fin de semana trascendió que Estados Unidos atacó a Irán, con una respuesta posterior del país persa. En las últimas horas hubo fuertes explosiones en algunas ciudades del sur iraní. Mientras tanto, el estrecho de Ormuz, cuya navegabilidad está totalmente en duda pese a los dichos de los más altos funcionarios del gobierno de Estados Unidos, sigue siendo el centro de la tensión en la región. Por dicho paso se trasladaba, hasta marzo pasado, el 20% de la producción mundial de petróleo, gas y fertilizantes.

Estados Unidos recurrió a sus reservas estratégicas para intentar que el precio del petróleo no se escape. Pero dichas reservas no alcanzan. El supuesto acuerdo con Venezuela, que le otorgaría al país del norte la posibilidad de extraer unos 65 mil millones de barriles, por el momento es solo un anuncio, y su concreción puede llevar años y mucho dinero.

Los futuros del WTI cubrieron el primer gap que había dejado el precio el 24 de julio, y ahora le queda el de 99 dólares, nivel que ya está a la vista.

Habíamos mencionado en varias oportunidades que esto iba a ocurrir. Y las consecuencias no se demorarán: la inflación volverá a crecer y obligará a la Fed, y al resto de los bancos centrales, a tomar acción y aumentar la tasa de interés.

En este contexto, habrá que ver que moneda se beneficia más. La decisión de la Fed, prevista para dentro de dos semanas, todavía está en duda. Si bien la inflación de agosto será alta, aún resta por conocerse la cifra de empleos no agrícolas, prevista para el viernes.

Agregado a ello, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dejó en claro que aumentará la tasa si es necesario. Desde el viernes, cuando el funcionario dio su discurso en Jackson Hole, los mercados comenzaron a descontar un aumento en septiembre. Nos permitimos dudar de tal posibilidad al menos hasta el próximo viernes.

Mientras esto ocurre, el dólar se fortalece. El oro se desploma y pierde aceleradamente posiciones, buscando cumplir con un pennant de continuación de tendencia cuyo objetivo se ubica en 4235 dólares. La extrema sobreventa de corto plazo podría limitar su baja momentáneamente, pero tras una breve corrección podría seguir cayendo con fuerza. El rebote alcista en 4281 dólares responde al 61.8% de retroceso del alza 4018/4696 dólares.

La baja del oro viene anticipada por el dólar australiano. El Aussie, vinculado en su comportamiento con el de la onza, presenta en su cruce con el dólar una figura de hombro cabeza hombro con un objetivo en 0.7095. Y dado que la moneda australiana suele preparar los movimientos de otras monedas líderes, es altamente probable que el euro, la libra esterlina y, en menor medida, el franco suizo, sigan su camino.

El euro cotiza a 1.1573 frente al dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, observando soporte las zonas de 1.1550 y 1.1530 Las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1610 y 1.1630, con indicadores que apuntan a la baja para las próximas horas, aunque con algunas señales de agotamiento, que anticipan una recuperación de la moneda única antes de iniciar un nuevo ciclo bajista.

La libra esterlina cotiza a 1.3500 contra el dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3475 y 1.3430, con resistencias en 1.3540 y 1.3570, con indicadores que apuntan a la baja para lo que queda del día.

El yen cotiza a 159.85 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Las próximas resistencias se ubican en 160.40, máximo del día hasta el momento y 61.8% de retroceso de la baja anterior, y 160.80. En cambio, los soportes se encuentran en 159.45 y 159.00.

La agenda de noticias incluye este miércoles la encuesta de empleos privados de ADP, a las 8:15 del este, y la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, que dejará sin cambios la tasa de interés, en el 2.25%. El Loonie canadiense poco tiene para ganar en estos días, ante un ataque furioso del gobierno de Estados Unidos contra el de Canadá, al cual intenta castigar con impuestos y aranceles. El mantener la tasa sin cambios contribuirá a la caída de su moneda.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Como suele ocurrir, el lunes no dejó mucho para el análisis el mercado de divisas. El dólar intenta mantenerse firme ante las monedas principales, pero el impulso que le dio el presidente de la Fed, Kevin Warsh, en su discurso del viernes pasado, se va desvaneciendo, y las monedas europeas comienzan lentamente a ganar terreno.

Y como ha venido ocurriendo en los últimos meses, el petróleo fue protagonista en la víspera, y lo sigue siendo este martes. Los futuros del WTI operan por encima de los 86 dólares, apuntando a 93 dólares, donde cubrirá un gap que dejó el 24 de julio pasado.

Este aumento de la materia prima está en línea con el reinicio del combate en Medio Oriente, con un ataque de Estados Unidos contra Irán respondido por el país persa. De todos modos, desde el gobierno norteamericano se subrayó que los ataques serán moderados mientras puedan circular buques por el estrecho de Ormuz, que es el foco de conflicto entre ambos países.

El oro, otro protagonista de estos tiempos, también intenta recuperar parte de sus más de 250 dólares perdidos en pocas horas, puntualmente después del discurso de Warsh.

El metal precioso se ve limitado ante el aumento de los rendimientos de los Bonos del Tesoro, que después de la intervención de dos semanas atrás, vuelven a apuntar a máximos de varias décadas en las notas a 30 años, y de 3 años en los papeles a 10 años. De todas formas, para ensayar una recuperación mayor, la onza deberá superar 4515 dólares en las próximas horas. Antes, tendrá en 4485 dólares una resistencia importante.

Otra nota importante la dio el secretario del Tesoro, Scott Bessent. Entre sus dichos se destacó la confianza que deposita en el Banco de Japón, en la creencia de que la entidad intervendrá eficazmente sobre el yen. La moneda nipona se ve devaluada una y otra vez pese a las intervenciones oficiales, apoyadas por Bessent, y sin una perspectiva de crecimiento sustentable como el que alienta el funcionario estadounidense.

El yen se mantiene en la zona de 160.00, con una clara tendencia bajista de corto plazo, con un objetivo cercano a 160.50 para el resto del día. Ante una hipotética recuperación, 159.50 primero, y más abajo 159.00 serán los soportes a considerar.

Entre las monedas europeas, el euro no se da por vencido, y ya se encuentra a menos de 100 puntos de sus máximos de agosto, que tocó la semana anterior en 1.1711. En el corto plazo, la superación de 1.1745 podría ser decisiva para su recuperación, pese a lo cual no lo ayudan las noticias. En dicho caso, 1.1665 y 1.1685 serán las próximas resistencias, con soportes en 1.1590 y 1.1575. La moneda única puede beneficiarse la semana próxima de un casi seguro aumento de tasa de interés por parte del Banco Central Europeo.

La libra esterlina también busca ganar posiciones. Después de caer con fuerza el viernes, el lunes se mantuvo sin cambios, y opera por encima de 1.13540 en estas horas, con resistencia principal en 1.3600, y soporte en 1.3500.

La agenda de noticias de este martes incluye las vacantes de empleo de agosto y el ISM de manufacturas, a las 10:00 del este. Esta medición puede ser decisiva en el camino que tome el dólar durante la tarde de Nueva York, después de una mañana que, por ahora, luce tranquila.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El Simposio de Jackson Hole fue el escenario elegido por el presidente de la Fed, Sr. Kevin Warsh, para endurecer su postura en materia de tasa de interés, de cara a la reunión que mantendrá al organismo a mediados del mes próximo.

El funcionario dejó en claro que a la Fed le queda trabajo por hacer para alcanzar el objetivo de inflación del 2% anual, del cual igualmente no está tan lejos. Estas expresiones volcaron las expectativas de alza de tasa en septiembre por encima del 70% al cierre de la sesión del viernes.

Claro está, aun falta conocerse el dato de empleos de agosto y la inflación de este mes. Estas cifras serán seguramente definitorias para el temperamento que tome el banco central de aquí en adelante.

El dólar se fortaleció en todos los frentes ante el discurso de Warsh. Claro, no a la misma velocidad en todos los casos. El oro cayó fuerte, más de 250 dólares, en tanto el euro, que había superado 1.1700, se ubica, en la sesión asiática del lunes, debajo de 1.1600, mirando a la baja. Lo mismo ocurre con la libra esterlina y el yen, que otra vez se encuentra debajo de 160.00, esta vez sin expectativas de intervención por parte del Banco de Japón. Apropósito de esta entidad, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que defenderá la intervención sobre el yen. Lo mismo dijo hace un mes, con escaso éxito.

El del oro es un caso particular. Fue el activo estrella del mes, y su corrección bajista se detuvo, este lunes, en el 38.2% de retroceso de 4018/4696 dólares, lo que augura un alza de cierto nivel para las próximas horas.

En otra nota destacada del inicio de la semana, Estados Unidos volvió a atacar a Irán antes de la apertura de los mercados. El efecto sobre el petróleo no se hace esperar, y los futuros del WTI recuperan una tendencia alcista de corto plazo que puede apuntar mucho más alto en las próximas horas. Dos gaps que no fueron cubiertos, en 93 y 99 dólares, esperan desde muy lejos.

Con estas novedades, la semana que se inicia asoma como muy interesante. El cierre del mes encuentra al dólar en recuperación, con los mercados palpitando los informes de los próximos días. El ISM de manufacturas y servicios, que se conocerán el martes y el jueves respectivamente, serán clave para el billete. También lo serán las vacantes de empleo y la encuesta de empleo privada de ADP.

Por supuesto, las nóminas de empleo no agrícolas, que se conocerán el viernes, tendrán la llave de la semana. En los últimos meses el mercado laboral se ha debilitado, y no parece que haya motivos para que se recupere en el mes que termina. Sin embargo, las sorpresas abundan en estas mediciones.

En la sesión europea del lunes, el euro cotiza a 1.1592 frente al dólar, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1575, mínimo diario y 38.2% del alza 1.1350/1.1711, 1.1550 y 1.1530; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1610, máximo del día, y 1.1625/30.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3540 frente al dólar, también con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3520, mínimo del día y 38.2% del alza anterior y 1.3495; las resistencias, por su parte, se hallan en 1.3570 y 1.3610.

El yen cotiza a 159,72 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas apuntando al alza, y próximas resistencias en 160.00 y 160.40, 61.8% de retroceso de la baja anterior del par; en cambio, los soportes se encuentran en 159.45 y 159.00.

La onza de oro cotiza a 4436 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 4395 dólares, los mínimos del día hasta el momento, y 4330 dólares, y resistencias en 4485 y 4530 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un buen fin de mes, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Este viernes finalizará el Simposio de Jackson Hole, un evento al cual acuden anualmente los principales banqueros del mundo. El cierre del mismo estará a cargo del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los mercados esperan las palabras del funcionario para detectar pistas sobre lo que viene en materia de política monetaria.

Pero no hay que generar falsas expectativas. Desde su asunción, Warsh señaló que no está dispuesto a brindar información que no considera esencial, por lo que probablemente no dejará muchas puertas abiertas para las acciones que tomará en septiembre.

El mes de agosto deja sensaciones encontradas entre los inversores. El mes comenzó con dos datos que parecieron desvirtuar la chance de que la Fed ajuste la tasa en septiembre, con las cifras de empleo en negativo, y la inflación estable, aunque aún lejos del objetivo del 2%. Sin embargo, la inflación por consumo (PCE) conocida el miércoles reavivó la posibilidad.

Por todo esto, un discurso de línea dura de Warsh (que es el tono que ha utilizado, con matices, en sus presentaciones anteriores), le dará fuerza al dólar en la sesión americana. Pero los mercados dudan de que algo así vaya a ocurrir.

Los movimientos encontrados de los activos principales son un reflejo de esta situación. El euro, la moneda insignia en el mercado de divisas, llegó a 1.1711 en dos oportunidades, y desde el lunes de esta semana se mueve en un rango de precios mínimo, que apenas supera los 60 puntos.

Esta quietud del euro pone en duda su capacidad de seguir creciendo en las próximas horas, aunque su tendencia de corto plazo se mantiene alcista. La superación de 1.1685 le daría impulso alcista, y el quiebre de 1.1710 lo llevará directamente a 1.1730. En cambio, el quiebre de 1.1620 comenzará a debilitarlo, con siguiente soporte en 1.1680.

Se trata, en cualquier caso, de movimientos muy controlados, sin que se disparen los precios en una u otra dirección. Esto puede quitarle algo de atractivo a la moneda única, pero es sumamente positivo para los operadores intradiarios.

La libra esterlina transita un camino similar al del euro. En estos momentos cotiza a 1.3584, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, después de vulnerar una línea de tendencia alcista que no logró derribar a la moneda británica. El quiebre de 1.3570 podría generar un retroceso de la misma, con siguientes soportes en 1.3545 y 1.3520, y resistencias en 1.3610 y 1.3650.

El yen mantiene su débil postura crónica, con un precio actual de 159.57, y con el precio apuntando al alza para las próximas horas. La superación de 159.80 tendrá siguiente objetivo en 160.00, seguido de 160.40. Lejos de cualquier tipo de intervención, la moneda única ya cedió más de la mitad de sus ganancias que alcanzó a inicios de mes, y por ahora no tiene mucho por ganar.

La onza de oro, el activo de moda este mes, cotiza a 4605 dólares, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas. Después de cumplir parcialmente con una formación de doble techo, el metal precioso vuelve a apuntar al alza, con objetivos en 4630 y 4660 dólares, y soportes en 4570 y 4530 dólares. El metal precioso se ve beneficiado por la estabilidad del dólar, y aunque se encuentra casi 100 dólares por debajo de sus máximos mensuales, mantiene un tono alcista que quedará fuera de juego solo debajo de 4570 dólares durante la sesión americana. Una vez más, el discurso de Warsh será decisivo en el rumbo que tome la onza.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Si bien durante buena parte del miércoles el dólar recuperó posiciones ante las monedas principales y el oro, en las primeras horas del jueves vuelve a mostrarse titubeante. Es evidente que el impacto que generó el anuncio del Tesoro de comprar bonos de largo plazo, conocido la semana pasada, se mantiene vigente, y al billete le cuesta encontrar el camino de una recuperación más sustentable.

Los datos de inflación por consumo le dieron apoyo al dólar. La medición principal quedó por encima de lo esperado y también por encima de la anterior. Si bien resulta prematuro tratar la cuestión, cada informe de este tipo pone en consideración la decisión de la Fed en materia de tasa de interés. Con la inflación lejos del objetivo del organismo (2% anual), vuelven a crecer las chances de un aumento de tasa, aunque los mercados descuentan que no será en septiembre cuando ello ocurra.

En otro orden, si bien los ánimos parecen aquietarse en Medio Oriente, los futuros del petróleo (WTI) rebotaron al alza en 80 dólares, desde donde iniciaron un nuevo ciclo alcista. Lejos de terminar el conflicto, un alza de la materia prima parece inevitable, como también lo es su llegada a 93 dólares, gap que dejó el 24 de julio, augurando tiempos difíciles en esa región del mundo.

En la sesión europea de este jueves, el mercado de divisas se mantiene estable. El euro cotiza a 1.1643, con una tendencia que se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, pero con el precio apoyado en la línea que le da soporte a tal movimiento. El quiebre de la misma podría cambiar la dirección de la moneda única, en cuyo caso 1.1630, 1.1610 y 1.1580 serán los soportes a seguir, con indicadores que precisamente apuntan a una baja del para durante el día.

Una probable baja del euro viene siendo anticipada por la libra esterlina. El par GBP/USD opera a 1.3576, con una nueva tendencia bajista, después del quiebre de una línea alcista, que tuvo lugar a última hora del miércoles. La aceleración posterior, por ahora moderada, encontrará nuevos soportes en 1.3540 y 1.3510 durante la sesión americana.

El yen vuelve a caer, con un precio actual de 159.48 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas apuntando al alza. El precio vulneró una velocidad bajista que lo venía guiando desde varios días atrás, y está listo para encaminarse a 160.00 en las próximas horas, con una breve parada intermedia en 159.80. Los indicadores principales apuntan a un alza del dólar en el corto plazo.

La onza de oro cede posiciones, comenzando a cumplir con una formación de doble techo, visible en el gráfico de 4 horas, con objetivo en 4550 dólares para la tarde del jueves. El metal precioso perdió ya 120 dólares desde sus máximos del mes, rozando 4700 dólares, y su baja está en línea con un ligero fortalecimiento del dólar en todos los frentes en estas horas. Debajo del nivel actual, 4577 dólares, las zonas de 4550 y 4530 dólares serán los soportes a tener en cuenta.

Este jueves se iniciará el Simposio de Jackson Hole, un evento reservado para banqueros centrales, grandes bancos y fondos de inversión, que no suele tener filtraciones a la prensa en su primera jornada. Se espera, para el viernes antes del mediodía del este, un discurso del presidente de la Fed. Kevin Warsh, que puede tener peso decisivo en el dólar. De allí es que esperamos una sesión de jueves de relativa tranquilidad para los activos principales, a la espera de las palabras del funcionario.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.