Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo del sector privado provistos por la firma ADP mostraron una fuerte recuperación en la generación de trabajo en septiembre, en un informe conocido el miércoles.

El dólar aprovechó la circunstancia para acelerar una recuperación en todos los frentes. El euro sigue cayendo, y cotiza en la sesión asiática del jueves a 1.1030, con una marcada tendencia bajista en el corto plazo, que podría llevarlo al menos a 1.1000, los mínimos del mes pasado. La sobreventa del euro podría limitar su caída debajo de tal nivel, aunque no se ve del todo claro que pueda recuperarse luego más allá de 1.1065.

La libra esterlina también cede al impulso del dólar, con una marcada baja que se ve ahora mismo, y que podría extender a la zona de 1.3170, un retroceso del 61.8% del alza 1.3000/1.3433. La libra también luce sobrevendida en el gráfico de 4 horas, aunque hasta ahora se mantuvo más firme que el euro.

En cuanto al yen, vuelve a caer en estas horas, después de que en un encuentro entre el primer ministro Shigeru y el gobernador del Banco de Japón Sr. Ueda trascendiera que no hay apuro por parte de la entidad para aumentar la tasa de interés, pese a que la inflación de Tokio sigue muy por encima de los objetivos del BoJ. El yen llegó a 147.25 en su mínimo del día, nivel que no tocaba desde el 3 de septiembre, y otra vez parece estar sometido a las presiones de los fondos y los bancos de inversión.

La onza de oro cotiza a 2654 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, lejos ahora de los máximos históricos de 2685 dólares que tocó la semana pasada. El agravamiento del conflicto en Medio Oriente no ha hecho mella en el metal precioso, y si bien no cae, se ve impedido de crecer a fuerte velocidad como ocurrió en varias oportunidades este mismo año.

El petróleo se mantiene en la zona de 71.00 dólares en los futuros del WTI, con una tendencia ligeramente alcista que podría acelerar si los acontecimientos de Medio Oriente se agravan aún más. La materia prima se encuentra bajo presión, y habitualmente crece cuando se pone en peligro su normal abastecimiento, como en este caso.

En la bolsa de Nueva York el clima de euforia parece haberse apagado. Los futuros del índice Dow Jones mantienen una pendiente alcista marcada en los gráficos diarios y semanales, pero no en los de 4 horas. En este último, la curva se presenta lateral, a la espera de datos relevantes de Estados Unidos.

Es verdad que el largo festivo en China le ha quitado volumen a los mercados, y la reacción ante las noticias es algo más lenta que lo habitual. Esto también explica una suerte de letargo que se ve en los activos principales.

La agenda de noticias de este jueves incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y el ISM de servicios, informe clave que podría consolidar las ganancias del dólar. La barrera de los 50 puntos está lejos y fuera de peligro, y cualquier pequeña variación de la medición en contra del dólar no sería relevante.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de manufacturas de Estados Unidos quedaron, como se esperaba, debajo de los 50 puntos, profundizando el deterioro del sector. Sin embargo, las vacantes de empleo crecieron, consolidando la recuperación del dólar en todos los frentes.

Las monedas principales están dando signos de agotamiento en el corto plazo. Entre ellas, se destaca el euro, con una fuerte baja que lo llevó a 1.1045 el martes, un mínimo que no tocaba desde el 12 de septiembre. Técnicamente aparece una formación de banderín invertido en el gráfico de 4 horas, que anticipa una nueva caída, probablemente a la zona de 1.1005 durante el resto del día. La formación quedaría sin efecto a la superación de 1.1110, lejos del actual 1.1060.

La moneda única se ve afectada por la recuperación del dólar, sin que el recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo le haya hecho mella. De hecho, el euro tocó un nuevo máximo anual el viernes pasado, superando 1.1200.

La libra esterlina también sufre el embate del dólar. Después de llegar a 1.3238 en su mínimo del martes, que a su vez no tocaba desde el 19 de septiembre, la moneda británica recupera posiciones lentamente, pero formando una figura de continuación de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El quiebre del mínimo mencionado la llevará al menos a 1.3200 durante la sesión americana de este miércoles.

El yen también cae, aunque ello ya no es sorpresa. La moneda nipona muestra su habitual volatilidad, que la hace ganar y perder centenares de puntos en minutos. El yen se vio impactado por las palabras del gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, que no dejó claro si seguirá ajustando la política monetaria en las próximas reuniones. Por otro lado, parece gestarse una crisis política en Japón, con una salida por ahora poco clara. El yen podría visitar 145.00 próximamente, aunque podría recuperar posiciones durante la sesión americana, ante la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La onza de oro intenta no alejarse de sus máximos históricos de 2685 dólares. Abrió la semana con una baja importante, aunque se mantuvo por encima de 2630 dólares, un 38.2% de retroceso de su alza anterior, y si logra superar 2665 dólares podría apuntar directamente a tales máximos históricos.

Todo esto sucede en un contexto dramático, con la amenaza de una guerra total en Medio Oriente. Los bombardeos entre Irán e Israel, con Líbano en medio de la cuestión, y la intervención, por ahora verbal, de Estados Unidos, mantienen en vilo al mundo.

El petróleo reaccionó al alza ante los últimos acontecimientos, aunque el resto de los activos principales no se han visto afectados. Los inversores se han volcado masivamente a los bonos del Tesoro como activo de refugio, explicando en buena parte el avance del dólar.

Es probable que el oro sea otro de los activos buscados a modo de refugio, y también el yen, aunque en los últimos tiempos ha abandonado su condición de activo seguro, siendo tomado como un activo especulativo por parte de bancos y fondos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar recuperó posiciones el lunes, en el cierre de un mes importante como lo fue septiembre, que incluyó el primer recorte de tipos de interés de la Fed en más de cuatro años.

Este movimiento del billete vino de la mano de las palabras del presidente del banco central, Sr. Powell, quien expresó que la tasa de interés será recortada “con el tiempo” y que el recorte agresivo de septiembre no tiene por qué repetirse.

Este discurso apagó de alguna forma la euforia que vivía Wall Street hasta el viernes pasado. El recorte del mes pasado fue una muestra clara de la preocupación de la Fed por una probable recesión pero, sobre todo, por un deterioro en el mercado laboral.

Este discurso pareciera llevar la impresión de los mercados a un recorte del 0.25% el mes próximo, frente a un recorte del 0.5% que los analistas esperaban.

Por otro lado, la titular del Banco Central Europeo, Sra. Lagarde, dijo que su entidad podría recortar su tasa este mes, lo que ampliaría nuevamente la brecha con la Fed. Actualmente, la tasa del BCE es del 3.65%.

El euro sufrió las consecuencias, aunque lejos estuvo de perder dirección alcista. En el inicio de la sesión europea de este martes, la moneda única cotiza a 1.1131, sin mayores novedades respecto al cierre de la víspera. El quiebre de 1.1090 sería fundamental en este sentido, aunque no parece del todo viable de cara a la sesión americana. En cambio, la superación de 1.1165 lo llevaría nuevamente a la zona de 1.1200, que volvió a quebrar momentáneamente el lunes.

La libra esterlina, en tanto, pierde posiciones en las primeras horas del martes, cotizando a 1.3375, aunque mantiene una clara tendencia alcista de corto plazo. Sus máximos anuales no están lejos -1.3435- aunque no parece estar la moneda británica preparada para superarlos en la fecha. La libra debe superar 1.3400 para mantenerse al alza el martes, y una caída debajo de 1.3340 cambiaría su panorama para el resto de la semana.

El yen, por su parte, cae ante el dólar en la tarde asiática del martes, con un precio actual de 144.39. Las fuertes ganancias que viene obteniendo la bolsa de Tokio en estos días, junto con un aumento, moderado por ahora, de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años – pagan el 3.79% en estos momentos- limitan a la moneda nipona. Con todo, el gap que dejó el Nikkei 225 en la zona de 36660 puntos, actúa como un imán de su precio, que irá a buscar en los próximos días. La chance de una recuperación del yen es clara en ese sentido, y podría visitar 142.00 próximamente.

En cuanto a la onza de oro, cotizan a 2645 dólares. El soporte que supuso el 38.2% del alza anterior medida en el gráfico diario le está dando impulso a la onza, que tiene ahora objetivo en 2655 dólares como primera resistencia. Lejos están los 2686 dólares que tocó como máximo histórico la semana pasada.

Desde las noticias, el constante agravamiento del conflicto en Medio Oriente ayuda al oro de cara a los próximos días.

La agenda de noticias de este martes es profusa e importante. Sin dudas, los informes clave son el ISM de manufacturas, que se espera con una ligera recuperación, y las vacantes de empleo de septiembre, que quedarían casi sin cambios en la medición del mes anterior.

Ambas hipótesis favorecen un crecimiento del dólar en el corto plazo, el cual podría, además, extenderse al miércoles.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación por consumo en Estados Unidos conocidos el viernes arrojaron cifras mixtas, que mantuvieron al dólar con una postura bajista de corto plazo. Si bien la medición interanual quedó en el 2.7%, por encima del 2.6% y tal como se esperaba, el consumo e ingreso personal quedó debajo de los pronósticos.

La bolsa de Nueva York festejó las novedades, llevando a los futuros de los índices Dow Jones y S&P 500 a nuevos máximos históricos, algo que se ha tornado una costumbre en los últimos tiempos.

Las cifras mencionadas parecen confirmar la voluntad de la Fed de seguir relajando su política monetaria en sus próximos encuentros, algo que aparece lógico después de mostrar una fuerte preocupación en su comunicado anterior, lo que quedó reflejado en el recorte del 0.5% de la tasa de interés.

El dólar tocó, desde entonces, mínimos anuales ante el euro, y de dos años y medio frente a la libra esterlina. El franco suizo alcanzó su mejor marca en casi un mes, en tanto la onza de oro llegó a máximos históricos que la dejaron cerca de los 2700 dólares la semana pasada.

El yen, por su parte, sigue muy oscilante y no tan pendiente de las novedades que afectan al resto de las monedas. Por caso, horas después de que se conociera el plan de crecimiento económico por parte del gobierno de China, la bolsa de Shanghai se disparó, llevando con ella a la de Tokio. El yen sufrió las consecuencias, cayendo a 146.40, tras lo cual ganó más de 400 puntos en pocas en un movimiento poco usual que lo dejó en 142.20 al cierre de la semana.

En este contexto, la cargada agenda de noticias de esta semana puede hacer trastabillar al dólar una vez más.

Los datos de manufacturas de Estados Unidos pondrán en marcha el mes, y no se espera más que un ligero rebote, que no le alcanzará siquiera para acercarse a los ansiados 50 puntos, sobre los cuales el sector marca expansión.

Los datos de servicios se mantienen sólidos, aunque se conocerán recién el jueves. En tanto las cifras de empleo asoman sin cambios relevantes respecto a agosto. Las vacantes de empleo se mantendrían apenas por encima de los 7.64 millones, la encuesta ADP habría mejorado a los 125 mil empleos del sector privado frente a los 99 mil de julio, y las nóminas de empleo no agrícolas, cuyo pronóstico suele presentar errores groseros, quedarían en los 144 mil nuevos puestos, con una tasa de desempleo en el 4.2%.

El euro inicia la semana por encima de 1.1130, y no está lejos de alcanzar 1.1312, su máximo del año. Sin embargo, el gráfico de 4 horas presenta algunos indicadores a la baja, que ponen en duda mayores ganancias de la moneda única durante la sesión del lunes; las mismas quedarían más reservadas para los últimos días de la semana.

En tanto, la libra esterlina se mueve en torno a 1.3370, con una tendencia alcista que presenta algunas fisuras. Entre ellas, una divergencia fuerte entre momento y la curva de precios, que anticipa una corrección bajista de la moneda británica.

Por su parte, el yen detuvo su recuperación en el 61.8% de su baja anterior en 142.22, pero podría continuar su camino alcista ante cualquier estimulo. Ello puede ocurrir si algunos de los datos mencionados quedan debajo de los pronósticos, sobre todo a partir del miércoles.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Deflactor de inflación, último obstáculo para el dólar

Hola Amigos, buen día. Las mondas principales operan sin mayores novedades en las primeras horas del viernes, a la espera del dato más importante de la semana, el deflactor de inflación.

La medición incluye la inflación por consumo, además del ingreso y el gasto de las personas, y es una de las variables que siempre menciona la Fed en sus comunicados de política monetaria. De allí la importancia de las cifras a conocerse.

En los últimos días han crecido las expectativas de un recorte del 0.5% adicional por parte del banco que conduce el Sr. Powell en su próxima reunión. Pero falta mucho para ello. Sin embargo, los datos de la fecha pueden contribuir -o no- a reforzar tal posibilidad.

Los pronósticos hablan de un 2.7% de inflación por consumo interanual medido a agosto, frente al 2.6% anterior. Si tal referencia se cumple, el dólar podría recuperar parte de sus pérdidas, y alejarse de sus mínimos anuales ante el euro y la libra esterlina, que tocó esta misma semana. De lo contrario, el billete volverá a sufrir.

El panorama de los pares principales luce mixto, sin un hilo conductor en cuanto al comportamiento del dólar. Así como el euro y la libra se han mostrado sólidos en las últimas sesiones, el yen realizó una de sus -últimamente- habituales vueltas muy extrañas, cayendo y recuperando 300 puntos en minutos.

Técnicamente, el euro aún mantiene una tendencia alcista saludable en el corto plazo. El quiebre de 1.1290 llevará a la moneda única a 1.1212, máximo anual, sobre el cual se ubica 1.1230.  En tanto, si perfora 1.1130, cambiará su rumbo para el resto del día, en cuyo caso la línea de tendencia principal en 1.1090 será el soporte a considerar.

La libra esterlina se ve más sólida que el euro. El par GBP/USD viene guiado por una línea alcista que pasa lejos del actual 1.3393, y el máximo anual, de 1.3430, se encuentra relativamente cerca. No le será fácil superar tal marca, con los indicadores del gráfico de 4 horas que no lo favorecen. La línea mencionada, que pasa por 1.3360, será clave para sostener a la moneda británica en tendencia alcista durante el resto de la sesión.

El yen se recupera lentamente de una fuerte baja que sufrió en la sesión asiática. Las bolsas de China han tenido su mejor semana en muchos años, impulsadas por las medidas de crecimiento impuestas por el gobierno del gigante asiático, y este clima de euforia se trasladó a Tokio, donde el Nikkei 225 creció en forma geométrica, derribando al yen. Luego, la victoria del próximo primer ministro japonés, Sr. Ishiba, le trajo alivio a la moneda nipona, que ahora debe quebrar 142.70 para continuar en su camino de recuperación. En dicho caso, 141.90 será el soporte a tener en cuenta.

Respecto a la onza de oro, cotiza a 2664 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, aunque lejos de los 2685 dólares de máximo histórico que toco el jueves. El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro le pone freno al metal precioso, y el quiebre de 2640 dólares cambiaría su dirección de corto plazo. Al alza, el quiebre de los máximos mencionados lo llevará directo a 2700 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Después de tocar mínimos de dos años y medio ante la libra esterlina y de 14 meses frente al euro, el dólar recuperó posiciones velozmente en la sesión del miércoles. El disparador fue el dato de ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos, un informe que no suele tener un alto impacto, pero que en esta oportunidad generó el movimiento mencionado.

El yen también cedió en buena forma, llegando a mínimos del de septiembre, mientras la onza de oro, que a primera hora rozó los 2670 dólares, cayó moderadamente para cerrar el día en 2656 dólares. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, principal referencia de ambos activos, crecieron al 3.76%, cambiando su dinámica bajista de los días anteriores.

En la bolsa de Nueva York, los índices principales se mueven prácticamente en línea. Tanto los futuros del Dow Jones, como los del S&P 500 y el Nasdaq 100 operan en forma lateral, con fuertes oscilaciones de precios, y cerca de máximos históricos. Los primeros dos han alcanzado tal marca varias veces en los últimos días, producto del optimismo reinante ante el recorte, mayor de lo esperado, de tipos de interés por parte de la Fed.

Precisamente, parte de esa euforia se apagó con los datos de viviendas citados. Sin embargo, difícilmente una cifra semejante cambie la óptica de la Fed, que está visiblemente preocupada por la desaceleración de la economía, con especial énfasis en el mercado laboral, que es el que más sintió en los últimos meses su dura política monetaria.

Justamente, este jueves se conocerá, a las 8:30 del este, el PBI final del segundo trimestre, con un crecimiento del 3% esperado. Normalmente este informe no trae sorpresas, pero en estos tiempos, de noticias algo cambiantes, no extrañaría alguna modificación de última hora. Más aún cuando el dólar creció en la víspera con un dato que normalmente pasa desapercibido.

Las monedas europeas mantienen una tendencia alcista de mediano plazo, aunque en los gráficos diarios se han producido algunas modificaciones que conviene revisar.

En el par EUR/USD, la larga vela diaria del miércoles, con un máximo muy pronunciado y una baja violenta, puede estar anticipando un cambio de dirección. El euro detuvo su caída, como es habitual, en 1.1130, cerca de una línea alcista secundaria, cuyo quiebre lo llevaría a 1.1080 rápidamente durante la sesión del jueves. Solo la superación de 1.1170 podría cambiar la dinámica bajista del euro para las próximas 24 horas, algo que no vemos del todo viable.

La libra esterlina presenta una figura de cambio de tendencia -vuelta en un día- en el gráfico diario, después de llegar a un máximo de 1.3425, que representa el 161.8% de retroceso de la baja 1.3265 / 1.3000. La vela de la víspera es elocuente, y anticipa una baja importante de la moneda británica durante el resto de la semana; solo si logra sostenerse por encima de 1.3370 en la sesión americana la libra podría retomar su alza de los días anteriores.

En cuanto al yen, acaba de quebrar una velocidad bajista en el par USD/JPY en 144.50, y todo indica que podría visitar 145.50 durante las próximas horas. Con los rendimientos de los bonos subiendo, el Banco de Japón nuevamente estático, la inflación de ese país sin cambios, y los fondos buscando sacar provecho a como de lugar (el yen pasó a ser una moneda absolutamente vulnerable en los últimos dos años, sin más defensa por parte del BoJ que un alza tímida de tipos en julio pasado), el cruce tiene todo para seguir creciendo, al menos hasta el viernes.

Al PBI del segundo trimestre mencionado le siguen las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y las órdenes de bienes durables. Tres datos sin mucho impacto esperado, aunque en los últimos meses el calendario se ha convertido en protagonista. Los mercados se ven especialmente sensibles a los informes, y castigan y benefician en igual medida al dólar. Para este jueves, todo parece prepararse para lo segundo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El euro se acerca a sus máximos anuales, fijados por ahora en 1.1200, en tanto la libra esterlina se ubica en máximos de dos años y medio en las primeras horas del miércoles. Los datos de confianza del consumidor en Estados Unidos, conocidos el martes, con cifras muy negativas, dieron lugar a un alza de ambas monedas.

A la vez, el yen intenta recuperar posiciones, y ya venció 143.00, nivel sobre el cual se ubica en estos momentos. Por su parte, la onza de oro sigue llegando a máximos históricos, después de tocar 2669 dólares en la víspera.

El agravamiento permanente de la situación en Medio Oriente, junto con una baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años (3.73% al momento), lleva a la onza a seguir batiendo récords. La sobrecompra muy marcada en los gráficos diario y de 4 horas anticipan una corrección bajista, pero sin muchos fundamentos desde las noticias.

Wall Street festeja a cuenta. Los futuros de los índices Dow Jones y S&P 500 siguen tocando máximos históricos día tras día, ante la presunción, con cierto criterio lógico, de que la Fed se verá obligada a recortar la tasa de interés en noviembre en un 0.5% adicional.

Parece prematuro anticipar tal medida, aunque la sumatoria de datos macro que se van conociendo no dejan dudas: el deterioro de las variables principales es evidente. Los datos de inflación por consumo, previstos para el próximo viernes, pueden ir en la misma dirección de otros informes líderes que se han conocido durante el mes.

Este miércoles, el calendario de datos asoma modesto y sin datos de gran relevancia. Tan solo las ventas de viviendas nuevas podrían tener algún impacto en el dólar, en tanto los inventarios semanales de petróleo pondrán a prueba al alicaído petróleo. Los futuros del WTI operan cerca de los 72 dólares, con una ligera recuperación respecto a las sesiones anteriores, pero sin fuerza para ir más allá.

En la sesión europea de este miércoles, el euro cotiza a 1.1184, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, apuntando, como quedó antes mencionado, a 1.1200. La superación de tal nivel lo llevará a 1.1230, siguiente resistencia, seguida de 1.1275 los máximos de 2023. Los soportes, en tanto, se ubican en 1.1165 y 1.1130.

La libra esterlina cotiza a 1.3379 ante el dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, que está ahora mismo sufriendo una corrección bajista importante. De este modo, el precio sale de la zona de sobrecompra en la que había ingresado, y se encamina a 1.3355 primero, y más abajo a 1.3315, primeros soportes para lo que resta del día. Las resistencias, por su parte, se hallan en 1.3400 y 1.3430, los máximos de la víspera.

En cuanto al yen, cotiza a 143,94 frente al dólar, con una tendencia ligeramente alcista del gráfico de 4 horas, ofreciendo resistencia las zonas de 144.25 y 144.70; en cambio, los soportes se encuentran en 143.60 y 143.20.

La onza de oro cotiza a 2657 dólares, con una tendencia claramente alcista en el gráfico de 4 horas, guiada por una línea en esa dirección; la misma pasa por 2645 en las próximas horas, y su quiebre cambiaría el panorama de corto plazo, con siguiente soporte en 2635 dólares. Al alza, los máximos del martes en 2669 y 2678 serán los objetivos a considerar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Cuando el euro parecía listo para tocar máximos anuales, los datos de manufacturas y servicios en Alemania lo hicieron trastabillar. Después de varios días, la moneda única perdió terreno, no obstante lo cual logró recuperar posiciones sobre el final de la sesión, dejando intacta su tendencia alcista de corto plazo.

La libra esterlina sintió menos el impacto. Los números de Reino Unido siguen robustos, y la libra apunta a 1.3500, nivel que puede tocar próximamente. El objetivo de máxima del movimiento actual es 1.3670, que es un precio importante. En junio de 2026, el par GBP/USD dejó allí un gap que fue cubierto más de un año después, y una y otra vez el precio rebotó en el mismo.

El yen mantiene una postura defensiva en estos días. La moneda nipona perdió parte de su impulso alcista después del discurso conservador del gobernador del Bank of Japan, Sr. Ueda. Sin embargo, aún mantiene una tendencia alcista de mediano plazo, que deberá confirmar al quiebre de 140.40. Para las próximas horas, el yen no tiene mucho para ganar, y podría visitar la zona de 144.50.

El oro sigue batiendo máximos históricos. Sin tanta convicción, este lunes llegó a 2635 dólares, y se mantiene en dicha zona en las primeras horas del lunes. La extrema sobrecompra del metal precioso en los gráficos intra diarios sugiere una corrección bajista que podría tener lugar en las próximas horas. La salida del precio por encima de un canal alcista también es un indicio de corrección. Normalmente, los canales quebrados en la misma dirección traen anuncios de cambio.

El dólar aceleró sus ganancias, después neutralizadas, después de que el ISM de servicios quedara en línea con lo esperado, mostrando un sólido crecimiento. De todas formas, los movimientos no fueron muy distintos al de todos los lunes, pausados y sin cambios de tendencia importantes.

También se destaca la baja del petróleo. Después de algunos días de recuperación, los futuros del WTI apuntan a los 70 dólares, con una baja de más de 2.50 dólares en pocas horas. La demanda de petróleo por parte de China ha caído, y los datos de la Eurozona y de manufacturas de Estados unidos antes mencionados impactan de lleno en el precio del barril.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro, que tienen especial impacto en el yen y el oro, se muestran débiles, y a punto de quebrar soportes importantes. Debajo del 3.65% (lejos del nivel actual) el dólar podría sufrir una fuerte baja ante ambos activos. En buena parte, ello dependerá de las acciones de la Fed, y en las próximas semanas, de las declaraciones de los miembros del FOMC.

La agenda de datos del martes incluye el índice de confianza del consumidor del Conference Board. No se esperan cambios importantes respecto a la medición anterior, pero los últimos informes de empleo no sugieren una mejora en las cifras de la fecha.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer en varios frentes el viernes, en el cierre de una semana que estuvo a la altura de lo esperado. El recorte de tipos de interés de la Fed, del 0.5% frente al pronóstico del 0.2%, puso de manifiesto la preocupación del banco central por una recesión que se ve lejos en los números, pero que podría acercarse si no se apura en bajar la tasa a niveles más normales en los próximos tiempos.

Este lunes tendremos un verdadero test para las monedas más importantes. En Europa, las cifras de manufacturas y servicios de Alemania y Francia serán protagonistas. Los datos de Alemania muestran un deterioro que se inició en julio de 2022, que tuvo sus peores momentos a mediados de 2023, y que ahora presenta algunos atenuantes. Los 42 puntos del índice de S&P Global están lejos de ser alentadores, aunque los efectos de los recortes de tipos de interés del Banco Central Europeo, que tuvieron lugar dos semanas atrás, comenzarán a sentirse el mes próximo.

El euro cerró el viernes a 1.1162, manteniendo una tendencia alcista de corto plazo, y cerca de 1.1200, sus máximos anuales. La superación de tal nivel supondrá una aceleración de la moneda única, que podría alcanzar 1.1230 en dicho caso.

También en Reino Unido se conocerán las cifras de S&P Global. El panorama luce radicalmente distinto en estas latitudes, con las manufacturas en su mejor nivel desde julio de 2022. La política monetaria del Banco de Inglaterra, muy sensata, que comenzó a aumentar la tasa de interés a fines de 2021 en forma muy moderada, y que incluye recortes pausados en estos meses, está dando frutos. La libra esterlina refleja la diferencia con el euro en el par que los cruza. El EUR/GBP llegó la semana pasada a mínimos de dos años y medio, mostrando el contraste de ambas monedas frente al dólar.

La libra, a la vez, llegó a máximos de más de dos años el viernes, en 1.3340, y si bien aparece sobrecomprada en el corto plazo, podría extender sus ganancias durante las próximas sesiones. El objetivo es 1.3540, un nivel que aparece como una inflexión entre su tendencia bajista de largo plazo, y un cambio de dirección, de cara a 2025.

El yen volvió a perder posiciones el viernes, ante el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Si bien el comunicado del Banco de Japón, conocido a primera hora, no mostró cambios sustanciales en su contenido -claro está, no hubo aumentos de tipos como en julio- la moneda nipona no pudo mantener sus ganancias de inicios de semana. Para este lunes, festivo en Japón, podría haber alguna recuperación del yen, aunque difícilmente logre quebrar 142.50.

En cuanto a la onza de oro, llegó el viernes a 2625 dólares en un nuevo máximo histórico, y se mantiene en dicha zona en las primeras horas del lunes. Su sobrecompra parece anticipar una corrección bajista modesta, sin que cambie la tendencia de corto plazo. Los máximos mencionados asoman débiles y vulnerables.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La onza de oro sigue batiendo récords históricos, y este viernes llegó, a primera hora, a 2613 dólares, por lo que ahora la marca anterior, de 2690 dólares, aparece como el primer soporte del metal precioso.

La escalada del oro llega dos días después del recorte de tipos de interés por parte de la Fed, que si bien fue mayor al esperado, estaba descontado por los mercados.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro muestran una ligera recuperación, al 3.73% actual, nivel que se mantiene estable después del repunte del miércoles por la tarde. Habitualmente, a este tipo de movimientos le sigue una baja de la onza, aunque en esta oportunidad sucede lo contrario.

El aumento de los rendimientos coincide esta vez con la baja del yen. El Banco de Japón dejó sin cambios la tasa de interés en el 0.25%, y si bien los comentarios posteriores de su gobernador, Sr. Ueda, fueron en la misma dirección que en sus últimas presentaciones, la moneda nipona cede parte de sus ganancias de las últimas semanas.

Ueda remarcó que el BoJ seguirá ajustando su política monetaria conforme sea necesario, por lo que se puede esperar una ligera recuperación del yen durante las próximas horas y la semana entrante.

En lo que respecta a las monedas europeas, la libra esterlina llegó a un nuevo máximo anual superando 1.3300, en un marco de fuerte volatilidad para la moneda británica. Los operadore se vuelcan a la libra después de que el Bank of England dejara sin cambios la tasa de interés en el 5%, igualando a la tasa de la Fed por primera vez en varios años, excepción hecha de la tasa en cero que ambas entidades mantuvieron por la pandemia.

Además, el fuerte aumento de las ventas minoristas en Reino Unido desvanece la chance de un recorte del BoE en los próximos encuentros de política monetaria.

En cambio, el euro no logra acercarse a 1.1200, su máximo anual, y su fuerte amplitud de precios de las últimas sesiones no brinda demasiadas pistas. La superación de tal nivel le daría aceleración alcista, para buscar 1.1230 y 1.1275, sus próximas resistencias.

El dólar no tiene el favor del mercado en estas horas, después del recorte de tipos de la Fed, y ante la presunción de que este tipo de medidas se profundizará en las próximas reuniones del organismo.

El calendario de noticias de este viernes es modesto en Estados Unidos, y la bolsa de Nueva York se prepara para una nueva sesión alcista, después de un jueves en el que los futuros del índice Dow Jones volvieron a tocar máximos históricos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.