Hola Amigos, buen día. El dólar acelera en todos los frentes este viernes, ante un nuevo agravamiento del conflicto bélico en Medio Oriente. Entre los activos principales, el único que logra hacer pie es el petróleo que, si bien se ha frenado en estas últimas horas, parece apuntar a los 100 dólares. Sus movimientos, lentos y erráticos, lo transforman en un instrumento poco operable en estos momentos. Si bien no caben muchas dudas de que seguirá creciendo, la pregunta es de que forma lo hará, o después de que corrección bajista lo hará.

El dólar se ve impulsado por diversas causas, la primera de las cuales es la búsqueda de refugio. Pero además no quedan ya dudas acerca del temperamento que tomará la Fed en sus próximas reuniones de política monetaria, la próxima de las cuales tendrá lugar el miércoles 18 de marzo. La inflación se mantuvo sin cambios en febrero, pero promete dispararse en marzo ante el fuerte aumento del costo de energía, con el petróleo y el gas disparados en las últimas dos semanas.

Las monedas principales caen a distinto ritmo. El euro llega a mínimos que no tocaba desde julio, en una baja muy veloz que lo lleva al nivel actual de 1.1445, y que por ahora no encuentra en piso cierto. Los mínimos de julio de 2025 se ubican en 1.1395, y recién allí podría aparecer un soporte importante.

La sobreventa que presenta el euro podría darle algún alivio durante la sesión europea que transitamos, aunque le costará superar 1.1500, resistencia lejana que, por ahora, no parece viable que quiebre.

La caída del euro es acompañada por un movimiento similar de la libra esterlina. La moneda británica tiene un soporte débil en 1.3250, mínimo de este mes, debajo del cual ya llegará a niveles que no toca desde diciembre pasado. La libra se encuentra presionada, al igual que el euro, por diversos factores vinculados a la crisis de Medio Oriente, y por el momento no tiene muchas chances de recuperación. Por otra parte, el PBI mensualizado en Reino Unido quedó en cero, debajo del 0.2% de crecimiento pronosticado.

Tal es la magnitud de la baja de ambas monedas que en sus respectivos cruces ante el yen también se aprecia su debilidad. El par EUR/JPY cotiza a 182.55, mínimo de 10 días, y el cruce GBP/JPY lo hace a 211.50, también en niveles mínimos del mes.

Y esto sucede en momentos en que el yen se resquebraja cada día. La llegada del par USD/JPY a 160.00 parece cuestión de horas. El fuerte aumento del petróleo impulsa a la baja a la moneda nipona, lo cual sumado a la fortaleza propia del dólar no le da aire para siquiera recuperar 150 o 200 puntos.

La onza de oro tampoco puede con el dólar. Actualmente cotiza a 5076 dólares, sostenida por una frágil línea de tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Su quiebre podría llevar al precio a la zona de 4995 dólares, cambiando a la vez la tendencia alcista de corto plazo del metal.

La fortaleza del billete se hace presente también ante el franco suizo. La moneda helvética se había mantenido intacta ante la escalada bélica en Medio Oriente, al menos en los primeros días del conflicto. Sin embargo, cotiza actualmente a 0.7884, su nivel más bajo desde el 25 de enero, con una perspectiva bajista para el resto del día. La zona de 0.7930 es la resistencia a tener en cuenta.

Todo esto sucede mientras la bolsa de Nueva York observa caídas en sus principales índices, los cuales cerraron a la baja el jueves, con los futuros que apuntan también en dirección bajista para este viernes. La preocupación por el seguro aumento de la inflación y el ascendente costo de la energía impactan de lleno en los papeles principales.

El calendario de noticias incluye una gran cantidad de informes, la mayoría muy atrasados, como consecuencia del cierre del gobierno de fines de 2025, que alteró el ritmo de las publicaciones.

El deflactor de inflación poco impacto tendrá en el dólar, a las 8:30 del este. A la misma hora, se conocerá el PBI preliminar del último trimestre de 2025, acompañado por las vacantes de empleo de febrero. Si bien se trata de datos clave, se conocerán mucho tiempo después de lo previsto, y ello le quita efecto en los mercados.

Por último, conviene acotar que los días sábado (o viernes después del cierre de los mercados) suelen ser una usina de noticias, buenas o malas, de acuerdo al criterio de cada uno. Pero a los efectos de los mercados, suelen ser explosivas, con la apertura de los lunes totalmente imprevisibles. Por como se posicionan algunos activos este viernes (combinaciones de precios, movimientos poco esperables, diferencias de velocidad, etc.), podemos anticipar que algo así puede ocurrir este sábado. La sugerencia, si cabe, es no dejar las cuentas expuestas al cierre de este viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.