Hola Amigos, buen día. Si bien el mercado de divisas presenta un panorama estable, a la espera de los datos clave de la semana que tendrán lugar el viernes con las cifras de empleo de julio, los metales preciosos observan un movimiento alcista muy marcado.

Encabezados por el oro, tanto la onza, como la plata y el platino, se han fortalecido en las últimas sesiones ante la perspectiva de un acuerdo de paz en Medio Oriente, y más que ello, la reapertura total del estrecho de Ormuz.

Por dicho estrecho pasa más del 20% de la producción mundial de petróleo, gas y fertilizantes, y su bloqueo, que se extiende en forma intermitente desde marzo pasado en el inicio del combate entre Estados Unidos e Irán, ha generado un aumento del petróleo, con las consecuencias esperadas: una inflación muy alta, lejos de los objetivos de la Fed, y la probabilidad de que la Fed tenga que aumentar la tasa de interés en sus próximas reuniones de política monetaria.

Precisamente, el aumento del oro, que llegó este jueves a máximos que no tocaba desde el 10 de junio pasado, contrasta con la baja del petróleo. Sin embargo, la materia prima no logra quebrar la zona de 74 dólares, donde técnicamente aparece un retroceso del 76.4% de su alza anterior, y por momento, parece tomar nuevos impulsos alcistas.

La esperanza de un acuerdo de paz se extiende a la bolsa de Nueva York. Los índices Dow Jones y S&P 500 vienen tocando máximos históricos día tras día, en tanto el Nasdaq 100 apunta a los mismos, recuperando terreno luego de que algunas acciones cayeran fuerte en las últimas semanas.

En el corto plazo, el oro aparece algo sobrecomprado, y es esperable una corrección bajista. Desde su precio actual de 4270 dólares, los soportes que siguen se ubican en 4235 y 4200 dólares, con resistencias en los máximos del día hasta el momento en 4305 dólares, nivel seguido de 4340 dólares.

La plata, en tanto, rebotó en su alza en una línea de tendencia bajista medida en el gráfico diario, proveniente de sus máximos históricos de enero en 120 dólares. Dicho punto de apoyo, que tuvo lugar este jueves en 62.90 dólares, lleva al metal a ofrecer una corrección bajista que, a la luz de la importancia que tiene la línea mencionada, podría extenderse al resto del día. En dicho caso, los soportes a seguir serán 60.85 y 59.25 dólares.

En el mercado de divisas, las cosas aparecen algo más serenas. El euro amaga con dispararse al alza, pero se ve incapaz de superar 1.1565. Su precio actual, de 1.1540, sugiere que puede sufrir alguna corrección bajista en las próximas horas, si quiebra con claridad el cercano nivel de 1.1530. Las zonas de 1.1505 y 1.1480 serán en dicho caso los soportes a seguir, con resistencias que se hallan en 1.1650 y 1.1580 para el resto del día.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3462 frente al dólar, con una tendencia que se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, pero perdiendo velocidad, y con velas de rango de precios muy estrechos. Las siguientes resistencias son 1.3485 y 1.3505, con soportes en 1.3420 y 1.3385.

El yen, en cambio, sigue cayendo, y cotiza a 157.83 frente al dólar. Así, se va diluyendo el efecto de la intervención del viernes pasado, con la que ganó más de 600 puntos. Los casi 300 puntos que perdió desde entonces sugieren que poco tiene por ganar la moneda nipona en estas horas. Las resistencias a considerar se encuentran en 158.10 y 158.45, con soportes en 157.25 y 156.85.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El petróleo baja violentamente, producto de la suposición de los mercados de que el estrecho de Ormuz quedará abierto al tránsito de buques, ante un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán.

La materia prima volvió a abrir a la baja esta semana, dejando un segundo gap semanal sin cubrir. Pero su caída se detuvo en 74 dólares, un 76.4% del alza 66.96/96.60 (precios increíblemente similares), y vuelve a crecer, por ahora en forma muy cautelosa.

Dado que los gaps siempre se cubren, no podríamos dar por finalizado el conflicto, ni mucho menos. Todo aparenta ser una pausa, una más, en medio de un enfrentamiento que ya inició su sexto mes, y que en teoría duraría unos pocos días.

Estas presunciones son las que, además, están haciendo bajar al dólar en varios frentes.

Los metales preciosos se dispararon este miércoles, cambiando bruscamente de tendencia. El platino anticipó el martes este movimiento, creciendo a máximos que no tocaba desde mediados de junio en 1785 dólares por onza. Su tendencia alcista se mantiene vigente en estas horas, y la superación de dicho nivel lo llevará a la zona de 1800 dólares en la sesión americana.

El alza del oro, algo más previsible sobre el final de la sesión de la víspera, lo ha llevado a 4180 dólares, máximos del 6 de julio, quebrando una línea de tendencia bajista importante, lo cual posiciona a la onza en dirección alcista para los próximos días. De todas formas, la superación de 4200 dólares es lo que necesita el metal precioso para consolidar mayores ganancias en la semana. La sobrecompra en el gráfico de 4 horas podría limitar su alza, y la zona de 4135 dólares aparece como soporte inmediato, seguido de 4115 dólares.

La plata también crece, y se acerca a una línea de tendencia bajista de largo plazo, proveniente de los máximos históricos de enero pasado en 120 dólares. Dicha línea pasa en estos momentos por 62.80 dólares, cerca de 61.40 dólares, precio actual del metal.

La euforia de los mercados se extiende a la bolsa de Nueva York. Los futuros de los índices Dow Jones y S&P 500 llegaron a máximos históricos el martes, y se mantienen sin cambios en las primeras horas del miércoles. Los futuros del Nasdaq 100 también remontan vuelo, aunque se mantienen lejos de máximos históricos.

En cuanto a las divisas principales, el euro mantiene un tono alcista, con un precio actual de 1.1533 frente al dólar, y próximos objetivos en 1.1560, máximos de la semana hasta el momento, y 1.1580; el quiebre de 1.1525, en cambio, podría llevar a la moneda única a 1.1505, siguiente soporte de importancia, seguido de 1.1480. Los indicadores principales, por el momento, no ofrecen señales de cambio de tendencia.

La libra esterlina, por su parte, cotiza a 1.3454 frente al dólar, manteniendo una tendencia alcista muy similar a la del euro. La superación de 1.3480 podría llevar al precio a 1.3500, máximos de la semana hasta el momento. A la baja, el quiebre de 1.3420 tendrá siguiente objetivo en 1.3385.

El yen se mantiene sin cambios importantes en estas horas, con un precio actual de 157.83, y próximas resistencias en 158.10 y 158.45, 38.2% de la baja anterior. En cambio, los soportes se encuentran en 157.25 y 156.85.

La agenda del día incluye las nóminas de empleo privadas de ADP, a las 8:15, un anticipo del dato de empleos que se publicará el viernes próximo, y el ISM de servicios, a las 10:00, que podría quedar nuevamente por encima de los 54 puntos, consolidando el buen momento del sector.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La semana comenzó con los típicos vaivenes del petróleo, que se mueve al ritmo de las bravatas del presidente Trump. Como suele pasar todos los fines de semana, el mandatario intimó a Irán a llegar a un acuerdo de paz, bajo amenaza de desatar una guerra total si este no es alcanzado. Irán niega cualquier negociación.

Con este panorama que si no fuera una tragedia resultaría gracioso, es que los mercados miran, con optimismo muy mesurado, los dichos del presidente. La baja importante del petróleo en el inicio del lunes dio cuenta de ello, aunque no debe soslayarse que hay gaps sin cubrir desde los niveles actuales hasta los 99 dólares, lo cual anticipa que, lamentablemente, el combate en Medio Oriente va a seguir.

La baja del petróleo impulsó a los índices bursátiles el lunes, con el Dow Jones rozando sus máximos históricos, y el Nasdaq recuperando posiciones rápidamente. En tanto, los futuros del S&P 500 cotizan, en la sesión europea de este martes, apenas a 10 puntos de sus máximos históricos. Todo esto refleja un clima de euforia que no parece muy justificado. Pero existe, y para los mercados lo importante son las expectativas, no los hechos.

Aunque todavía quedan varios días, los mercados especulan con el dato de empleos de julio. La previa habla de una mejora respecto a la medición de junio, aunque quedaría debajo de los 100 mil empleos generados. Si esto se cumple, la Fed tendría un argumento menos para subir la tasa de interés en septiembre.

En el mercado de divisas, el euro se mueve en rangos estrechos de precios. Sin muchos incentivos para crecer, la moneda única abrió la semana llegando a 1.1560, nivel que deberá superar para aspirar a mayores ganancias. Sin embargo, todo parece apuntar a que el billete se va a fortalecer en las próximas horas. El quiebre de 1.1480 podría ser el disparador de la baja del euro en la sesión americana.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3439 frente al dólar, y mantiene una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La moneda británica había cedido posiciones el lunes, pero se mantuvo por encima de 1.3420, y vuelve a apuntar al alza de cara a la sesión americana, con resistencias en 1.3480 y 1.3505, máximo del lunes. Los soportes a seguir son 1.3420, 1.3385 y 1.3360.

El yen vuelve a caer. Después de que el Banco de Japón y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, anunciaran una intervención que tuvo lugar el viernes, y que se calcula en 80.000 millones de dólares en compra de yenes, la moneda nipona vuelve a debilitarse. Los motivos de fondo de la baja de los últimos años no han variado, y parece estar más vinculada a la economía de Japón que a cuestiones de mercado. Por el momento, el par USD/JPY solo tendrá dirección alcista, y este martes tiene resistencias en 158.10 y 158.45, 38.2% de retroceso de la baja 163.75/155.33. Desde el precio actual de 157.76, los soportes son 157.25 y 156.85.

La onza de oro se mantiene sin cambios, apuntando a la baja en el corto plazo, y debajo de la línea de tendencia bajista principal medida en el gráfico diario, y que este martes pasa por 4080 dólares. Los soportes que siguen son 4020 y 3995 dólares, con resistencias en 4080, 4115 y 4165 dólares.

La agenda de noticias incluye las vacantes de empleo de julio, que quedarán sin cambios en julio. El impacto sobre el dólar será muy medido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer en todos los frentes el viernes, pese a que todo indica que si la inflación no cede y el mercado laboral se recupera, la Fed deberá aumentar la tasa de interés en septiembre.

Precisamente, los datos de empleo de julio tendrán buena parte de la atención de los operadores esta semana. Las cifras, que se publicarán el viernes, darán forma a la tendencia del dólar para las siguientes semanas.

Pero comienza agosto, con un dólar titubeante, y con algunos signos de cambio de dirección en algunos cruces. El yen parece encabezar un ataque contra el billete, aunque no en forma espontánea. Se supone que el Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas de ese país han intervenido varias veces la semana pasada para alejar a su moneda de sus mínimos de 40 años, que tocó en julio en 163.95.

La recuperación del yen no es un tema menor en el mercado de divisas. Se trata de una de las monedas principales, y de una de las dos que, junto al franco suizo, actúan como refugio ante situaciones de crisis. En los últimos meses, sin embargo, y pese al conflicto en Medio Oriente, la moneda nipona abandonó este papel, aunque el franco lo conservó.

Apropósito, mencionar el diferencial de tasa de interés de la Fed respecto a la del Banco de Japón como el motivo por el cual el yen se ha debilitado como lo hizo en los últimos años es falaz. El Banco Nacional de Suiza mantiene su tasa en cero, habiendo recortado la misma desde 2024, cuando rozó el 2%, hasta el nivel actual. El franco tocó máximos de 15 años en enero.

El par que une a ambas monedas, el CHF/JPY, ha llegado la semana pasada a su mínimo de diciembre de 2025, cerrando el mes en 195.16. La formación de hombro cabeza hombro en el gráfico semanal, con una amplitud de 610 puntos, anticipa una baja adicional del cruce. Traducido, el yen debería apreciarse ante el franco suizo, y con la moneda helvética al alza, significa que la divisa de Japón podría apreciarse en buena forma ante el dólar.

El par USD/JPY cerró julio en mínimos de dos meses y medio, y tiene, debajo del nivel actual, un marcado gap en 147.50, 1000 puntos debajo de los precios de cierre semanal, que dejó en octubre de 2025, en ocasión del triunfo en una interna partidaria de la Sra. Takaichi, actual primera ministra de Japón.

Volviendo al dólar, su suerte parece atada, como quedó mencionado, a lo que ocurra con el empleo y la inflación. Las cifras de empleo han estado por lo menos volátiles en los últimos meses, con una baja en la creación de trabajo en junio que dejó bastante para el análisis. Los pronósticos apuntan a unas 90 mil nóminas creadas en julio, por encima de las 57 mil de junio.

Respecto a la inflación, el precio del petróleo decidirá. Y el petróleo se mueve en función del conflicto en Medio Oriente. Tal su costumbre, el presidente Trump volvió a hablar del tema el fin de semana, aludiendo a un supuesto pedido de Irán de terminar el combate, aun cuando señaló que Estados Unidos puede destruir por completo al país persa. Un pedido desesperado de terminar el conflicto, a falta de tres meses para las elecciones de medio término, en las cuales puede sellar los próximos dos años de mandato. Y las encuestas no lo favorecen.

Para este lunes, el ISM de manufacturas ocupará la atención de los mercados, con buenos pronósticos. Esto podría ayudar al billete, debilitado en los últimos días de la semana anterior.

El euro deberá superar 1.1565 para continuar su senda alcista a 1.1600, y el quiebre de 1.1480 podría cambiar su dirección de corto plazo, en cuyo caso 1.1430 será el soporte a considerar.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana cerca de 1.3500, y tiene en el máximo de julio, 1.3555, su próximo objetivo alcista. Llegando a un nivel de sobrecompra por ahora modesto, la moneda británica tiene aun camino para ascender. El quiebre de 1.3450 podría, en cambio, cambiar su tendencia de corto plazo.

Respecto a la onza de oro, se ve limitada debajo de 4115 dólares, nivel que tocó la semana pasada, y deberá quebrar tal precio para generar un alza más sustentable. La zona de 4000 dólares es el soporte a seguir en las próximas horas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.