Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas presenta un panorama variopinto, con el dólar recuperando posiciones ante algunas monedas, en tanto se mantiene débil en otros frentes.

Así, el euro retrocedió el jueves a 1.1660, mínimo que no tocaba desde el 26 de junio, sin noticias relevantes que motiven tal movimiento. La baja del euro, parcialmente revertida sobre el cierre de la sesión americana, podría extenderse a las próximas horas. El quiebre del mínimo mencionado impulsará a la baja al par EUR/USD, que tendrá en su caso soportes en 1.1630 y 1.1605. Ante una hipotética recuperación, el euro encontrará resistencias en 1.1730 y 1.1765.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3572 frente al dólar en la sesión asiática del viernes, a la espera del PBI mensualizado de Reino Unido. La moneda británica se ha visto debilitada parcialmente en las últimas sesiones, después de tocar un máximo de casi 4 años rozando 1.3800. El gráfico de 4 horas del par GBP/USD presenta una tendencia moderada a la baja, que podría acelerarse ante un dato negativo en el PBI, que se conocerá a las 2:00 am del este.

El yen, en tanto, recupera posiciones lentamente ante el dólar, con un precio actual de 146.31. La moneda nipona, afectada por los aranceles que el presidente Trump le impuso a Japón por el 50% a las importaciones desde ese país, no logra encontrar el camino de una recuperación más sustentable. El quiebre de 145.80 le daría algún impulso adicional, para buscar 145.40 como siguiente soporte de importancia.

La onza de oro se mueve en torno a 3325 dólares, con una tendencia ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas. El metal precioso se ve incapaz de apuntar a máximos importantes, aunque tampoco cede con firmeza de los 3300 dólares. El oro se mueve en un rango relativamente estrecho de precios, y deberá superar 3345 dólares para volver a ganar terreno en las próximas sesiones. El quiebre de 3280 dólares cambiará su destino de alcista a bajista para la semana entrante.

La semana cierra sin novedades relevantes en cuanto a datos macroeconómicos. La atención de los mercados está puesta en la definición de la guerra comercial iniciada por Trump apenas asumió el 20 de enero, la cual tuvo -y tiene- algunas aristas poco entendibles.

La nueva fecha de entrada en vigencia de los aranceles a las importaciones -1 de agosto- no parece una fecha límite, después de las postergaciones impuestas por el propio Trump.

En la búsqueda de pistas sobre estas cuestiones está ahora centrada la atención de los inversores que, mientras tanto, palpitan ganancias importantes en las acciones principales (los balances trimestrales se conocerán próximamente), lo cual motivó que el jueves el S&P 500 alcance un nuevo máximo histórico.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed dejó en claro que el organismo no tiene apuro por recortar la tasa de interés. La misma, que se mantiene en el 4.5% desde varios meses atrás, luce algo alta para una inflación que se ubica lejos del objetivo del 2% del banco central, pero mucho más cerca que el año pasado cuando la tasa se encontraba en el 5.5%, con la inflación superando por mucho el 4%.

Las decisiones de la Fed irritan al presidente Trump, que a diario pugna por la renuncia del presidente del organismo, Sr. Powell. Esta presión contra el funcionario es el principal motivo que lleva al dólar a caer ante las monedas principales, y a que las noticias que lo favorecen apenas le den algún respiro.

Los mercados suponen que una salida de Powell, antes de tiempo o en el plazo previsto de mayo de 2026, hará que la Fed pierda su tradicional independencia. Se espera que Trump coloque en su lugar a alguna figura afín a su política, que pugna por una tasa de interés de no más del 1%, sin cuidar mucho lo que suceda con la inflación, a la cual el presidente no le presta atención.

Su errática política de aranceles, con idas, vueltas, amenazas, advertencias y postergaciones, ha hecho quedar en el ridículo a su gobierno en varias oportunidades en las últimas semanas.

La nueva fecha límite que impuso Trump para comenzar a cobrar aranceles es el 1 de agosto. El miércoles, su gobierno anunció aranceles para países que no mueven la aguja de la economía global, con una excepción: Brasil. Al país sudamericano le tocará pagar un 50% de aranceles sobre sus exportaciones, por motivos fundamentalmente ideológicos, lo cual demuestra lo vacío de la propuesta de Trump, que inauguró con el pomposo título de “Día de la Liberación” a inicios de abril. Desde allí no logró establecer fechas y tasas de aranceles, y tampoco tranquilizar a los mercados.

Las divisas se mueven al mismo ritmo cansino, con reacciones extrañas, movimientos poco analizables y sin un rumbo claro. Podríamos decir que es un espejo de Trump y su gobierno.

El euro se ha movido 80 puntos en la semana, contando los máximos y los mínimos. A la baja, la zona de 1.1680 es el nivel a tener en cuenta. Su quiebre podría producir una recuperación más sustentable del dólar, aunque paradójicamente los máximos de la moneda única no están lejos. La superación de 1.1830, su más alto nivel en 4 años, le abriría las puertas para visitar 1.2000, un precio que pone los pelos de punta al Banco Central Europeo. Para muestra, cabe recordar que durante el gobierno de Biden la moneda única chocó una y otra vez contra 1.2000, y los funcionarios del BCE señalaron varias veces que era un precio límite, con intervenciones verbales que lo mantuvieron a raya.

La libra esterlina, en tanto, se perfila a la baja con un precio de 1.3582 en la sesión asiática del jueves. Su tendencia del gráfico de 4 horas es bajista, con próximos soportes en 1.3460 y, sobre todo, 1.3525, mínimos de la semana hasta el momento.

El yen, en tanto, sigue sufriendo los embates de Trump contra Japón, país al que castigó con aranceles del 25% desde el 1 de agosto. Cualquier negociación que atenúe tal carga le daría un alivio a la moneda nipona. Por el momento eso no ocurrirá y las resistencias del par USD/JPY se ubican en 146.70 y 147.20, los máximos de la semana.

La onza de oro opera a 3312 dólares en la sesión asiática del jueves, y tiene en 3333 dólares un punto de apoyo en la línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, que guía en esa dirección al metal precioso. El quiebre de la misma cambiaría el opaco destino de la onza, con siguientes resistencias en 3347 y 3367 dólares. Los soportes, en cambio, se encuentran en 3300, 3280 y 3270 dólares.

La agenda del día incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a ganar posiciones el martes en prácticamente todos los frentes, en una sesión sin noticias relevantes. Tan solo la ratificación, por parte del presidente Trump, de que no habrá nuevas postergaciones en la implementación de aranceles a las importaciones, con fecha prevista para el 1 de agosto, tuvo algún impacto en los activos principales.

El euro volvió a tocar 1.1680 en su mínimo diario, aunque cerró la sesión en 1.1714, con una tendencia que lentamente pierde fuerza alcista. Sin embargo, el billete se muestra incapaz de ganarle la pulseada a la moneda única, para lo cual necesita quebrar 1.1630, lejos del nivel actual. Para este miércoles, el gráfico de 4 horas se perfila a la baja, con siguientes soportes en 1.1680, 1.1660 y 1.1630, y resistencias en 1.1730, 1.1765 y 1.1805.

La libra esterlina sí cayó con fuerza el martes, alcanzando un nuevo mínimo que no tocaba desde el 24 de junio. La moneda británica se muestra más débil que el euro en estos días, y sobre todo mucho más volátil. El quiebre de 1.3530, 61.8% de retroceso del alza anterior y mínimo de la víspera, provocará una caída mayor, con soportes en 1.3500 y 1.3470; las resistencias, por su parte, se hallan en 1.3600 y 1.3630.

El yen volvió a caer con fuerza ante el dólar, afectado por los aranceles del 25% que Japón deberá pagar en sus exportaciones a Estados Unidos, salvo algún acuerdo de último momento, que probablemente se esté negociando. La moneda nipona detuvo su caída rozando 147.00, apenas por encima del 76.4% de retroceso de la baja 148.02/142.67, para recuperar algunas posiciones, algo que podría estirarse a las próximas horas. En dicho caso, 146.20 y 145.80 serán los soportes a considerar, con resistencias en 146.90 y 147.30.

La onza de oro quebró la zona de 3300 dólares una vez más, y cayó al 61.8% de retroceso del alza 3247 /3365 dólares. La relajación de los mercados, por ahora modesta, está desinflando de a poco al metal precioso, que tiene en las próximas horas soportes en 3285 y 3270 dólares, y resistencias en 3323 y 3340 dólares.

El dato más importante de este miércoles tendrá lugar a las 2:00 pm del este, cuando se conozcan las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed. En la misma, el Comité ratificó su tasa de interés del 4.5% que tanto critica Trump, y las Minutas probablemente no ofrecerán muchas pistas acerca de un recorte de tipos en la próxima reunión, prevista para fin de mes. Sin embargo, son muchos los analistas que apuestan por dos recortes en 2025, el primero de los cuales podría producirse en septiembre. Incluso, algunos arriesgan sobre el primer recorte en la reunión de este mes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Como viene sucediendo en los últimos tiempos, las decisiones del presidente Trump provocan impactos importantes en los mercados. El lunes, por caso, anunció que los aranceles a las importaciones desde Japón ascenderán al 25%, acelerando la caída del yen. Más tarde, postergó la negociación de los aranceles a más de 170 países al 1 de agosto, fecha en la que, originalmente, entraban en vigencia tras el 8 de julio, anterior fecha límite.

El dólar baila al compás de estos anuncios, que aparecen en forma inesperada a cualquier hora del día, y sin solución de continuidad. Claro está, no son inesperados para algunos agentes, los formadores de precios, que antes de las noticias mueven los precios en dirección contraria a la que tomarán después.

El euro cedió de 1.1700 por primera vez en varios días, para retomar la senda alcista más tarde. Ya en la sesión asiática del martes cotiza a 1.1742 frente al dólar, renovando su tendencia alcista de corto plazo. Solo el quiebre de 1.1700 podría hacer trastabillar nuevamente a la moneda única, algo que podría venir de la falta de acuerdo entre Estados Unidos y la Unión Europea en materia de aranceles.

Para la sesión del martes, sin datos relevantes en el medio, el euro tendrá resistencias en 1.1780, 1.1805 y 1.1830, los máximos del año. A la baja, 1.1705, 1.1680 y 1.1660 serán los soportes a seguir.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3635 frente al dólar, algo rezagada respecto al euro, con una tendencia que se mantiene ligeramente bajista en el corto plazo. La superación de 1.3675, primera resistencia, le abrirá las puertas de 1.3705 y 1.3735, siguientes resistencias, con soportes en 1.3595 y 1.3565. La libra se encuentra ahora pendiente del PBI mensualizado de Reino Unido, previsto para el viernes.

El yen se vio notoriamente perjudicado por los anuncios de aranceles a Japón, y cayó debajo de 146.00 en la tarde del lunes de Nueva York. El par USD/JPY apenas frenó en el 61.8% de retroceso de la baja 148.02/142.80, y mantiene una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Las próximas resistencias se hallan en 146.50, 146.75, 76.4% del mismo movimiento, y 147.00. En cambio, los soportes se encuentran en 145.75 y 145.40.

Los anuncios de Trump despertaron a la onza de oro, que ganó 50 dólares en pocas horas. El metal precioso se ubica en la zona de 3335 dólares, con una ligera tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y próximas resistencias en 3347 y 3365 dólares. Los soportes a considerar son 3323 y 3311 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Después de que el dato de empleos de junio arrojara cifras por encima de lo esperado en un informe conocido el viernes pasado sin que se hayan producido cambios importantes en las monedas principales, el destino del dólar parece ahora atado a la decisión del gobierno del presidente Trump en materia de política arancelaria.

Las cifras del Departamento de Trabajo le habían dado un respiro al billete, aunque su recuperación se diluyó con el paso de las horas. El euro quedó nuevamente al borde de 1.1800, la libra esterlina cerró la semana por encima de 1.3630 y el yen, algo más rezagado, en 144.50.

Es evidente que el dólar no goza de los favores del mercado. Un dato de empleos como el conocido debió tener otro impacto, mucho más favorable y sustentable, que el efímero crecimiento de la moneda estadounidense.

Y esta debilidad del dólar tiene un responsable: Donald Trump. Su errática política comercial, que viene llevando adelante desde su asunción a mediados de enero, ha generado una desconfianza tal en los inversores que algunos analistas se preguntan si su predominio global podrá mantenerse en el tiempo.

Para quien suscribe, la vigencia del dólar no estará en discusión por larguísimos años. Pero flaco favor le hace Trump con las medidas que toma, contradictorias, sin firmeza, con cambios radicales en pocas horas, que hacen ver sus decisiones más como caprichos que como consecuencia de un plan seriamente armado.

Trump ha castigado a diversos países imponiendo aranceles a las importaciones desde los mismos por desacuerdos políticos con sus respectivas autoridades, sin contemplar los perjuicios económicos que ello pueda tener en ambos países.

En los últimos tiempos, el desacuerdo con China redundó en una escalada que se detuvo recién cuando altas autoridades de ambas naciones se reunieron en Suiza, para sellar un acuerdo del que hubo poca información, y que quedó refrendado en Londres pocas semanas atrás.

Parcialmente superado el conflicto entre las dos primeras potencias, el problema ahora se extiende a la Unión Europea y Japón, a quienes quiere imponer aranceles mucho más altos que los actuales,

Estos erráticos pasos de Trump tienen una fecha límite, anunciada por el propio presidente: miércoles 9 de julio. Se supone que en estos días todos los acuerdos deberían quedar sellados. Caso contrario, aclaró, los aranceles comenzarán a implementarse en 1 de agosto.

De allí es que la caída del dólar podría detenerse en los próximos días. Si, como se supone, la mayoría de los países llega a un acuerdo razonable, el billete puede recuperar lentamente parte de sus pérdidas que lo llevaron, por ejemplo, de 1.0350 a 1.1830 ante el euro, casi 1500 puntos frente a los poco menos de 400 de los primeros 6 meses de 2024.

El cierre de la semana le deja al euro una puerta abierta (una más) para apreciarse en el inicio de la semana. En dicho caso, 1.1805, 1.1830 y 1.1860 serán las resistencias a seguir. En tanto, los soportes son 1.1730 y 1.1705.

La libra esterlina también se posiciona al alza en el corto plazo. Sin embargo, no le fue del todo bien durante la semana pasada, y deberá superar 1.3700 para seguir manteniendo ganancias. Este lunes, las zonas de 1.3670, 1.3700 y 1.3730 serán las resistencias a considerar, con soportes en 1.3580 y 1.3540.

El yen cerró a 144.54, con una tendencia que lo favorece de cara a la sesión del lunes. La moneda nipona cayó fuerte con los datos de empleo de junio, ante un marcado crecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, pero revirtió parte de sus pérdidas, y podría buscar 144.20 y 143.80 durante las primeras horas de la semana, siendo estos los primeros soportes del par USD/JPY. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 144.80 y 145.25.

La onza de oro cerró la semana a 3334 dólares, con una tendencia que se perfila al alza en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, una probable formación de hombro cabeza hombro podría cambiar rápidamente su dirección al quiebre de 3322 dólares. En dicho caso, 3310 y 3295 dólares serán los soportes a seguir, con resistencias en 3347 y 3365 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos de junio sorprendieron al alza, con una creación de 147 mil puestos de trabajo, y un baja de la tasa de desempleo al 4.1%, frente al 4.4% esperado.

El ISM de servicios quedó en 50.8 puntos, el nivel pronosticado, con una modesta expansión más importante de la economía estadounidense.

El dólar recuperó posiciones rápidamente en todos los frentes. El euro, que había tocado un máximo de varios años esta misma semana en 1.1830, cedió más de 100 puntos, para cerrar el día a mitad de camino, en 1.1855.

En tanto, la libra esterlina cayó fuerte, a 1.3585, aunque también logró estabilizarse en 1.3645 sobre el cierre de la sesión americana. Tanto el euro como la libra se perfilan a la baja para las próximas sesiones.

El yen también perdió terreno, para llegar a 145.22 en su mínimo diario, y cerrar la sesión en la zona de 145.00. La moneda nipona ha quedado rezagada frente al resto de las monedas principales en el ciclo alcista que las ocupa, y apenas llegó a la zona de 142.00 en los últimos días, sin incentivos para seguir creciendo.

El franco suizo sí aprovecha su condición de activo de refugio, y cotiza a 0.7942 frente al dólar, con una tendencia que lo sigue favoreciendo plenamente. Su modesta baja de la víspera no cambia esencialmente su panorama de mediano plazo, que lo ha llevado a máximos de más de 10 años ante el dólar.

El oro sigue ofreciendo un comportamiento algo errático, después de llegar a 3365 dólares en su máximo diario, cuando parecía preparado para dar un salgo a 3400 dólares. Los informes mencionados cambiaron su rumbo, cerrando el día a 3325 dólares, apuntando a la baja para este viernes.

Este viernes se celebra el Dia de la Independencia en Estados Unidos, por lo que el movimiento de los mercados será nulo. Los operadores comienzan a palpitar todo lo que puede suceder el próximo miércoles 9, cuando vencen los plazos de las negociaciones entre Estados Unidos y el resto del mundo en materia comercial. Varios países apuran un acuerdo que reduzca los aranceles que gravarán sus exportaciones hacia Estados Unidos, mientras el presidente Trump ha planteado en varias oportunidades que no habrá postergaciones de ningún tipo.

El destino del dólar en el corto plazo parece atado a tales acuerdos, en momentos en que el mundo comienza a relajarse después del conflicto de Medio Oriente, evento que fue determinante en la caída del billete en las últimas semanas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar mantiene una postura bajista en todos los frentes a la espera de los datos de empleo no agrícolas de Estados Unidos de junio, que se conocerán este jueves a las 8:30 del este.

Al respecto, se espera que el mes pasado se hayan creado unos 111 mil puestos de trabajo, unos 28 mil menos que en mayo. A la vez, la tasa de desempleo podría crecer al 4.4%, la más alta desde julio de 2024, y al nivel de fines de 2021.

La variable del empleo se mantiene fuerte en Estados Unidos, aunque es evidente que en los últimos tres años ha sufrido algún tipo de deterioro. Si se trazara una línea uniendo los máximos de los últimos 36 a 40 meses, la misma reflejaría una tendencia bajista sin pausa alguna.

En el caso de este mes de junio bajo análisis, se suma un decepcionante dato de empleos privados, conocido el miércoles, que mostró una pérdida de 33 mil empleos en ese sector.

Precisamente, este informe impidió que el dólar continuara con una recuperación que parecía sólida, para quedar, al cierre de la sesión americana, en un nivel similar al de la apertura, al menos en el par EUR/USD.

Antes el euro había caído a la zona de 1.1760, a modo de corrección bajista en un contexto que lo favorece plenamente. Un dato de empleos débil podría darle un mayor impulso, que incluso lo lleve por encima de 1.1830, máximo del año que tocó esta semana, y nivel que no visitaba desde septiembre de 2021.

En dicho caso, las zonas de 1.1865 y 1.1900 serán los niveles de resistencia a tener en cuenta. A la baja, 1.1750, 1.1730 y 1.1705 serán los soportes a considerar.

Distinta suerte corre la libra esterlina, que cayó a 1.3562, mínimo que no tocaba desde el 24 de junio, para recuperar unos 90 puntos a última hora, y en el inicio de la sesión asiática de este jueves. Para el resto de la sesión, la tendencia es bajista en el gráfico de 4 horas en el par GBP/USD, con siguientes soportes en 1.3615, 1.3560 y 1.3520. Las resistencias a considerar se ubican en 1.3675 y 1.3735.

Por su parte, el yen vuelve a tener viento a favor, cotizando a 143.58, con el gráfico de 4 horas apuntando a la baja. Los soportes que siguen son 143.20 y 142.70, los mínimos de la semana hasta el momento; en cambio, las resistencias a seguir son 143.90 y 144.25.

La onza de oro opera a 3362 dólares, con una tendencia marcadamente alcista en el gráfico de 4 horas, y un próximo -y cercano- objetivo en 3373 dólares, un 61.8% de retroceso de la baja 3450 /3246 dólares. La superación de tal nivel la acercará a 3403 y 3422 dólares, próximas resistencias, con soportes en 3350 y 3330 dólares.

Al margen de los datos de empleo, los mercados están pendientes de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y el resto del mundo. La fecha límite del 9 de julio se acerca, y el presidente Trump ha manifestado que no habrá nuevas postergaciones. Algunos países parecen haber acordado con su gobierno, aunque faltan la Unión Europea y otras potencias que tienen peso propio en la economía global.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La presentación de varios de los banqueros centrales más importantes del mundo en el Foro de Sintra no dejó demasiado para el análisis. El presidente de la Fed, Sr. Powell, declaró que más adelante, durante el año, analizará recortar la tasa de interés, actualmente en el 4.5%, siendo la nota destacada. La titular del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que seguirá vigilando la inflación, sin mayores detalles en cuanto a tasa de interés.

En otro orden, los datos de vacantes de empleo quedaron por encima de lo esperado, en tanto el ISM de manufacturas superó las expectativas. Ambos datos ayudaron al dólar a recuperar posiciones, después de caer ante el euro a niveles que no tocaba desde septiembre de 2021 en 1.1830, y ante la libra esterlina, que llegó a 1.3788 en su máximo del 12 de septiembre del mismo año.

También creció la onza de oro en forma geométrica, 114 dólares en 36 horas, igualando un movimiento similar al de fines de mayo, cuando ganó 116 dólares en igual cantidad de tiempo.

La debilidad del dólar se hace evidente en estos momentos, con los activos de refugio al alza, en una nueva muestra de que la moneda estadounidense no goza de toda la confianza. Al fuerte aumento del oro se suma una marcada apreciación del franco suizo, que se ubica en máximos de 10 años y medio en estos días. La moneda helvética está bajo el foco de atención de los inversores, que recuerdan la intervención del Banco Nacional de Suiza de 2011, cuando ancló a su moneda al euro en un rango de 1 a 1.20 frente a la moneda única. Y más recuerdan (todos lo recordamos y no de buena manera), cuando el BNS dejó sin efecto ese anclaje en enero de 2015, que dio lugar a una de las mayores apreciaciones de una de las monedas principales en la historia en tan poco tiempo.

Esta vez, el euro cotiza a 0.93 ante el franco, lejos de la paridad. Por ahora no han sonado alarmas, pero la lección que dejó el banco central suizo en las dos oportunidades debe generar respeto.

Por otra parte, la recuperación del dólar se diluye rápidamente, y todo indica que, salvo que la encuesta de empleos privados ADP que se conocerá este miércoles a las 8:15 del este ofrezca cifras imprevistas, el euro, la libra esterlina, el yen y el propio franco podrían buscar nuevos máximos.

Una vez más, la política comercial de Trump impacta negativamente en el dólar. El martes, su rival elegido fue Japón, país al cual parece estar dispuesto a aplicarle entre el 30 y 35% de aranceles a sus exportaciones a Estados Unidos por no haber llegado a un acuerdo. Ni siquiera tiene en cuenta la fecha límite del 9 de julio, que asoma como un punto de inflexión para la economía global. Tanto como el pomposamente denominado “Día de la Liberación”, que dio lugar a la caída del dólar. Tal vez, Trump esté buscando justamente eso.

De cara a la sesión del miércoles, el euro presenta una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con objetivos en 1.0830 y 1.0865; los soportes, 1.1760, mínimo del martes, y 1.1730. Los indicadores apuntan al alza sin excepción, ya lejos de la zona de sobrecompra.

La libra esterlina apunta nuevamente al alza, con una tendencia del gráfico de 4 horas muy marcada en esa dirección, y resistencias en 1.3790 y 1.3830, y soportes en 1.3750 y 1.3700. Los indicadores siguen mostrando señales de fortaleza y ganancias para la moneda británica.

El yen cayó ante el dólar el martes, pero podría retomar su camino alcista en las próximas horas, con soportes en 143.10, 142.80 y 142.50, y resistencias en 143.80 y 144.20. Los indicadores vuelven a apuntar a la baja para la sesión del miércoles.

La onza de oro mantiene una tendencia alcista muy pronunciada en el gráfico de 4 horas, ofreciendo resistencia las zonas de 3360 y 3390 dólares; los soportes, en cambio, son 3310 y 3280 dólares, con indicadores que presentan señales alcistas para el miércoles.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El euro alcanzó un máximo que no tocaba desde septiembre de 2021 ante el dólar. A la vez, llegó a máximos de un año ante el yen y de dos meses ante la libra esterlina.

Esta estampida del euro tiene que ver con varios factores. El principal es la debilidad propia del dólar, que sigue perdiendo fuerza en todos los frentes. Otro es la búsqueda de activos seguros por parte de los inversores, que confían un poco menos en el billete ante las últimas decisiones del gobierno de Donald Trump, volcándose a los bonos alemanes, que en estos tiempos lucen mejor que los bonos del Tesoro, considerados los más seguros del mundo.

La moneda única se acercó a 1.1800 a última hora del lunes, sumando 500 puntos en junio, y completando 1609 puntos en el año. El par EUR/USD completó el primer semestre del año con los 6 meses consecutivos con ganancias, igualando una racha similar de 2017, cuando entre marzo y septiembre creció 1575 puntos. En 2012, un movimiento similar, de 6 meses consecutivos al alza, completó 1357 puntos. Esto significa que la performance del euro en este semestre fue la mejor en más de una década en períodos consecutivos. Con un agregado: el rally de 2017 tuvo lugar apenas iniciado el primer mandato de Trump como presidente de Estados Unidos; el de este año comenzó unos días antes de su asunción.

Como contrapartida, el dólar tuvo su peor inicio de año desde 1974, ante la errática política de aranceles de Trump, cuyo límite, de acuerdo a sus dichos, es el 9 de julio. Ese día, quien no haya llegado a un acuerdo con Estados Unidos, deberá pagar aranceles en sus exportaciones a dicho país.

Sin dudas, el evento que dio lugar a la caída más importante del dólar fue el llamado “Día de la Liberación” a inicios de abril, un título pomposo que Trump le dio a la implementación de aranceles a todo el mundo; días más tarde, los dejó sin efecto, al menos hasta el 9 de julio.

Parcialmente zanjadas las diferencias con China, ahora es Europa la que se desvive por llegar a un acuerdo con Washington, cediendo a las bravatas de Trump, aunque a la vez buscando salvar de los aranceles a algunos productos clave. En parte, ello también influye en el actual rally del euro, como ocurrió en su hora con la libra esterlina, después de que Reino Unido acordara una reducción de los aranceles.

La libra ha quedado algo rezagada respecto al euro, superando apenas 1.3700, pero incapaz de acercarse a 1.4000, nivel que no toca desde 2016, exactamente cuando el referendo por el Brexit ofreció un resultado inesperado, dejando al Reino Unido afuera de la Unión Europea.

El yen se mueve sin dirección clara. No logró capitalizar, ni mucho menos, la debilidad del dólar como sí lo hizo el franco suizo, otra moneda de refugio. No es culpa de la tasa de interés del Banco de Japón. La del Banco Nacional de Suiza también es muy baja, y sin embargo su moneda sí logró apreciarse. El yen viene siendo castigado desde el inicio de la guerra en Europa del este, y pese a que se muestra más sólido que a mediados de 2024, cuando rozó 162.00, aun permanece débil, ante una política laxa por parte del BoJ, que hace caso omiso a una inflación de Tokio en máximos de varias décadas.

La onza de oro tampoco logró acercarse a los máximos históricos del 22 de abril. La relajación de los mercados después de la guerra en Medio Oriente, que duró menos de lo que parecía en un inicio, hizo trastabillar al metal precioso, que sin embargo podría aprovechar cualquier noticia negativa para volver a crecer.

Mientras todo esto ocurre, la bolsa de Nueva York alcanza máximos históricos en el índice Dow Jones. Los operadores festejan a cuenta de un nuevo presidente de la Fed alineado con lo que Trump desee, que no es otra cosa que una tasa de interés bajísima a como de lugar. A falta de 10 meses para que ello ocurra, parece prematuro este festejo, sobre todo cuando el panorama del comercio internacional y la resolución de los dos conflictos bélicos más importantes -Europa del este y en menor medida Oriente Medio- parece lejana.

Para el primer día de julio, el euro podría recortar ganancias, no más allá de 1.1665. La salida al alza de un canal en esa dirección suele anticipar un cambio de tendencia, y esto ha ocurrido en el gráfico de 4 horas. Al alza, 1.1805 y 1.1830 son los niveles a seguir.

La libra esterlina opera a 1.3728, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y objetivos en 1.3750 y 1.3785, el máximo anual que tocó la semana pasada. Lejos de la zona de sobrecompra, una corrección bajista podría llegar a 1.3650.

El yen debe superar 143.60 para aspirar a mayores ganancias; si lo logra, 143.20 y 142.80 serán los soportes a seguir, en momentos en que la tendencia del gráfico de 4 horas se muestra moderadamente bajista. Una ganancia del dólar tendrá objetivo en 144.80.

El calendario de noticias incluye eventos y datos clave. Por un lado, en el Foro de Sintra, se presentarán Christine Lagarde (BCE), Andrew Bailey (BoE), Kazuo Ueda (BoJ) y Jerome Powell (Fed) a partir de las 9:30 del este. Esto significa altísima volatilidad del mercado de divisas por un buen rato.

A las 10:00 se conocerán las vacantes de empleo y el ISM de manufacturas, dos datos clave que pondrán en marcha el mes.  Los pronósticos apuntan a que se mantengan en los niveles del mes pasado. Ello es terreno fértil para las sorpresas, que esta vez podrían favorecer al dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Termina el mes de junio con un dólar muy débil en todos los frentes. Como si no tuviera motivos para caer, el viernes se le sumó un flojo dato de consumo personal, que quedó en negativo por primera vez desde enero pasado, y por cuarta vez desde 2020. La inflación por consumo creció apenas, pero no alcanzó para cambiar el opaco panorama general del billete.

A la búsqueda de activos de riesgo, impulsada por la finalización de la guerra en Medio Oriente con la consecuente mejora en el clima de negocios, se sumó, en forma decisiva, la versión de que el presidente Trump nominará al próximo presidente de la Fed en los próximos días, cuando al actual titular del organismo, Jerome Powell, le queda casi un año de mandato. Este finaliza en mayo de 2026.

Si bien no se escucharon nombres en los últimos días, todo apunta a que Scott Bessent, actual secretario del Tesoro, será el próximo presidente de la Fed. Este funcionario, que asumió junto a Trump el 20 de enero pasado, está totalmente alineado con el gobierno, y los mercados temen que la Reserva Federal pierda su independencia, para quedar sometida a las necesidades del poder político.

Lo que dejó trascender el gobierno la semana pasada constituyó, en los hechos, una devaluación del dólar. Un poco más sutil que las intervenciones verbales del Banco de Japón o el Ministerio de Finanzas de ese país cuando busca frenar la caída del yen, pero con un estilo parecido.

De esta forma, si bien la Fed mantiene la tasa en el 4.5%, y hay motivos para pensar que la dejará sin cambios durante varios meses más, el dólar cae ante la presunción de que, desde el año próximo, y sin perjuicio de que la inflación sea alta o baja, la tasa difícilmente supere el 2%.

La disparidad entre bancos centrales se ha hecho muy amplia en los últimos tiempos. Normalmente, la Fed marcaba el camino del BCE, el BoE, el BoC, y hasta los bancos centrales de Australia y Nueva Zelanda. Todas estas entidades han tomado vuelo propio desde que la inflación generada por ellas mismas en los meses posteriores a la pandemia de 2020 (cuando emitían dinero ante el beneplácito del poder político y con poco efecto inflacionario), comenzó a ceder.

También es notable el escaso efecto que tienen las tasas sobre los precios. El diferencial entre la Fed y el Banco Central Europeo es el más alto en muchos años, y sin embargo el euro le saca una ventaja muy importante al dólar. Mientras tanto, a tasas casi iguales entre la Fed y el Banco de Inglaterra, la libra se escapó a las cercanías de 1.4000, tal como cierra este mes de junio.

Y precisamente, para este lunes, el euro parece decidido a mantener sus ganancias. Después de cerrar el viernes a 1.1718, el par EUR/USD mantiene una marcada tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con objetivos en 1.1755 y 1.1780; los soportes, en tanto, se ubican en 1.1690 y 1.1660.

La libra esterlina cotiza a 1.3717, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y próximas resistencias en 1.3740 y 1.3770; los soportes, por su parte, se hallan en 1.3680 y 1.3650.

El yen cerró la semana a 144.65 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia bajista, ofreciendo soporte las zonas de 144.15 y 143.70, los mínimos del viernes; en cambio, las resistencias se encuentran en 144.95 y 145.45.

La onza de oro finalizó la semana a 3273 dólares, con una fuerte tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y soportes en 3257 dólares, mínimos del viernes, y 3245 dólares; al alza, 3285 y 3300 dólares serán las resistencias a considerar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.