Hola Amigos, buen día. El dólar ganó terreno en todos los frentes el miércoles, favorecido por la incertidumbre que provoca el conflicto bélico en Medio Oriente. Al respecto la postura del gobierno de Estados Unidos es claramente la de finalizar el combate, buscando negociaciones y haciendo anuncios de supuestos acuerdos con Irán. Desde Teherán la respuesta es siempre la misma: la desmentida de cualquier acuerdo, o directamente el silencio.

Este enfrentamiento, que se acerca a los dos meses de duración pese a la frágil tregua actual, encuentra a Estados Unidos como supuesto ganador en el campo militar, pero sin margen para terminar el mismo en el corto plazo, tal como busca el presidente Trump, quien se juega, a mediados de noviembre, el resto de su mandato, con elecciones de medio término.

La extensión del conflicto genera movimientos de todo tipo en los mercados, con tensiones y alivios que, a veces, se van sucediendo unos a otros con diferencia de horas. El miércoles fue el turno del dólar. El jueves puede ser distinto. Pero, en cualquier caso, la falta de credibilidad de los mercados hacia todo tipo de anuncio debería ser, por lo menos, un llamado de atención para el gobierno estadounidense.

El bloqueo naval del estrecho de Ormuz por parte de Estados Unidos busca ahogar financieramente a Irán, en un cambio de postura respecto al inicio de la lucha. En aquella oportunidad, Washington bregaba -o eso decía- por un cambio de régimen en el gobierno iraní. Ahora, sin disimulos, va por el petróleo de Irán, que se niega a firmar cualquier acuerdo si Ormuz no es abierto sin condiciones.

Como se ve, el verdadero termómetro de los mercados en estas horas es el petróleo. Los futuros del WTI, de nuevo muy altos y en ascenso, anticipan medidas duras de los bancos centrales, alarmados por una inflación que se les viene encima sin poder luchar contra la misma.

Si bien la gestión de estas entidades se mide por el costo de vida subyacente, que surge de excluir los aumentos de los alimentos y la energía, a los consumidores poco les interesan los porcentajes. Directamente sufren la inflación, sin excepciones en el mundo. Todo producto del conflicto en Medio Oriente.

En este contexto, se acercan las decisiones de política monetaria de la Fed, prevista para el miércoles próximo, antecedida por el Banco de Japón, y seguida, el jueves por el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo.

Las divisas principales presentan oscilaciones moderadas. Algunas versiones de alza de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo podrían desencadenar movimientos fuertes en el euro. No se esperan cambios, al menos por ahora, en el Banco de Inglaterra. Desde el Banco de Japón quedaron algunas dudas flotando dos semanas atrás, aunque no parece que vaya a aumentar la tasa en estos momentos.

La debilidad actual del euro va en dirección contraria a un aumento de tipos por parte del BCE. La misma se ve vinculada al alza del dólar, que no tiene mayores resistencias en tanto el panorama en Medio Oriente no cambie. El par EUR/USD ya quebró 1.1700, y si bien se mantiene en dicha zona, apunta a la baja para el resto de la sesión, con soportes en 1.1670 y 1.1640.

La libra esterlina tampoco tiene mucho que festejar. Su fortaleza de las semanas anteriores se desvanece, y apunta a la baja para las próximas horas. Sus próximos soportes se hallan en 1.3475 y 1.3445.

El yen se ve afectado por el alto precio del petróleo, que cotiza a 99 dólares en estos momentos en los futuros del WTI. La moneda nipona sufre nuevamente la presión de la materia prima, y se acerca a 160.00, nivel cuyo quiebre lo llevará a 160.30, el máximo del año para el cruce USD/JPY. Desde allí se puede esperar algún tipo de acción por parte del Banco de Japón.

La onza de oro cotiza a 4706 dólares, perdiendo posiciones en estas horas, con próximos soportes en 4645 y 4600 dólares para el resto del día, con una tendencia muy marcada a la baja en el gráfico de 4 horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Sobre el cierre de la tregua de dos semanas acordada entre Estados Unidos e Irán, el presidente Trump dispuso, en forma unilateral, extender el alto el fuego, hasta que haya negociaciones que apunten a una paz sustentable en Medio Oriente lo cual, según sus palabras, responde a un pedido del gobierno de Pakistán y a una fractura en el gobierno iraní. Esto, anunció, lo hará pese a que mantendrá el bloqueo del estrecho de Ormuz.

Durante el martes estaba previsto que el vicepresidente Vance viajara a Pakistán, mediador en el conflicto dominado por China, pero las autoridades iraníes se negaron a mantener negociaciones con el funcionario, aludiendo a exigencias estadounidenses imposibles de cumplir por parte del país persa.

Saliendo del conflicto en Medio Oriente, las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos crecieron por encima de lo esperado, generando un rápido aunque poco productivo movimiento alcista del dólar en varios frentes.

Por otra parte, se presentó ante el Comité de Finanzas del Senado el presidente de la Fed designado por Trump, Kevin Warsh.

Las preguntas del Comité fueron claras y dirigidas en una dirección. Los legisladores indagaron a Warsh para saber cual será su grado de dependencia de Trump. Por supuesto, el próximo presidente del banco central negó que vaya a actuar a las órdenes del mandatario, y destacó a atenderá los asuntos de política monetaria de acuerdo a la realidad de cada momento. Un auspicioso discurso el de Warsh aunque, claro está, habrá que comprobar hasta que grado puede cumplirlo. Por caso, el presidente saliente, Jerome Powell se mantuvo firme y terminó con humillaciones públicas y acciones penales en su contra, entre otras presiones.

Los mercados se mueven en torno a estos factores. Claramente, el conflicto de Medio Oriente es el que más peso tiene, con un dólar que por momentos se prepara para embestir en todos los frentes, ante el aumento del petróleo. El Brent ya cotiza por encima de los 100 dólares, en tanto el WTI se movió, al cierre del martes en la zona de 94 dólares, nivel en que cotiza en la sesión europea del miércoles.

Los gráficos de los activos principales presentan curvas difíciles de analizar. Movimientos violentos seguidos de lateralizaciones poco entendibles técnicamente obligan a analizar temporalidades muy cortas, en las que sí se pueden anticipar las próximas oscilaciones.

En la mañana europea, el euro cotiza a 1.1750 frente al dólar, con una tendencia que se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, apuntando sin embargo a su primer soporte en 1.1725, línea de velocidad alcista. Su quiebre, no muy viable en estos momentos, tendrá nuevos soportes en 1.1705 y 1.1690, siendo las resistencias las zonas de 1.1765, 1.1795 y 1.1810.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3525 ante el dólar, también con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 1.3540, 1.3570 y 1.3600 para el resto del día. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3500 y 1.3475, mientras los indicadores principales ofrecen señales alcistas moderadas.

El yen cotiza a 159.30, con el gráfico de 4 horas apuntando nuevamente al alza. Las próximas resistencias se encuentran en 159.45, línea de tendencia bajista medida en el gráfico diario y de 4 horas, 159.75 y 160.00; los soportes a seguir serán 159.05 y 158.65.

La onza de oro cotiza a 4757 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, luego del quiebre de una línea alcista que tuvo lugar a última hora del martes. Los próximos soportes son 4729 y 4670 dólares, mínimo de la víspera, con resistencias en 4815 y 4865 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La extraña actualidad de los mercados se extiende, por ahora sin que se encuentre una salida a la situación actual. El humor de los operadores se ver influido, cada vez menos en verdad, por las idas y vueltas del presidente Trump.

El mandatario intenta terminar el combate en Medio Oriente de la forma que sea, por ahora sin éxito. El mundo escucha sus discursos, pero poco se sabe de la postura iraní. Y este martes finaliza la tregua de dos semanas acordada a regañadientes por ambas partes, por lo que desde el miércoles el enfrentamiento podría agravarse, mientras el estrecho de Ormuz se mantiene bloqueado por Estados Unidos.

El impacto de estas novedades en los mercados es inmediato. Y el eje está puesto en el petróleo, que se mueve en la zona de 90 dólares en los futuros del WTI. SI el conflicto se agrava, lo cual ahora aparece como algo muy probable, volverá a crecer.

Sin embargo, el martes pasado el precio de la materia prima quebró un nivel de soporte importante en 96 dólares, tras lo cual cayó a 84 dólares durante la misma semana. Su alza actual lo mantiene debajo de dicha línea, por lo que técnicamente está bajista en el corto plazo. Solo la superación de 98 dólares, que ubicaría al petróleo nuevamente sobre la línea alcista podría cambiar esta ecuación.

Por todo esto, las operaciones de este martes estarán condicionadas por el precio del petróleo. Por el momento, este luce sereno, en 89.70 dólares, con un gap que dejó en 86.70 dólares, lo cual augura una baja adicional para las próximas horas. Esta cobertura no es en modo alguno signo de una caída sustentable, dado que a partir de ello podría volver a crecer. Todo dependerá de lo que ocurra en Medio Oriente en las próximas horas.

En el mercado de divisas, el dólar vuelve a imponer condiciones. El euro cae ligeramente, cotizando a 1.1762, mirando a la baja para el resto del día. Su soporte principal es 1.1720 línea de velocidad alcista medida en el gráfico de 4 horas. La superación de 1.1810, lejos del nivel actual, le daría un nuevo impulso alcista, el cual por ahora luce poco viable.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3504 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, sostenida en una línea de velocidad en esa dirección, que por momentos intenta vulnerar. Si esto sucede, 1.3470 y 1.3445 serán los soportes a seguir, con indicadores que apuntan a la baja para el resto del día, especialmente el oscilador estocástico lento, que confirma su señal anticipando esta probable baja. Al alza, las zonas a seguir son 1.3540 y 1.3570.

El yen, en tanto, cotiza a 159.16 con el gráfico de 4 horas apuntando al alza para este martes. El par USD/JPY tiene su principal resistencia en 159.40, línea de tendencia bajista, que le dará a la moneda nipona la oportunidad de recuperarse. El yen se ha viso debilitado en las últimas sesiones por el alza del petróleo, en momentos en que el Banco de Japón se plantea un aumento de tasa de interés en sus próximas reuniones de política monetaria.

La onza de oro cotiza a 4787 dólares, con tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, volcada ligeramente a la baja para el resto del día. El soporte más importante del día es 4730 dólares, seguido de 4595 dólares, con resistencias en 4865 y 4915 dólares.

Este martes será importante en materia de informes. A las 8:30 se conocerán las ventas minoristas de marzo, publicación que podría favorecer al dólar al momento de la publicación.

También a las 8:30 hablará el presidente Trump, probablemente el evento más importante del día, por la definición del conflicto en Medio Oriente.

Finalmente, a las 10:00, se presentará ante Comité de Finanzas del Senado el probable próximo presidente de la Fed, Kevin Warsh, cuya nominación ya no deja muchas dudas.

Estamos, entonces, ante un día de gran relevancia para los mercados, y convendrá actual con cuidado, dada la trascendencia de las noticias mencionadas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Los mercados han ingresado en un ciclo extraño. El humor, los anuncios y los caprichos de un solo hombre mueven no solamente los precios de los activos principales, sino también la inflación global que, como se ve, va en aumento y sin anuncios de atenuación alguna.

Las contradicciones del presidente Trump vuelven a marcar el paso en los mercados, al tiempo que el petróleo se mueve punto a punto siguiendo sus discursos, lo cual es sumamente peligroso. Máxime si se tiene en cuenta que lo que está en juego no es el precio de una acción perdida en cualquier bolsa de valores, sino la estabilidad económica global.

La tregua impuesta por su país y acordada por Irán hace dos semanas termina el martes a la noche. Durante el fin de semana, después de que el viernes se anunciara un acuerdo de paz durante buena parte de la semana pasada, se produjeron incidentes bélicos en el estrecho de Ormuz que, de acuerdo a quien cuente su estado, se encuentra abierto o bloqueado, o ambas cosas a la vez. Como mencionamos días atrás, si no se tratara de una tragedia mundial, podría ser una comedia de enredos.

Como era de esperar, el clima de cierta distensión con que se movieron los mercados el viernes se vio sacudido el lunes a primera hora. El petróleo volvió a abrir la semana sobre los 90 dólares, encendiendo alarmas inflacionarias, preocupando a los bancos centrales, y poniendo en duda los plazos de finalización de un conflicto que, desde su inicio, está por finalizar en pocas horas, de acuerdo a los dichos de Trump.

El alza del petróleo disparó a la baja al yen, como pasa casi todos los días, y en menor medida al euro, a la libra esterlina y al oro. Los gaps que dejaron los pares principales se van cubriendo progresivamente, pero no resulta recomendable operar contra ellos: son movimientos de análisis complejo, sin pistas, figuras o líneas de tendencia cercanas.

Siendo el petróleo el activo del momento, hay que seguir su trayectoria. En este sentido, hay motivos para pensar que su alza es momentánea. Tan solo por encima de los 100 dólares los futuros del WTI retomarán su tendencia alcista que abandonaron el martes pasado, en uno de los tantos anuncios de paz del último mes.

Todo esto sucede mientras el calendario de noticias ha quedado parcialmente fuera de agenda. Esta semana, las ventas minoristas de marzo ratificarán lo que insólitamente reflejan las noticias clave: la economía estadounidense está atravesando un momento excepcional, con el empleo al alza, la inflación que apenas sube, y las mediciones de manufacturas y servicios arrasan.

En la sesión europea de este lunes, el euro cotiza a 1.1759 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.1740 y 1.1720. Las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1795 y 1.1825, con indicadores que apuntan a la baja para el resto del día.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3493 ante el dólar, con tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes inmediatos en 1.3470 y 1.3425; las resistencias, por su parte, se hallan en 1.3510 y 1.3540.

El yen cae ante el dólar, cotizando a 148.98 frente al dólar, con tendencia ligeramente alcista del gráfico de 4 horas. El par USD/JPY presenta resistencias en 159.30 y 159.60; en cambio, los soportes se encuentran en 158.65 y 158.25. Los indicadores principales apuntan al alza para la sesión americana.

Finalmente, la onza de oro cotiza a 4795 dólares, con el gráfico de 4 horas apuntando a la baja para el resto del día. Los soportes a seguir son 4735 y 4695 dólares, con resistencias en 4865 y 4915 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Termina una semana que, a priori, parecía más movida de lo que realmente fue, al menos hasta este momento.

La falta de acuerdo entre Estados Unidos e Irán en las negociaciones de paz del fin de semana pasado auguraba una escalada del petróleo que, finalmente, terminó cediendo, no sin antes tocar 105 dólares el lunes a primera hora.

Pero la crisis de Medio Oriente, si bien no cede del todo, va cambiando de rumbo. Del combate militar, Estados Unidos pasó a ahogar a la economía iraní a través del bloqueo del estrecho de Ormuz, fuente de ingreso principal del país persa.

La jugada, inteligente por parte de Estados Unidos ante la resistencia militar iraní, logró que, en apariencia, se genere el ámbito adecuado para nuevas negociaciones, que aun no tiene fecha ni lugar.

El petróleo, que es en definitiva el motivo del conflicto, terminó cediendo terreno en buena forma, aunque lejos de los precios anteriores al inicio del mismo. Para cambiar de tendencia, los futuros del WTI deberían caer de 75 dólares, algo que por ahora es imposible de pensar.

Con la baja del petróleo, los mercados se despertaron. O cambiaron de humor. Ello explica los máximos históricos de los índices S&P 500 y Nasdaq 100, algo que al presidente Trump le sirve para aquietar el humor social en su país, ante su casi segura derrota en las elecciones de medio término. Dichas elecciones son el motivo por el cual Trump quiere terminar el conflicto en Medio Oriente a como de lugar.

La euforia del martes y parte del miércoles se fue desvaneciendo. En la sesión asiática del viernes, el euro se aleja de 1.1800, aunque mantiene una tendencia alcista saludable en los gráficos diarios, anticipo de que puede volver a crecer próximamente. La moneda única detuvo su marcha alcista de la semana en 1.1823, tras lo cual se mostró algo lateral en las últimas 24 horas. La superación de 1.1805 le dará un mayor impulso al alza.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3525 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero perdiendo vuelo desde los máximos de la semana, ubicados en 1.3590. El quiebre de una línea alcista de corto plazo anuncia que puede mantenerse la corrección bajista en las próximas horas, con soportes en 1.3480 y 1.3440, y resistencias en 1.3550 y 1.3590.

El yen, por su parte, cotiza a 159.35, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista, y próximas resistencias en 159.65 y 159.90; en cambio, los soportes se encuentran en 159.00 y 158.65. El yen vuelve a caer pese a la estabilidad del petróleo, lo cual resulta llamativo, y sin una presión bajista excesiva por parte del dólar ante el resto de las monedas principales.

La onza de oro cotiza a 4794 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, siendo las resistencias más cercanas 4870 y 4915 dólares, con soportes en 4750 y 4695 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes.

Hola Amigos, buen día. El índice S&P 500 cerró en máximos históricos el miércoles, ante la expectativa, por parte de los inversores, de que haya un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán en los próximos días.

En las primeras horas del jueves, los futuros del Nasdaq 100, que agrupa acciones del sector tecnológico, sigue el mismo comportamiento, alcanzando marcas máximas históricas.

Todo esto sucede mientras el gobierno de Estados Unidos estudiar llevar adelante una nueva ronda de negociaciones de paz en Pakistán, similar a la de la semana pasada, que no han tenido un buen final.

Precisamente, Pakistán, que actúa de la mano de China, se está esforzando para conseguir que dichas negociaciones tengan lugar lo antes posible.

El centro del conflicto pasa ahora por el bloqueo del estrecho de Ormuz, determinado por Estados Unidos, que ahora económicamente a Irán, ante la imposibilidad de exportar petróleo. La materia prima llegó el miércoles a un mínimo que no tocaba desde el 25 de marzo, en 88.25 dólares en los futuros del WTI, para cotizar al momento a 93.60 dólares.

Este clima expectante, con alguna dosis de optimismo, se refleja en todos los mercados. El euro superó 1.1800, aunque retrocede en estos momentos a 1.1774, apuntando a la baja para el resto del día. El quiebre de 1.1760 será determinante en este sentido, en cuyo caso 1.1730 será el soporte a tener en cuenta. Debajo del mismo, 1.1705 y 1.1690 serán los niveles a seguir. La superación de 1.1805 le dará nuevamente impulso alcista a la moneda única, para buscar al menos 1.1822, máximos de la víspera y del mes.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3531 ante el dólar, formando un doble techo en el gráfico de 4 horas, que está comenzando a cumplir. Sin embargo, el precio se apoya en una línea alcista clave, cuyo quiebre sí generaría un cambio de tendencia de corto plazo. En dicho caso, 1.3480 y 1.3445 serán los soportes a considerar, con resistencias en 1.3590, máximo del miércoles, y 1.3620.

El yen, por su parte cede parte de su recuperación de las últimas sesiones, y cotiza a 159.07, apuntando al alza el par USD/JPY para el resto del día. La superación de 159.30 tendrá nueva resistencia en 159.55, con soportes en 158.65 y 158.25, mínimos del miércoles.

La onza de oro cotiza a 4807 dólares, manteniendo una clara tendencia alcista de corto plazo, pese al retroceso moderado que sufre en estas horas. Las próximas resistencias son 4840 y 4870 dólares, zona de máximos de la semana hasta el momento, con soportes en 4775 dólares, línea de tendencia alcista, y 4745 dólares para el resto de la sesión.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Desde el 3 de marzo, cuando inició un rally que lo llevó a máximos de 4 años en 120 dólares, el petróleo no había ofrecido cambios de tendencia de relevancia.

Los futuros del WTI ofrecieron movimientos muy oscilantes desde entonces, con idas y vueltas constantes, motivadas por discursos y anuncios contradictorios por parte del presidente Trump respecto a la marcha o la posible finalización del conflicto bélico en Medio Oriente.

Sin embargo, el martes ocurrió algo poco esperable: el precio de los futuros del WTI quebró, desde un punto de vista técnico, una línea de velocidad alcista que pasaba por 95 dólares, tras lo cual llegó a 88 dólares en las últimas horas de la víspera. Actualmente, el petróleo recupera parte de sus pérdidas, cotizando a 94.30 dólares, buscando nuevamente dicha línea, que ahora pasa por 96 dólares.

Si el precio se mantiene por debajo de la línea mencionada, es probable que se confirme un cambio de tendencia que, a su vez, estaría anticipando un acuerdo de paz algo más sustentable que la tregua de dos semanas (ya estamos en la segunda de las dos semanas), impuesta entre Estados Unidos e Irán.

Este precio anticipa que las versiones de negociaciones de paz para el fin de semana, en una segunda ronda, después de que las de la semana anterior no tuvieran un buen fin.

¿Qué consecuencias tendría un cambio de tendencia de corto plazo del petróleo? Muchas. Veamos algunas de ellas.

El dólar volvería a caer ante las monedas principales. Es sabido que las divisas europeas y el yen han cedido absolutamente su protagonismo, dejando al dólar en el centro de la escena. El billete se transformó en el termómetro de los mercados, a partir del inicio del combate en Medio Oriente, y ni siquiera el franco suizo o el yen, activos de refugio, o el oro, buscado en los últimos años como activo seguro, han podido hacer pie.

En las últimas sesiones, el euro cubrió un gap que había dejado en 1.1810, tras lo cual detuvo su marcha alcista de inmediato, y cotiza cerca de 1.1800, con algunas muestras de agotamiento para el resto del día. El quiebre de 1.1765 lo llevará a 1.1730. La superación de 1.1810 tendrá nuevas resistencias en 1.1810 y 1.1870. Para los próximos días, el euro parece tener un camino alcista más sólido, en medio de un doble suelo medido en el gráfico diario.

Algo similar sucede con la libra esterlina, que cotiza a 1.3555, con una tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas, perdiendo fuerza después de rozar 1.3600 el martes. Para el resto del día es esperable una corrección bajista, con soportes en 1.3525 y 1.3485; las resistencias se hallan en 1.3590 y 1.3615, con indicadores que apuntan a la baja para el resto del día.

Respecto al yen, cotiza a 158.87, con una tendencia que comienza a mostrarse bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 158.65 y 158.30; en cambio, las resistencias se encuentran en 159.30 y 159.70. El yen es la moneda más favorecida por la baja del petróleo, y en esta oportunidad se suman los comentarios de funcionarios del Banco de Japón, que tienden a una apreciación de su moneda, después de varios años de devaluaciones por distintos motivos.

La onza de oro cotiza a 4800 dólares, regresando de un máximo en 4870 dólares. El próximo soporte se halla en 4750 dólares, donde confirmará una línea de tendencia alcista, tras lo cual puede iniciar un nuevo ciclo en esa dirección. Para el resto del día, 4870 y 4815 dólares (61.8% de retroceso de la última baja medida en el gráfico diario) serán las resistencias a tener en cuenta.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Tal como ha venido ocurriendo en las últimas semanas, a una noticia que augura violencia en Medio Oriente le siguió el lunes una en sentido contrario.

Minutos después de que Estados Unidos comenzara el bloqueo del estrecho de Ormuz bajo durísimas amenazas del presidente Trump contra todo buque que intentara entrar o salir del mismo, el propio mandatario anunció que Irán lo contactó para negociar un acuerdo de paz.

La tregua entre ambos países, que este martes cumple una de las dos semanas previstas de duración, se mantiene muy débil, pese a que las negociaciones del fin de semana no llegaron a buen término.

Los cambios de ánimo y de humor de los mercados se trasladan de inmediato a los precios de los activos principales. Por caso, la bolsa de Nueva York tuvo el lunes un día soñado, con el índice S&P 500 creciendo más del 1% ante las novedades transmitidas por Trump, en un rally seguido por el Dow Jones y en menor medida el Nasdaq 100.

Las monedas europeas encabezan esta nueva ola -por ahora muy momentánea- de euforia de los operadores. El euro se acerca a 1.1810, donde dejó un gap a inicios de marzo, fecha en que comenzó el combate en Medio Oriente. La libra esterlina también luce sólida, en máximos que no tocaba desde el 26 de febrero, en tanto el yen, siempre más débil, apenas logra cruzar 159.00.

Detrás de estos movimientos se encuentra una fuerte corrección bajista del petróleo. Los futuros del WTI, que la semana pasada tocaron nuevos máximos de 4 años superando apenas los 120 dólares, cotizan actualmente a 97.30 dólares. En el análisis de la materia prima reside la clave de este martes. Veamos.

Desde inicios de marzo, cuando el petróleo cotizaba apenas por encima de los 70 dólares, sus cambios de precio marcaron el ritmo de los mercados. Después de dispararse a 120 dólares, un discurso, aun medianamente creíble del presidente Trump lo derrumbó en minutos, caída que se diluyó en pocas horas.

Sus reiterados intentos de frenar el alza del petróleo, que chocan de frente con sus aspiraciones electorales, fueron perdiendo impacto. El lunes, su presentación, más las versiones de que Estados Unidos estaría vendiendo petróleo en el mercado de futuros a bajos precios para inducir una baja del precio, lo hicieron retroceder al nivel actual.

Pero la tendencia de corto plazo se mantiene alcista. Una línea de velocidad en esa dirección, que une los mínimos ascendentes en la curva de precios, no ha sido vencida, y esto solo ocurrirá si el precio quiebra 94.50 dólares, con una confirmación posterior (apertura de vela debajo de tal nivel y una rápida caída posterior).

Esto significa que difícilmente algo así suceda en las próximas horas si no hay mensajes contundentes ya no solo de parte de Trump, que se encarga de enviarlos a diario, sino de Irán, que habla poco y asusta mucho a los mercados, por su escasa voluntad de terminar el conflicto de inmediato.

En estos momentos, el euro cotiza a 1.1785 ante el dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y objetivos en 1.1810 (el gap mencionado antes) y, más arriba, 1.1830, y soportes en 1.1764 y 1.1730.

La libra esterlina cotiza a 1.3550, también con tendencia alcista en el corto plazo, y resistencias en 1.3575 y 1.3600, con soportes en 1.3505 y 1.3470, con una sobrecompra que limita su crecimiento durante la sesión americana.

El yen se recupera ligeramente, cotizando a 158.85, con una tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes 158.65, 61.8% del alza 157.89/159.85, y 158.30; en cambio, las resistencias se encuentran en 159.00 y 159.30.

La onza de oro cotiza a 4784 dólares, con una tendencia ligeramente alcista del gráfico de 4 horas, algo rezagada respecto a las monedas. Su próximo objetivo se halla en 4855 dólares, seguido de 4915 dólares, y soportes en 4750 y 4685 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Al cabo de varias negociaciones que se extendieron desde el sábado hasta el domingo, Estados Unidos e Irán no llegaron a un acuerdo que le ponga fin al conflicto bélico que los enfrenta desde hace 5 semanas.

De acuerdo a lo expresado por los negociadores de ambos países, las demandas mutuas para terminar el enfrentamiento no fueron atendidas, por lo que ahora comienza otra etapa: en medio de la tregua acordada el martes pasado, y que termina en poco más de una semana ¿seguirá el combate? ¿la tregua mencionada termina de manera anticipada?

Durante el fin de semana trascendió que los grandes compradores de petróleo han pagado cifras récord por barril, ante la posibilidad, luego confirmada, de que no hubiera acuerdo.

Ya el domingo durante la mañana, el anuncio del presidente Trump del bloqueo militar al estrecho de Ormuz encendió alarmas en los mercados. La apertura de este lunes estuvo a tono con tales preocupaciones: el petróleo se disparó, con el Brent nuevamente por encima de los 100 dólares, al igual que el WTI.

Todo parece preparado para que sigan escalando posiciones rápidamente en la semana, ante el recrudecimiento del conflicto, que por ahora no tiene salida ni finalización a la vista.

Los fuertes gaps que dejaron los pares de divisas principales y el oro, favoreciendo en todos los casos al oro, son por demás elocuentes, y muestran claramente el sentimiento de los inversores que, tal como lo advirtió el FMI, deben prepararse para un escenario más difícil.

El dólar se posiciona nuevamente al alza en todos los frentes, quitando protagonismo al resto de las monedas principales y a los metales. Es evidente que, ante una situación como la actual, el billete es el activo de refugio más importante.

Al respecto, conviene revisar el comportamiento del franco suizo, el oro y el yen, tres activos considerados seguros, y que en esta oportunidad vuelven a caer, algo que ya vino sucediendo desde el inicio del conflicto, a comienzos de marzo.

La moneda helvética, de todas formas, es la que menos cayó, y se mantiene algo más estable, recuperando posiciones en el inicio de la sesión europea de este lunes. La cobertura del gap del par USD/CHF en 0.7890 parece inminente.

En cuanto el euro, cotiza a 1.1684, con un gap que quedó en 1.1730, cierre del viernes. La superación de 1.1705, que no parece fácil en estas horas, le dará el impulso necesario para hacerlo. La tendencia bajista del gráfico de 4 horas tiene ahora soportes en 1.1665, 1.1630 y 1.1610 para el resto del día. Los indicadores principales ofrecen señales bajistas en todos los casos.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3426, con una tendencia que se mantiene ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas. La moneda británica tiene por encima del nivel actual un gap en 1.3470, cierre del viernes, que podría buscar durante la sesión americana. A la baja, 1.3380 y 13345 serán los soportes a considerar.

El yen vuelve a caer frente al dólar, con un precio actual de 159.72. El gráfico de 4 horas mantiene una clara tendencia alcista, con objetivos en 160.00 y 160.45, zona de máximos del año que tocó a fines de marzo. Los soportes, en cambio, se encuentran en 159.30, gap de inicio de sesión, y 158.80.

La onza de oro cotiza a 4712 dólares, con el gráfico de 4 horas apuntando ligeramente a la baja. Sin embargo, el metal estuvo a punto de cubrir el gap que dejó en 4748 dólares, y luce más sólido que las monedas europeas y el yen en estos momentos. La superación de 4750 dólares tendrá resistencias en 4800 y 4855 dólares, máximos de la semana pasada, con soportes en 4645 y 4595 dólares.

Como se ve, todo depende del comportamiento del petróleo. Y nada indica que esto vaya a cambiar. Los futuros del WTI se muestran estables, aunque casi 10 dólares por encima del precio del cierre del viernes, que llamativamente cayó sobre el final de la sesión, anticipando que el acuerdo del fin de semana era prácticamente imposible.

Lo cierto es que el gap que dejó será de difícil cobertura después de lo ocurrido el sábado y domingo en Pakistán, y por el momento, solo se puede esperar que el precio del petróleo siga creciendo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La tregua acordada entre Estados Unidos e Irán el martes ha ingresado en su tercer día, con una tensión creciente, y con negociaciones de paz que tendrán lugar el fin de semana en Pakistán. Sin embargo, los mercados se muestran escépticos respecto a un acuerdo duradero, ante las acusaciones mutuas de violación del acuerdo.

El presidente Trump intenta terminar el conflicto, que lo está perjudicando de cara a las elecciones de medio término en noviembre, en tanto Irán impone condiciones para un cese del fuego, y domina el tránsito de petróleo y gas por el estrecho de Hormuz que es, en definitiva, el origen y objetivo del enfrentamiento, escondido tras la supuesta intención de cambios de gobierno en el país persa.

El resultado de esta aventura está a la vista: el petróleo pasó de 65 a 120 dólares en pocos días, el costo de vida se disparó en todo el mundo, y este viernes el dato de inflación de marzo en Estados Unidos marcará el rumbo de lo que sucederá en términos globales en esta materia.

La Fed, que había generado una ola de inflación a partir de 2020 con la emisión de más de 10 billones de dólares en pocos meses para reactivar una economía a la deriva por la pandemia, logró reducir lentamente la inflación que había rozado el 10% anual al 2.5% en febrero de 2026. En solo un mes, la inflación general que incluye el costo de energía y alimentos, habrá crecido un punto porcentual, y la medición que excluye tales ítems, denominada inflación subyacente (la llamada “core inflation”) pasaría del 2.5 al 2.7%, cifra que evaluamos optimista en los pronósticos.

Como el conflicto se mantiene, es altamente probable que el dato de abril, que estamos transitando, ofrezca cifras más complicadas aun cuando se publiquen el mes próximo.

Huelga decir cuales serán las consecuencias de estas cifras: la Fed mantendrá la tasa de interés en el 3.75% durante más tiempo (salvo que el Señor Warsh, elegido por Trump para comandar la Fed desde mayo, se convierta en otro de sus títeres, algo que no se puede descartar), y esta tasa seguirá hundiendo al mercado laboral y al consumo.

Yendo a lo que puede suceder este viernes, la alta inflación generará, además, un aumento del dólar, que durante el jueves y en las primeras horas de la fecha se muestra sereno.

El euro, que cotiza a 1.1685, comienza a dar signos de debilidad, formando un doble techo en el gráfico de 4 horas. El quiebre de 1.1640 podría empujarlo a la zona de 1.1480, objetivo de tal figura, con soportes intermedios en 1.1630 y 1.1605. El quiebre de 1.1725, máximo de la semana, cambiará el rumbo de la moneda única, para buscar 1.1765.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3417 ante el dólar, con un doble techo medido en el gráfico de 4 horas, cuya línea de cuello se ubica en 1.3380. El quiebre de tal nivel derrumbará a la moneda británica, que buscará en su caso la zona de 1.3300, después de un alza vertical que podría revertirse en las próximas horas.

El yen vuelve a caer, cotizando a 159.19, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista. La moneda nipona se ve nuevamente debilitada ante el petróleo que roza los 100 dólares, y los datos de inflación de la fecha podría acelerar su caída, con objetivos en 159.60 y 160.00 para el resto del día.

La onza de oro cotiza a 4738 dólares, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero buscando un punto de apoyo en 4710 dólares, línea que guía su movimiento en estos días. Su quiebre generará una caída del metal, con soportes en 4670 y 4595 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.