Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos arrojaron cifras similares a las esperadas, con un ligero crecimiento en las nóminas, que rozaron las 200 mil. La tasa de desempleo se cayó al 3.7%, mejorando los pronósticos del 3.9%. Los informes fueron el disparador de un alza del dólar, aunque entendemos que hay motivos más importantes que un informe que no quedará en la historia por su contundencia.

El euro, que luchaba para recuperar la cota de 1.0800, cayó a 1.0725 en su mínimo diario, y del mes. Pero como suele suceder cuando el informe de empleos muestra cifras similares a las esperadas, finalizó el viernes en niveles también similares a los que tenía antes de la publicación. La moneda única sigue mirando para abajo, aunque no le hace falta mucho para cambiar su sesgo bajista de corto plazo.

La libra esterlina también cayó con fuerza, aunque se mantiene cerca de la zona de 1.2600. Paradójicamente, la superación de 1.2650 podría ofrecerle a la moneda británica la fuerza necesaria para apuntar mucho más arriba.

El yen, la moneda más volátil y debilitada del año, recuperó fuertemente posiciones desde el miércoles pasado, y su caída del viernes lo encuentra algo más aliviado, en la zona de 144.80. Diversos comentarios de funcionarios del Banco de Japón, encabezados por el gobernador Ueda, anticipan un cambio de política monetaria por parte de la entidad, que podría abandonar su histórica tasa de interés negativa en los próximos meses.

La onza de oro vuelve a perder vuelo, y su estancia sobre los 2000 dólares tambalea. El metal precioso ya perdió 150 dólares desde sus máximos históricos de hace apenas una semana, y comienza a mirar, por ahora de lejos, los gaps que dejó en octubre, en 1922 y 1834 dólares.

Como suele suceder en diciembre, que es un mes con menos días hábiles, la semana que se inicia tiene uno de los calendarios de noticias más completos del año. La reunión de política monetaria de la Fed, prevista para el miércoles, encabeza el ranking de noticias, seguido por los datos de inflación de Estados Unidos de noviembre, y los encuentros de política monetaria del Banco Central Europeo y Banco de Inglaterra. También se conocerán las cifras de inflación mayorista y las ventas minoristas en Estados Unidos, y el anticipo de los datos de manufacturas y servicios de Alemania, la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos.

Con este panorama, sin dudas convendrá tomar precauciones. Todas las monedas estarán expuestas a fuertes movimientos, mientras se acerca la fecha del rally de Navidad, que por supuesto es una presunción y que está en duda.

La impresión, a priori, es que el dólar no tiene mucho más para ganar, y que los bancos centrales ofrecerán una mirada no del todo optimista para los primeros meses del año.

El párrafo final queda para Argentina. El cambio de gobierno ha generado una explosión de la inflación en las últimas semanas, aunque con el gobierno que se va el costo de vida estaba ya proyectado por encima del 180%. Las medidas de política económica y cambiaria de las nuevas autoridades del Banco Central de la República Argentina están orientadas a una estabilidad a largo plazo, pero prometen generar desequilibrios muy importantes en las próximas semanas. La devaluación del peso es cuestión de horas, y el dólar podría oscilar entre los 550 y 650 pesos en su versión oficial. El tipo de cambio paralelo, al cual accede el público, finalizó la semana anterior a 1000 pesos por dólar, y podría crecer un 20 a 25% en pocos días, lo cual representaría un valor de equilibrio respecto a la inflación esperable para este mes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos de noviembre llegan en un momento de alta volatilidad en los mercados. Si bien el euro, la moneda insignia del mercado de divisas, no ha presentado variaciones importantes, la libra esterlina y, sobre todo, el yen, muestran movimiento de gran magnitud.

En las primeras horas del viernes, sin embargo, la amplitud de precios de los pares principales se ha calmado. Los operadores están a la espera de los datos de empleo, que en noviembre podrían haber mejorado ligeramente respecto a la medición de octubre, con unos 185 mil nuevos puestos de trabajo, y una tasa de desempleo del 3.9%.

Los dos informes vinculados al mundo laboral no dan lugar al optimismo. Tanto las vacantes de empleo como la encuesta ADP del sector privado, conocidas esta semana, arrojaron cifras muy por debajo de lo esperado. Aún cuando el mercado del trabajo sigue dando señales de fortaleza, el lento, pero continuo, crecimiento de la tasa de desempleo, como la generación cada vez menor de nóminas pone en duda el argumento que la Fed esgrime desde hace casi dos años para defender su política monetaria agresiva: el mercado laboral es muy sólido y no sufrirá grietas.

Los informes, que se publicarán a las 8:30 del este, tendrán un fuerte impacto en el dólar. El billete no se da por vencido, y así vemos como el euro es incapaz de dejar atrás la zona de 1.0830, nivel cuyo quiebre podría ser definitivo en esta oportunidad. Un dato de empleos menor al esperado tendrá ese efecto inmediato.

La libra esterlina también podría beneficiarse, aunque en su caso la zona a vencer es 1.2650, en cuyo caso 1.2700 aparecerá rápido en el horizonte. El yen, en tanto, retrocede en estas horas a la espera de los informes mencionados, luego de experimentar un enorme recuperación en la víspera. Después de iniciar el día en 147.30, el par USDJPY llego a 141.61, una ganancia de 569 puntos para la moneda nipona. Desde allí, como era de esperar, el cruce recuperó terreno para moverse a mitad de camino de las dos puntas mencionadas. La sobreventa del par invita a pensar en una corrección alcista mayor, aunque un dato de empleos decepcionante le dará un fuerte impulso al yen.

Cabe agregar que el Banco de Japón está dando algunas señales de abandonar su política monetaria ultra laxa de estos años, con una moneda con rendimiento negativo como es el yen, al tiempo que el resto de los bancos centrales comienza a dar muestras de lo contrario. Si en los próximos meses la Fed recorta su tasa y el BoJ la aumenta, el crecimiento de la moneda de Japón será notable.

Respecto a la onza de oro, no brinda señales claras en estas horas. Las materias primas en general se han movido a contramano de las monedas, con una baja importante de la plata y el platino, mientras el oro regresa de sus máximos históricos del lunes pasado, cuando llegó a 2148 dólares. El quiebre de 2015 dólares podría generar una baja importante del metal precioso, para comenzar a buscar la cobertura del primer gap que dejó en 1922 dólares.

En cuanto a la bolsa de Nueva York, los futuros de sus índices principales se mueven en forma lateral, manteniendo una clara tendencia alcista de corto y mediano plazo. Los operadores comienzan a preguntarse si el famoso “rally de Navidad” tendrá lugar este año. Por el momento, lo que se puede pronosticar es que no habrá un desplome de las acciones, y eso ya es importante.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar mantiene su dominio en varios frentes al cabo de una sesión que no dejó demasiado para el análisis. Los datos de Estados Unidos siguen arrojando cifras decepcionantes para los mercados, aunque el billete no cede, y por momento acelera a su favor, frente a monedas que no tienen incentivos para crecer.

En este contexto, las cifras de empleo de ADP del sector privado correspondientes a noviembre quedaron apenas por encima de las 100 mil nuevas nóminas, la segunda más baja del año y la cuarta desde julio de 2020, cuando los vaivenes que producía la pandemia generaban alzas y bajas en el empleo insólitas. La lectura conocida en la víspera enciende algunas alarmas. La Fed mantuvo un discurso hermético defendiendo su agresiva política monetaria amparada en la fortaleza del mercado laboral, la cual ahora comienza a resquebrajarse.

Las nóminas de empleo no agrícolas, que publicará el Departamento de Trabajo el viernes, cerrarán el círculo. Si bien la tasa de desempleo no se acerca siquiera al 4%, la generación de trabajo no atraviesa sus mejores momentos.

Los informes no han hecho, por ahora, mella en el dólar. El euro volvió a caer el miércoles, llegando a 1.0758, apenas por debajo de un soporte clave como lo supone el 50% de retroceso del rally 1,0515/1.1018. Es evidente que estos primeros días de diciembre no le están cayendo bien al bamboleante euro, que no es defendido por el Banco Central Europeo. La entidad que comanda Christine Lagarde parece pendiente de la Fed a la hora de decidir.

Técnicamente, el euro debe quebrar 1.0805 para volver a posicionarse al alza. No está lejos, como tampoco lo está de llegar a 1.0730, otro nivel importante para la moneda única. Con todo, el par EUR/USD ha mostrado una variación, entre máximos y mínimos anuales, que no excedió los 800 puntos, algo que tiene pocos antecedentes en la corta historia del euro como moneda nacional de la Eurozona.

La libra esterlina sí se vio debilitada el miércoles, y por ahora da señales claras de recuperarse. Llamativamente el par EUR/GBP cayó más de 200 puntos en pocos días, lo cual hacía prever un alza del euro o una fuerte baja de la libra. Ocurrió esto último, y a paso muy lento (el miércoles el cruce llegó a su mínimo de 3 meses), el euro comienza a remontar sus pérdidas.

Respecto a su cruce con el dólar, la libra cotiza en orden a 1.2550, formando doble techo en el gráfico de 4 horas que augura mayores pérdidas para la moneda británica. Lejos de la zona de sobreventa, la libra podría buscar 1.2500 durante las próximas horas.

El yen vuelve a caer, sin la intensidad de las semanas anteriores, pero sin motivos para crecer. SI bien los rendimientos de los bonos del Tesoro no crecen sustancialmente, la moneda nipona se estanca en la zona de 147.40. El quiebre de 147.00 podría devolverle al yen parte de sus ganancias de la semana anterior.

El oro se mueve muy sereno en la zona de 2030 dólares. Pasada la tormenta de inicio de semana, la onza puede apuntar a los 2000 dólares próximamente, considerando que dejó sin cubrir dos gaps de importancia, el más cercano en 1922. A riesgo de ser reiterativa, esta columna insiste: los gaps siempre se cubren en los mercados continuos. Y no vale la excusa de que el oro opera 23 horas por día.

Este jueves, las peticiones semanales de subsidio por desempleo tendrán la atención de los operadores a las 8:30 del este. A falta de otros informes, la cifra puede tener un impacto medio en el mercado. Claro que los operadores ya palpitan el informe más importante de la semana, que llegará 24 horas después.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Las vacantes de empleo y el ISM de servicios, conocidos el martes y ambos por debajo de lo esperado, no alcanzaron a cambiar la dinámica alcista del dólar en todos los frentes. El billete se fortaleció frente al euro y el yen, y en menor medida ante la libra esterlina. El oro, luego de atravesar horas turbulentas, se mueve con un tono sereno este miércoles.

El dólar mantiene en las primeras horas de este miércoles una posición dominante en prácticamente todos los frentes. El euro se acerca al 50% de retroceso de su alza anterior medida en el gráfico diario en 1.0765, aunque ya en el gráfico de 4 horas luce sobrevendido y perdiendo velocidad bajista, por lo que es inminente una recuperación de la moneda única. El quiebre de 1.0805, donde pasa la línea de tendencia bajista que le da forma al movimiento actual, podría ser determinante en este sentido.

El euro, además, logra revertir parte de las inusuales pérdidas que sufrió ante la libra esterlina desde mediados de noviembre. El par EUR/GBP muestra claramente la divergencia que existe entre ambas monedas en estos días, pese a que las tendencias de largo plazo son similares.

La libra esterlina parece algo más favorecida desde un punto de vista fundamental, si bien el discurso del Banco de Inglaterra es parecido al del Banco Central Europeo y, por qué no, al de la Fed. Los bancos centrales están moderando sus respectivas políticas monetarias, temerosos de generar una recesión global a la cual habrán contribuido en forma decisiva si se produce, con una emisión descontrolada desde el inicio de la pandemia, y un cambio de postura (aumentos de tipos de interés muy agresivos) desde marzo de 2022. En este sentido, la libra aparece mejor posicionada que el euro, lo cual explica la caída del par.

El yen se mueve sin muchas novedades, pendiente de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que lentamente van recuperando posiciones, después de una fuerte baja que sufrieron la semana pasada. La moneda nipona necesita recuperar la zona de 146.70 para buscar nuevas ganancias, que el viernes se detuvieron en 146.25, donde confluyó una línea de tendencia alcista y el 38.2% de retroceso del alza del par USD/JPY en el gráfico diario.

La onza de oro, por su parte, se calma después de un furioso inicio de semana. La zona de 2015 dólares es fundamental para lo que queda de la semana. El quiebre de la misma podría posicionar a la baja al metal precioso para este miércoles, poniendo en peligro la cota de 2000 dólares.

La encuesta ADP de empleos privados es el informe más importante del día. Se espera que, después de una baja muy fuerte en octubre, en noviembre se hayan creado unos 130 mil empleos en el sector privado, lo cual podría provocar un nuevo impulso alcista del dólar en varios frentes.

A las 10:00 del este, en tanto, el Banco de Canadá dará a conocer su política monetaria, que se espera con una tasa de interés sin cambios. El dólar canadiense presenta pocas oscilaciones en estos días, y la fuerte baja del precio del petróleo ha influido en la retroceso del lunes y martes, cotizando en torno a 1.3780.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El dólar ganó posiciones en todos los frentes el lunes, en una sesión en la que la bolsa de Nueva York presentó pérdidas de moderado tenor, y el oro regresó de máximos históricos obtenidos al inicio de la sesión.

El billete se fortaleció ante el euro, que rozó 1.0800 a mediados de la sesión americana, acentuando la moneda única su corrección alcista iniciada a fines de la semana pasada. Pese a que la Fed está dando señales claras de un fin de ciclo en su política monetaria actual, el euro no logró aprovechar tal circunstancia y acercarse a sus máximos anuales en 1.1275, a los que llegó en julio pasado.

Es verdad que el Banco Central Europeo no le va en zaga a la Fed, y también parece estar listo para abandonar sus alzas de tipos de interés. De todas formas, el euro podría sufrir pérdidas limitadas en los próximos días, sin que la cota de 1.0700 sea vencida.

La libra esterlina también se vio debilitada por el avance del dólar, pero se mantuvo por encima de 1.2600 durante todo el día. La moneda británica luce mucho más firme que el euro, y prueba de ello es la fuerte baja que presenta el par EUR/GBP, con mínimos que no toca desde mediados de septiembre en la zona de 0.8560. El lunes, después de 7 velas diarias consecutivas a la baja, el euro logró revertir una pequeña parte de sus pérdidas frente a la libra.

El yen sigue recuperando posiciones, aunque a muy baja velocidad. El lunes llegó a 146.21 en el horario asiático, aunque cedió terreno con firmeza en la tarde de Nueva York. La moneda nipona sigue muy pendiente de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que el lunes recuperaron terreno para cerrar, en las notas a dos años, al 4.67%. El quiebre de 146.80 podría darle al yen un nuevo impulso en su favor durante las próximas horas.

Un párrafo aparte merece el oro. El cierre del viernes parecía anticipar un inicio de semana furioso, y así ocurrió. Apenas iniciada la jornada del lunes, llegó a 2148 dólares, nueva marca máxima histórica, para perder más de 120 dólares en pocas horas. Desde un punto de vista técnico, el precio salió por encima de un canal alcista medido en el gráfico diario, que en los manuales figura como continuación de tendencia, y en la práctica como una advertencia de todo los contrario. Los tres máximos históricos anteriores del oro siguieron la misma dinámica, aunque esta vez el precio escapó totalmente a la zona de dichos máximos, en torno a los 2080 dólares.

Para los próximos días, el quiebre de 2015 dólares determinará una corrección bajista más acentuada del oro, que tiene pendiente la cobertura de dos gaps: uno en 1922 dólares, y el siguiente en 1834 dólares.

Desde un ángulo fundamental, el argumento que más se lee para justificar el nuevo máximo del oro es, por lo menos, sesgado. Si el motivo es un recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente, la baja posterior no debió tener lugar, más allá de la gran cantidad de órdenes de compra acumuladas a futuro sobre el final de la sesión del viernes.

Este martes a las 10:00 del este se definirá la tendencia del dólar para el resto del día, cuando se conozcan las vacantes de empleo, un informe que en los últimos tiempos ha ganado relevancia y sirve como anticipo de los datos de empleo a conocerse durante el resto de la semana, y el ISM de servicios, que abarca la parte más importante del PBI de Estados Unidos.

¿Podrá el dólar consolidar sus ganancias del lunes, o éstas se produjeron antes de los informes mencionados, y serán devueltas con la publicación de los mismos?

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La onza de oro quedó al borde de tocar máximos históricos el viernes, cerrando a 2071 dólares, apenas de 9 dólares de los niveles que logró el 4 de mayo en 2080 dólares. A la vez, el yen mostró una buena recuperación al alcanzar 146.60, un nivel que no tocaba desde el 12 de septiembre pasado. El denominador común de estos movimientos son las caídas de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

La presunción, cada día más fundada, de que la Reserva Federal no aumentará la tasa de interés en los próximos tiempos y, en cambio, podría comenzar a recortarla antes de lo previsto, determina una baja del dólar en varios frentes. Sin embargo, el euro no logra destacarse entre los activos más favorecidos por la baja del billete, cotizando por debajo de 1.0900. La libra esterlina y el dólar australiano sí parecen sacar provecho de esta circunstancia.

Volviendo al oro, el final de la tregua en Medio Oriente también influye para su nuevo rally. Llamativamente, cada vez que la onza alcanzó los niveles actuales, lo hizo en forma aislada, tanto en 2020, cuando en agosto de ese año el mundo intentaba salir lentamente de la pandemia, como en 2022 y 2023, en el máximo de mayo pasado antes mencionado.

En esta oportunidad, el oro se había visto debilitado en los días previos al comienzo del conflicto bélico en Medio Oriente. Sin que el dólar se mostrara especialmente fuerte, la onza cayó más de 80 dólares en pocos días, para frenar en 1810 dólares. El viernes 6 de octubre despertó imprevistamente para dejar un gap muy marcado en 1834 dólares, que no cubrió. Desde allí, el oro no dejó de crecer, dejando otro gap, poco perceptible, en 1922 dólares. Si bien la semana anterior no se mostró especialmente volátil, en las últimas dos sesiones se disparó, para quedar en los niveles del cierre del viernes en 2071 dólares.

Pasando a las noticias, el presidente de la Fed. Sr. Powell, habló el viernes y, si bien por supuesto no dio pistas del todo claras, lo cierto es que los mercados descuentan que no se producirán aumentos de tasa. De allí es que la agenda de esta semana será clave para confirmar tal presunción.

Como siempre, la primera semana del mes acapara los informes de empleo, que le darán forma a la tendencia del dólar. Las vacantes de empleo podrían quedar debajo de la medición de octubre, en un dato que se conocerá el martes; el miércoles será el turno de la encuesta de empleos privados de ADP, y el viernes, el de las nóminas de empleo no agrícolas. Ambos informes se esperan con mejoras respecto a las cifras de octubre.

También tendremos el ISM de servicios, informe clave del sector más importante de la economía estadounidense, la tasa de interés del Banco de Canadá y la crucial cifra de inflación de China.

Como quedó dicho, el dólar inicia esta semana en posición bajista, con el euro luchando por regresar por encima de 1.0900, algo afectado por la presunción de que el Banco Central Europeo suavizará su política monetaria en los próximos meses. La libra esterlina aparece sobrecomprada en el corto plazo, por lo que se impone una rápida corrección bajista, probablemente en la sesión americana de este lunes. El yen parece tener más para ganar si los rendimientos de los bonos siguen bajando. Su objetivo se ubica cerca de 145.00.

Respecto a la onza de oro, no extrañaría que, después de un movimiento violento en su favor que lo lleve a un nuevo máximo histórico, se desinfle para buscar la zona de 2000 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación por consumo de octubre en Estados Unidos conocidos el jueves quedaron en línea con lo esperado, con una lectura del 3.5% interanual. Habíamos mencionado la posibilidad de que el dólar recuperara terreno ante estos datos, después de varios días consecutivos a la baja, sin informes de primer nivel.

El billete logró alejarse de sus mínimos ante el euro, la libra esterlina y el yen, ganando posiciones rápidamente a mediados de la sesión americana. La bolsa de Nueva York sufrió pérdidas en los índices S&P 500 y Nasdaq 100, aunque el Dow Jones mantuvo sus ganancias de las últimas sesiones, y terminó en máximos de 22 meses.

La recuperación del dólar puede atribuirse, además, al cierre del mes, con distintas tomas de beneficios, luego de que las monedas principales observaran su mejor mes en mucho tiempo. Con un mercado de divisas que no presenta variaciones concluyentes en sus pares principales, una caída de más de 130 puntos del euro no es algo menor. La libra esterlina, que se había posicionado sobre 1.2700 el miércoles también retrocedió en gran forma, quedando cerca de 1.2600.

En cuanto al yen, logró escalar posiciones durante esta misma semana, amparado en una baja sensible de los rendimientos de los bonos del Tesoro, tanto en los de 2 como de 10 años. Sin embargo, el impulso del dólar pudo más, y si bien su posterior baja no fue dramática, la moneda nipona terminó el mes en la zona de 148.00.

Respecto a la onza de oro, se mantuvo serena durante gran parte del día, oscilando entre 2030 y 2048 dólares, sin poder superar sus máximos del mes en dicha zona, pero chocando, como soporte, contra una línea alcista medida en el gráfico de 4 horas, que a su vez se inserta en un canal alcista, que es el que guía al metal en las últimas dos semanas.

El dólar mantiene, en las primeras horas del viernes, un tinte alcista que podría acelerar durante el horario europeo y americano. Sin embargo, le costará mantener ganancias más allá de esta jornada.

Con este panorama se inicia el último mes del año. El dólar no se da por vencido, si bien el mercado descuenta que no habrá más alzas de tipos de interés en los próximos tiempos, con una inflación que da muestras de bajar en forma sostenida. Naturalmente, esta situación no es favorable al billete, con el euro ya no tan lejos de sus máximos anuales en 1.1275, y con la libra acechando la zona de 1.3000. El yen, que este año es la moneda de peor performance, comienza dar signos de recuperación, muy lejos aún de sus mejores horas.

Y la agenda de noticias le da un atractivo especial a este inicio de diciembre. La publicación del ISM de manufacturas (10:00 del este), dato clave para la economía estadounidense, será definitoria para el camino que tomen las monedas principales este viernes. Una hora más tarde se presentará el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un evento que, en principio, no debería tener un efecto mayor en el mercado. El funcionario comienza a expresarse en línea con lo que hacen sus colegas del Comité Federal: considera que la política monetaria está ajustada, y que salvo alguna circunstancia excepcional, el ciclo de alzas de tipos de interés ha concluido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Agenda completa en el final del mes: ¿alivio para el dólar?

Hola Amigos, buen día. La sesión del miércoles dejó a los activos principales en posición similar a la del martes. El dólar no pudo imponer condiciones, pero tampoco cayó en forma concluyente, poniendo en duda su tendencia bajista de corto plazo. Una batería de informes de diverso tenor completará la agenda de este mes de noviembre, y allí se definirá la dirección del billete para los próximos días.

El euro no pudo con la zona de 1.1015, para regresar, siempre dentro de un canal alcista medido en el gráfico de 4 horas, a la zona de 1.0960 en su nivel más bajo de la víspera. La moneda única tiene este jueves la oportunidad de dejar atrás el canal mencionado, superando los máximos de la víspera, algo que no parece sencillo a priori. Los indicadores de corto plazo ofrecen señales bajistas que sugieren un retroceso mayor del euro durante la sesión americana del jueves. La zona de 1.0930 aparece en el horizonte, y debajo de la misma 1.0900 completará el panorama del día.

La libra esterlina superó por lejos 1.2700 en las últimas sesiones, para retroceder apenas por debajo de tal nivel el miércoles. La moneda británica se mostró especialmente fuerte después de la presentación del gobernador del Banco de Inglaterra, Sr. Bailey, sin seguir al euro. Este movimiento dio lugar a una baja importante del par EUR/GBP, que comenzó hace dos semanas, llegando el precio a un mínimo que no tocaba desde mediados de octubre. La libra mantiene una dirección alcista clara, pero saliendo de una zona de sobrecompra, que puede anticipar una corrección bajista dentro del canal en que se mueve el par GBP/USD esta semana.

El yen retrocedió en buena forma desde 146.65, su mejor nivel en varias semanas, para finalizar el día nuevamente fortalecido, cerca de 147.15. La moneda nipona está aprovechando una baja, por ahora modesta, de los rendimientos de los bonos del Tesoro tanto de 2 como de 10 años, por lo que podría extender su recuperación debajo de 146.60 en las próximas horas, que es el 38.2% de retroceso del último rally del dólar. En dicho caso, la zona de 146.30 y, más abajo, 145.80 serán los soportes a seguir.

La onza de oro se debate entre una corrección bajista que se hace esperar más de lo esperado, e ir a buscar máximos históricos. Con una sobrecompra poco habitual, el metal precioso se mantiene cerca de 2050 dólares, nivel máximo de abril de 2023, y máximo posterior a la marca histórica más alta de mayo de este mismo año en 2082 dólares. Para las próximas horas, el quiebre de 2030 dólares determinará una baja más importante del oro, que puede visitar 2010 dólares durante la sesión americana.

Los informes de este jueves son los habituales de cada fin de mes: ingreso y gasto personal, junto con el dato “estrella” del día, el deflactor de inflación, una medición que alude al costo de vida por consumo. La Fed mira especialmente este indicador, cuya previa habla de una inflación del 0.2% en octubre, frente al 0.3% de septiembre. Un dato que iguale la medición anterior podría generar una firme recuperación del dólar sobre el cierre del mes, algo que, técnicamente, los activos principales parecen preparar en las horas previas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar sufrió una fuerte baja ante las monedas principales y las materias primas el martes, con el euro superando por momentos 1.1000, y la libra quebrando 1.2700. El yen tuvo un muy buen día, y quedó cerca de su mejor marca del mes en 147.15, en tanto la onza de oro tocó niveles que no visitaba desde mediados de mayo.

Si bien la cifra de confianza del consumidor del Conference Board quedó por encima de lo esperado, los discursos de tono moderado de diversos oficiales de la Reserva Federal hicieron trastabillar al billete en todos los frentes.

Los funcionarios fueron enfáticos al afirmar que la inflación está dando señales de bajar con firmeza, juzgando a la vez que la política monetaria del organismo ya se puede considerar lo suficientemente ajustada. Muchos evaluaron, a partir de estas declaraciones, que la Fed podría comenzar a recortar la tasa en el primer trimestre de 2024, después de haberla llevado de 0 a 5.5% en poco más de un año.

Los activos principales lucen sobrecomprados en el corto plazo, y no les será fácil mantener las ganancias que obtuvieron en la víspera. El euro, la moneda insignia del mercado de divisas, llegó a su mayor nivel desde el 11 de agosto pasado, quebrando sin problemas la zona de 1.0965, que le había sido esquiva durante varios días. Desde 1.1005, la moneda única pierde posiciones, pero no se aleja de sus máximos. Es altamente probable que veamos una lateralización del precio durante las próximas horas, a la espera de las noticias más importantes de la semana.

En tanto, la libra esterlina cotiza cerca de 1.2700, nivel que superó en medio de la caída del dólar el martes. Sin embargo, al igual que el euro, la moneda británica aparece agotada en los gráficos intradiarios, y la corrección bajista que ya ensaya podría extenderse a gran parte de la sesión del miércoles.

Por su parte, el yen cumplió muy bien con una figura de triple techo en el gráfico de 4 horas, estacionando a escasos 15 puntos de 147.15, el mínimo del par USD/JPY de este mes. De esta forma, el dólar pierde casi 250 puntos que había recuperado la semana anterior, y se posiciona a la baja para los próximos días. Claro está, el yen debe ameritar un movimiento en su favor quebrando los mínimos mencionados, aunque desde los fundamentales no hay motivos para que ello ocurra. El Banco de Japón no piensa cambiar su ultra laxa política monetaria, y tan solo una sensible caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro podría justificar un crecimiento del yen.

En otro orden, la onza de oro se mantuvo muy firme durante la sesión del martes, llegando a 2042 dólares, una marca que lo posiciones no del todo lejos de sus máximos históricos de 2082 dólares del 4 de mayo pasado. La zona de 2050 dólares, nivel que tocó antes y después de tal máximo, aparece ahora como la principal resistencia. La sobrecompra de la onza impone una fuerte corrección bajista, que podría llegar en las próximas horas.

Como se ve, la caída del dólar, masiva, parece algo excesiva y típica de un movimiento de alivio de los mercados, que anticipan un fin de ciclo de la Fed. Sin embargo, podríamos evaluar como exagerada tal caída, ante la falta de confirmación de que el banco central no vaya a aumentar la tasa en las próximas reuniones.

No extrañará ver, entonces, al euro regresando a 1.0930, a la libra a 1.2600 y al yen a 148.30, niveles que podrían servir como una plataforma de lanzamiento para mayores ganancias posteriores. La onza tiene un imán en 1922, muy lejos del nivel actual. No le quedaría mal regresar a la zona de 2015 dólares.

Este miércoles, el PBI preliminar del tercer trimestre en Estados Unidos y, más tarde, la presentación del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, serán clave para el mercado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó mucho para el análisis en el mercado de divisas. El euro volvió a escalar posiciones, sin superar la resistencia más importante de estos días, como lo supone 1.0965, el 61.8% de retroceso de la baja 1.1275/1.0445, máximo y mínimo anual respectivamente.

En las últimas horas de la sesión americana, la moneda única se acercó nuevamente a tal nivel, lo cual abre la puerta a que toque 1.1000 durante las próximas horas. Si bien luce algo sobrecomprado, el euro parece tener más por ganar en el corto plazo, acompañado por la libra esterlina, y en menor medida por el yen.

Entre las materias primas, la onza de oro escalo a su máximo desde el 15 de mayo pasado, en 2018 dólares. Tras tocar dicho nivel, retrocedió ligeramente, aunque mantiene una clara tendencia alcista en el gráfico diario. El oro sigue tomando impulso pese a que la tregua en Medio Oriente se extenderá durante varios días más, después de los cuatro días previstos originalmente, de acuerdo a lo comunicado por ambas partes. Cabe acotar que a inicio de octubre el oro se disparó desde 1810 a 2005 dólares en pocos días, ante la búsqueda de refugio por parte de los inversores.

El petróleo no logra estabilizarse, y si bien ha frenado su caída de las últimas dos semanas, no puede superar con claridad los 75 dólares en los futuros del WTI. La postergación de la reunión de la OPEP para el día 30 de este mes ha generado especulaciones en torno a la extensión del recorte de producción de petróleo por parte de varios miembros del organismo, entre ellos Rusia y Arabia Saudita. Ambos países tienen previstos recortar el 1% de la producción mundial, como lo vienen haciendo, hasta fin de año, aunque se desconoce si dispondrán una extensión de esta medida.

La bolsa de Nueva York no logró consolidar sus ganancias de las últimas sesiones, y el lunes terminó con algunas pérdidas de tenor muy moderado. Los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 mantienen nítidas tendencias alcistas, ante la presunción de que la Fed ha concluido su ciclo de alzas de tipos de interés. Es el mismo motivo que lleva al dólar a caer ante las monedas principales.

La agenda de noticias de este martes incluye como dato principal el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Se trata de un informe clave, que llega en un momento en que, a falta de otras cifras importantes, tendrá un alto impacto en el dólar. El informes se conocerá a las 10:00 del este, apenas iniciada la sesión americana, con el dólar en plena caída en casi todos los frentes, por lo que el billete tiene la chance de recuperar parte de sus pérdidas.

Ya sobre el horario asiático del miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda dará a conocer su tasa de interés, que quedaría sin cambios en el 5.5%, tal como lo han venido haciendo la mayoría de los bancos centrales en las semanas previas. El temor a una recesión hace que estas entidades prioricen el crecimiento de la economía sobre la inflación, que en definitiva, está dando signos claros de baja.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.