Hola Amigos, buen día. Termina una semana bastante particular en los mercados. Después del alza pronunciada del dólar en todos los frentes, producto de las dudas de los inversores acerca de un recorte de tipos por parte de la Fed en diciembre, el billete se calma, y cede posiciones en varios frentes, aunque no en todos.

El mercado de divisas tuvo, en este contexto, días de escasísimas alternativas en los pares principales. El euro, la moneda insignia de este mercado, se ha movido entre un mínimo de 1.1466 y un máximo que, por el momento, llega a 1.1550. Una amplitud de precios poco esperable en estos tiempos, y que pareciera cambiar la postura bajista de la moneda única a una alcista en pocas horas, aunque en los hechos se trata de una recuperación muy modesta.

El cierre del gobierno federal en Estados Unidos, el más largo de la historia, ha dejado sin datos clave a los mercados. Cuando poco más de dos meses atrás el presidente Trump destituyó a la responsable de la publicación de los datos de empleo -que no fueron del agrado del presidente en esa oportunidad- su reemplazante fue claro: no habría que publicar informes de empleo mensualmente y lo preciso sería hacerlo trimestralmente. Se van cumpliendo los deseos del presidente.

Las ventas minoristas, el PBI, entre otros, son informes de suma importancia, que van generando tendencias en los mercados. Las cifras de inflación de septiembre, conocidas a fines de octubre, fueron la excepción y no tuvieron un efecto importante en los mercados.

Con este escenario incierto, el viernes asoma como un día similar a los anteriores. Entre las monedas principales, el euro deberá superar 1.1550 para buscar 1.1565 primero, y luego 1.1590, que son, respectivamente, el 50% y 61.8% de la baja 1.1665/1.1466, el mínimo de la semana y del mes al momento. El euro tiene, además, una fuerte resistencia en 1.1600, que es la línea de tendencia bajista principal que guía su comportamiento desde los máximos de varios años que tocó a mediados de septiembre en 1.1920.

La libra esterlina repunta con fuerza, después de rozar 1.3000 en el mínimo semanal, y cotiza a 1.3115, después de alcanzar el 38.2% de la baja anterior en 1.3145. Si logra superar tal nivel, las zonas de 1.3190 y 1.3235 serán las resistencias a seguir. La libra tuvo un jueves agitado después de que el Banco de Inglaterra dejara sin cambios la tasa de interés en el 4%.

El yen recupera posiciones lentamente, con un precio actual de 153.38, después de llegar a 152.80. La zona de “80” suele ser soporte para el par USD/JPY cuando el yen se recupera, haciéndolo a gran velocidad, y habitualmente vuelve a caer como lo ha hecho este viernes. El precio actual representa un pullback a una línea de tendencia alcista que quebró el jueves. Si logra quebrar 153.00, la divisa nipona podría iniciar una recuperación más sustentable. Por encima de 153.80 ya volverá a caer a la zona de 154.40.

La onza de oro cotiza a 4005 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, y un muy ligero sesgo alcista para el resto del día. La superación de 4040 dólares le dará un impulso alcista adicional, que de todas formas parece limitado a 4060 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Los datos de manufacturas de ISM y de empleos privados de octubre de ADP arrojaron cifras por encima de lo esperado, en dos informes conocidos el miércoles. El dólar aceleró su ganancia ante las monedas principales, aunque su alza se vio limitada en todos los frentes.

Tanto el mercado de divisas como el de materias primas ha ingresado en una pausa, con los pares líderes ofreciendo una amplitud de precios muy limitada. El euro, por caso, debe superar 1.1550 para comenzar a ensayar una recuperación fuerte, después de tocar mínimos de 3 meses en la víspera, y sin que su tendencia bajista de corto plazo haya sufrido variaciones. En el inicio de operaciones en Europa, el par EUR/USD se mueve en torno a 1.0510, presentando una ligera tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con un objetivo de difícil superación cercano, 1.1530.

La libra esterlina ve peligrar la zona de 1.3000, nivel que no toca desde 8 mees atrás. Que quiebre ese precio dependerá en buena parte del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra, que este jueves a las 7.00 del este dará a conocer su comunicado, seguido de una conferencia de prensa del gobernador Bailey. El BoE dejará sin cambios la tasa de interés, en el 4%, similar a la tasa de la Fed, y será clave saber si el ciclo de recortes iniciado meses atrás ha llegado a su final. Si así ocurre, la libra podría mostrar una recuperación importante en las próximas horas.

Otra moneda que pasa por horas complicadas es el dólar australiano. El Aussie se ve debilitado desde varios días atrás, y la decisión del RBA de dejar sin cambios la tasa de interés, medida conocida el martes a primera hora, lo hizo trastabillar a mínimos de 2 semanas. Paradójicamente, el dólar australiano suele anticipar el comportamiento de otras monedas principales, y esta vez no fue la excepción: el euro y la libra siguieron sus pasos.

También el franco suizo cede ante el dólar. El miércoles llegó a mínimos de casi 3 meses, por debajo de 0.8100, y si bien el alza del par USD/CHF ha ingresado en zona de sobrecompra, solo el quiebre de 0.8050 podría devolverle a la moneda helvética parte de sus ganancias de los meses anteriores.

El yen se mantiene muy débil, en la zona de 153.70, y cualquier noticia favorable al dólar es motivo suficiente para seguir cayendo. La moneda nipona, vapuleada desde 2022 y utilizada por los fondos de inversión para maniobras de carry trade desde entonces, no parece tener en las próximas horas la llave para recuperarse. Solo el quiebre de 153.00, lejano del nivel actual, podría darle algún tipo de impulso. El par USD/JPY dejó un gap hace un mes en 147.50, aun no cubierto.

La onza de oro retoma la senda alcista de corto plazo, superando los 4000 dólares, en un contexto bajista del gráfico de 4 horas. La superación del nivel actual de 4010 dólares dejará sin efecto una formación de continuación de tendencia bajista que se había generado la semana anterior. El quiebre de 4040 dólares primero, y más arriba 4080, abrirá las puertas a la cobertura de un gap que dejó en 4115 dólares la semana pasada.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar parece imparable, y sigue escalando posiciones en casi todos los frentes. El euro y la libra acumulan mínimos de varios meses, en tanto el yen apenas recupera terreno, pero parece listo para volver a caer. El franco suizo se aleja de 0.8000, aunque mantiene una postura alcista de mediano plazo.

De todas formas, la nota destacada del martes la dio la onza de oro. Técnicamente, el metal precioso presenta un panorama bajista de corto plazo, y la formación que mantiene desde el lunes, confirmada el martes por la tarde (triángulo simétrico de continuación de la tendencia iniciada en los máximos históricos) tiene un objetivo de casi 200 dólares, por lo que podría alcanzar, en los próximos días, la cota de 3750 dólares.

Si se diera esta posibilidad, el oro ya comenzaría a pondría en juego su tendencia alcista de mediano plazo, aun cuando debajo de tal nivel tendrá una última defensa en 3725 dólares, 61.8% de retroceso del alza anterior medida en el gráfico diario.

En la sesión europea de este miércoles, el metal precioso recupera posiciones para situarse en 3980 dólares. Su posición bajista de corto plazo, que incluye la formación mencionada, se extenderá mientras no supere los 4015 dólares.

La caída del oro exacerba el alza del dólar. El billete tendrá este miércoles dos pruebas importantes, que este mes, además, serán clave ante la ausencia de varias referencias oficiales, paralizadas desde el cierre del gobierno federal.

La primera de ellas es la encuesta ADP de empleos privados. Se trata de una medición realizada por esta firma, que es hasta más actualizada que la de los datos de empleo no agrícolas, toda vez que la creación de empleo se actualiza el último día del mes anterior.

El informe, que suele ser de impacto medio, esta vez será tomado como referencia del mes pasado. El septiembre, el sector privado perdió 32 mil empleos, y se espera que en octubre haya creado la misma cifra, 32 mil nóminas.

El pronóstico suele diferir de los datos publicados, y vemos altamente probable que la cifra final sea menor a la esperada, aunque no quedaría en negativo.

El otro informe importante es el ISM de servicios. Desde fines de 2009, en solo 4 oportunidades la medición quedó por debajo de los 50 puntos, dos de ellas en el inicio de la pandemia en 2020. Si bien el pronóstico apunta a los 50.7 puntos, todo parece indicar que el principal sector de la economía estadounidense podría quedar en zona de contracción.

El euro llega a esta sesión clave en la zona de 1.1490, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.1470, zona de mínimos del martes, y 1.1430, y resistencias en 1.1530 y 1.1565. Los indicadores principales apuntan ligeramente al alza, con una demanda que sale de la zona de sobreventa, y momento que ofrece una ligera divergencia respecto a la curva de precios. El euro deberá superar al menos 1.1530 para escalar posiciones de manera sustentable.

La libra esterlina rozó 1.3000 en las últimas horas, antes de iniciar una recuperación, por ahora modesta, cotizando a 1.3045. Durante la sesión americana podría escalar a 1.3100 primero, y más arriba a 1.3140, próximos niveles de resistencia, apoyada por indicadores que también apuntan al alza.

El yen, por su parte, recupera posiciones ligeramente, cotizando a 153.50, después de tocar 152.95, donde encontró soporte en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre de la misma podría darle fuerza para las próximas horas, mientras queda pendiente la cobertura de un lejano gap que dejó en 147.50.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El primer informe importante del mes, el ISM de manufacturas, quedó muy por debajo de lo esperado, quedando nuevamente bajo la barrera de 50 puntos. Sin embargo, el dólar apenas cedió posiciones, y mantiene una postura alcista en todos los frentes.

La ausencia de informes provenientes del gobierno, como las cifras de empleo y ventas minoristas entre otros, genera movimientos más marcados frente a este tipo de encuestas, que después de varios años vuelven a ser protagonistas.

De todas maneras, la parte más importante de la semana, al menos en materia de informes, comenzará el miércoles, con el ISM de servicios, que abarca gran parte del PBI estadounidense, y las nóminas de empleo privadas de ADP, que esta vez estarán bajo la lupa de los mercados.

Mientras tanto, entre las monedas principales, el euro se posiciona a la baja en el gráfico de 4 horas, con un primer soporte en la zona de 1.1470, nivel seguido de 1.1430. El par EUR/USD presenta una sobreventa moderada en esta temporalidad, y solo la superación de 1.1570 podría cambiar su destino de corto plazo. El cruce dejó, hace un mes, un gap en 1.1740, nivel por ahora inalcanzable para el euro.

Esta caída del euro vino precedida de una baja significativa de la libra esterlina. La moneda británica llegó el viernes a un mínimo de 6 meses en 1.3095, y el quiebre de tal nivel la encaminará a niveles cercanos a 1.3000. Esto ocurre mientras el Banco de Inglaterra prepara su comunicado de política monetaria para el jueves, en el que anunciará que la tasa de interés se mantendrá sin cambios, en el 4%, idéntica a la tasa de la Fed.

En cuanto al yen, por el momento no encuentra el camino de la recuperación, y apenas recupera un puñado de puntos, para volver a caer con fuerza. La zona de 155.00 aparece próxima a los precios actuales de 154.20, tras lo cual podría observar algún alivio. El par USD/JPY dejó el 3 de octubre un gap en 147.50, aun no cubierto, y que probablemente tarde mucho tiempo más en cubrir.

La onza de oro sigue operando en torno a 4000 dólares, con una tendencia alcista muy marcada en gráficos de largo plazo, pero con dudas en el intradía. El quiebre de 3960 dólares mantendrá presionada a la onza el martes, con un objetivo en 3930 dólares. En cambio, la superación de 4050 dólares podría encaminarlo a 4120 dólares, donde quedó un pequeño gap sin cubrir la semana anterior.

Al margen de los informes antes mencionados, los principales conflictos globales, que son los que han tenido un fuerte impacto en el dólar en las últimas semanas, parecen haberse calmado por ahora.

El conflicto de Medio Oriente deja algunas inquietudes, con bombardeos cruzados que, de todas formas, no se han generalizado.

La crisis comercial entre Estados Unidos y China entró en un cuarto intermedio, con la postergación por un año de nuevos aranceles a los productos chinos, algo que siempre luce frágil.

La guerra entre Ucrania y Rusia no cesa, y la suspensión de la reunión entre los líderes Trump y Putin sí podría tener efecto en los mercados. De momento, generó un alza del gas natural por encima de los 3.40 dólares, y una cierta estabilidad del petróleo en torno a los 61 dólares en los futuros del WTI.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a ganar terreno en todos los frentes el viernes, llegando a máximos de tres meses ante el euro, de casi siete meses ante la libra esterlina, y de diez meses frente al yen. Esto ocurre precisamente cuando la Fed recorta su tasa de interés por segunda vez consecutiva, y a la espera de una medida similar en diciembre, algo que el presidente de la Fed, Sr. Powell, desestimó en parte la semana pasada.

Antes del anuncio de la Fed el billete ya se mostraba fuerte, después de varios meses de bajas constantes, sobre todo ante las monedas europeas. El alza de la semana pasada solo confirmó que se aleja de sus mínimos anuales frente al euro y el franco suizo, aun cuando ambas divisas mantienen un sesgo alcista medido en términos anuales.

El cierre del gobierno federal en Estados Unidos, que en el Congreso a nadie parece preocuparle demasiado, impidió la publicación de algunas variables clave, como las de empleo y ventas minoristas, lo cual debe haber sido un alivio para el gobierno del presidente Trump.

De allí es que la única referencia válida con que contó la Fed en octubre fue el dato de inflación minorista, conocida de manera tardía una semana atrás. La ausencia de los datos de empleo ha impedido que el banco central confirme un nuevo recorte de tipos en diciembre, y ello es lo que aceleró al dólar, junto con la votación no unánime al momento de decidir el recorte de octubre.

Octubre dejó dos eventos clave que también ayudaron al dólar. Uno fue el acuerdo de paz en Medio Oriente, que luce muy frágil, pero que al menos por ahora logró frenar la violencia en esa región. Otro, el acuerdo entre Estados Unidos y China, refrendado a fin de mes, que desestimó la imposición de aranceles adicionales a las importaciones desde el gigante asiático.

Ambos factores favorecieron al dólar y perjudicaron al oro, que durante varios días consecutivos alcanzó máximos históricos, para frenar recién en 4380 dólares. La baja pronunciada del oro, de alrededor de 500 dólares desde tales máximos, es por ahora una corrección bajista en la tendencia alcista de largo plazo, pero es un freno importante en medio de un rally vertical iniciado a fines de agosto y que parecía no tener fin.

A la vez, el Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.15%, sin promesas de cambio a futuro, generando una nueva baja del euro, que se frenó en la zona de 1.1520, pero que parece tener un alcance más importante en los próximos días. Para la semana que se inicia, puntualmente para el lunes, 1.1505 y 1.470 serán los soportes a seguir.

Algo similar ocurre con la libra esterlina, que con una caída muy marcada apunta a 1.3000. El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el próximo jueves, sin cambios previstos en la tasa de interés, que quedaría en el 4%.

El yen se ve nuevamente vapuleado, y terminó el mes en mínimos de más de 10 meses, apuntando ahora a 155.00 en el corto plazo. El único incentivo del yen es un gap que dejó en 147.50, pero tanto el gobierno de Japón como el banco central local no tienen apuro alguno en que su moneda se estabilice. Tampoco los fondos de inversión que utilizan al yen para la maniobra de carry trade, tomando deuda en yenes muy baratos, y colocando esos fondos en monedas más competitivas. La libra, con un interés del 4%, y el dólar australiano, con una tasa del 3.6%, lo son, y así lo muestran los pares GBP/JPY y AUD/JPY.

El oro quedó estacionado en la zona de 4000 dólares, y genera dudas en el corto plazo. Si supera 4100 dólares podría tener alguna chance alcista más fuerte en los próximos días, pero sigue apuntando a la baja en los gráficos de 4 horas, por lo que si pierde la cota de 3940 dólares podría tocar nuevos mínimos de un mes. El metal precioso cedió sus ganancias de octubre en poco más de una semana.

La agenda de datos del lunes incluye el ISM de manufacturas, informe clave que puede tener un alto impacto en el dólar. Durante el resto de la semana, la encuesta ADP de empleos privados será importante, sobre todo si el informe de empleos del Departamento de Trabajo no se publica. También lo será el ISM de servicios, previsto para el miércoles.

Para finalizar, cabe acotar que desde este lunes la sesión americana comenzará a operar una hora más tarde hasta el mes de marzo, atendiendo el cambio de hora habitual en esta época del año.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Termina un mes que, en cierto modo, ha resultado atípico en los mercados, por la ausencia de varias referencias macro que suelen generar tendencia en los activos principales.

Sin embargo, esta semana los bancos centrales han tomado decisiones que fueron determinantes en la dirección de las monedas principales y, como siempre, la Fed ha llevado la delantera en este sentido.

Estaba previsto el recorte de tipos al 4%, y los mercados descontaban un recorte similar en diciembre. Pero el presidente Powell no dio pistas en esa dirección, y aludió a las divergencias que existen entre los miembros del FOMC, uno de los cuales votó por un recorte de medio punto, y otro por no recortar.

Esta declaración disparó al dólar en todos los frentes, y fue potenciada por los comunicados de otros bancos centrales, como el de Japón y el Banco Central Europeo, que, pese a no modificar sus tipos de interés, generaron una caída fuerte del yen y de mediana intensidad del euro.

Así, el yen vuelve a ser la moneda derrotada en 2025, llegando a mínimos de 10 meses por encima de 154.00. La devaluación de la moneda nipona parece no tener fin a la vista, y se ha visto potenciada por la intención del nuevo gobierno de Tokio de ampliar la base monetaria. Este viernes, el yen vuelve a caer a nuevos mínimos de febrero de 2025, y apunta a 155.00 a gran velocidad. Lejos quedó el gap que dejó a inicios de mes en 147.50, nivel que por ahora aparece inalcanzable para la moneda de Japón.

En cuanto al euro, se acerca a su mínimo mensual en 1.1540, que ya tocó en la víspera, y por el momento no encuentra incentivos para crecer. El Banco Central Europeo no modificó su política monetaria, y no descartó volver a recortar la tasa próximamente, lo cual aleja a la moneda única de la chance de retomar una tendencia alcista de mediano plazo. En solo un mes y medio, el euro pasó de un máximo de 4 años a no encontrar un piso cierto en su caída, aun cuando, técnicamente, la cobertura de un gap en 1.1740 y otro más arriba, en 1.1760, está pendiente.

La onza de oro también fue protagonista en octubre. La euforia por los máximos históricos diarios se apagó lentamente, al tiempo que se produjo su mayor baja histórica, que suma más de 500 dólares desde 4380 dólares, nivel que tocó hace apenas dos semanas.

El rally del oro se detuvo abruptamente sin motivos sólidos. Tampoco los tuvo cuando llegó a tocar marcas máximas a diario. La situación es muy similar a la de agosto de 2020, cuando llegó a 2075 dólares, tras lo cual se produjo una baja de gran magnitud.

Desde las noticias, podría atribuirse el rally del metal precioso a la constante tensión en Medio Oriente, parcialmente neutralizada por el frágil acuerdo de paz firmado semanas atrás. También, al acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, que quedó refrendado el jueves. Aunque estos motivos no parecen suficientes, y estos movimientos del oro aparecen como una maniobra especulativa de los bancos.

La libra esterlina también se muestra débil, y se acerca a 1.3100, nivel que no toca desde varios meses atrás. La moneda británica tuvo un mes opaco, con datos macro que no la favorecieron, y la semana próxima se expondrá a la decisión de política monetaria del Bank of England.

La bolsa de Nueva York digiere el comunicado de la Fed, aunque no se aleja de sus máximos históricos en los índices principales. Por el momento, solo se pueden esperar algunas correcciones puntuales, sin que las mismas afecten la tendencia alcista principal en los selectivos. Entre ellos, el Nasdaq 100 es el que mejor luce de cara a las próximas sesiones.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Como se esperaba, la Reserva Federal recortó el miércoles la tasa de interés, que desde ahora queda en el 4%. La medida no fue votada en forma unánime por el Comité de Política Monetaria (FOMC), abriendo uno de los varios focos de incertidumbre que dejó la reunión del organismo.

Esta vez, la votación resultó dividida, pero con una variante que tiene pocos antecedentes: uno de los miembros del FOMC votó por un recorte mayor, del 0.5%, y otro por no recortar. Se trata de una visión diametralmente distinta en medio de un dilema que tiene el banco central: atender los débiles datos de empleo que se vienen conociendo en los últimos meses, o una inflación que, si bien no es demasiado alta, está lejos del objetivo del 2% anual.

El presidente Powell brindó su habitual conferencia de prensa, en la cual habló precisamente de esta división entre los miembros del Comité, expresando además su preocupación por la debilidad de los datos de empleo. Sin embargo, esta vez el FOMC tuvo que decidir con la información a medias: no se conocieron las nóminas de empleo no agrícolas de septiembre, tampoco la tasa de desempleo, ni las ventas minoristas. Solo se conoció el informe de inflación, que no mostró modificaciones importantes respecto a lo esperado. Todo esto, claro está, deriva del cierre del gobierno federal, que se extiende desde hace varias semanas, y cuya solución no parece inquietar al Congreso.

En el mismo orden, Powell señaló que la decisión de la próxima reunión, que tendrá lugar a mediados de diciembre, es totalmente incierta, aludiendo a la división de visión por parte de los gobernadores del FOMC, y a la falta de información oficial.

Estas palabras derivaron en un fuerte aumento del dólar, que se apreció en todos los frentes, con especial acento en su cruce con el yen, la libra esterlina y ante el oro, que cayó a niveles cercanos a sus mínimos del martes, cuando borró todas las ganancias obtenidas desde el 6 de octubre pasado.

A la vez, la bolsa de Nueva York, cuyos índices principales venían observando máximos históricos a diario, retrocedió con fuerza ante la falta de seguridad en el recorte de tasa de diciembre, que muchos inversores ya descontaban.

Con el paso de los días, la chance de un nuevo recorte aparecerá en las pantallas. La presión que ha ejercido el presidente Trump para que los recortes de septiembre y el de la víspera ha sido decisiva, y no hay motivos para pensar en un cambio de postura. Sobre todo cuando a Powell le quedan solo 6 meses de mandato, y fue objeto de varios cuestionamientos por parte del gobierno, que lo amenazó con llevarlo a los tribunales por diversas cuestiones.

De momento, la reacción del mercado fue a favor del billete, y para que esto cambie deberán pasar varias cosas. Una de ellas es que el euro se posicione por encima de 1.1670, lo cual no es lejano en puntos, pero sí en la dirección que presenta la moneda única, que es claramente bajista en el corto plazo.

En buena parte, que el euro crezca dependerá de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, que se conocerá este jueves a las 9:15 del este, media hora antes de la conferencia de prensa que ofrecerá, como es habitual, la Sra. Christine Lagarde, titular del organismo. Si la postura de Lagarde es que no habrá recortes en los próximos tiempos, algo viable después de varios recortes consecutivos, y la tasa se mantiene en el 2.15%, el euro podría volver a crecer y apuntar a la cobertura del gap que dejó el 3 de octubre en 1.1740.

Si esto ocurre, la libra esterlina podría salir de su incómoda posición por debajo de 1.3200, siguiendo los pasos del euro. El franco suizo, que el miércoles cayo de 0.8000 por primera vez desde el 14 de octubre, también podría retomar su tendencia alcista de corto y mediano plazo.

En cuanto al oro, su tendencia alcista comienza a dar señales de agotamiento, al menos en los gráficos intradiarios. Después del máximo histórico de 4380 dólares, inició una fuerte corrección del alza que presenta desde fines de agosto pasado, cuando rondaba los 3300 dólares, y desde donde ganó más de 1000 dólares en poco más de un mes.

Tal rally fue tan violento que lo único esperable era una corrección como la actual, que por ahora tiene un alcance limitado, por encima del 50% del alza. Dicho nivel se ubica en la zona de 3850 dólares, y el quiebre de ese precio sí podría encender las alarmas de quienes ven al oro mucho más arriba, al menos durante varias semanas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Tanto este miércoles como el jueves serán días de intensa actividad en los mercados financieros. A las 9:45 del este se conocerá la decisión de política monetaria del Banco de Canadá, que recortará su tasa al 2.25% desde el 2.5%, generando lo que puede ser una fuerte baja del dólar canadiense.

El Loonie se ha apreciado con fuerza el martes, en línea con un dólar que se vio debilitado en varios frentes. La moneda de Canadá creció tal vez a mayor velocidad que el resto de las monedas principales, a la espera de este anuncio del BoC, tras el cual podría trastabillar, para buscar la zona 1.4080, nivel máximo del par USD/CAD que tocó dos semanas atrás.

Pero, sin dudas, el plato fuerte llegará a las 2.00 pm del este, cuando la Reserva Federal emita su propio comunicado de política monetaria. Al respecto, se espera que la entidad recorte la tasa al 4.00%, siendo este el segundo recorte consecutivo.

El comunicado del FOMC dejará en claro que las condiciones están dadas para efectuar tal recorte, aunque será el presidente Jerome Powell quien fundamente la medida, a partir de las 2:30 pm.

Si el presidente deja abierta la puerta a un nuevo recorte el 10 de diciembre, algo que los mercados descuentan, el dólar podría caer a buen ritmo ante las monedas más importantes, después de varias semanas de cierta estabilidad. Sin embargo, los pares principales de monedas ofrecen una tendencia favorable al billete en sus gráficos de muy corto plazo.

El euro llega a esta instancia muy estable, aunque lejos de sus máximos anuales en 1.1918, que tocó a mediados del mes anterior. Para alcanzarlos, deberá superar 1.1740, un gap que dejó a inicios de octubre, y que estuvo cerca de cubrir dos semanas atrás.

Para las próximas horas, la moneda única deberá superar 1.1650, línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas, en cuyo caso la zona de 1.1700 quedará despejada. En la sesión europea opera debajo de 1.1630, resistencia clave en torno a la cual se ha movido en estos días.

De todas formas, los movimientos del euro serán moderados, a la espera de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, que se conocerá el jueves.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3211, en mínimos de casi tres meses, y apuntando claramente a la baja para el resto del día. El soporte principal aparece en 1.3140, mínimo de agosto; si el precio logra mantenerse sobre el mismo, el comunicado de la Fed podría cambiar parcialmente el sesgo bajista actual de la moneda británica, en cuyo caso 1.3280 será al objetivo a seguir.

El yen cotiza a 152.27 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, apuntando a 152.60, primera resistencia, sobre la que se encuentran 153.00 y 153.30. Los soportes a seguir son 151.85 y 151.40. En medio de ellos aparece la línea de tendencia alcista principal de corto plazo, que el yen deberá quebrar para comenzar a cubrir el gran gap que dejó a inicio de mes en 147.50.

Por otra parte, la moneda nipona está expuesta a la decisión de política monetaria del Banco de Japón, prevista para el mediodía del jueves de Tokio. El BoJ dejará sin cambios la tasa de interés, en el 0.5%, y probablemente el yen vuelva a sufrir una de sus habituales devaluaciones.

La onza de oro cotiza a 4010 dólares en la sesión europea del miércoles, apuntando al alza en el gráfico de 4 horas. El metal precioso recuperó 130 dólares desde sus mínimos de la víspera, y los indicadores principales dan cuenta de una tendencia alcista que podría extenderse al resto del día. Las resistencias a seguir son 4040 y 4080 dólares, con soportes en 3980 y 3935 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. A última hora del domingo un comunicado conjunto de Estados Unidos y China dio cuenta de un principio de acuerdo en la contienda comercial que enfrenta a ambos países, y que se aceleró la semana pasada.

Puntualmente, el presidente Trump advirtió que, si no hay un acuerdo previo, el 1 de noviembre entrarán en vigencia aranceles por el 100% adicionales a los existentes en las importaciones de productos chinos, lo cual fue respondido enérgicamente por Pekín.

Un día antes tendrá lugar la cumbre entre Trump y el líder chino Xi Xinping en Kuala Lumpur, y los equipos de ambos países trabajan contra reloj para llegar a un acuerdo previo a dicho encuentro.

El anuncio despertó una nueva ola de euforia en Wall Street, que observó nuevos máximos históricos en sus principales índices.

Esto ocurre en las jornadas previas al anuncio de política monetaria de la Fed, que tendrá lugar el miércoles 29, y que puede ser el primero de dos que se esperan para el resto del año. El segundo sería el 10 de diciembre.

El escenario no modificó sustancialmente al mercado de divisas, con el dólar que se mantiene estable en prácticamente todos los frentes. El euro se mueve ligeramente al alza, pero lejos de vencer resistencias que le otorguen velocidad para buscar sus máximos del año de 1.1918, que tocó a mediados de septiembre.

En el corto plazo, la moneda única presenta una tendencia alcista moderada, y deberá quebrar, en primer lugar, la zona de 1.1670, con un siguiente objetivo en 1.1700 y, más arriba, 1.1740, gap que dejó a inicios de mes.

El euro estará pendiente, además del anuncio de la Fed, de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo, previsto para el jueves, sin cambios en la tasa de interés, que quedará en el 2.15%.

La libra esterlina también se muestra con signos de recuperación. Si bien aun presenta una tendencia bajista de corto plazo, recortó parte de sus pérdidas de la semana pasada. Ahora, deberá superar 1.3380, para buscar 1.3420 y 1.3480, siguientes resistencias medidas en el gráfico de 4 horas.

El yen, en cambio, no logra estabilizarse y sigue tocando mínimos de varias semanas por encima de 153.20. Sus movimientos de recuperación son muy breves y rápidos, productos de la casi segura ampliación de la base monetaria que dispondrá el nuevo gobierno de Japón. El banco central local publicará su política monetaria el jueves a primera hora, y hasta entonces difícilmente pueda mostrar signos de cambio de tendencia. Para el martes, 153.30 y 153.70 serán las resistencias, con soportes en 152.50 y 152.15.

En cuanto a la onza de oro, le está costando convencer a los inversores de que tocará nuevos máximos próximamente. El metal precioso quebró dos líneas importantes el lunes, en 4085 y 4035 dólares, y su caída posterior es típica de la aceleración que llega después de esta clase de quiebres. Para el martes, las zonas de 3915 y 3850 (50% de retroceso del alza 3321/4381 dólares) serán los soportes a seguir, con resistencias en 4010, 4035 y 4080 dólares.

La agenda del día incluye como referencia el índice de confianza del consumidor del Conference Board, a las 10:00 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Si alguna duda quedaba acerca de las futuras acciones de la Fed en materia de política monetaria, los datos de inflación de septiembre borraron cualquier incertidumbre. El banco central recortará la tasa de interés el próximo miércoles, dejando la misma por lo menos en el 4%, en un segundo recorte consecutivo, y que parece anticipar un tercero en diciembre.

La medida tiene sus bemoles. Es sabido que la Fed tiene como objetivo una inflación del 2% anual, nivel flexibilizado en los últimos meses por el presidente Powell, quien se ve fuertemente presionado por el poder político para dejar una tasa muy baja.

La bolsa de Nueva York vivió el viernes un día de fiesta, con el índice S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos ante la cercanía de los recortes de tasa, Algo similar ocurre con el Dow Jones y el Nasdaq 100.

La inflación de septiembre quedó en el 3% interanual en la medición subyacente, que excluye alimentos y energía, un 50% por encima del objetivo, pero encaminada y estabilizada en el nivel actual. Cabe acotar que la inflación subió ligeramente en los últimos meses por el efecto que generaron los aranceles en los precios.

A estas cifras de inflación se suman los débiles datos de empleo conocidos durante buena parte del año. Los de septiembre quedaron sin publicar, por el cierre del gobierno Federal, que a nadie parece preocuparle demasiado.

El impacto de las cifras de inflación fue limitado en el mercado de divisas. También lo fue la publicación de datos de manufacturas y servicios, ambos por encima de lo esperado. Los mercados parecen prepararse para una semana intensa.

Y lo será, sin dudas. A la decisión de la Fed del miércoles se suma el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá el mismo día, del Banco de Japón, en horario asiático del jueves, y del Banco Central Europeo, también el jueves.

La actualidad de los bancos centrales difiere entre sí. A los recortes de la Fed, inducidos por el presidente Trump, se contrapone la estabilidad del Banco Central Europeo, que desde hace más de un año comenzó los recortes y los detuvo en junio pasado. La tasa actual, del 2.15%, impide que el euro se acerque a 1.2000, aunque si la Fed apura sus decisiones la moneda única podría apuntar a tal nivel antes de fin de año.

En cuanto al Banco de Canadá, se espera que vuelva a recortar al 2.5%, ampliando la brecha con la Fed. El Loonie se ubica en mínimos de 6 meses, aunque su baja también obedece a la caída del precio del petróleo, que solo en los últimos días logró superar los 60 dólares en los futuros del WTI.

Respecto al Banco de Japón, no se esperan cambios en su tasa, que quedará en el 0.5%, pese a que la inflación nacional, conocida la semana pasada, quedó en el 2.9%, muy alta para las aspiraciones del BoJ. De todas formas, el yen no logra recuperar posiciones, ante la inminente asunción de un gobierno que se propone ampliar la base monetaria. Hace poco menos de un mes, el par USD/JPY dejó un gap en 147.50, que por ahora está muy lejos de ser cubierto.

Para la sesión del lunes, el euro presenta un panorama bajista en general, aunque si logra superar 1.1645 con firmeza, tendrá objetivo en 1.1680, línea de tendencia bajista principal medida en el gráfico de 4 horas. Su quiebre le despejará el camino alcista, para apuntar a 1.1740, gap que dejó entre el 3 y 6 de octubre.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana a 1.3304 con una tendencia bajista muy marcada, que por el momento no da indicios de cambio. Los próximos soportes se hallan en 1.3285 y 1.3245, mínimos del mes, con resistencias en 1.3350 y 1.3380.

El yen volvió a caer el viernes, cerrando a 152.87, después de llegar a 152.22 ante los datos de inflación de Estados Unidos. La tendencia del par USD/JPY se mantiene claramente alcista, con objetivos en 153.10 y 153.30, máximos de varios meses. Los soportes, en cambio, se encuentran en 152.50 y 152.15, con indicadores que, por ahora, no brindan señales de cambio de dirección.

La onza de oro recupera posiciones desde sus mínimos de 4005 dólares que tocó el jueves, y se posiciona al alza para el lunes. El metal precioso viene guiado por una línea alcista medida en el gráfico de 4 horas, presentando resistencia las zonas de 4150 y 4185 dólares, y soporte las zonas de 4080 y 4050 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.