Hola Amigos, buen día. La semana comenzó con los típicos vaivenes del petróleo, que se mueve al ritmo de las bravatas del presidente Trump. Como suele pasar todos los fines de semana, el mandatario intimó a Irán a llegar a un acuerdo de paz, bajo amenaza de desatar una guerra total si este no es alcanzado. Irán niega cualquier negociación.

Con este panorama que si no fuera una tragedia resultaría gracioso, es que los mercados miran, con optimismo muy mesurado, los dichos del presidente. La baja importante del petróleo en el inicio del lunes dio cuenta de ello, aunque no debe soslayarse que hay gaps sin cubrir desde los niveles actuales hasta los 99 dólares, lo cual anticipa que, lamentablemente, el combate en Medio Oriente va a seguir.

La baja del petróleo impulsó a los índices bursátiles el lunes, con el Dow Jones rozando sus máximos históricos, y el Nasdaq recuperando posiciones rápidamente. En tanto, los futuros del S&P 500 cotizan, en la sesión europea de este martes, apenas a 10 puntos de sus máximos históricos. Todo esto refleja un clima de euforia que no parece muy justificado. Pero existe, y para los mercados lo importante son las expectativas, no los hechos.

Aunque todavía quedan varios días, los mercados especulan con el dato de empleos de julio. La previa habla de una mejora respecto a la medición de junio, aunque quedaría debajo de los 100 mil empleos generados. Si esto se cumple, la Fed tendría un argumento menos para subir la tasa de interés en septiembre.

En el mercado de divisas, el euro se mueve en rangos estrechos de precios. Sin muchos incentivos para crecer, la moneda única abrió la semana llegando a 1.1560, nivel que deberá superar para aspirar a mayores ganancias. Sin embargo, todo parece apuntar a que el billete se va a fortalecer en las próximas horas. El quiebre de 1.1480 podría ser el disparador de la baja del euro en la sesión americana.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3439 frente al dólar, y mantiene una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La moneda británica había cedido posiciones el lunes, pero se mantuvo por encima de 1.3420, y vuelve a apuntar al alza de cara a la sesión americana, con resistencias en 1.3480 y 1.3505, máximo del lunes. Los soportes a seguir son 1.3420, 1.3385 y 1.3360.

El yen vuelve a caer. Después de que el Banco de Japón y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, anunciaran una intervención que tuvo lugar el viernes, y que se calcula en 80.000 millones de dólares en compra de yenes, la moneda nipona vuelve a debilitarse. Los motivos de fondo de la baja de los últimos años no han variado, y parece estar más vinculada a la economía de Japón que a cuestiones de mercado. Por el momento, el par USD/JPY solo tendrá dirección alcista, y este martes tiene resistencias en 158.10 y 158.45, 38.2% de retroceso de la baja 163.75/155.33. Desde el precio actual de 157.76, los soportes son 157.25 y 156.85.

La onza de oro se mantiene sin cambios, apuntando a la baja en el corto plazo, y debajo de la línea de tendencia bajista principal medida en el gráfico diario, y que este martes pasa por 4080 dólares. Los soportes que siguen son 4020 y 3995 dólares, con resistencias en 4080, 4115 y 4165 dólares.

La agenda de noticias incluye las vacantes de empleo de julio, que quedarán sin cambios en julio. El impacto sobre el dólar será muy medido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer en todos los frentes el viernes, pese a que todo indica que si la inflación no cede y el mercado laboral se recupera, la Fed deberá aumentar la tasa de interés en septiembre.

Precisamente, los datos de empleo de julio tendrán buena parte de la atención de los operadores esta semana. Las cifras, que se publicarán el viernes, darán forma a la tendencia del dólar para las siguientes semanas.

Pero comienza agosto, con un dólar titubeante, y con algunos signos de cambio de dirección en algunos cruces. El yen parece encabezar un ataque contra el billete, aunque no en forma espontánea. Se supone que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país han intervenido varias veces la semana pasada para alejar a su moneda de sus mínimos de 40 años, que tocó en julio en 163.95.

La recuperación del yen no es un tema menor en el mercado de divisas. Se trata de una de las monedas principales, y de una de las dos que, junto al franco suizo, actúan como refugio ante situaciones de crisis. En los últimos meses, sin embargo, y pese al conflicto en Medio Oriente, la moneda nipona abandonó este papel, aunque el franco lo conservó.

Apropósito, mencionar el diferencial de tasa de interés de la Fed respecto a la del Banco de Japón como el motivo por el cual el yen se ha debilitado como lo hizo en los últimos años es falaz. El Banco Nacional de Suiza mantiene su tasa en cero, habiendo recortado la misma desde 2024, cuando rozó el 2%, hasta el nivel actual. El franco tocó máximos de 15 años en enero.

El par que une a ambas monedas, el CHF/JPY, ha llegado la semana pasada a su mínimo de diciembre de 2025, cerrando el mes en 195.16. La formación de hombro cabeza hombro en el gráfico semanal, con una amplitud de 610 puntos, anticipa una baja adicional del cruce. Traducido, el yen debería apreciarse ante el franco suizo, y con la moneda helvética al alza, significa que la divisa de Japón podría apreciarse en buena forma ante el dólar.

El par USD/JPY cerró julio en mínimos de dos meses y medio, y tiene, debajo del nivel actual, un marcado gap en 147.50, 1000 puntos debajo de los precios de cierre semanal, que dejó en octubre de 2025, en ocasión del triunfo en una interna partidaria de la Sra. Takaichi, actual primera ministra de Japón.

Volviendo al dólar, su suerte parece atada, como quedó mencionado, a lo que ocurra con el empleo y la inflación. Las cifras de empleo han estado por lo menos volátiles en los últimos meses, con una baja en la creación de trabajo en junio que dejó bastante para el análisis. Los pronósticos apuntan a unas 90 mil nóminas creadas en julio, por encima de las 57 mil de junio.

Respecto a la inflación, el precio del petróleo decidirá. Y el petróleo se mueve en función del conflicto en Medio Oriente. Tal su costumbre, el presidente Trump volvió a hablar del tema el fin de semana, aludiendo a un supuesto pedido de Irán de terminar el combate, aun cuando señaló que Estados Unidos puede destruir por completo al país persa. Un pedido desesperado de terminar el conflicto, a falta de tres meses para las elecciones de medio término, en las cuales puede sellar los próximos dos años de mandato. Y las encuestas no lo favorecen.

Para este lunes, el ISM de manufacturas ocupará la atención de los mercados, con buenos pronósticos. Esto podría ayudar al billete, debilitado en los últimos días de la semana anterior.

El euro deberá superar 1.1565 para continuar su senda alcista a 1.1600, y el quiebre de 1.1480 podría cambiar su dirección de corto plazo, en cuyo caso 1.1430 será el soporte a considerar.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana cerca de 1.3500, y tiene en el máximo de julio, 1.3555, su próximo objetivo alcista. Llegando a un nivel de sobrecompra por ahora modesto, la moneda británica tiene aun camino para ascender. El quiebre de 1.3450 podría, en cambio, cambiar su tendencia de corto plazo.

Respecto a la onza de oro, se ve limitada debajo de 4115 dólares, nivel que tocó la semana pasada, y deberá quebrar tal precio para generar un alza más sustentable. La zona de 4000 dólares es el soporte a seguir en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Si bien no hubo una confirmación oficial, los mercados descuentan que el Banco de Japón, en combinación con el Ministerio de Finanzas, ha intervenido en el mercado de cambios el jueves en la sesión americana.

El yen recuperó más de 600 puntos en pocos minutos producto de este movimiento, que a la vez contribuyó a una baja del dólar, que se extendió durante prácticamente toda la tarde.

Ya en la sesión asiática del viernes, después de ceder casi 300 puntos, el yen vuelve a apreciarse, para cotizar en horario europeo a 159.67, después de llegar a 158.52, ante otra aparente intervención oficial.

Esta vez, el BoJ parece más decidido a defender a su moneda, y aunque la tendencia de largo plazo del par USD/JPY se mantiene alcista, ha logrado detener la caída del yen, que llegó a mínimos de 40 años este mes, rozando 164.00.

Precisamente, en el mínimo del jueves, el cruce tocó la línea de tendencia alcista del gráfico semanal, proveniente de abril de 2025. El quiebre de la misma iniciará un largo camino de recuperación del yen, algo que, por ahora, no se ve claro que vaya a suceder.

El resto de las monedas presenta un panorama estable en las primeras horas del viernes. El euro, que creció a la par del yen, cotiza a 1.1515, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, después de llegar a 1.1530 en el máximo diario. La sobrecompra muy marcada de estas horas podría hacer retroceder a la moneda única, que tendrá en su caso soportes en 1.1505, 1.1480 y 1.1460 para el resto del día. La superación de 1.1530, en tanto, podría extender las ganancias de la moneda única a la zona de 1.1550 durante la sesión americana de la fecha.

En cuanto a la libra esterlina, el Banco de Inglaterra dejó sin cambios la tasa de interés en el 3.75% en la reunión que mantuvo en la víspera. La moneda británica se mueve a tono con el euro, cotizando a 1.3456 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, que sin embargo presenta algunas señales de agotamiento. De todas formas, aun puede seguir creciendo, dada la formación de velas actual en la temporalidad mencionada, con próximas resistencias en 1.3475, los máximos del jueves, y 1.3515; los soportes a seguir son 1.3420 y 1.3385.

El par USD/JPY cotiza a 159.64, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, presentando una muy fuerte volatilidad en estos momentos. Los próximos soportes se ubican en 159.00 y 158.50, con resistencias en 160.00 y 160.60.

La onza de oro vuelve a caer y cotiza a 4052 dólares, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 4035 y 4000 dólares para el resto del día. La línea de tendencia bajista principal que pasa por 4090 dólares es la próxima resistencia, seguida de 4120 dólares.

La agenda de noticias de este viernes es modesta. Sin embargo, la evolución del conflicto en Medio Oriente, que impacta de lleno en el precio del petróleo, y la última sesión del mes en Nueva York pueden generar movimientos de cierto tenor sobre el final del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana y de mes. Nos reencontramos el próximo lunes, hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como estaba previsto, la Reserva Federal dejó sin cambios su tasa de interés, en el 3.75%. El comunicado del banco central fue prácticamente idéntico al de junio, y la diferencia estuvo basada en dos cuestiones fundamentales: la votación, y el discurso posterior del presidente Kevin Warsh.

En esta oportunidad, la votación del FOMC resultó dividida. Si bien esto está ocurriendo en los últimos meses, sobre todo a partir del inicio del segundo mandato del presidente Trump, no había sucedido durante décadas.

Esta vez, 6 miembros del Comité votaron por mantener la tasa sin cambios, en tanto 3 optaron por un aumento del 0.25%, ante lo que consideran una inflación demasiado alta, y con riesgo de seguir aumentando.

La votación generó una estampida en Wall Street. Si bien en los primeros minutos posteriores al comunicado los índices observaron algunas ganancias, el Dow Jones sufrió una baja del 2.19%, su peor caída en 4 meses, ante la probabilidad de que la inflación se mantenga alta en los próximos meses y la Fed se vea obligada a aumentar la tasa, tal como lo han sugerido algunos de sus funcionarios.

En su discurso posterior, el Sr. Warsh no dejó pista alguna respecto a las acciones que tomará la Fed en septiembre. Sí aclaró que la baja de la inflación en junio fue, a su juicio, circunstancial, y que no puede considerarse como algo permanente, por lo que si el costo de vida se mantiene alto, el banco no dudará en aumentar la tasa de interés.

El dólar cayó en prácticamente todos los frentes, con especial acento ante la libra esterlina y el oro, que llegó a ganar 116 dólares a posteriori del comunicado de la Fed. El euro también escapó de sus mínimos de la semana debajo de 1.1400, pero estacionó, sobre el cierre del día, cerca de 1.1465.

El yen, siempre débil, apenas pudo aprovechar la baja del billete, alcanzando la zona de 163.20 en el mínimo del par USD/JPY de varios días.

La baja del dólar no parece tener mucho sustento. Es habitual que cuando no hay aumentos de tasa de interés una moneda ceda posiciones, tal como lo hizo el billete el miércoles. Pero, de cara a lo que viene, podríamos pensar en un dólar mucho más fuerte si, como se espera, la Fed ajusta su tasa en las próximas reuniones.

Ello dependerá en buena parte del precio del petróleo, que es el factor clave en la generación de inflación. Los futuros del WTI volvieron a crecer en la víspera, en un movimiento que ya se percibía desde el martes por la noche, ante los nuevos ataques de Irán contra Estados Unidos en una base con asiento en Jordania. El presidente Trump anunció que su país responderá el ataque, y todo esto en conjunto vuelve a provocar incertidumbre en torno al petróleo.

Técnicamente, los futuros del WTI han dejado dos gaps importantes. Uno a inicio de esta semana, en 93 dólares, y otro más lejano en 99 dólares. La cobertura de los mismos, que vemos segura y más temprano que tarde, anuncia un agravamiento en la crisis de Medio Oriente, y una inflación seguramente más alta.

De todas formas, aun quedan dos mediciones de inflación y empleo en Estados Unidos antes de la próxima reunión de la Fed, por lo que resulta apresurado arriesgar un pronóstico de cara a septiembre. Pero si la próxima reunión fuera en pocas semanas, muy probablemente habría un aumento de tipos.

Lo que viene es igualmente importante. Este jueves se conocerá la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, sobre la cual no se esperan cambios en la tasa, que quedará en el 3.75%. El anuncio podría impactar de lleno en la alicaída libra esterlina, que el miércoles escaló 105 puntos, para detenerse en 1.3380, cerrando el día en 1.3330.

También se conocerá la medición avanzada del PBI del segundo trimestre en Estados Unidos, con un impacto medio en el dólar. Se espera un crecimiento del 2.1% en el trimestre pasado, similar a la medición anterior.

El euro cotiza a 1.1452 frente al dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, después del quiebre de una línea bajista en 1.1400, con próximas resistencias en 1.1480 y 1.1505. Los soportes a seguir son 1.1430 y 1.1405, con indicadores que apuntan al alza para las próximas horas.

La libra esterlina cotiza a 1.3365 ante el dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos objetivos las zonas de 1.3400 y 1.3430; por su parte, los soportes se hallan en 1.3330 y 1.3300, mientras los indicadores apuntan al alza para la sesión americana.

En cuanto al yen, cotiza a 163.52 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 163.80 y 164.00, máximo de 40 años; en cambio, los soportes se encuentran en 163.25 y 163.00.

La onza de oro cotiza a 4067 dólares, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 4035 y 4000 dólares, los mínimos de la víspera; las resistencias a considerar son 4090 y 4115 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal anunciará este miércoles, a las 2:00 pm del este, su decisión de política monetaria. Se descuenta que la tasa de interés quedará sin cambios, en el 3.75%, en medio de un escenario inestable en materia de inflación.

Si bien el comunicado oficial no ofrecerá variantes importantes respecto a los anteriores, la conferencia de prensa que brindará el presidente Kevin Warsh será clave para entender los próximos pasos de la entidad.

Warsh se verá obligado a mantener un discurso de línea dura. La baja de la inflación en junio se reflejó este mes, aunque el petróleo que cayó más de 60 dólares desde abril volvió a crecer, casi un 20%, desde inicios de julio. Este aumento se trasladará a la inflación del mes en curso.

Si quedan las puertas abiertas para un alza de tipos de interés en septiembre, el dólar podría ganar terreno de manera inmediata. Aunque probablemente el efecto del anuncio de este miércoles comience a acentuarse a partir del jueves.

Los gaps que dejó el petróleo en 94 y 99 dólares no han sido cubiertos, y la baja de las últimas horas está siendo revertida. Estados Unidos volvió a atacar una base iraní, y los 83.50 dólares actuales parecen un precio de liquidación frente a lo que puede ganar durante esta y la próxima semana.

Será clave, además, la unanimidad en la decisión del FOMC. SI todos los miembros votan en la misma dirección, no habrá muchas dudas. Si alguno lo hace a favor de aumentar la tasa en esta reunión, el dólar podría acelerar sus ganancias en pocas horas.

El billete llega algo más fuerte en varios frentes, aunque no en todos. Mantiene, sí, máximos históricos ante el yen, aunque en este caso es la moneda nipona la que cae en forma vertical ante los fondos especulativos, y un Banco de Japón que no se ve muy decidido a actuar para defenderla. También el franco suizo se ve débil, con mínimos de 13 meses en estas horas, en la zona de 0.8200, y después de llegar, a fines de enero, a máximos de 15 años.

En lo que hace al yen, su ligera recuperación parece un impulso alcista para el par USD/JPY, que se prepara para apuntar a 164.50 para las próximas sesiones.

Respecto a los últimos meses, también el oro se ha debilitado. Después de llegar a máximos históricos en enero, ahora lucha por no perder la cota de 4000 dólares, que ya quebró varias veces en los últimos días.

Sin embargo, las monedas europeas no presentan este tipo de variaciones. El euro no se aleja de 1.1400, a la espera de este anuncio de la Fed. Si bien se encuentra cerca de sus mínimos anuales, a los que llegó el 24 de junio en 1.1325, durante las últimas dos semanas no ha presentado pistas claras. Si logra superar 1.1430, podría volver a apuntar alto durante las próximas sesiones, aunque en buena parte ello dependerá del anuncio mencionado. Para el resto del día. 1.1365 y otra vez 1.1325 aparecen como los soportes a considerar.

Tampoco la libra esterlina luce tan débil. Es verdad que está lejos de 1.3800, zona de máximos anuales, y se mueve en torno a 1.3300 en estas horas. Apunta a la baja en el gráfico de 4 horas, con un primer soporte en 1.3165, seguido de 1.13120. Pero si logra quebrar 1.3360 podría iniciar un camino alcista de corto plazo.

En cuanto a la onza de oro, cotiza a 4035 dólares, con una tendencia que aun se presenta bajista en el corto plazo. Un próximo ajuste de la Fed, o una pista de que ello pueda ocurrir, podría impulsar a la baja al metal, que no tiene rendimientos para ofrecer. Para el resto del día, 3980 dólares es el nivel a seguir a la baja, con resistencias principales en 4080 y 4120 dólares, valor clave, cuyo quiebre le daría fuerza para el resto de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar vuelve a crecer en todos los frentes, después de un lunes de escasas alternativas en los pares principales de divisas. El euro se mantiene débil, al igual que la libra esterlina, en tanto el yen sigue tocando mínimos de 40 años, sin cambios de tendencia a la vista.

Pero la nota principal en estas horas la está dando el petróleo. Los futuros del WTI cayeron desde el máximo del mes en 95 dólares a las proximidades de 80 dólares, casi un 15% desde el viernes.

Los motivos que explican esta baja son frágiles. Estados Unidos reconoció que le queda poco armamento para seguir luchando en Irán, aunque aclaró que tampoco quedan muchos objetivos en pie en el país persa. Una fórmula perder-perder perfecta, que puede llevar a ambos países a negociar la paz.

Hasta allí es entendible la baja del precio. Pero técnicamente quedan gaps sin cubrir. Ya no hablamos del que dejó en 100 dólares en mayo, sino el que dejó este fin de semana en 93 dólares. Y dado que los gaps siempre se cubren, hay motivos para pensar en que cualquier negociación de paz puede tener cierto sustento, pero no alcanzará para evitar que el WTI vaya por los 100 dólares otra vez.

Esta cuestión toma especial relevancia cuando faltan 24 horas para que la Fed anuncie su tasa de interés. Si bien está ampliamente descontado que no habrá aumentos de tipos esta vez, es probable que queden las puertas abiertas para un aumento en septiembre. En buena parte, ello dependerá de la evolución del conflicto en Medio Oriente. Pero todo indica que este llegó para quedarse un buen tiempo, y que al banco central no le quedará más alternativa que aumentar la tasa, al menos al 4%, para disgusto del presidente Trump, que es en definitiva quien ha causado esta inflación alta de 2026.

En cuanto a los metales, el oro no logra superar los 4100 dólares con claridad. Y pareciera estar listo para una baja importante si, como muchos creen, queda descontado un aumento de tipos de la Fed al cabo de su reunión del miércoles. Actualmente, cotiza a 4041 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 4010 y 3980 dólares, con resistencias en 4080 y 4120 dólares.

En el mercado de divisas, el euro cotiza a 1.1355 frente al dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, presentando soporte principal la zona de 1.1325, mínimo del año que tocó el 24 de junio pasado. Debajo del mismo aparecen 1.1305 y 1.1280. Las resistencias a seguir son 1.1405 y 1.1430, aunque los indicadores principales apuntan claramente a la baja para el resto del día.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3276, con un nuevo mínimo desde el 2 de julio, y con una marcada tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. Los soportes que siguen son 1.3250 y 1.3220, con resistencias en 1.3300 y 1.3330 para el resto del día.

El yen se ubica ya muy cerca de mínimos de 40 años, cotizando a 163.88, con el gráfico de 4 horas en una fuerte tendencia alcista; el quiebre de 163.98, máximo del mes, extenderá las ganancias del dólar al menos a 164.20. Si bien no hubo anuncios, puede que se produzca alguna intervención de bajo nivel durante las próximas horas.

Los futuros de los índices bursátiles de Nueva York vuelven a apuntar al alza, alentados por las negociaciones de paz en Medio Oriente. Sin embargo, estarán pendientes de la decisión de la Fed del miércoles. Ante la inminencia de un aumento de tipos, podrían sufrir correcciones bajistas de gran porte en las sesiones del jueves y viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Tres de los principales bancos centrales anunciarán esta semana sus respectivas decisiones de política monetaria. La actualidad de estas entidades no se parece mucho, aunque en ningún caso se esperan cambios en la tasa de interés que anunciarán.

En primer lugar, la Reserva Federal se apresta a dejar la tasa en el 3.75%, una jugada lógica por parte del banco central que comanda Kevin Warsh. Ya en su primera presentación, el funcionario aclaró que luchará contra la inflación, que actualmente se encuentra lejos del 2%, objetivo del banco. Si bien la inflación bajó en junio, los datos de este mes reflejarán el aumento del petróleo, que pasó de 67 a 95 dólares en pocos días en los futuros del WTI, generando un incremento del costo de vida.

La Fed no tomará medidas de fondo en esta reunión. Dejará la tasa en el nivel actual, aunque dejará abierta la puerta a un aumento en septiembre. El mismo estará vinculado, si se produce, a una continuación en el conflicto en Medio Oriente, que en verdad nadie sabe como evolucionará. De allí es que la clave del próximo miércoles no será la tasa, sino el discurso de Warsh, y el tono del comunicado oficial de la Fed.

El Banco de Inglaterra también anunciará la tasa, que quedará, igual que la de la Fed, en el 3.75%. Si bien la inflación de Reino Unido está por encima del objetivo del 2%, el BoE no tiene el mismo apuro que la Fed. El costo de vida es el 2.6% interanual a junio, y no se espera un discurso de línea dura por parte del Comité que lidera Andrew Bailey. La libra esterlina presenta un presente algo irregular, con alzas y bajas constantes, e inicia la semana en torno a 1.3350, a mitad de camino entre una tendencia bajista y una alcista de mediano plazo. Este lunes podría observar una recuperación similar a la que ya tuvo el jueves a la tarde y el viernes, aunque dentro de rangos estrechos de precios.

Por último, el Banco de Japón se verá en figurillas para explicar lo que sucede con el yen. La entidad, que está a cargo del Sr. Ueda, ha intentado defender a su moneda con armas que, a todas luces, resultaron ineficientes e ineficaces. A fines de abril inyectó, en conjunto con el Ministerio de Finanzas, 75 mil millones de dólares, y logró alejar al yen de 160.00 por unos días. Durante mayo, junio y julio, la moneda nipona no ha dejado de caer, y comienza esta semana en 163.60, mínimo de 40 años, sin que se esperen novedades en cuanto a intervenciones o acciones que puedan frenar la baja de esta divisa que supo ser un activo de refugio por excelencia, y que hoy luce como una de las de peor desempeño en el mundo en los últimos 5 años. Para este lunes, la zona de 164.20 aparece en el horizonte, con un soporte en 162.80.

Saliendo de los bancos centrales, el oro abrió la semana con una ligera recuperación, aunque está muy lejos de retomar una tendencia alcista sustentable. Para hacerlo, deberá quebrar la zona de 4150 dólares, en cuyo caso 4200 dólares será la zona a tener en cuenta.

Finalmente, el euro se debate entre una baja más importante y una recuperación que lo aleje de sus mínimos del año que tocó el 24 de junio en 1.1325. La zona de 1.1430 es la primera resistencia para este lunes, aunque no esperamos cambios importantes en los precios de la moneda única en esta sesión. La expectativa que genera el comunicado de la Fed es fuerte, y probablemente se mantenga, al igual que el resto de las monedas más importantes, en rangos de precios ya conocidos.

Este lunes, la publicación de las órdenes de bienes durables a las 8.30 del este puede tener algún impacto en los precios del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.4%, tal como descontaban los mercados. A la vez, en su discurso posterior, la titular de la entidad, Christine Lagarde estimó que la inflación de la Eurozona quedará muy por encima del 2%, el objetivo del banco, durante un largo período. Estas declaraciones dejaron en claro que habrá aumentos de tipos de interés en los próximos tiempos.

La postura del BCE podría replicarse en otros bancos centrales. La presión de la inflación, producto del fuerte aumento del petróleo en los últimos meses será decisivo en estas acciones, siendo la Fed el próximo banco central que deberá decidir en esta materia, el próximo miércoles.

En otro orden, el conflicto en Medo Oriente sigue escalando, completando ya dos semanas de ataques constantes de Estados Unidos contra Irán. El petróleo, sensible a esta cuestión, ya superó los 95 dólares en los futuros del WTI, y se encamina a los 100 dólares. El Brent superó ya los 100 dólares por primera vez en dos meses, encendiendo alarmas en todo el mundo.

El estrecho de Ormuz está de nuevo en el centro de la atención de los mercados, y un bloqueo total del mismo podría extender el alza del petróleo en los próximos días.

Por otra parte, el presidente Trump extendió los aranceles impuestos a las importaciones desde prácticamente todo el mundo, cambiando el nombre de los mismos. Dado que en febrero la Corte Suprema había suprimido los aranceles que impuso en abril de 2025, Trump creó otro impuesto, supuestamente para combatir el trabajo forzado. Ese impuesto venció el jueves, y lo renovó. No hay novedades en este sentido, pese al impacto que tuvo en los medios. De allí es que su efecto en los mercados fue nulo.

El euro cayó el jueves ante la presión del dólar en todos los frentes. La débil tendencia alcista que presentaba la moneda única desde fines de junio fue vencida rápidamente en la víspera, aunque la baja no fue tan importante. Los probables aumentos de tipos por parte del BCE limitan la caída del euro, que a la vez este viernes se ve beneficiado por los datos de manufacturas y servicios en Alemania y la Eurozona, que quedaron muy por encima de lo esperado.

Para volver a situarse al alza, el par EUR/USD deberá ahora superar 1.1405, primera resistencia, en cuyo caso 1.1430 será el siguiente nivel a tener en cuenta. El quiebre de 1.1365 podría hacer trastabillar nuevamente a la moneda europea, con soporte en el mínimo del año, que tocó el 24 de junio, en 1.1325.

En tanto, la libra esterlina, que había perdido posiciones a fuerte velocidad en las sesiones anteriores, rebotó en 1.3285, apenas debajo del 61.8% de retroceso del alza 1.3139/1.3557 en 1.3300, tras lo cual se mantiene estable, con un precio actual de 1.342. La tendencia del gráfico de 4 horas favorece ligeramente a la moneda británica, con siguientes resistencias en 1.3355 y 1.3385, y soportes en 1.3300 y 1.3250.

El yen no deja de sorprender por su extrema debilidad, y sobre todo por la inmovilidad del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país. Pese a que diversos funcionarios advierten que lo que viene es una fuerte intervención en el tipo de cambio, la moneda nipona sigue perdiendo posiciones aceleradamente. La zona de 164.00 aparece en las pantallas, sin cambios de tendencia previstos para los próximos días, salvo alguna intervención repentina, que aun no aparece viable.

La onza de oro vuelve a tornarse bajista en el corto plazo, sin poder superar con claridad los 4100 dólares, línea de tendencia bajista de mediano plazo, proveniente de 5420 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas es bajista, con soportes en 4020 dólares, mínimo del día hasta el momento, y 3985 dólares; al alza, 4080 y 4100 dólares serán los niveles a seguir.

La agenda de noticias incluye los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos, a las 10:45 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo publicará este jueves a las 8:15 del este su decisión de política monetaria. Al respecto, se espera que la tasa de interés quede en el 2.4%, nivel al que fue elevada en junio. Este aumento de tipos no le dio un impulso alcista decisivo a la moneda única, aunque limitó su caída posterior, por lo que durante gran parte de este mes se mantuvo en un rango de precios muy estrecho.

En su conferencia de prensa posterior al comunicado, la titular del BCE, Christine Lagarde, aludirá seguramente a los riesgos inflacionarios que genera el nuevo aumento del petróleo. La materia prima creció más de un 20% este mes, ante el agravamiento del conflicto bélico en Medio Oriente que enfrenta a Estados Unidos con Irán, y su precio ha marcado el paso de los mercados desde inicios de 2026.

En forma preventiva, el BCE aumentó la tasa el mes pasado, aunque en diversas declaraciones posteriores, diversos funcionarios de alto nivel no fueron categóricos en cuanto a un probable aumento posterior.

De allí es que el discurso de Lagarde será importante para determinar el rumbo que tomará el euro en las próximas semanas, cuando falta menos de una semana para la reunión de política monetaria de la Fed.

El par EUR/USD se ha movido poco, pero en dirección alcista. El 24 de junio pasado tocó 1.1323, mínimo de más de un año, para iniciar desde dicho nivel un alza que de todas formas no ha sido profunda. Hasta el momento, el máximo del mes es 1.1482, que tocó la semana pasada, por lo que la amplitud entre el mínimo mencionado y el máximo mensual es de solo 158 puntos, y de 121 unidades desde el mínimo de julio, en 1.1361.

El dejar sin cambios la tasa podría generar una baja inmediata del euro al momento de la publicación del comunicado. Pero si queda una pista clara de aumentos posteriores, puede escaparse por encima de 1.1465, en cuyo caso 1.1500 será el objetivo a seguir.

Los soportes más cercanos son 1.1365 y el mencionado mínimo anual de 1.1325, debajo del cual ya podría ceder a 1.1300 en el corto plazo.

A contramano se mueven los metales. El oro, el platino, la plata, resurgen después de fuertes bajas que sufrieron en las últimas semanas. El oro pareciera retomar su papel de activo de refugio en estos días, y una figura de doble suelo en el gráfico diario enmarca un probable crecimiento del mismo, con un objetivo cercano a los 4400 dólares. Si actúa como refugio, algo grande deberá suceder para que veamos al metal en tal nivel durante el mes de julio, o en los primeros días de agosto.

La libra esterlina, en tanto, mira a la baja en el corto plazo, aunque un eventual crecimiento del euro podría revertir parte de sus caídas. La zona de 1.3500 le ha quedado lejos a la moneda británica, que cedió al dólar en estos días, pese a que los datos de empleo en Reino Unido fueron mejores que lo esperado. En contra de la libra se encuentra la escasa probabilidad de un alza de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra.

El par EUR/GBP, muy movido en estos días, da cuenta de la diferencia de dirección y velocidad de ambas monedas frente al dólar, con una baja y posterior alza de 90 puntos. El euro le está ganando la contienda mensual a la libra, y puede continuar ganando durante el resto del mes.

El yen sigue en mínimos de 40 años, y sin perspectivas de cambio de tendencia. Los escasos y vanos intentos de intervención oficial en el tipo de cambio tienen un efecto efímero, casi lastimoso, en una moneda que supo ser líder, y ahora se ve vapuleada por un grupo de especuladores, contra los cuales el Banco de Japón luce impotente. Solo el quiebre de 161.00 podría cambiar la tendencia bajista actual del yen, y vemos eso tan improbable como imposible de realizar par el BoJ que, de todas formas, no luce incómodo. Finalmente, un dólar alto favorece las exportaciones, desestima importaciones y, si bien suele generar inflación, no parece ser este el caso.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos serán protagonistas a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El escenario en Medio Oriente no ha sufrido variaciones importantes en las últimas horas, y de acuerdo a algunas versiones podría comenzar una nueva etapa de negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Esta posibilidad ha frenado el aumento del petróleo, que se había disparado en los últimos días, ganando más de un 20% en menos de una semana.

De todas formas, un embargo contra Arabia Saudita por parte de un grupo de hutíes de Yemen, podría complicar nuevamente el libre tránsito de petróleo en los próximos días, lo cual podría generar un nuevo aumento de la materia prima. La superación de 85.50 dólares podría llevarla a 87 dólares esta semana.

El mercado de divisas parece ajeno a este conflicto, al menos en estas horas. El euro, pendiente de la decisión del Banco Central Europeo en materia de política monetaria, que se conocerá el próximo jueves, no logra superar 1.1430, y se mueve en un rango de precios muy estrecho. Con todo, tomando en cuenta sus mínimos ascendentes desde los últimos días de junio, la moneda única mantiene una pendiente alcista, pero que no logra brindarle ganancias importantes.

Para este martes, solo la superación de 1.1450 podría darle un impulso alcista más importante, en cuyo caso 1.1485, zona de los máximos del mes hasta el momento, serán las resistencias a tener en cuenta. En cambio, el quiebre de 1.1395, línea de tendencia alcista, podría llevar al euro a 1.1365, zona de fuerte soporte.

Distinto es el panorama de la libra esterlina. Se acaban de conocer las cifras de empleo en Reino Unido, que quedaron mejor de lo esperado, con una tasa de desempleo del 4.3%. La moneda británica se mantiene mucho más firme que el euro en las últimas semanas, y esto queda reflejado en el par EUR/GBP, que observa mínimos de un año.

Para las próximas horas, el par GBP/USD ofrece resistencias en 1.3480 y 1.3520, con soportes en 1.3425, línea de tendencia alcista, y 1.3390.

El yen se acerca a sus mínimos de 40 años que tocó el 1 de julio en 162.82. El par USD/JPY mantiene una clara tendencia alcista en todas las temporalidades, y la superación de tal máximo lo llevará a 163.20, siguiente resistencia. Ante una intervención oficial en el mercado de cambios, 162.20 y 161.85 serán los soportes a seguir. La moneda nipona no logra recuperarse, presionada por los fondos de inversión especulativos que la empujan a la baja, ante un Banco de Japón que luce impotente ante estas jugadas.

La onza de oro cotiza a 4063 dólares, con una novedad positiva: el precio quebró una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas en 4035 dólares, y apunta ahora a 4085 dólares, siguiente resistencia, a la cual se suma 4120 dólares para las próximas horas. En tal nivel cubrirá un gap que dejó en el inicio de la semana pasada.

En cuanto a los índices bursátiles, los futuros del Dow Jones comienzan a dar señales de recuperación, después de una fuerte baja que sufrió en las jornadas anteriores. Los futuros del S&P 500 presentan un doble suelo medido en el gráfico de 4 horas, generando una perspectiva alcista para las próximas horas. Los del Nasdaq 100 también apuntan al alza, a modo de corrección, después de una caída importante de la última semana.

La agenda de noticias de este martes es modesta, sin informes que puedan mover decisivamente al dólar y a las monedas principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.