Hola Amigos, buen día. Los anuncios de imposición de aranceles a las importaciones de acero y aluminio hacia Estados Unidos, transmitidos el domingo por el presidente Donald Trump, generaron una nueva ola de incertidumbre en los mercados el lunes. La confirmación de esta medida llegó el lunes por la noche, impactando en varios países aliados a Estados Unidos, como México y Canadá, a los cuales amenazó con aranceles a todas las importaciones, lo cual quedó finalmente sin efecto por un mes.

El oro volvió a tocar máximos históricos ante la noticia, después de un viernes que lo mostró errático, superando los 2900 dólares. El precio de cierre de la víspera, en 2905 dólares, sugiere que aun tiene más por ganar en los próximos días.

Técnicamente, el oro aparece muy sobrecomprado en el corto plazo. Yendo de lo general a lo particular, el gráfico semanal presenta una demanda del 75%, poco propicia para tomar posiciones de compra. En las dos oportunidades anteriores en los que la demanda superó el 75% (dos máximos históricos, en 2431 y 2789 dólares), la baja posterior fue moderada pero enérgica. Algo similar podría ocurrir en los próximos periodos, aunque hay que considerar que se trata de gráficos semanales.

En el gráfico diario, la tendencia no solo es claramente alcista, sino que presenta una fuerte aceleración, casi vertical, desde el día 3 de este mes, coincidiendo con la puesta en marcha de los aranceles a las importaciones chinas por un 10%. La sobrecompra en este gráfico es extrema, aunque el indicador MACD presenta una señal alcista más que saludable, con la diferencia entre las EMA 12 y 26 que se amplía a diario, MA 20 mantiene una orientación alcista muy marcada. Este indicador, algo rezagado pero eficaz, muestra que el oro aun goza de buena salud en el corto plazo. El volumen, ascendente el lunes, también acompaña la tendencia alcista.

En el gráfico de 4 horas, útil para la sesión del martes, la onza aparece sobrecomprada, aunque no al extremo. El quiebre de 2920 dólares podría estirar las ganancias a 2950 dólares, donde aparece el 100% de expansión del último movimiento alcista en esta temporalidad, desde 2772 hasta 2882 dólares.

En 2920 dólares aparece, entonces, el punto de inflexión entre una continuación de las ganancias y un retroceso que, por el momento, tiene un soporte de mediana importancia en 2880 dólares, línea de tendencia alcista también medida en el gráfico diario, y 2825 dólares, la línea principal del gráfico diario, prácticamente invulnerable en estas horas.

Las monedas líderes no han dejado mucho para el análisis el lunes. El mercado espera con cautela la presentación del presidente de la Fed, Sr. Powell, ante el Senado (martes a las 10:00 del este), uno de los eventos clave de la semana. La confirmación de la imposición de aranceles sobre productos sensibles como los metales básicos podría endurecer el discurso de Powell, que no recortará la tasa de interés en los próximos meses. Algunos analistas arriesgan probables aumentos de la misma, algo que por ahora se ve lejano.

El euro sigue apuntando a la baja, y el quiebre de 1.0280 podría estirar su baja a 1.0260 en primer lugar, soporte seguido de 1.0230. Al alza, 1.0330 es la resistencia a seguir.

La libra esterlina, en tanto, se apoya en el 61.8% de retroceso del alza anterior, en la zona de 1.2360, cuyo quiebre desplomará al precio de la moneda británica. El soporte que sigue se halla lejos, en 1.2305.

En cuanto al yen, se perfila a la baja con un precio actual de 151.87, y con una figura de doble suelo, que podría anticipar ganancias importantes para el dólar. El objetivo de dicha formación se encuentra en la zona de 153.60, que podría alcanzar entre el miércoles y jueves si el precio supera 152.40.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos, conocidos el viernes, ofrecieron guarismos mixtos. La creación de empleo quedó por debajo de lo esperado, con la menor cifra en 4 meses, aunque la baja de la tasa de desempleo al 4% frente al 4.1% esperado fue bien tomada por los mercados. Por otra parte, aumentaron fuerte las ganancias por hora, un 0.5%, lo cual trae preocupaciones por los efectos inflacionarios que puede traer en el futuro.

La bolsa de Nueva York no tuvo el mejor de sus días, con una sensible baja en los índices principales, aunque mantienen, en todos los casos, sólidas tendencias alcistas que por ahora no ofrecen fisuras de ningún tipo.

En el mercado de divisas, el dólar se fortaleció ante el euro, la libra esterlina y el oro, aunque el yen mantuvo un sesgo alcista con el cual cerró la semana.

Si bien este lunes puede ser un día de escasas alternativas, como suele ocurrir en la sesión posterior a la de los datos de empleo, la semana que se inicia tiene informes y eventos de gran importancia, que definirán la tendencia del dólar en todos los frentes.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se presentará en el Senado, a las 10:00, en su primer testimonio del año. El banco central dejó sin cambios la tasa de interés en enero, una medida justificada en las posibilidades de que la inflación vuelva a crecer si, como lo viene prometiendo desde hace meses, el presidente Trump impone aranceles a las importaciones de la mayoría de los países.

Powell justificará el mantener la tasa en los niveles actuales del 4.5%, con la cual la Fed parece sentirse cómoda. El mercado laboral no ha sentido el impacto de tres años con la tasa actual (o más alta), y el consumo se mantiene sin problemas. Claro, después de una emisión de 10 billones de dólares en pocos meses como la que llevó adelante la Fed entre 2020 y 2021, es difícil torcer estas variables, pero también lo es bajar la inflación, que se mantiene por encima del 3%.

El miércoles será el día en que se conozcan, precisamente, los datos de inflación de enero. Despejada cualquier duda respecto a la tasa de interés, el costo de vida no tendrá el impacto de otros meses, aunque servirá como proyección para los próximos periodos.

El viernes se conocerán las ventas minoristas de enero, que podrían haber caído ligeramente respecto a diciembre.

En este contexto, el euro mantiene una tendencia bajista muy marcada, que se aceleró el viernes, cerrando la semana en 1.0325. El quiebre de 1.0305 podría llevar a la moneda única a 1.0265 como primer soporte, seguido de 1.0230; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.0370 y 1.0405.

La libra esterlina cerró la semana en 1.0398, justo por encima de una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre de la misma, altamente probable, llevará al precio a 1.2340 y 1.2300, con resistencias en 1.2455 y 1.2500.

El yen cerró el viernes en 151.43, con una tendencia bajista del par USD/JPY en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 150.90, mínimos de la semana pasada, y 151.55; en cambio las resistencias se encuentran en 151.70 y 152.10, con una probable formación de doble suelo, que avalaría ganancias para el dólar.

En cuanto a la onza de oro, llegó a un nuevo máximo histórico en 2886 dólares, para iniciar desde allí una modesta corrección bajista, que la llevó a un cierre en 2862 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas se mantiene alcista, con resistencias en el máximo mencionado, y 2905 dólares. Los soportes a seguir son 2850 y 2830 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas presenta en estas horas un comportamiento calmo, a la espera del dato más importante de la semana, como lo representa el informe de empleos no agrícolas.

La cifra, a publicarse este viernes a las 8:30 del este, en simultáneo con la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora, será clave para la tendencia que tome el dólar durante el resto del día, y probablemente el inicio de la semana siguiente.

Haciendo un poco de historia, el mismo dato en 2018 (sobre el mes de enero de ese año) generó un desplome en la bolsa de Nueva York, ante una cifra de ganancias por hora apenas por encima de lo esperado, ante la presunción de que las ganancias corporativas se verían dañadas.

La caída de la bolsa, de un 10%, alejó al índice Dow Jones de sus máximos históricos de entonces, en orden a los 26000 puntos, y coincidió con el inicio de una fuerte guerra comercial entre Estados Unidos y China, que terminó por hacer entrar en tendencia bajista al índice a fines de diciembre de ese año.

Pasaron 7 años, y el índice Dow Jones cotiza cerca de sus máximos, ahora en unos 44500 puntos, y acaba de comenzar una nueva guerra comercial. Todo lo viejo es lo nuevo.

El mercado laboral muestra un presente sólido, lejos de cualquier cimbronazo. Se esperan unos 170 mil nuevos puestos de trabajo generados en enero, frente a los 256 mil de diciembre. Estos pronósticos no son del todo confiables, y la diferencia entre ellos y el dato efectivamente publicado será definitorio para el dólar.

El billete llega a esta instancia con una tendencia mixta en el corto plazo ante las monedas principales. El euro cae ligeramente, aunque se mantiene en la zona de 1.0400, lo cual parece anticipar una baja más importante a las 8:30 del este. En dicho caso, 1.0365 y 1.0330 serán los soportes a considerar.

La libra esterlina, en tanto, se recuperó después de una fuerte baja producto del recorte de tasa de interés del Banco de Inglaterra, que tuvo lugar el jueves. Sin embargo, le costará superar 1.2475, 61.8% de su baja anterior, y desde allí podría iniciar una caída importante en las próximas horas. Los soportes a seguir son 1.2430 y 1.2390.

El yen llega a máximos de un mes, quebrando 151.00, para detenerse en 150.85. Desde allí inició una baja modesta, de unos 80 puntos al momento, con una tendencia que lo favorece de cara a los próximos días, aunque con una alta probabilidad de que durante este viernes se acerque al menos a 153.00. La moneda nipona se ve ampliamente beneficiada por los efectos del aumento de tasa de interés por parte del Banco de Japón, y por la baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Este movimiento podría extenderse durante las próximas semanas, con objetivo en 145.00 para el resto del mes.

La onza de oro sigue cerca de sus máximos históricos que tocó el miércoles en 2882 dólares, manteniendo una marcada tendencia alcista de corto plazo. El quebré del mismo podría extender las ganancias del metal a 2900 dólares. En cambio, la dirección de la onza cambiaría si cae de 2835 dólares, algo que por el momento no parece probable. Solo puede ocurrir si el dólar se fortalece en forma decisiva en todos los frentes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Durante las últimas sesiones, el dólar retrocedió moderadamente en todos los frentes, aunque hubo dos activos -el oro y la libra esterlina- que se destacaron por su amplia recuperación.

El oro, al igual que el yen, se vio beneficiado por la baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa, al cierre del miércoles, se ubicaba en el 4.42%, el mínimo desde el 18 de diciembre, y la formación de hombro cabeza hombro que presenta el gráfico diario parece anticipar una baja mucho más pronunciada durante las próximas sesiones.

En cambio, la libra esterlina aceleró su crecimiento después de un opaco inicio de semana, con un gap de casi 100 puntos respecto al cierre del viernes pasado, producto de los anuncios de aranceles por parte del presidente Trump, que luego, como era previsible, quedaron sin efecto por algunas semanas.

La libra ganó más de 300 puntos en tres días, sin muchas noticias que lo ameriten. La más importante, pero que no fue decisiva en este movimiento, ha sido el ISM de servicios en Estados Unidos, que quedó bien por debajo de lo esperado.

Lo que viene, sin embargo, no parece tan auspicioso para la moneda británica. El Banco de Inglaterra dará a conocer este jueves, a las 7:00 del este, su primer comunicado de política monetaria del año, en el cual dejará plasmado un nuevo recorte de tasa de interés, al 4.5%.

El BoE, encabezado por Andrew Bailey, se mostró más conservador que la Fed en los últimos meses, recortando la tasa cada dos reuniones, mientras que el banco que dirige el Sr. Powell lo hizo en tres ocasiones consecutivas.

Esta diferencia de criterio llevó a que el BoE mantenga una tasa levemente más alta que la Fed, aunque dicha diferencia quedará sin efecto este jueves.

La libra podría sufrir un traspié moderado en las próximas horas, luego de llegar a su máximo de un mes el miércoles en 1.2549. La sobre compra de corto plazo, sumado al recorte mencionado, podrían llevar a la libra a la zona de 1.2400 sin dificultades.

Por otra parte, el par EUR/GBP presenta una tendencia bajista poco usual en movimientos de corto plazo, con un gap que quedó el fin de semana en 0.8360. Desde el precio actual de 0.8316, la diferencia a favor del euro podría consolidarse ante una baja importante de la libra, con una cierta estabilidad -con sesgo bajista, eso sí- de la moneda única. La cobertura de dicho gap podría producirse durante la sesión americana de este jueves.

En otro orden, el oro parece invencible, y sigue marcando récords históricos día tras día. El miércoles frenó en 2883 dólares, confirmando una entrada en sobrecompra tanto en el gráfico diario como en el de 4 horas. La probable corrección bajista de la onza tendrá un soporte importante en 2845 dólares, y su quiebre podría desencadenar una baja más importante. Desde lo fundamental, sin embargo, no sobran los motivos para que ello ocurra.

Las próximas horas tendrán como atractivo, además del comunicado del BoE, las peticiones semanales de subsidio por desempleo. Por lo demás, la situación en cuanto a aranceles parece haberse calmado.

La propuesta “pacifista” de Trump respecto a un acuerdo nuclear con Irán, como también la promesa de estabilizar la crítica situación en Medio Oriente contribuyen a la búsqueda de riesgo por parte de los mercados. Algunos festejan; otros, como los compradores de petróleo, no tanto.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar retrocede en varios frentes en estas horas, producto de una cierta relajación de los mercados, que se aliviaron en las últimas horas del lunes ante la suspensión de los aranceles que el presidente Trump había implementado sobre las importaciones de Canadá y México.

Por supuesto, las monedas de ambos países son las que mejor reflejaron este clima. El dólar canadiense, que había llegado a mínimos de 22 años el lunes, se ubica en la zona de 1.4400, en tanto el peso se recuperó de 21.30 a 20.30 en pocas horas, sin que ambas monedas presentaran cambios de importancia en la víspera.

Lejos de suponer que la Fed recortará la tasa de interés en marzo ante esta postergación -que por ahora es solo eso- al menos esta decisión sirvió para descomprimir los altos rendimientos de los Bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años pagan 4.52%, después de llegar al 4.80% a mediados de enero.

La formación de hombro cabeza hombro que impera en el gráfico diario de este activo parece anticipar una baja importante de estos rendimientos, lo que en otras palabras se traduciría en más medidas que tiendan a bajar la inflación, o al menos no subirla.

El yen aprovecha esta circunstancia, después del envión que recibió por parte del Banco de Japón con el alza de tasa de interés de fin de enero, al 0.5%, siendo el único banco central importante que tomó esta decisión. La moneda nipona podría continuar recuperando posiciones lentamente, al menos hasta la zona de 152.50, donde encontrará un duro escollo.

También la onza de oro se fortalece, con máximos históricos que toca día tras día. Técnicamente la zona de 2868 dólares aparece como la resistencia más firme. Allí confluye una medición invertida de Fibonacci en un 200% de la baja 2786 / 2730 dólares, y el objetivo de una bandera de continuación de tendencia medida en el gráfico de 4 horas. La sobrecompra que presenta en el corto plazo torna inminente una corrección bajista importante.

El euro rebotó en 1.0409, un 61.8% de retroceso de la baja 1.0532/1.0210, aunque mantiene un tono alcista importante en el gráfico de 4 horas. El quiebre de 1.0410 podría extender las ganancias del euro a la zona de 1.0430, próxima resistencia de importancia. Sin embargo, la sobrecompra de corto plazo implica una corrección bajista que tendrá en 1.0365 su soporte principal, seguido de 1.0330.

La libra esterlina llegó a 1.2470 en la sesión europea de la fecha, un nivel que no tocaba desde el 27 de enero, reflejando una fuerte recuperación. La próxima resistencia se halla en 1.2500, seguida de 1.2520 y 1.2550, con soportes en 1.2440 y 1.2390. La sobrecompra de corto plazo indica que puede producirse una corrección bajista moderada antes de continuar su camino alcista.

La agenda de noticias incluye la encuesta de empleos privados de la firma ADP, a las 8:15 del este. Los pronósticos hablan de un fuerte crecimiento del sector, a unas 148.000 nóminas, frente a las 124.000 de diciembre. Si esto sucede, el dólar tendrá allí su oportunidad de recuperarse.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

En solo dos semanas, el presidente de los Estados Unidos Donald Trump logró dominar a voluntad el humor de los mercados. La situación no es nueva, y es idéntica a que tuvo lugar durante su primer período, iniciado en 2017. Si usted cree que esto ocurrirá solo por unos días, se equivoca: Trump representa un calendario de noticias en sí mismo, y lo que estamos viendo en estos días se mantendrá durante toda su presidencia.

Tampoco es novedad que el presidente haya elegido un sábado para terminar de promulgar los aranceles a las importaciones de China, Canadá y México, si bien la fecha coincidía con el inicio del mes en curso, y ya había lanzado advertencias durante las semanas anteriores. Los fines de semana son una fuente de noticias que en general suelen ser negativas, salvo que se produzcan hechos conocidos de antemano. De allí es que los mercados suelen reaccionar como lo hicieron en la víspera.

Los gaps que dejaron el euro, la libra, el dólar canadiense y el peso mexicano en el inicio de la sesión eran una invitación a operar contra ellos. Su amplitud no parecía fácil de cubrir, y fue necesario que los gobiernos de México y Canadá cedieran a las presiones de Washington para que sus monedas recompusieran su imagen. Algo similar pasó días atrás con el gobierno de Colombia.

Los aranceles impuestos fueron suspendidos por un mes, y todo indica que no volverán a estar sobre la mesa, si las condiciones acordadas se cumplen. De allí también se puede pensar en un dólar que, si bien se mantendrá fuerte, no buscará  nuevos máximos ante las monedas principales en lo inmediato.

El euro prácticamente cubrió el gap que dejó en 1.0355 al cierre de la sesión americana, y la liba esterlina lo había hecho horas antes. El peso mexicano recuperó 90 centavos en minutos, y el dólar canadiense, que llegó a un mínimo que no tocaba desde 2003, recuperó 420 puntos durante la sesión americana.

La sesión europea del martes no muestra diferencias sustanciales. Los mercados se calman después de la tormenta de la víspera, y las monedas europeas parecen tomar un camino alcista modesto. El euro tiene por delante la zona de 1.0365/70, y sobre la misma, 1.0405. En tanto, el quiebre de 1.0310 podría hacerlo trastabillar nuevamente, para buscar 1.0270 como soporte principal.

La libra esterlina, por su parte, luce muy recuperada, por encima de 1.2400, y apunta ahora a 1.2475, aunque tendrá una dura resistencia anterior en 1.2440. Los soportes se hallan en 1.2390 y 1.2340.

En cuanto al yen, aparece enredado en un rango estrecho de precios, con un precio actual de 155.15, apuntando a la baja el par USD/JPY de cara a la sesión americana. Los soportes que siguen son 154.80 y 154.45; en cambio, las resistencias se encuentran en 155.45, línea de tendencia bajista, y 155.85.

La agenda de noticias incluye las vacantes de empleo del mes anterior, que quedarían prácticamente en línea con diciembre, en torno a los 8 millones. El dato puede tener un efecto moderado sobre el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a escalas posiciones el viernes en el cierre de enero, y se perfila también al alza para la primera semana de febrero. La agenda de noticias de los próximos días apunta a que el billete gane claramente la contienda ante las monedas principales.

El euro, que había logrado superar 1.0500 la semana anterior, terminó muy débil, en la zona de 1.0355, producto del recorte de tasa de interés por parte del Banco Central Europeo al 2.9%. La medida, ampliamente esperada por los mercados, amplió la brecha con la tasa de la Fed, que un día antes dejó sin cambios la misma en el 4.5%, con pocas pistas para las próximas reuniones del primer semestre.

La libra esterlina logró mantenerse sin caer en forma decisiva, aunque mira hacia abajo. El par EUR/GBP presenta una tendencia bajista muy marcada, con mínimos de 20 días, reflejando la diferencia de velocidad en la baja del euro y la moneda británica.

La libra estará bajo la atención de los mercados esta semana, ante el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra. La entidad que dirige el Sr. Bailey se dispone a recortar la tasa al 4.5%, desde el 4.75% actual. La estabilidad de la libra esterlina, que se mantuvo con tendencia lateral pese al embate del dólar en otros cruces, podría peligrar ante esta medida, con un objetivo en la zona de 1.2200 para los días posteriores al anuncio.

El yen, en tanto, vuelve a presentar signos de debilidad en estas horas. El gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, afirmó que no es seguro que la inflación se mantiene estable, lo cual no justifica un nuevo aumento de tasa de interés, actualmente en el 0.5%, la más alta desde 2008. El yen cerró la semana a 155.19, y podría acercarse a la zona de 156.00 sin dificultades en las próximas sesiones.

La onza de oro, en tanto, llegó a 2817 dólares en un nuevo máximo histórico, desde donde inició una corrección bajista moderada. El cierre del viernes, en 2801 dólares, está lejos de consolidar una corrección más importante. Solo el quiebre de 2775 dólares podría iniciar un camino bajista que, aun así, tendrá en 2755 dólares un soporte muy firme. La zona de 2817 dólares aparece nuevamente en el horizonte cercano, seguida de 2830 dólares para la sesión del lunes.

La semana que se inicia traerá una gran cantidad de informes, al margen de los anuncios del BoE. En primer lugar, los ISM de manufacturas (lunes a las 10:00 del este) y de servicios (miércoles a las 10:00 del este) serán clave para el dólar. Este último suele marcar el ritmo del billete durante el resto del día al momento de su publicación.

Por otra parte, se conocerán las vacantes de empleo, que podrían mostrar un ligero retroceso este mes, que tendrán un alto impacto el martes a las 10:00 del este.

El miércoles será el turno de la encuesta ADP de empleos privados. Se espera un crecimiento de estas nóminas a unas 150 mil en enero, frente a las 122 mil de diciembre.

Por último, el viernes se conocerán las nóminas de empleo no agrícolas, que sorprendieron al alza en diciembre. Se esperan unas 154 mil para enero, casi 100 menos que el mes anterior, con una tasa de desempleo en el 4.1%.

Fuera de agenda, las amenazas de aranceles a las importaciones hacia Estados Unidos, que diariamente emite el presidente Trump, también pesarán en el ánimo de los mercados. Si estas medidas son implementadas, el dólar podría verse aún más beneficiado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Después de varios intentos, la onza de oro llegó el jueves a nuevos máximos históricos, para detener su marcha, por ahora, en 2800 dólares. El metal precioso se ve beneficiado por un movimiento especulativo que no tiene demasiado análisis desde las noticias.

La próxima parada importante del oro se ubica apenas por encima de los niveles actuales. Puntualmente, en 2814 dólares, aparece el 161.8% de retroceso de la baja 2725 / 2583 dólares, que podría ponerle un freno importante a la onza. La sobrecompra que presenta el gráfico diario también puede limitar las ganancias del oro, aunque ante un movimiento como este puede ser un elemento de escasa importancia.

La línea de tendencia que guía al movimiento actual pasa por 2760 dólares, lejos del precio del momento, y solo un quiebre de la misma cambiaría el rumbo del metal en el corto plazo.

En otro orden, los mercados digieren los anuncios de la Fed del miércoles, cuando el organismo dejó sin cambios la tasa de interés en el 4.5%. El dólar comienza a fortalecerse nuevamente en varios frentes, con el euro encarando una tendencia bajista de corto plazo debajo de 1.0400. También la libra esterlina se ve limitada, y el yen presenta, otra vez, signos de debilidad.

La moneda única cae luego de que el Banco Central Europeo recortara la tasa de interés al 2.9%, en una medida esperada por los mercados. Como suele suceder en estos tiempos, antes de iniciar esta baja el euro creció a la zona de 1.0450. El próximo objetivo del euro se ubica en 1.0365.

El dólar también acelera frente a las monedas de los países vecinos a Estados Unidos, México y Canadá. El peso mexicano volvió a rozar la zona de 21.00, y el dólar canadiense alcanzó su mínimo de 5 años en 1.4592, ante las amenazas de aranceles a las importaciones desde ambos países lanzadas por el presidente Trump. En teoría, el 1 de febrero entrarían en vigencia estas medidas, por un 25%.

Las amenazas de Trump se extendieron esta vez a los países que conforman el llamado grupo BRICS. Estos países habían hecho la propuesta, varios meses atrás, de implementar una moneda común para reemplazar al dólar. Trump advirtió que si esto sucede, los aranceles serán del 100%.

Estas bravatas que Trump lanza a diario en las redes sociales pueden tener un efecto contrario al esperado. De las amenazas militares pasó a las amenazas impositivas, y lo que puede conseguir es que el mundo se una en su contra, lo cual no sería bueno para el dólar.

Para las próximas horas, el euro podría alcanzar, como quedó mencionado, la zona de 1.0365, primer soporte seguido de 1.0330. La libra esterlina, en tanto, deberá mantenerse por encima de 1.2390; de lo contrario, 1.2340 será el soporte a seguir.

En cuanto al yen, tiene en 155.10 la línea bajista que lo ha guiado en los últimos días. El quiebre de la misma, muy probable, podría darle fuerza al dólar para buscar en su caso 155.60.

En buena parte, todo esto dependerá del informe más importante del día. La inflación por consumo que a las 8:30 del este le volverá a dar la razón a Powell: el costo de vida sigue muy alto como para volver a recortar la tasa.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como se esperaba, la Reserva Federal dejó sin cambios la tasa de interés en el 4.50%, pausando una serie de recortes que se extendió durante tres reuniones, entre septiembre y diciembre de 2024. La medida, descontada por el mercado, no tuvo un efecto decisivo en el dólar, que se mostró errático y con un ligero perfil alcista en todos los frentes.

La conferencia de prensa posterior al anuncio, a cargo del presidente J. Powell, tampoco dejó mucho para el análisis. El funcionario advirtió que no hay apuro alguno para ajustar la tasa de interés a la baja, considerando que el mercado laboral se mantiene sólido, la tasa de desempleo sigue baja, y la actividad se sigue expandiendo de manera moderada.

Powell acotó que la inflación sigue alta y lejos de los objetivos del banco central (3.2% frente al 2% deseado), por lo que tasa seguirá en el nivel actual durante un tiempo más. Los mercados, a través de diversos pronósticos, apuestan por un recorte del 0.5%, pero que no tendría lugar hasta junio. Incluso no se trataría de un recorte único, sino repartido en varios encuentros.

Por otra parte, Powell afirmó que no habló con el presidente Trump (no llama la atención, dada la mala relación entre ambos en el período anterior del mandatario), y que no hablará de la política del nuevo gobierno.

No le hace falta hacerlo. El dejar sin cambios la tasa, sin fecha siquiera cercana de recortes, habla por sí solo. La Fed espera la implementación de aranceles a las importaciones, mayor inflación y una política monetaria más dura. Unos se pregunta, a esta altura, si Trump no esperaba este anuncio de la Fed para implementar los aranceles. Lo sabremos pronto.

Como es natural, el anuncio generó un alza del dólar, que se diluyó con el paso de las horas. El euro llegó a 1.0381, donde se topó con un 38.2% de retroceso del alza 1.0173/1.0533, tras lo cual recuperó posiciones.

La moneda única será protagonista este jueves, cuando el Banco Central Europeo anuncie su política monetaria. El BCE podría recortar la tasa nuevamente, y la misma, según los pronósticos, quedará en 2.90% desde el 3.15% actual, y sería el sexto recorte en un año.

Si el discurso posterior al comunicado, a cargo de la titular de la entidad, Christine Lagarde, es contundente, el euro puede sufrir una fuerte baja. Para ello, técnicamente, será necesario que caga de 1.0380, los mínimos de la víspera. El alza de última hora del miércoles puede anunciar una caída como la mencionada. Los soportes que siguen son 1.0355 y 1.0330.

La libra esterlina apenas sintió el impacto de la Fed, y recupera posiciones en forma moderada. Solo la superación de 1.2500 podría extender sus ganancias, aunque dependerá también de la marcha del euro. Por encima de tal nivel, 1.2530 y 1.2550 serán las resistencias, con soportes en 1.2400 y 1.2370.

El yen, por su parte, se aprecia ante el dólar, volviendo sobre la zona de 155.00. La baja posterior a la Fed fue efímera, y comienza a sentirse el aumento de tipos de interés del Banco de Japón, que tuvo lugar la semana pasada. El alza moderada de los rendimientos de los bonos del Tesoro es decisivo para que la moneda se mantenga medianamente firme. De todas formas, el yen podría volver a caer próximamente, con un primer objetivo en 155.70, seguido de 156.30.

En cuanto a la onza de oro, rebotó en una línea de tendencia alcista que pasaba por 2745 dólares, tras lo cual comenzó a escalar posiciones. Si bien se encuentra algo lejos de sus máximos históricos, no puede descartarse que vaya a buscarlos en las próximas sesiones. Sin embargo, vemos altamente probable un alza importante del dólar en todos los frentes -típicos del día después de la Fed- que podría cambiar su rumbo. Para ello, el metal deberá caer de 2748 dólares.

Al anuncio del BCE se suma, este jueves, el PBI avanzado del cuarto trimestre (impacto moderado), y la apertura de Wall Street, a las 9:30 del este. Los operadores habrán digerido, para entonces, los anuncios de la Fed.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Este miércoles, a las 2:00 pm del este, la Reserva Federal dará a conocer su primer comunicado de política monetaria de 2025. No se esperan sorpresas: el banco central dejará sin cambios la tasa de interés en el 4.5%, después de tres recortes consecutivos.

La expectativa está puesta, pues, en el comunicado de la entidad que lidera Jerome Powell. Se especula con que el tono del mismo será de “línea dura”. Así como en diciembre dejó en claro que no habría recortes en enero, esta vez podría anunciar que no los habrá en las próximas reuniones.

El motivo es claro: la inflación interanual subyacente se mantiene muy alta, en el 3.2%, lejos del 2% de objetivo del banco, y ahora se suma el efecto que, en este sentido, pueden tener los probables aranceles que Trump impondrá a las importaciones de todo el mundo, pero en especial a las de productos chinos.

Siguiendo esta probabilidad, el dólar tiene mucho para ganar desde ahora. Esto no significa que explote al alza, pero sí que acentuará su dominio en todos los frentes. En el corto plazo, las monedas principales  y el oro se posicionan a la baja. Veamos.

El euro cayó unos 100 puntos desde sus máximos del mes, en la zona de 1.0530, y en el gráfico de 4 horas presenta una formación de continuación de tendencia en el precio actual (pennant), acompañando a una figura anterior (doble techo) generada desde los máximos anteriores. El quiebre de 1.0410 podría acelerar la baja del euro, que tendrá su primer objetivo en 1.0365, un 61.8% del alza 1.0265/1.0530. Debajo de tal nivel, la zona de 1.0330, los mínimos de noviembre de 2024, será el soporte a seguir. Al alza, 1.0465 y 1.0505 aparecen como resistencias válidas.

La libra esterlina, en tanto, cede 85 puntos desde sus máximos del lunes en 1.0523, y está quebrando una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas, apuntando claramente a la baja para el resto del día. La formación de hombro cabeza hombro generada en sus máximos de la semana anticipan una baja importante de la libra, con soportes en 1.2375 y 1.2340. Las resistencias, por su parte, se hallan en 1.2485 y 1.2525.

En cuanto al yen, se recupera aceleradamente en estas horas, apoyado en una baja moderada de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Se trata de los mismos bonos que caerán fuerte durante la tarde, cuando la Fed anuncie, en su lenguaje, que deberá seguir vendiéndolos, impulsando a los rendimientos, y haciendo caer al yen. En dicho caso, 155.80 y 156.30 serán las resistencias del par USD/JPY, con soportes en 154.70 y 154.20.

Respecto a la onza de oro, la formación de hombro cabeza hombro, generada en los máximos de la semana anterior en 2785 dólares, con siguientes máximos en el precio actual de 2765 dólares, es tan clara que es difícil pensar que la cumplirá como indican los manuales de análisis técnico. Si lo hace, la zona de 2700 dólares quedará a la vista, con un soporte anterior en 2730 dólares. Si no lo hace, el máximo histórico estará en juego, y la zona de 2810 dólares será la resistencia.

Como se ve, estamos ante un día trascedente. Como siempre, la recomendación es esperar que el mercado defina su tendencia para tomar acción.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.