Hola Amigos, buen día. La semana que comienza tendrá como hito fundamental el anuncio de política monetaria de la Fed, previsto para el miércoles. Los mercados parecen descontar un recorte de tipos por parte del banco central, y la tasa terminaría 2025 en el 3.75%, el menor nivel desde fines de 2022.

Los funcionarios de la Fed han dado algunas señales en esta dirección. Incluso, la salida de algunos de los miembros del FOMC también parece anunciar que lo que viene es un Comité de Política Monetaria más afín al presidente Trump, que apuesta por una tasa extremadamente baja para el año próximo. Todo esto sin contar la salida del presidente Powell, que finalizará su mandato en mayo próximo.

De este modo, lo que puede venir en 2026 es un dólar en baja, teniendo en cuenta que el resto de los bancos centrales ya han relajado sus respectivas políticas monetarias con anterioridad.

Por supuesto no todo depende de lo que hagan los bancos centrales. Los conflictos bélicos a lo largo de todo el mundo también pesan, y las continuas negociaciones para terminarlos tienen efecto en el dólar.

Y también, claro está, impactan en el billete los informes macro que se van conociendo en Estados Unidos. El irregular calendario de los últimos tres meses, con el cierre del gobierno Federal incluido, le han quitado panorama a los mercados, que deben adivinar lo que viene con informes correspondientes a septiembre.

Apropósito del cierre del gobierno, cabe acotar que el 30 de enero de 2026 vence la prórroga acordada en el Congreso. ¿Y si hay un nuevo cierre?

Los movimientos del mercado de divisas son lentos, poco previsibles y poco amplios. Desde varios meses a la fecha, los pares principales ofrecen pocas alternativas, con tendencias de corto plazo muy erráticas.

El euro completó la semana pasada una racha de 10 días de ganancias consecutivas. Pero solo sumó 200 puntos desde sus mínimos de noviembre en 1.1468. La libra esterlina se muestra algo más dinámica, como siempre, pero se ve incapaz de superar 1.3400. El franco suizo no deja algo válido para el análisis. La moneda helvética estacionó en la zona de 0.8000, y más allá de algún matiz, no tiene mucho para ofrecer hoy en día.

La excepción, como desde hace 4 años, es el yen. La moneda nipona sufre la presión del carry trade, de un Banco de Japón que no termina de decidirse por aumentar la tasa de interés pese a que la inflación de Tokio se ubica en máximos de varias décadas, y del nuevo gobierno japonés que busca expandir la base monetaria, emulando a Shinzo Abe y sus Abenomics.

Este lunes, el mercado ofrecerá movimientos muy medidos. El euro podría volver a caer a la zona de 1.1580, soporte de importancia, tomando en cuenta la baja que sufrió el viernes. Al alza, 1.1680 será el nivel a seguir.

La libra esterlina ofrece un panorama ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, formando un hombro cabeza hombro que anticipa un cambio de tendencia para el lunes, con un soporte principal en 1.3280.

El yen se prepara para caer este lunes, con el par USD/JPY preparado para ir al alza, ofreciendo resistencias las zonas de 155.60 y 156.00 para la sesión americana del lunes.

La onza de oro perdió el viernes la cota de 4200 dólares, y podría continuar a la baja el lunes, con un soporte a seguir en 4160 dólares, y resistencia en 4220 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar se mostró oscilante durante la sesión del jueves, recuperando parte de sus pérdidas ante las monedas principales y el oro. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo quedaron por debajo de lo esperado, frenando la debacle del billete, que amenazaba a extenderse a toda la jornada.

Sin embargo, el euro, moneda insignia del mercado de divisas, no logró tocar 1.1690, nivel desde el que esperábamos una corrección bajista, y cedió posiciones para estabilizarse, sobre el final de la sesión, en torno a 1.1640. Esta posición mantiene a la moneda única expectante, con una tendencia alcista subyacente en el gráfico diario, aunque en verdad la amplitud de precios de las últimas semanas es muy escasa. De hecho, apenas superó los 200 puntos desde los mínimos de noviembre en 1.1468, pese a observar una racha de 10 días consecutivos de ganancias, las cuales quedaron neutralizadas en la víspera.

La superación de 1.1690 impulsará al euro al alza, para buscar los aun lejanos gaps de 1.1740 y 1.1770, que dejó el par EUR/USD en los meses anteriores. La formación de un doble suelo medido en el gráfico diario anticipa un crecimiento importante del euro durante las próximas semanas.

Respecto a la libra esterlina, frenó su impulso alcista del miércoles cerca de 1.3400, y si bien experimentó una corrección bajista de importancia, mantiene un sesgo alcista muy marcado. Las probabilidades de que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés sin cambios este mes, frente a un recorte de la Fed que los mercados ya descuentan, le da a la libra argumentos para seguir creciendo durante este viernes y la semana próxima. El alza de la moneda británica se hace más evidente ante el euro, con una baja importante de la paridad EUR/GBP en las últimas sesiones.

El yen mantuvo una postura alcista durante buena parte del día, para cerrar en 155.05. La moneda nipona se fortalece después de tocar mínimos de 11 meses en 157.90 la semana pasada, y aunque está aun muy lejos de sus mejores horas, el quiebre de 154.60 podría darle un buen impulso adicional. El yen se mantiene expectante ante la decisión de política monetaria del Banco de Japón, que podría aumentar la tasa de interés en diciembre, tal como lo viene señalando una parte del directorio de la entidad. Lejos está aun el gap que dejó en 147.50 a inicios de octubre, y quebrado 154.60, la zona de 153.60 aparecerá rápidamente en las pantallas.

La onza de oro se aleja de sus máximos semanales, y el jueves puntualmente tuvo un día para el olvido, con una baja importante, acelerada en el horario americano. El metal precioso perdió terreno también ante la plata, que sigue muy cerca de máximos históricos, que tocó esta misma semana por encima de los 58 dólares. La onza deberá superar 4260 dólares, lejos de la apertura de la sesión asiática, para apuntar a 4380 dólares, el máximo histórico que tocó a mediados de octubre. Para este viernes, 4230 y 4260 serán las resistencias a seguir.

El calendario de noticias sigue ofreciendo datos antiguos y en fechas insólitas. Este viernes será el turno del deflactor de inflación de septiembre, que debió conocerse a fines de octubre. La previa anticipa un 0.2% de aumento en ese mes, aunque la cifra tendrá un peso relativo en los mercados. Todos esperan un recorte de la Fed, impulsado por los débiles datos de empleo privados, y el ISM de manufacturas en zona de contracción.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Sin la velocidad de otros tiempos, el dólar sigue cayendo en todos los frentes, a la espera de los anuncios de política monetaria de la Fed, previstos para el 10 de diciembre.

El miércoles, el muy flojo dato de empleos privados impulsó una venta masiva en el billete, que ni siquiera pudo tomar aire después de un ISM de servicios que, como se esperaba, quedó por encima de los 52 puntos, lejos de cualquier contratiempo.

Con la agenda de noticias que se va normalizando de a poco, el sentimiento de los mercados está enfocado en las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia, impulsadas por Estados Unidos, y avaladas por Europa, que intenta mejorar la posición de Kiev. La propuesta inicial era muy perjudicial para Ucrania, que se niega a capitular ante Moscú. Sin embargo, en estos días las conversaciones parecen acercar a ambos países a un acuerdo, y si este fuera alcanzado podría tener un fuerte impacto en varios activos, entre ellos el petróleo y el oro, cuyas realidades son ciertamente distintas en estos días.

Si bien el calendario de noticias no tiene datos clave, el dólar podría volver a ceder posiciones en la sesión americana. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este, podrían generar algún impacto de cortísimo plazo. Incluso, si la cifra es menor a la esperada, una recuperación del billete sería efímera.

El euro se acerca a un nivel clave, como lo supone 1.1690, el 50% de la baja 1.1918/1.1468. La superación de tal precio lo llevará con pocas escalas intermedias a 1.1730, donde se detuvo en el máximo de octubre, y luego a la cobertura de dos gaps que dejó a fines de septiembre y a principios también de octubre, en 1.1770 y 1.740 respectivamente.

La libra esterlina, en tanto, se fortaleció en muy buena forma el miércoles, sin datos que lo ameriten, pero equilibrando fuerzas con el euro. El par EUR/GBP se disparó a la baja en las últimas sesiones, impulsado justamente por la diferencia de velocidad entre ambas monedas, contienda ampliamente ganada por la libra.

Frente al dólar, la moneda británica debe ahora superar 1.3365, 50% de retroceso de la baja 1.3725/ 1.3009, por encima del cual se encuentra 1.3450, 61.8% de retroceso del mismo movimiento. En 1.3410, a la vez, cumplirá en su totalidad con el objetivo de una figura de doble suelo, apreciable en el gráfico diario.

El yen continúa en un camino de recuperación, a muy baja velocidad. Este jueves, el quiebre de 154.60 podría darle un mayor impulso, para comenzar a buscar la zona de 153.50, fuerte soporte de difícil superación en un primer intento. La presunción de que el Banco de Japón aumentará la tasa de interés este mes puede sustentar un alza adicional del yen en las próximas sesiones.

La onza de oro frena su impulso alcista, a contramano del rally que observa la plata, que llega a diario a máximos históricos. La brecha entre ambos se redujo drásticamente a 71 unidades, un mínimo de varios años. La onza deberá quebrar 4240 dólares para seguir apuntando al alza durante las próximas horas, con una siguiente resistencia en 4280 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Después de un martes que resultó ser un día transición en los mercados, el calendario de noticias llega con cifras frescas. El cierre del gobierno Federal, que se extendió durante un mes y medio, le quitó ritmo a los mercados, con informes que lentamente se van conociendo, pero correspondientes a septiembre, y alguno a octubre. Los datos de noviembre tardarán en aparecer.

Pero el dato de empleos privados, emitido por ADP corresponde al mes pasado, y no luce del todo positivo para el dólar. La previa habla de unos 5 mil empleos generados en este sector, el pronóstico más bajo desde febrero de 2010, obviando por supuesto los meses más duros de la pandemia de 2020.

Esta presunción muestra claramente la debilidad del mercado laboral en Estados Unidos, y esto podría quedar plasmado con el dato de empleos del Departamento de Trabajo, que se conocerá en dos semanas.

Si los pronósticos se cumplen, y hay motivos para pensar en una cifra aun menor, el dólar puede caer con fuerza a las 8:15 del este, hora de la publicación. De lo contrario, una recuperación del billete será débil y sin mucho sustento en el tiempo.

A las 10:00, en tanto, se conocerá el PMI de servicios, publicado por ISM. El sector más importante de la economía estadounidense está a salvo de cualquier contratiempo. Las mediciones se han estabilizado por encima de los 50 puntos, marcando expansión del sector, y todo indica que este mes no será la excepción. Una vez más, una reacción positiva del dólar será de corto alcance.

Y es que se acerca la fecha del anuncio de la Fed en materia de política monetaria, y los mercados ya descuentan un recorte de tasa, que sería el tercero consecutivo. SI esto ocurre, la tasa volverá un nivel que no tiene desde noviembre de 2022, cuando la Fed aumentó la misma desde el 3.25% al 4%, movida por una inflación que se había escapado en ese momento por encima del 8% anual.

Esta vez, la Fed (todo parece encaminado al menos) va a priorizar la variable del empleo, muy debilitada en los últimos meses. Si bien la inflación se ubica en un 50% por encima del objetivo del 2%, el costo de vida luce controlado en torno a tal nivel, y volviendo a subir, producto de los aranceles, después de haber estado en orden al 2.7% interanual.

El euro llega a este miércoles con un tono alcista que no cedió pese a algunos vaivenes del martes, que lo llevaron debajo de 1.1600. La superación de 1.1640 le dará nuevo impulso para comenzar a buscar 1.1700, algo que podría ocurrir si los datos de ADP son muy negativos.

La libra esterlina mantiene un sesgo alcista de corto plazo, con una figura de doble suelo en el gráfico diario, cuyo objetivo se halla por encima del por ahora lejano nivel de 1.3400. La moneda británica necesita ahora un envión por encima de 1.3270, para continuar su camino alcista rumbo a 1.3330, nivel que vemos como máximo para las próximas horas.

El yen perdió vuelo el martes, después de ganar más de 300 puntos en pocos días. Durante el martes se mantuvo en torno a 156.00, mientras crecen las chances de un aumento de tipos de interés por parte del Banco de Japón en diciembre, lo cual reforzaría una recuperación de la moneda nipona. Para seguir escalando, el yen deberá quebrar 154.60, muy lejos del nivel de inicio de la sesión, y así comenzar a encaminarse a cubrir el gap que dejó dos meses atrás en 147.50.

El par EUR/JPY también ha dejado un gap, muy lejos del actual 181.10, en la zona de 171.00. Su cobertura será difícil si se considera el tono alcista del euro, por lo que el yen deberá acelerar su crecimiento para acercarse a tal nivel.

La onza de oro ofrece un panorama alcista de corto plazo, con un precio actual de 4208 dólares (en la sesión asiática de este miércoles), con una fuerte expectativa para los próximos días.

Las negociaciones de paz en Europa del este, de las cuales no se han conocido novedades importantes, generan inquietud en torno al oro, que de todas maneras mantiene un fuerte incentivo para seguir creciendo: el recorte de tasa de la Fed, previsto para la próxima semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El euro llegó el lunes a 1.1653, su máximo de 15 días, antes de retroceder a la zona de 1.1610 en el horario asiático del lunes. El crecimiento del euro, que completó en la víspera 6 días consecutivos en esa dirección, marca claramente el rumbo bajista del dólar, que también cede posiciones ante la libra esterlina, el yen y, en mayor medida, el oro.

La proximidad de la reunión de política monetaria de la Fed, prevista para el 10 de diciembre acelera la caída del billete. Si bien hubo algunas dudas semanas atrás, los mercados descuentan un nuevo recorte de tipos de interés la semana próxima, por lo que la tasa de interés cerraría en el 3.75% este año, un nivel que no tiene desde mediados de 2022.

Este nuevo recorte impacta contra la estabilidad que viene anunciando el Banco Central Europeo, que recortó la tasa en varias oportunidades este año. Y aunque la misma se ubica mucho más abajo que la tasa de la Fed (2.15%), la posibilidad de que cierre en este nivel el presente año crece día a día, chocando con la intención de la Fed de recortar moderadamente.

Para el martes, la superación de 1.1640, que ya tocó el lunes y sirvió como resistencia (38.2% de la baja 1.1918/1.1466, le abrirá las puertas a 1.1700 sin muchas demoras. Técnicamente, el gráfico de 4 horas mantiene un tono alcista marcado, que impulsa al euro en esa dirección.

La libra esterlina también gana terreno. Si bien retrocedió en la tarde de Nueva York, la moneda británica llegó a un máximo que no tocaba desde el 28 de octubre. Diversos funcionarios del Banco de Inglaterra deslizaron en los últimos días que la tasa se mantendría en el 4% actual en diciembre, y que para recortarla, la variable laboral debería estar en declive, algo que ciertamente no ocurre. Este martes, las resistencias a seguir serán 1.3250 y 1.3280, máximos de la víspera, con soportes en 1.3165 y 1.3140.

El yen brinda algunas señales positivas, aunque su tendencia es claramente bajista en el mediano plazo. La moneda nipona llegó a 154.65 en su mejor precio desde el 17 de noviembre, recuperando más de 330 puntos desde sus mínimos de 11 meses que tocó en 147.95. La alta probabilidad de que el Banco de Japón aumente la tasa de interés este mes le da impulso al yen, que deberá ahora quebrar la zona de 153.00 para mantener su actual perfil. El par USD/JPY dejó un gap en 147.50 el 2 de octubre, aun no cubierto. Para las próximas horas, los soportes son 154.80 y 154.40, con resistencias en 155.80 y 156.00.

El oro alcanzó el lunes su segunda marca histórica, en 4264 dólares, para retroceder ligeramente en la tarde de Nueva York. El metal precioso mantiene un claro tono alcista, con objetivos en 4265 y 4290 dólares para este martes. El oro se ve impulsado por el probable recorte de la Fed de la semana próxima.

La agenda de noticias del día es modesta, y no se esperan cambios de tendencia importantes. Sí habrá que prestar atención a los índices de Wall Street. El lunes, la preocupación por un desplome en las llamadas criptomonedas tuvo algún impacto negativo en las acciones de tecnología, y los selectivos principales forman sendas figuras de doble techo, anticipando que los próximos días no serán fáciles en la bolsa de Nueva York.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Es evidente que el cierre del gobierno Federal en Estados Unidos, que duró un mes y medio, tuvo un efecto adormecedor en los mercados financieros.

La extraña calma que se ha generado en las últimas semanas suele terminar abruptamente. Pero por el momento no queda en claro que es lo que provocará que los activos principales se despierten.

El calendario de noticias es errático, con datos que intercalan información de septiembre, octubre y noviembre. Las cifras de empleo e inflación, de distintos meses muestran a simple vista el deterioro del mercado laboral, y que el costo de vida se ha estabilizado en torno al 3% anual, lejos del objetivo de la Fed.

En las últimas dos semanas creció el consenso entre los inversores y operadores acerca de un recorte de tipos en la reunión que tendrá lugar el 9 y 10 de diciembre. El consenso es prácticamente unánime, por lo que la tasa quedaría en el 3.75% al cierre de 2025. Alta, sí, por encima de la inflación también, pero en franco descenso.

En este proceder del banco central tiene especial peso la crítica permanente del presidente Trump sobre el líder de la Fed, Jerome Powell. Su destitución quedó en suspenso en mayo, cuando el presidente se expresó en esta dirección por primera vez. Y ya no parece tener sentido pagar el costo político de entrometerse en la independencia del banco central cuando a Powell le quedan solo cinco meses de mandato. Trump se meterá en la Fed, claro, pero con elegancia, imponiendo autoridades afines a su ambición de tener una tasa muy baja. Seguramente tomará los recaudos para evitar lo que le pasó con su exaliado Powell, a quien nominó en su primer mandato, con los resultados que todavía se están viendo.

El dólar tiene bastante para perder en los próximos tiempos. Con la Fed recortando la tasa, al billete se le terminan los argumentos para seguir soportando al resto de las monedas en el estado actual. La larga pausa que se están tomando los mercados, con movimientos suaves, rangos de precios mínimos, y un calendario de noticias en absoluto atractivo, va a terminar pronto. Tal vez no con el recorte mencionado, ya casi descontado.

La atención principal, en términos de política internacional, sigue puesta en la guerra en Europa del este. Trump propuso un plan de paz, muy desventajoso para Ucrania, y la Unión Europea salió en su ayuda. Putin espera, sabiendo que tiene más para ganar que para perder. La propuesta, cuyo límite de aceptación era el jueves pasado, aun está en pie, pero los festivos dejaron en suspenso cualquier definición.

Si finalmente se firma la paz, el petróleo y el gas natural caerán con fuerza, ante el aumento de la oferta de Rusia, que ahora está parcialmente restringida. Buena noticia para los bancos centrales, que están lejos de controlar el precio de las materias primas.

El fuerte aumento del oro, que el viernes llegó a máximos de más de dos semanas, parece anunciar que la paz está lejos. Aunque la onza se ve fortalecida también por el futuro recorte de tipos, por lo que su techo aparece lejos para los próximos días. No lo vemos llegando a máximos históricos antes de la Fed, pero sí tiene las puertas abiertas para todo el mes, que será largo. La plata, que insólitamente se disparó a máximos históricos el viernes superando los 56 dólares en pocos minutos, anticipa que a la onza le ha llegado nuevamente la buena hora.

El euro golpea una y otra vez contra 1.1600, aunque apenas logra superar dicha marca, para regresar debajo de la misma. Esta semana tendrá la chance de quebrarla, con un lejano objetivo en 1.1770, el más largo de los gaps que dejó en octubre. El más cercano es 1.1740. Para el lunes, 1.1630 aparece como la resistencia a seguir.

La libra esterlina, al igual que el euro, ha establecido una figura de doble suelo medida en el gráfico diario, anticipando buenos vientos para su precio, probablemente por encima de 1.3400. Pero deberá apurarse. El 18 de diciembre el Banco de Inglaterra podría recortar la tasa al 3.75% (igual que la Fed) y allí verá empantanado su camino. Este lunes, 1.3260 es el objetivo a tener en cuenta.

El yen sigue muy débil. La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, sigue emulando a Shinzo Abe, que en 2012 estableció las “Abenomics”. Claro que en ese tiempo el yen se movía en la zona de 80.00, y ahora en 156.00. El Banco de Japón comienza a dar señales de alza de tipos, que impactará de lleno con un recorte de la Fed. Este choque favorecerá al yen, pese a las medidas de Takaichi, y al festival de carry trade de algunos fondos y bancos. En este sentido, convendrá mirar muy de cerca al dólar australiano, que es siempre es favorito para volcar las deudas que se toman en yenes casi regalados. El hombro cabeza hombro del par AUD/USD en el gráfico semanal no es buen augurio para el Aussie, aunque es justo decir que el Banco de la Reserva de Australia le quitó parte de su atractivo en el último año, con diversos recortes de tipos.

Cuando Usted lea estas líneas ya habrá hablado el Sr. Ueda, líder del BoJ, que puede tener un peso decisivo en el futuro inmediato del yen. Para el lunes, el quiebre de 155.50 puede ser el preludio de una recuperación mayor, que lo acerque a 147.50, el gap que dejó el 5 de octubre.

El calendario de informes incluye este lunes el ISM de manufacturas, a las 10:00 del este, que una vez más quedará debajo de los 50 puntos, marcando contracción del sector.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar recupera posiciones en la sesión europea del viernes, con los mercados trabajando a un bajo ritmo.

El euro retrocede este viernes después de superar 1.1600 en la víspera, aunque mantiene un tono alcista moderado en el corto plazo. En tanto, la libra esterlina se mueve en la zona de 1.3205, lejos de sus máximos de la semana que la acercaron a 1.3300; el yen, mientras tanto, cotiza a 156.35, sin cambios importantes en estas horas.

Los datos de inflación interanual de Tokio, por encima de lo esperado, apenas movieron al yen. El 2.8% de inflación que arrojó el informe conocido a primera hora de este viernes no generaron una recuperación de la moneda nipona, que tiene que superar 155.70 para escapar de sus mínimos del año, que tocó en 157.98 el día 20 de este mes. Por el momento, dicha probabilidad es baja, pese al gap que dejó a inicios de octubre en 147.50, que quedó sin cubrir.

Algo similar sucede con el par EUR/JPY, que opera en torno a 180.90, habiendo tocado este mes máximos históricos casi a diario. El gap que este cruce dejó en 173.15 se ubica a unos 750 puntos del nivel actual, y para cubrirlo, el yen deberá ganar terreno a gran velocidad, y el euro hacerlo en forma más moderada. Algo que suena lógico teniendo en cuenta que el par EUR/USD dejó un gap en 1.1740 y otro en 1.1770, unos 200 puntos por encima del precio actual.

La onza de oro intenta, sin lograrlo, superar 4200 dólares. El metal precioso se ve favorecido por el probable recorte de tasa de interés por parte de la Fed el 10 de diciembre, algo que los mercados van asumiendo en estos días. La plata y el platino siguen sus pasos, y hasta se adelantan al oro. La plata, por caso, se acercó el jueves a sus máximos históricos de mediados de octubre en 54.40 dólares, y opera actualmente a 53.40 dólares.

Este viernes, cerrando el mes, aparece como un día tranquilo, con movimientos poco relevantes. Estamos en la semana del Día de Acción de Gracias, que paraliza a los mercados, y puntualmente este viernes en el “black Friday”, en el que el comercio minorista es frenético, pero le quita ritmo a los mercados.

El par insignia del mercado de divisas, EUR/USD, deberá superar 1.1605 para aspirar a un alza mayor, algo que no se ve del todo viable en horario europeo. Si esto ocurre, la libra podría apuntar a 1.3250, y el yen a 155.80.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen fin de semana y de mes. Nos reencontramos el próximo lunes, hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer el miércoles en varios frentes, ante la proximidad de la reunión de política monetaria de la Fed, prevista para el 10 de diciembre, en la cual los mercados comienzan a descontar un recorte de tasa de interés.

Sobre el final de la sesión el euro logró batir la zona de 1.1600, en un máximo de 10 días, en tanto la libra esterlina alcanzó máximos de un mes, superando claramente 1.3200.

El yen, que no había podido avanzar el miércoles, también se aprecia ya en horario asiático del jueves, aunque lejos está de cambiar su tendencia de corto plazo, que lo lleve a cubrir el gap que dejó el 5 de octubre en 147.50. En la sesión europea vuelve a caer, y cotiza a 147.30, aunque mantiene un ligero tono alcista para el resto de la sesión.

Mientras tanto la onza de oro apunta alto. Si bien la zona de 4200 dólares aparece poco vulnerable, el metal precioso se mantiene expectante rondando los 4160 dólares. La plata, y sobre todo el platino, se han despertado en las primeras horas de este jueves, y apuntan al alza. La plata se acerca a sus máximos históricos en 54.50.

Las negociaciones de paz entre Estados Unidos, la Unión Europea y Ucrania, que buscan mejorar la posición de este último país en su enfrentamiento con Rusia, están generando un alto nivel de incertidumbre en los operadores. El oro se aprecia pese a que por momentos el acuerdo parece inminente. Pero más lo hace cuando, como sucedió en las últimas horas, el líder ruso Sr. Putin se muestra muy firme y sin chances de negociación.

A la vez, el mandatario aludió a la crisis en el Caribe. Estados Unidos parece preparado para atacar Venezuela con el objetivo de destituir al líder local, Sr. Maduro, siendo el país sudamericano un aliado de Rusia y China. Habrá que seguir de cerca esta nueva hipótesis de conflicto.

De todas formas, este jueves no habrá definiciones importantes. Es el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, el país se paraliza, y si bien el viernes la actividad comercial es frenética por el Black Friday, los mercados se mueven poco.

Es un buen día para entrenar, estudiar y planificar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Si bien se van conociendo con más de 40 días de retraso, los informes de septiembre dan cuenta de un panorama complejo para la economía estadounidense.

Las ventas minoristas de septiembre cayeron tanto en la medición general como en la que excluye vehículos, en tanto la inflación mayorista, medida en términos interanuales, cayó al 2.6% si se excluyen alimentos y energía, una baja considerable y mayor que la medición minorista.

Estas cifras, sumadas a un reporte semanal de ADP que es una de las variables que los operadores siguen más de cerca ante la ausencia y/o retraso de los datos de empleo del Departamento de Trabajo, y que reflejó la pérdida de 13 mil nóminas en el sector privado en el promedio de las últimas 4 semanas, impulsan a la Fed a recortar la tasa de interés en diciembre.

Esta posibilidad había sido parcialmente descartada por los mercados después de que a fines de octubre el presidente del banco central, Sr. Powell, no diera pistas al respecto. Después de algunas semanas de dudas, los pronósticos apuntan abiertamente a un recorte del 0.25%, por lo que la tasa terminaría 2025 en el 3.75%.

El dólar cae ligeramente ante estas novedades, llevando al euro hacia arriba, pero lejos aun de sus máximos del año, que tocó a mediados de septiembre en 1.1918, y también lejos de cubrir un gap que dejó a inicios de octubre en 1.1740. A la moneda única se le hará difícil, en un primer intento, superar 1.1600, primer objetivo importante al alza, y mucho más 1.1630. Con todo, los últimos meses han sido muy tranquilos para la paridad EUR/USD, con un estrecho rango de precios entre máximos y mínimos.

La libra esterlina sí se perfila de mejor manera que el euro para retomar una tendencia alcista de mediano plazo que abandonó a fines de septiembre. La moneda británica tiene un objetivo en 1.3330, línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas, aunque este miércoles deberá luchar para alcanzar 1.3230, primera resistencia por encima de 1.3110, el máximo de la víspera. La libra luce más firme que el euro en el corto plazo, como también lo refleja la baja del par EUR/GBP, que el martes llegó a 0.8765, el mínimo desde el 10 de noviembre.

El yen continuó el martes su camino de recuperación a muy baja velocidad. El par USD/JPY llegó a 155.80, donde se topó con la línea de tendencia alcista de mediano plazo medida en el gráfico de 4 horas, proveniente de los mínimos de octubre. Hay una alta probabilidad de que el dólar vuelva a ganar terreno en las próximas horas ante este soporte dinámico, con resistencias en 156.50 y 157.00 para las próximas horas.

La onza de oro continúa escalando posiciones en estas horas, después de tocar un máximo de 2 semanas por encima de 4130 dólares. El alza del metal precioso no tiene fundamentos importantes, y no parece ser de largo alcance. Para continuar en esta senda, la onza debe superar 4180 dólares durante la sesión del miércoles, algo que vemos poco viable.

En la fecha, la publicación de las peticiones semanales de subsidio por desempleo será el dato a seguir en horario americano. Además, habrá que prestar atención a las febriles negociaciones entre Estados Unidos, la Unión Europea y Ucrania, que buscar llegar a un acuerdo de paz con Rusia, y poner fin a la guerra iniciada en febrero de 2022.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó mucho para el análisis en el mercado de divisas. La ausencia de datos clave en Estados Unidos, que son los que realmente mueven los precios, está pesando en el ánimo de los inversores. Recién la semana pasada comenzó a normalizarse la actividad, pero con informes muy rezagados.

Este martes, la publicación de la inflación mayorista de septiembre, 45 días después de la fecha prevista, podría tener algún impacto en el dólar. Pero este retraso le quita expectativas a los mercados, que solo esperan la decisión de política monetaria de la Fed, prevista para el 10 de diciembre próximo.

¿Qué puede pasar hasta entonces? Sin datos de empleo (los últimos se conocieron el jueves pasado y fueron también los de septiembre), y solo a la espera de las ventas minoristas (tampoco se conocerán datos de inflación de octubre a nivel minorista), los movimientos seguirán acotados.

Respecto a este dato de ventas minoristas, que también se conocerá en la fecha en simultáneo con las cifras de inflación mayorista, se espera una ligera baja, sin mucho impacto en los precios.

En el contexto geopolítico, se acerca un día clave. El presidente Trump le impuso al gobierno de Ucrania un plazo hasta el jueves próximo (justamente un día en el que no habrá mercados por el Día de Acción de Gracias) para aceptar el plan de paz propuesto la semana pasada. La Unión Europea intenta contra reloj mejorar algunos aspectos de dicho acuerdo, que claramente perjudica las aspiraciones de Kiev.

Esta novedad está moviendo a los metales, en especial al oro y la plata. El oro superó por lejos los 4100 dólares en la víspera, y puede seguir escalando posiciones en tanto no haya definiciones en torno a este conflicto.

Por ahora, la onza sigue lejos de sus máximos históricos de mediados de octubre en 4380 dólares, pero sí podría buscar los 4200 dólares próximamente. La plata, en tanto, supera los 51 dólares, lejos también de sus máximos de 54.50 dólares que tocó el mes pasado, siguiendo la trayectoria del oro en el día a día. El platino ha quedado algo más atrasado, con un alza mucho más moderada.

En el mercado de divisas, el euro se mantiene estable en la zona de 1.1520 en la sesión europea del martes. Para escalar posiciones en forma sustentable, debe quebrar 1.1550, en cuyo caso la zona de 1.1600 aparecerá en las próximas horas. El quiebre de 1.1480 cambiaría este panorama, con soportes en 1.1465 y 1.430.

La libra esterlina intenta cambiar su opaco presente, y en el corto plazo no parece lista para hacerlo. El par GBP/USD se acerca a una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas en 1.3125, que ya tocó sin poder superar. Si lo logra, la libra tendrá siguientes resistencias en 1.3150 y 1.3185 durante la sesión del martes.

El yen mejora ligeramente su posición en estas horas, cotizando a 156.50, lejos de cambiar su tendencia bajista. El par USD/JPY mantiene una tendencia alcista muy marcada, y solo el quiebre de 155.70 podría darle alguna chance de recuperación sustentable para el resto de la semana. El yen dejó un gap a inicios de octubre en 147.50, no cubierto.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.