Hola Amigos, buen día. El presidente Trump volvió a criticar el jueves al titular de la Reserva Federal, Jerome Powell, al calificarlo de “terrible”, por su negativa a recortar la tasa de interés a niveles menores a los actuales del 4.5%.

Los ataques contra Powell vienen de vieja data. Puntualmente, desde el primer mandato de Trump, cuando Powell tomó distancia de su entonces amigo, para moverse en forma independiente al poder político. En aquel tiempo era habitual el maltrato contra el presidente de la Fed, que salió airoso, y logró permanecer en su cargo por un período más, que está actualmente transitando.

Precisamente, la presión que ejerce Trump busca erosionar la paciencia de Powell, a quien le queda poco menos de un año de mandato. Esta intromisión del poder político en la Fed, que no es habitual al menos de manera pública, pone en riesgo la independencia del banco central, que es, probablemente, la mayor fortaleza del dólar en más de un siglo.

Ello explica, en gran parte, la caída del billete ante las monedas principales, siendo que los diferenciales de tasa de interés entre los bancos centrales favorecen claramente al dólar. De hecho, el 4.5% de la Fed es la tasa más alta entre los bancos principales, seguido por el Banco de Inglaterra con el 4.2%, el Banco de la Reserva de Australia en el 3.85%, el Banco Central Europeo, con una tasa del 2.15%, y los bancos de Suiza y Japón, con tasas que se encuentran por debajo del 1%.

Sin embargo, nada de ello conmueve a los inversores que, impulsados por la frágil paz conseguido a inicios de semana en Medio Oriente y por los dichos de Trump, se vuelcan nuevamente a activos de inversión.

El euro alcanzó una nueva cota máxima desde octubre de 2021 en 1.1745 esta misma semana, y a punto estuvo de ser superada el jueves. La baja que experimenta en las primeras horas del viernes no alcanza para opacar su performance, que solo se vería afectada al quiebre de 1.1550, muy lejos del nivel actual, y con soportes sólidos en 1.1660, 1.1630 y 1.1600 antes de tal nivel. Al alza, 1.1745 y 1.1800 serán las zonas a tener en cuenta.

En cuanto a la libra esterlina, también bate récords de varios años, después de tocar 1.3665, su valor más alto desde octubre de 2021. Para los memoriosos, dicho nivel coincide con la cobertura de un gap que la libra había dejado en junio de 2016 después del referéndum del Brexit, y que fue cubierto en septiembre de 2017. Desde allí, la libra sufrió caídas que no parecían darle margen de recuperación. Entre ellas, el histórico mínimo de 1.0300 de septiembre de 2022. El mercado tiene memoria decía un tal Charles Dow. Para este viernes, ante una toma de beneficios que vemos inminente, 1.3680 y 1.3630 serán los soportes a considerar.

El yen se mantiene estable en torno a 144.50, sin muchos estímulos para crecer. Su tendencia sigue siendo bajista en el corto plazo, y solo el quiebre de 143.80 le daría fuerza para el resto del día. En dicho caso, 143.20 y 142.80 serán los soportes a seguir.

La onza de oro mantiene una postura neutra en estos días, cerrando el jueves a 3325 dólares, con una tendencia bajista de corto plazo. El gráfico de 4 horas mantiene soportes en 3309 y 3295 dólares, similares a los de la víspera, con resistencias en 3335, 3348 y 3362 dólares.

La publicación del índice de precios por consumo a las 8:30 del este del viernes podría ser determinante para el dólar. Se espera una ligera baja del costo de vida el mes anterior, lo cual podría provocar una baja de relativa importancia para el billete antes del inicio de la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Sobre el inicio de la sesión del jueves, trascendió en algunos medios que el presidente Trump anunciará pronto el nombre del nuevo presidente de la Fed, que reemplazará a Jerome Powell. El detalle es importante por varios motivos. El primero de ellos es que a Powell le quedan 11 meses de mandato (se retira en mayo de 2026).

Se descuenta que el próximo titular del banco central será un hombre alineado con la política de Trump, que es, en estos momentos, opuesta a la de Powell. En reiteradas oportunidades Trump criticó a Powell por su negativa a recortar la tasa de interés, que se mantiene en el 4.5% desde diciembre de 2024. Estos ataques llegaron a un intento de destitución, posteriormente desmentido, pero que en su hora provocaron un tembladeral en los mercados, con el oro llegando a su máximo histórico en 3500 dólares, y el euro, libra esterlina y franco suizo alcanzando máximos de varios años.

En las últimas semanas ha sonado fuerte, como reemplazante de Powell, el nombre de Scott Bessent, actual Secretario del Tesoro, y con un pensamiento (se supone) en línea con lo que busca el presidente Trump.

La jugada parece arriesgada, en momentos en que los aranceles impuestos por el gobierno comienzan a tener un impacto inflacionario no decisivo, pero sí influyente, lo cual justifica de alguna forma el accionar de la Fed.

Desde ya, el costado político está presente en estas circunstancias. Y así como Janett Yellen comenzó a subir la tasa apenas ganó Trump en 2016 (incluso antes de su asunción en enero de 2017), el presidente Powell actuó en la misma dirección desoyendo los pedidos del propio Trump durante su primer mandato. La amistad entre ambos quedó trunca desde entonces, y dado que el presidente de la Fed es nominado por el presidente de la Nación un año después de su asunción, la convivencia entre ambos durante 2025 es lo que se ve: nula o con un tinte absolutamente inamistoso.

De acuerdo al tratamiento que Powell le dio a la inflación en el período posterior a la pandemia, también podría suponerse una cierta animosidad contra el presidente Trump. Cuando en 2021 la inflación superaba el 5%, Powell la catalogaba de “fenómeno transitorio” y mantenía la tasa en cero. Hoy, con la inflación en el 3% promedio, la considera alta y se niega a recortar la tasa, algo que sí hizo el año anterior, y en varias oportunidades, durante el gobierno del presidente Biden.

El impacto sobre el dólar es inmediato, aunque si parece efímero. A falta de un año para la asunción del próximo “Chairman” de la Fed, la caída del billete es solo un golpe de efecto. Pero alcanza para ver, por ejemplo, al euro rozando 1.1700 en el mediodía asiático de este jueves, máximo que no tocaba desde octubre de 2021, y a la libra esterlina en las cercanías de 1.3700, que tampoco alcanzaba desde la misma fecha. El yen, más relegado, se ubica en 144.75, y si bien la tendencia del gráfico de 4 horas favorece un crecimiento mayor de la moneda nipona, todo indica que le costará regresar a la zona de 140.00, donde se prepararía para buscar 135.00 a mediano plazo.

Como se ve, termina un mes que tuvo de todo: conflictos medianamente resueltos por los aranceles, otros por solucionarse (o no), una guerra que tuvo una intensidad que hacía pensar en un conflicto de años de duración y que se cortó abruptamente el lunes pasado con una caída fenomenal del petróleo, este anuncio de un nuevo -y seguramente de mano blanda- presidente de la Fed, y la postura cautelosa de Powell, que pareciera querer dejar el estado de cosas actual durante todo el año.

Para este jueves, la agenda de noticias incluye el PBI final del primer trimestre, y las peticiones semanales de subsidio por desempleo.

En las monedas principales el euro cotiza a 1.1682, con tendencia alcista y sobrecompra casi extrema, con resistencias en 1.1705 y 1.1730, y soportes en 1.1630 y 1.1580. Todo parece estar preparado para que la moneda única ceda posiciones rápidamente.

Panorama similar presenta la libra esterlina, con un precio actual de 1.3691, y resistencias en 1.3720 y 1.3770; los soportes, 1.3640 y 1.3590.

El yen cotiza a 144.75, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas del par USD/JPY, con soportes en 144.40 y 144.00, y resistencias en 145.20 y 145.80.

La onza de oro cotiza a 3333 dólares, con una ligera tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y soportes en 3323, 3209 y 3295 dólares; las resistencias, 3348 y 3462 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. En medio de cambios permanentes en la seguridad global, el dólar intenta recuperar terreno ante las monedas principales. El billete cayó a mínimos anuales ante el euro y la libra esterlina el martes, en tanto el franco suizo volvió a crecer con fuerza.

Después del alto el fuego anunciado por el presidente Trump el lunes, se produjeron varios enfrentamientos que pusieron en duda tal medida. Sin embargo, las autoridades iraníes confirmaron el mismo el martes por la tarde, llevando tranquilidad a los mercados.

Por otro lado, el presidente de la Fed, Sr. Powell, volvió a mostrar una postura cautelosa en su presentación ante el Senado, sin apuro alguno por recortar la tasa de interés, que permanece desde varios meses atrás en el 4.5%. La postura de Powell será idéntica este miércoles, cuando se presente ante la Cámara de Representantes.

En la sesión de este miércoles, el euro regresa a la zona de 1.1600, después de tocar 1.1641 en la víspera, con una tendencia que, si bien se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, presenta algunos signos de agotamiento que podrían redundar en una baja moderada de la moneda única en la sesión americana. En dicho caso, las zonas de 1.1575, 1.1540 y 1.1505 serán los soportes a seguir. Al alza, 1.1640 y 1.1665/70 son las zonas de resistencia.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3604, regresando de sus máximos anuales en 1.3640 que tocó el martes. La tendencia del gráfico de 4 horas se mantiene alcista en el par GBP/USD, si bien el quiebre de 1.3570 podría cambiar la dirección del mismo en las próximas horas, con soportes en 1.3560 y 1.3540 para el resto del día. Por su parte, 1.3640, 1.3670 y 1.3700 serán las resistencias.

El par USD/JPY cotiza a 145.73, cerca de una fuerte resistencia en 145.85, que es el 38.2% de retroceso de la baja 148.02/144.50. El quiebre de la misma podría darle un mayor impulso alcista al dólar, con objetivos en 146.25 y 146.65; en cambio, los soportes se encuentran en 145.10 y nuevamente 144.50, mínimo del martes.

La onza de oro cotiza a 3325 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 3310, 3295, mínimo del martes, y 3283 dólares. Las resistencias a considerar son 3333, 3348 y 3363 dólares.

Los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 mantienen una casi idéntica tendencia alcista en sus gráficos de 4 horas, si bien desde el inicio de la sesión del martes no han presentado variaciones. La bolsa de Nueva York se encuentra expectante, en medio de los acontecimientos de Medio Oriente, la postura de la Fed respecto a la tasa de interés, y las negociaciones en torno a los aranceles impuestos por el gobierno de Trump a casi todo el mundo, con una fecha límite que es el 9 de julio.

La agenda del día se completa con las cifras de ventas de viviendas nuevas de mayo, dato rezagado que no tendrá especial impacto en el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas viene presentando, en las últimas sesiones, un comportamiento poco habitual. El dólar se mueve en forma dispar ante las monedas principales, impulsado al alza y a la baja en partes iguales por distintos factores.

El primero de ellos es, sin dudas, la guerra en Medio Oriente. Israel e Irán se atacan mutuamente desde el jueves 12 de este mes. En las últimas horas del sábado, Estados Unidos atacó varias plantas nucleares en Irán, dejando, supuestamente, sin poder al país persa en esta materia. El desarrollo posterior del combate es imprevisible, como también las consecuencias que pueda tener sobre los mercados.

El segundo motivo de estos movimientos del billete viene del lado de la economía estadounidense. El plazo para la negociación entre Estados Unidos y el resto del mundo en materia de aranceles a las importaciones de ese país se agota, y el 9 de julio es la fecha tope impuesta por Trump.

El acuerdo al que supuestamente llegó su gobierno con el de China, refrendado en Londres dos semanas atrás, aun no parece estar del todo seguro. El efecto de los aranceles en la inflación comienza a sentirse, y si bien el costo de vida cayó durante 4 meses consecutivos, se mantiene muy lejos del objetivo del 2% anual de la Reserva Federal. La semana pasada, el banco central dejó sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%, y no dio pistas claras de cuando comenzará con los recortes. En principio, esta inmovilidad de la Fed debió favorecer al dólar; nada de ello ocurrió al menos por ahora.

El euro apura sus ganancias, y cerró a 1.1521 el viernes, después de dejar algunas dudas durante los días anteriores. Las declaraciones de diversas autoridades del Banco Central Europeo, que apuntan a una pausa en los recortes de tipos de interés, le dan soporte a la moneda única. Por otro lado, la postergación de la intervención de Estados Unidos en Medio Oriente le dio cierta tranquilidad a los mercados, que comenzaron a buscar activos de inversión, uno de los cuales es justamente el euro.

Para este lunes, la publicación de los datos de manufacturas y servicios de la Eurozona y de Alemania por parte de S&P Global será determinante para el camino de la moneda compartida. Sus próximos objetivos aparecen en 1.1560, 1.605 y 1.1630, al cabo los máximos del año hasta el momento, que tocó este mismo mes.

La libra esterlina también está pendiente de los datos de manufacturas y servicios de Reino Unido para tomar una dirección clara este lunes. El acuerdo comercial alcanzado con Estados Unidos le había dado un impulso alcista importante a la divisa británica, que sin embargo cedió con fuerza ante un mal dato de ventas minoristas de mayo. Su tendencia de corto plazo sigue siendo bajista, con soportes en 1.3430, cercana al cierre del viernes, que es un 61.8% de retroceso de su alza anterior, 1.3410 y 1.3380, con resistencias en 1.3480 y 1.3520.

El yen cayó fuerte el viernes, cerrando la semana a 146.07, cerca de los máximos del mes del par USD/JPY en 146.25. La salida de los inversores de los activos seguros, algo que puede terminar abruptamente si el conflicto en Medio Oriente se agrava, junto con la ya habitual inmovilidad del Banco de Japón en materia de política monetaria (dejó una vez más la tasa de interés en el 0.5% frente a una inflación de Tokio en máximos de varias décadas), determinan este nuevo traspié de la moneda nipona. Para el lunes, las resistencias son 146.25, 146.60 y 147.00; en cambio, los soportes se encuentran en 145.80 y 145.40.

La onza de oro salvó nuevamente su tendencia alcista de corto plazo, cerrando la semana a 3368 dólares. El precio quebró una corta línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y apunta ahora a 3382, 3405 y 3425 dólares, próximas resistencias, con soportes en 3340, mínimos del viernes, y 3324 dólares.

Para la sesión americana, los datos de manufacturas y servicios de S&G Global, (sobre todo los segundos, que podrían mostrar un retroceso este mes) serán definitorios para la tendencia que tomará el dólar durante el lunes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Si bien la tensión en Medio Oriente es extrema, no se han producido novedades importantes en las últimas horas. El presidente Trump advirtió que Estados Unidos podría intervenir directamente en el conflicto, aunque postergó la decisión a la espera de la evolución del mismo. Los mercados se vuelcan, ante estos hechos, a activos de inversión, dejando de lado, al menos por el momento, los activos seguros.

Sin noticias macro importantes, el euro supera nuevamente 1.1500, en tanto la libra esterlina se recupera después de una baja modesta ante un débil dato de ventas minoristas en Reino Unido, las cuales cayeron por debajo de lo esperado.

El yen, por su parte, cede posiciones aceleradamente, al igual que el oro, que no logra retomar la cota de 3400 dólares, necesaria para mantener su tendencia alcista de corto plazo.

Es evidente que el eje sobre el cual se mueven los mercados ha virado a la situación en Medio Oriente. La posición muy cauta de la Reserva Federal en materia de política monetaria podría haber fortalecido al dólar, algo que ocurrió unas horas después de su anuncio. Sin embargo, este movimiento no se sostuvo, y el billete vuelve a perder posiciones, pendiente de las noticias provenientes de la guerra entre Israel e Irán.

Un agravamiento en la situación actual dejaría totalmente de lado la baja del dólar, y generaría un alza del mismo, en línea con un fortalecimiento de los activos de refugio.

De cara a la sesión americana de este viernes, el par EUR/USD cotiza a 1.1519, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con resistencias en 1.1530, cercano al nivel actual, 1.1575 y 1.1600. Los soportes a seguir son 1.1495 y 1.1450, los mínimos del jueves.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3493 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y objetivos en 1.3525 y 1.3565, que representan el 61.8 y 76.4% de retroceso de la baja 1.3621 /1.3381, que fue el mínimo de la víspera. Los soportes a considerar son 1.3455 y 1.3415.

El yen vuelve a caer y cotiza a 145.44 ante el dólar, con el par USD/JPY en tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, observando resistencia las zonas de 145.80 y 146.25, los máximos del día 29 de mayo. Los soportes, en cambio, se encuentran en 144.75 y 144.35.

La onza de oro cotiza a 3353 dólares, con una tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, ante el quiebre de una línea de tendencia alcista en el nivel actual, con un pullback posterior. El quiebre del mínimo del día hasta el momento, en 3339 dólares, podría derivar en una baja mayor de la onza, con soportes, en su caso, en 3314 y 3298 dólares. Las resistencias más cercanas son 3378 y 3405 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Como era esperado por los mercados, la Reserva Federal dejó sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%. El comunicado de política monetaria, como también el discurso posterior del presidente Jerome Powell, no dejaron mucho margen para cambios próximos, si bien gran parte de los inversores esperan dos recortes durante 2025, uno de los cuales podría ser en julio o septiembre, y el otro en diciembre.

En buena parte, ello dependerá de como avance la inflación, el empleo, pero también la política comercial del presidente Trump y los conflictos bélicos en marcha, que se agravan sin solución de continuidad.

El banco central tiene autonomía para decidir por sí mismo como mover la tasa, y su gestión se mide fundamentalmente por como se mueve la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía. Pero es claro que si, por ejemplo, el petróleo se dispara al alza, esto tendrá un fuerte impacto en la inflación y podría demorar cualquier recorte de tipos.

Esto, verdaderamente, puede ocurrir. La guerra en Medio Oriente se va agravando con el paso de las horas, y las negociaciones sobre las cuales se habló el lunes han quedado sin efecto, con una escalada de violencia por ahora ilimitada. El presidente Trump no logra mediar para encontrar una tregua, y expresó “no saber que hacer” para encontrar una solución,  y en este contexto, el oro, la plata y el platino aparecen como los activos preferidos.

La onza se mantiene algo más lejos de los máximos históricos del 22 de abril, cuando tocó 3500 dólares. Pero bastaría alguna mala noticia para dispararlo a tal nivel, y superarlo. El platino se ha fortalecido en más de 450 dólares desde inicios de abril, al igual que el oro, pero con un precio sensiblemente menor. Ya superó los 1300 dólares, igualando sus máximos de 2021 y a punto de llegar a máximos de 11 años. La plata superó, por primera vez en 14 años los 37 dólares, reflejando la preocupación de los mercados.

En cuanto a las monedas principales, no han variado, por el momento, en sus respectivas tendencias de corto plazo. El euro perdió terreno apenas conocidos los anuncios, pero no cede en forma sustancial y mantiene un tinte alcista para la sesión del jueves. Las dudas de la Fed pueden favorecer a la moneda única, por lo que la superación de 1.1530 podría darle un impulso alcista para tocar 1.1575 en las próximas horas. El quiebre de 1.1430 cambiará su dirección para esta y la próxima semana, con soportes en 1.1405 y 1.1365.

La libra esterlina pierde posiciones velozmente, dejando en el camino más de 230 puntos desde sus máximos del año en 1.3635, que tocó el viernes pasado. Dicha zona es emblemática para la moneda británica desde la aprobación del Brexit en junio de 2016. Vale decir que, 9 años después de tal referéndum que excluyó a Reino Unido de la Unión Europea, y después de cubrir un antiguo gap en septiembre de 2017, la libra volvió a tal nivel, aunque sin poder superarlo. La libra luce más débil que el euro, como lo refleja el par EUR/GBP, en máximos de varias semanas, y ante el dólar podría seguir perdiendo terreno en las próximas horas, con soportes en 1.3390 y 1.3365. Las resistencias son 1.3455 y 1.3495.

El yen se debate entre una caída profunda y seguir boyando en la zona de 144.70, después de que el Banco de Japón dejara sin cambios la tasa de interés en el 0.5% el martes a primera hora. La baja en los rendimientos de los Bonos del Tesoro no le alcanza a la moneda nipona para escalar posiciones, aunque un agravamiento en la guerra de Medio Oriente sería esencial en este sentido. Para la sesión de este jueves, 145.25 y 145.80 son las resistencias del cruce USD/JPY, con soportes en 144.35 y 144.05.

La onza de oro mantiene una tendencia alcista de corto plazo, cotizando a 3380 dólares, con objetivos en 3405, 3420 y 3450 dólares, máximo de la semana anterior. Los soportes se encuentran en 3355 y 3335 dólares. Existe una alta probabilidad de que el oro vuelva a ganar terreno si se agrava la guerra, y los lentos movimientos de las sesiones anteriores parecen anunciar tal movimiento.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Este miércoles, a las 2:00 pm del este, la Reserva Federal dará a conocer su anuncio de política monetaria, el cuarto de 2025. Se espera que la tasa de interés quede sin cambios, en el 4.5%, muy alta tanto para las aspiraciones del banco central como del presidente Trump, que seguramente repudiará la medida.

La entidad que conduce el presidente Powell se encuentra ante la disyuntiva de dejar por más tiempo la tasa en el nivel actual, estirando los plazos como ya lo hizo el año pasado con la tasa en el 5.5%, y comenzar con los recortes.

La inflación, uno de los ejes de la política monetaria, ha caído nuevamente en una seguidilla de 4 meses consecutivos, si bien se mantiene alta respecto a las aspiraciones del 2% anual. En mayo, por caso, los aranceles tuvieron algún efecto, aunque este fue mínimo.

La variable del empleo no es por el momento un problema, con la tasa de desempleo por debajo del 5% y las nóminas de mayo por encima de lo esperado.

Desde este punto de vista, un recorte de tasa podría contribuir a desestabilizar la inflación que, pese a algunos deslices, ha bajado en forma considerable en los últimos tiempos. La duda es cual será el tono del comunicado que acompañe a la tasa.  

Para muchos analistas, la Fed deslizará un pronto recorte de tipos. Algunos apuestan por el 30 de julio, otros por el 17 de septiembre. Como sea, un recorte simbólico del 0.25% no cambiará esencialmente la situación.

El dólar llega a esta instancia debilitado. Su recuperación del martes, sin más sustento que las advertencias de Trump sobre Medio Oriente (pidió la evacuación de Teherán y dijo no estar de humor para negociar) y un dato de ventas minoristas de mayo que quedó apenas por encima de lo esperado, parecen anticipar una nueva caída del billete en el corto plazo.

El euro cayó con relativa fuerza el martes, formando, en el gráfico de 4 horas, una figura de doble techo que anticipa una caída mayor en el corto plazo. El objetivo de tal formación es 1.1360, aunque podría volver a crecer ante un anuncio “blando” de la Fed. Para las horas previas al comunicado, 1.1430 y 1.1405 serán los soportes a seguir, con resistencias en 1.1535 y 1.1565.

La libra esterlina, en tanto, cotiza, en el inicio de la sesión del miércoles, a 1.3425, observando una fuerte baja en todos los frentes y llegando, ante el dólar, a un mínimo que no tocaba desde el 29 de mayo, borrando todas las ganancias del mes. El cable mantiene una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.3400, 1.3370 y 1.3325, y resistencias en 1.3455 y 1.3500.

El yen cae ante el dólar, cotizando a 145.35, y con una tendencia que parece lista para seguir dando ganancias al billete en las próximas horas. Luego de que el Banco de Japón dejara sin cambios la tasa de interés, en el 0.5%, sin dar muchas pistas de lo que viene, el yen se debilitó sin remedio, y se prepara para buscar la zona de 146.40, línea de tendencia bajista en el gráfico diario. Los soportes del par USD/JPY se encuentran en 145.00, 144.50 y 144.20.

La onza de oro, por su parte, cotiza a 3389 dólares, con un gráfico de 4 horas ligeramente volcado a la baja, y un primer y claro soporte en la línea de tendencia principal de dicha temporalidad en 3362 dólares. Parece improbable el quiebre de la misma en el corto plazo, y en su lugar parece preparado para volver a buscar máximos importantes. La superación de 3410 dólares le dará un nuevo impulso alcista al oro, con resistencias en 3335 y 3355 dólares, los máximos de la semana hasta el momento.

En buena parte, esto dependerá de como evolucione el conflicto en Medio Oriente, que no ha tenido novedades relevantes en las últimas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes transcurrió en medio de un sinfín de versiones provenientes de Medio Oriente, ante el agravamiento del conflicto entre Israel e Irán.

Pese a ello, durante la sesión americana trascendió que Irán estaría dispuesto a reconsiderar su política de armamento local, lo cual fue un alivio para los mercados. La bolsa de Nueva York recuperó parte de sus pérdidas de los días anteriores, y tanto el oro como el yen, activos de refugio, retrocedieron modestamente. A la vez, el petróleo cedió posiciones con fuerza, luego de llegar a un máximo de 6 meses el viernes, para cerrar el día apenas por encima de los 72 dólares en los futuros del WTI.

Ya en el horario asiático de este martes, el presidente Trump instó a las autoridades iraníes a evacuar la capital de su país, Teherán, ante la posibilidad de que Israel ataque durante las próximas horas. Este anuncio detuvo el retroceso del oro, que fue muy pronunciado en la mañana de Nueva York de la víspera, y también del yen.

Este tipo de conflictos, sin final a la vista y con un desenlace imprevisible, generan movimientos encontrados y constantes en los activos principales. En este caso, el petróleo estará en el centro de la escena: las advertencias de Trump lo están haciendo crecer nuevamente.

En medio de este particular escenario, la Fed prepara su cuarto anuncio de política monetaria. La tasa de interés quedará sin cambios, y el impacto sobre el dólar puede ser medido. Se descuenta que no habrá cambios en esta reunión, pero también en la siguiente. Y ante un aumento desmedido del petróleo, el costo de vida subirá sin remedio, demorando cualquier recorte de tasa, aunque el precio de la energía esté lejos del control del banco central.

En horario asiático de este martes, el euro cotiza a 1.1555, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, aunque observa un retroceso de mediana intensidad después de llegar a 1.1615 en su máximo del lunes. El precio se apoya en una línea alcista secundaria, y su quiebre, inminente, podría hacer caer nuevamente a la moneda única, a la línea alcista principal, que en las próximas velas tendrá su punto de apoyo en 1.1465. Las resistencias, en tanto, son 1.1590, 1.1615 y 1.1630.

La libra esterlina cotiza a 1.3570, con una tendencia alcista que parece desvanecerse parcialmente en las primeras horas del martes, ofreciendo soporte las zonas de 1.3545, 1.3520 y 1.3490. Las resistencias, por su parte, son 1.3590 y 1.3630, el máximo anual que tocó el viernes pasado.

En cuanto al yen, cotiza a 144.70, con un gráfico de 4 horas en tendencia bajista, pero con el dólar recuperando aceleradamente posiciones. La próxima resistencia se halla en 145.05, seguida de 145.45; en cambio, los soportes se encuentran en 144.30 y 143.85.

La onza de oro cotiza a 3401 dólares, manteniendo una clara tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con un próximo objetivo en 3410 dólares. Su superación llevará al metal precioso a 3435 dólares, nivel seguido por el máximo del lunes en 3451 dólares. Los soportes a considerar son 3378 y 3356 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Un nuevo conflicto bélico torna complejo el panorama de los mercados a nivel global. El ataque de Israel a Irán, que tuvo lugar el jueves por la noche, trajo como consecuencia una acción similar por parte del país persa, y diversos bombardeos desde ambos países durante el fin de semana. La situación amenaza con trasladarse a todo Medio Oriente, y el impacto sobre los mercados recién comienza a sentirse.

Los índices bursátiles de Nueva York han caído con fuerza el viernes ante estas novedades, en tanto el petróleo se disparó a máximos del 21 de enero en 77.30 dólares en los futuros del WTI. La baja posterior (cerró a 73.26 dólares el viernes) no alcanza para cambiar la tendencia alcista de la materia prima, que podría volver a crecer e incluso superar los 80 dólares si el conflicto se agrava.

En tanto, el oro cerró a 3432 dólares, después de llegar a 3346 dólares, a escaso 54 dólares del máximo histórico del 22 de abril, cuando tocó 3500 dólares. El escenario está dado para que la onza supere por mucho dicho máximo en las próximas sesiones, con los inversores buscando a la misma como un activo seguro, en momentos de alta incertidumbre.

Por su parte, el yen pudo capitalizar parcialmente esta búsqueda de refugio, finalizando la semana a 144.12, después de tocar 142.78 a primera hora del viernes.

Este estado de cosas, complejo pero previsible y ya conocido por los mercados, puede tener un impacto fuerte en el dólar en los próximos tiempos. El billete se vio debilitado desde mediados de febrero, pero especialmente a partir de inicios de abril, ante la implementación de aranceles a las importaciones a Estados Unidos impuestos por el presidente Trump.

Sus constantes idas y vueltas, y el anuncio de una fecha límite -9 de julio- para negociar con todos los países involucrados, llevaron al dólar a caer a mínimos de varios años ante las monedas europeas, a una baja relevante del petróleo, y a una caída de los bonos del Tesoro, cuyos rendimientos volvieron a dispararse. A la vez, la Fed se vio obligada a mantener sin cambios los tipos de interés frente a la amenaza de un aumento de inflación por los propios aranceles. Finalmente, el efecto sobre el costo de vida fue mínimo, habida cuenta de que dichos aranceles fueron postergados o eliminados según el caso, volviendo al estado anterior a los anuncios.

Si el petróleo acelera su marcha alcista, también tendrá efecto sobre la inflación. La Fed poco puede hacer en este caso, más que no recortar la tasa, algo que el presidente Trump aborrece tanto como a su titular, Jerome Powell.

Esta nueva guerra, que la diplomacia intenta detener sin éxito antes de que se extienda a toda la región, podría fortalecer al dólar ante el euro, la libra y el franco suizo. La moneda única se vio beneficiada en los últimos meses, no solo por la debilidad del dólar, sino también por la pausa que tomaría el Banco Central Europeo en sus recortes a la tasa de interés. Sin embargo, su alza parece “artificial” y sin méritos propios suficientes, por lo que si el billete se fortalece, el euro podría regresar al menos a la zona de 1.1100 en las próximas semanas. De cara a la sesión del lunes, las zonas de 1.1505 y 1.1465 serán los soportes a seguir, con resistencias en 1.1610 y 1.1630, los máximos del jueves.

La libra esterlina se mantiene en máximos de más de tres años, con un cierre semanal en 1.3569, después de llegar a 1.3630. Al igual que el euro, la moneda británica luce sobrecomprada y agotada en el corto plazo, lo cual anuncia una corrección bajista de importancia. Las zonas de 1.3500 y 1.3440 aparecen como los soportes a seguir el lunes, con resistencias en 1.3610 y 1.3630.

Respecto al yen, el quiebre de 143.80 podría darle fuerza nuevamente, para comenzar a buscar 142.80, el mínimo del par USD/JPY del viernes. La moneda nipona se mantiene relativamente débil en la escena actual, y parece prepararse para ganar posiciones durante este mes, con un objetivo en 140.00. Para el lunes, 143.80, 143.20 y 142.80 serán los soportes a considerar.

La onza de oro se prepara para buscar sus máximos históricos, no sin antes observar una corrección bajista que la aleje de su estado de sobrecompra actual. La apertura del lunes luce volátil e imprevisible para el metal precioso, que podría retroceder a 3400 dólares antes de superar sus máximos del viernes en 3446 dólares, y buscar dichos máximos en 3500 dólares.

La agenda de noticias de esta semana tiene como punto de atención principal el anuncio de política monetaria de la Fed, previsto para el miércoles. Todo apunta a que la tasa se mantenga sin cambios, en el 4.5%, y mucho más con una nueva guerra en marcha, que podría disparar los costos de energía en un plazo muy corto.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El ataque de Israel contra Irán, que tuvo lugar en horario asiático de este viernes, despertó todo tipo de alarmas en los mercados. La acción, que no tuvo el aval de Estados Unidos, impulsó decisivamente al oro, que tocó su segundo máximo histórico en 3444 dólares, al tiempo que las monedas principales observan un comportamiento disímil ante el dólar.

La sesión del jueves había dejado, como saldo de un dato de inflación mayorista por debajo de lo esperado y en línea con lo ocurrido con el mismo dato minorista, una baja considerable del dólar en todos los frentes.

Así, el euro llegó a 1.1614, un nivel que no tocaba desde octubre de 2021, producto de la debilidad del billete ante la presunción de que la Fed podría recortar su tasa de interés la semana próxima (algo que no parece del todo viable por el momento), y también de los mensajes de diversos funcionarios del Banco Central Europeo que apuntan a no recortar la tasa de dicha entidad en los próximos encuentros de política monetaria.

Sin embargo, el ataque israelí de primera hora de este viernes, desbarrancó al euro a la zona de 1.1510 en pocos minutos. Actualmente, el par EUR/USD cotiza a 1.1528, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero saliendo de una incómoda zona de sobrecompra en que había ingresado en la víspera. La superación de 1.1565 le daría un nuevo impulso alcista al euro, para buscar nuevamente 1.1600. Si no logra sostenerse por encima de 1.1500, las zonas de 1.1465 y 1.1430 serán los soportes a seguir.

En tanto, la libra esterlina cotiza a 1.3544, después de llegar a 1.3631 en su máximo de varios años que tocó el jueves en la sesión americana. Al igual que el euro, la moneda británica cedió posiciones a la zona de 1.3520, aunque mantiene una tendencia alcista de corto plazo. Para conservarla, deberá ahora quebrar 1.3560, en cuyo caso 1.3600 será el objetivo a seguir.

Respecto al yen, ganó terreno de inmediato ante las noticias mencionadas, llegando a 142.78. Su habitual volatilidad lo llevó al actual 144.12, con una tendencia que, por el momento, sigue favoreciendo a la moneda nipona, con soportes en 143.80, 143.40, 143.00 y 142.80.

La onza de oro es, por el momento, el activo estrella de este viernes, con un alza de más de 70 dólares en pocos minutos. El metal cubrió un gap que había dejado en mayo en 3433 dólares, superando el mismo para llegar a 3344 dólares. Actualmente, el oro cotiza a 3426 dólares, con una fuerte tendencia alcista, que podría, al quiebre del máximo mencionado, acercarlo a los 3500 dólares que tocó como máximo histórico el 22 de abril.

El petróleo también creció en forma exponencial, llegando a 77.80 dólares, un nivel máximo de varios meses, aunque retrocedió rápidamente a los actuales 73.85 dólares. El precio de los futuros del WTI podría acercarse a los 80 dólares durante las próximas sesiones, en medio de un escenario incierto y con fuerte volatilidad.

El contexto actual podría agravarse si, como fue anunciado, Irán toma represalias contra Israel, algo que ambas partes ya han confirmado. Siendo viernes, y con pocos datos macro a la vista para la sesión americana, será conveniente no dejar descubiertos, durante el fin de semana, activos como el euro, la libra esterlina, el yen, oro y petróleo, que son que más podrían reaccionar, ante nuevos conflictos en las próximas horas.

Ante la inminencia de que esto suceda, el euro y la libra esterlina podrían abrir la semana próxima con fuertes bajas, ante la búsqueda de activos seguros como los bonos del Tesoro (sus rendimientos llegaron este viernes a mínimos del 8 de mayo), como el yen, el franco suizo y el oro, que podrían experimentar un crecimiento considerable en la apertura del lunes.

En otro orden, la inminencia de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, que contrasta con las amenazas del presidente Trump de aumentar los aranceles a todo país que acuerde con el suyo antes del 9 de julio, sería un atenuante en el tembladeral en que han ingresado los mercados a primera hora de este viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.