Hola Amigos, buen día. Pocas alternativas ofrecen los pares principales de divisas en estos días. El dólar mantiene su supremacía en prácticamente todos los frentes, aunque no logra acelerar de manera decisiva ante las monedas europeas. Sí lo hace ante el yen, que otra vez apunta a 150.00

El euro se muestra incapaz de superar 1.0820, nivel que debe quebrar para cambiar su pálido presente. Se acerca a 1.0800, pero de inmediato cae a la zona de 1.0760, como se mantuvo durante prácticamente toda la semana. La moneda única parece hacer pie apoyada en las declaraciones de diversos funcionarios del Banco Central Europeo, quienes se muestran renuentes a recortar la tasa de interés en los próximos meses. Y dado que la Fed tiene una postura similar, el par EUR/USD navega sin novedades en torno a un rango de precios muy estrecho.

La libra esterlina tampoco logra despegar. Cotiza al momento a 1.2604, después de caer fuerte desde el viernes pasado, una vez conocidos los datos de empleo de Estados Unidos. De cara a la sesión americana de este viernes, la libra parece tener bastante para ceder de acuerdo al análisis del gráfico de 4 horas. Sin embargo, una eventual recuperación del euro podría frenar dicha baja. El primer soporte aparece en 1.2580, con resistencia inmediata en 1.2635, máximos del día hasta el momento.

El yen vuelve a caer. Una frase repetida a lo largo de dos años, después de que, ante los rumores de una invasión de Rusia a Ucrania a inicios de febrero de 2022 el par USD/JPY cayera debajo de 110.00. Desde allí, la política monetaria ultra laxa del Banco de Japón, que se niega a cambiar sistemáticamente, el alza del petróleo derivada de la guerra en Europa del Este, y el grosero aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los cuales la Fed se desprende para poner fin a una inflación que ella misma generó, determinaron el destino de la moneda nipona, que otra vez navega cerca de 150.00. En estos precios suelen aparecer los rumores de una intervención por parte del Banco de Japón, algo que no ha sucedido por ahora. Dichas intervenciones son efímeras, y lo único que logran es que los inversores piensen dos veces antes de comprar dólares contra yenes.

Desde el nivel actual de 149.35, el yen podría tener alguna chance si logra recuperar la zona de 148.60, algo que no parece viable para la sesión de este viernes.

La onza de oro tampoco ofrece variantes importantes. Se mueve dentro de un rango de 10 dólares de amplitud, entre 2030 y 2040 dólares, con alguna salida esporádica de dichos niveles. Para este viernes, si cae de 2025 dólares, podría acelerar a la baja, lo cual a su vez dependerá de lo que suceda con los bonos en Estados Unidos.

Finalmente, la bolsa de Nueva York sigue de fiesta, observando sus principales índices máximos históricos día tras día. La sobrecompra, el agotamiento de algunos indicadores, y la proximidad de una corrección no le quitan entusiasmo a los operadores. Ni siquiera el hecho de que la Fed haya anunciado públicamente que no habrá recortes de tasa. La contradicción es evidente, y suele terminar drásticamente. Veremos cuando.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Sin noticias importantes, el dólar cede ganancias  

Hola Amigos, buen día. El euro recuperó terreno el miércoles ante el dólar, cerrando el día a 1.0775, con una perspectiva ligeramente alcista para la sesión de este jueves. La moneda única logró recuperarse de sus mínimos anuales que tocó el día anterior en 1.0721, y parece apuntar ahora a 1.0820, una fuerte resistencia que seguramente le pondrá un límite a sus ganancias.

Algo similar sucedió con la libra esterlina, que superó por lejos la zona de 1.2600, luego de acercarse a 1.2500 en los días previos. Si bien el euro encuentra un motivo válido para sus ganancias en que el Banco Central Europeo mantendrá sin cambios su tasa de interés en los próximos meses, la libra no ha tenido más estímulos que aprovecha el retroceso del dólar. La monedas británica podría continuar en su senda alcista para buscar 1.2680 durante las próximas horas.

El yen se mantiene débil en la zona de 148.00, con idas y vueltas permanentes, basadas en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los mismos se sitúan, en las notas de 10 años, en el 4.12%, limitando las chances alcistas de la moneda nipona. Solo el quiebre de 147.40 podría generar una recuperación algo más sustentable del yen en el corto plazo, con un primer objetivo en 147.00.

La onza de oro se mantiene sin cambios en la zona de 2035 dólares, con un sesgo alcista en el gráfico diario, pero sin la fuerza suficiente para buscar 2065 dólares, máximo de las últimas semanas. Por el momento esperamos un comportamiento errático del metal precioso, sin variaciones importantes en su precio.

El petróleo, por su parte, se ve limitado en la presunción, por parte de la Agencia Internacional de Energía, de una producción récord por parte de Estados Unidos para este año y 2025. A la vez, el anuncio de una probable tregua en el conflicto bélico en Medio Oriente podría provocar un retroceso adicional de la materia prima, que tiene su próximo soporte de importancia en 72 dólares (WTI).

Para este jueves, la publicación de las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos es el atractivo principal. Los operadores seguirán de cerca la apertura de la sesión americana. La bolsa de Nueva York mantiene un perfil alcista sólido, y salvo alguna corrección puntual sus principales índices siguen tocando máximos históricos día tras día. Eso sí, cuando la corrección bajista llegue (hay que seguir bien de cerca el volumen para anticiparla), no dejará rastros de ganancias de varias semanas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Los pares principales de divisas presentaron de mediana intensidad el martes. El Euro llegó a un nuevo mínimo anual en 1.0721, para recuperar posiciones rápidamente en horario americano. La Libra esterlina recuperó buena parte de sus grandes pérdidas del lunes. Sin embargo, ambas monedas mantienen un marcado sesgo bajista en el corto plazo.

Notablemente, los pares EUR/USD y GBP/USD se toparon, con diferencia de pocas horas, con dos líneas de tendencia alcistas medidas en el gráfico diario. Los rebotes en dichas líneas fueron determinantes, y de alguna forma salvan al Euro y a la Libra de una caída mucho más importante.

El Euro deberá ahora apuntar a 1.0820 para cambiar su destino en los próximos días, y la libra deberá hacer lo propio con 1.2700. La moneda única no la tiene fácil, aunque diversas declaraciones de funcionarios del Banco Central Europeo que, al igual que la Fed, no muestran apuro alguno por comenzar a recortar los tipos de interés, le ponen un límite a la baja de la misma.

Las diversas declaraciones de integrantes del FOMC, esperadas para distintos horarios de este miércoles, podrían tener impacto en el dólar. Algunos oficiales siguen pensando que la tasa actual no es del todo alta, o que debería mantenerse en los niveles actuales durante un tiempo prolongado. Otros, en cambio, ya comienzan a hablar de recortes de tipos a la brevedad posible.

El Yen recuperó terreno en forma moderada. En un día sin cambios de tendencia importantes, los casi 100 puntos que recuperó la moneda nipona están vinculados a la fuerte demanda de bonos del Tesoro, que impulsó a la baja los rendimientos. Las notas a 10 años cerraron el día a 4.10%, después del fuerte rebote en una línea alcista de largo plazo que tuvo lugar el viernes, con los datos de empleo de enero en Estados Unidos.

El Oro también ganó posiciones, para cerrar el día en 2035 dólares, en una zona de precios sin mucho atractivo. Solo por encima de 2050 dólares podría consolidar ganancias, y debajo de 2010 dólares se dirigiría a la zona de 1990 dólares.

En la Bolsa de Nueva York, el índice Dow Jones recuperó parte de su corrección bajista del lunes, aunque está lejos de tocar nuevos máximos históricos.

Por el momento, no se esperan novedades de importancia en las divisas líderes. La ausencia de datos clave podría influir para que las mismas se muevan en torno a los niveles actuales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El inicio de la semana dejó como saldo un nuevo crecimiento del dólar en todos los frentes. El billete no encuentra un techo claro en estas horas, luego de una seguidilla de informes que lo han favorecido ampliamente.

A los datos de manufacturas y servicios, ambos muy por encima de lo esperado, se sumó el viernes un informe de empleos no agrícolas en su mejor nivel de un año. Por otra parte, las dos presentaciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, mostraron que el banco central no tiene apuro alguno por recortar los tipos de interés, al menos hasta que la inflación muestre que se dirige al 2% anual. Actualmente, el costo de vida se sitúa en orden al 4%.

No extraña, pues, que el euro, la libra esterlina y el yen se hayan depreciado apenas iniciada la sesión asiática del lunes, para estirar sus pérdidas durante todo el día. El euro llegó a 1.0723, idéntico mínimo al que tocó el 8 de diciembre pasado, y aún se mantiene en peligro de quebrarlo. En dicho caso, la zona de 1.0705 y, más abajo, 1.0680, nivel que no toca desde mediados de noviembre, serán los soportes a seguir.

De todas formas, el par EUR/USD dejó un gap en 1.0785 que no cubrió, y la sobreventa que el cruce presenta en los gráficos de muy corto plazo sugiere que puede producirse alguna corrección alcista que busque tal nivel.

La libra esterlina llegó a un mínimo del 13 de diciembre el lunes, cayendo más de 240 puntos en apenas tres días. La moneda británica se ve afectada por distintos factores, aunque en las semanas anteriores se había mostrado más sólida que el euro. Las dudas sobre las próximas acciones del BoE chocan con la firmeza de la Fed, por lo que por el momento no será fácil que la libra regrese por encima de 1.2700, que la dejaría en carrera para recuperar terreno más rápidamente.

El yen retomó su tendencia bajista, con una brutal baja derivada de los datos de empleo de Estados Unidos del viernes. Luego de ensayar una recuperación -ficticia, anterior a los datos mencionados y, por lo tanto, inducida- la moneda nipona no puede defenderse ante los discursos de la Fed y una fuerte recuperación de los rendimientos de los Bonos del Tesoro. Podríamos decir que para operar con el yen no es necesario seguir su trayectoria, sino la de los rendimientos. Las notas de 10 años rebotaron el viernes en una larga línea de tendencia alcista medida en el gráfico diario, y se alejan de sus mínimos. El yen, en tanto, llegó el lunes a su mínimo desde el 28 de noviembre, y todo parece listo para acelerar su caída.

La onza de oro pierde vuelo en estas horas, con un mínimo de 2015 dólares (cubrió un gap que había dejado la semana pasada). Lejos de un nivel de sobreventa, el quiebre de dicho nivel podría acelerar su baja, y poner en peligro la cota de 2000 dólares. El gap de 1922 dólares sigue intacto, y allí irá el metal precioso ante un nuevo embate del dólar.

La sesión del martes puede profundizar la corrección bajista que presentan los índices principales de la Bolsa de Nueva York. Tras tocar máximos históricos durante varios días consecutivos, era hora de una corrección.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

El dólar se fortalece ante un gran dato de empleos

Hola Amigos, buen día. Si bien era previsible, los mercados parecen haberse sorprendido por un dato de empleos de enero que duplicó la cifra esperada por los analistas. Los 353 mil nuevos puestos de trabajo sitúan al mercado laboral en su mejor momento desde enero de 2023.

El dólar no encuentra un rival importante. La economía estadounidense ofrece datos cada mes mejores, pese a que la tasa de interés de la Fed es la más alta en 22 años, y que durante los últimos meses afloraron las especulaciones acerca de un recorte de la misma.

El comunicado del banco central, conocido el miércoles pasado, pareció apuntar en esa dirección, aunque prácticamente descaró un recorte en marzo. Sí, en cambio, quedaron las puertas abiertas para recortes en las siguientes reuniones.

Sin embargo, un informe como el de empleos publicado el viernes, desvanece las chances de una acción por parte del Sr. Powell y el resto del FOMC. La tasa de desempleo se mantuvo en el 3.7%, algo también previsible, y esto estimula tasas altas, sobre todo en tiempos en los que la inflación baja, pero a cuentagotas.

Justamente, la agenda de esta semana comienza bien temprano, apenas iniciada la sesión asiática del lunes, con una presentación del presidente Powell en un programa de televisión, hablando de riesgos de inflación.

En este contexto, el dólar vuelve a ganar posiciones en forma concluyente. El euro cayó de 1.0800, y sigue apuntando a la baja, si bien ingresa en una zona de sobreventa de la cual podría recuperarse en las próximas sesiones. La superación de 1.0830 podría cambiar su opaco tono actual, aunque difícilmente ello ocurra este lunes. La moneda única podría apuntar a 1.0730 próximamente.

La libra esterlina se aleja de sus mejores precios de los últimos meses. En diciembre alcanzó 1.2825, nivel que no tocaba desde mucho tiempo atrás, y desde allí inició un declive del cual le costará regresar. El cierre del viernes, en 1.2632, sugiere que su caída aun está a mitad de camino, y por el momento no se ven estímulos para que la divisa británica pueda recuperar posiciones en forma decisiva.

El yen cae ante el dólar, y el cierre de la semana en 148.37 anticipa una caída mucho más importante. Después de lateralizar durante varios días, la moneda nipona recuperó terreno en un movimiento que habíamos mencionado como premonitorio de una caída importante. Y ello finalmente ocurrió, con una baja que ahora lo sitúa en esa dirección para los próximos días. La zona de 150.00 aparece como el objetivo a seguir en los próximos días.

La onza de oro no cede ganancias, y cotiza a 2037 dólares, con una tendencia que se mantiene alcista en el corto plazo. Solo el quiebre de 2020 dólares podría modificar su posición actual, aunque no se ve claro que ello ocurra en los primeros días de la semana. El oro podría apuntar a 2060 dólares en los próximos días, sobre todo en momentos como este, en los que el conflicto en Medio Oriente se agrava, con la intervención de Estados Unidos y Reino Unido combatiendo a grupos que atacan a buques de carga que pasan por el Mar Rojo.

La agenda de este lunes se completa con el ISM de servicios, que podría quedar por encima de los 52 puntos, retomando un buen nivel de actividad después de algunas dudas que dejó el mes pasado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Es indudable que el dólar tiene mucho por ganar en estos tiempos. Los datos que se van conociendo en Estados Unidos son mucho mejores de lo esperado, y pese a alguna corrección en sentido contrario, sigue escalando, ahora con motivos más que válidos.

El jueves, el ISM de manufacturas quedó al borde de los 50 puntos, cuya superación marcará, en los próximos tiempos, una expansión del sector. A este dato se sumó, el martes, el índice de confianza del consumidor del Conference Board, que arrojó su mejor cifra en dos años. Por si ello no alcanza, las vacantes de empleo volvieron a crecer por tercer mes consecutivo.

En este contexto, y pese a que las nóminas de empleo privado cayeron en enero en forma poco previsible, es que los mercados esperan la publicación de los datos de empleo del Departamento de Trabajo, este viernes a las 8:30 del este.

Los pronósticos, que en nada se parecen a lo que finalmente se publican, hablan de una baja en la generación de empleo el mes pasado. En diciembre se habían publicado 216 mil nóminas, y se esperan 187 mil para enero. A su vez, la tasa de desempleo, que se mantiene en el 3.7%, podría crecer al 3.8% con los datos de la fecha.

El alza de las monedas europeas en la víspera (euro al borde de 1.0900, libra esterlina buscando 1.2800), más una tímida recuperación del yen a 145.85 (de la cual está ya regresando), es premonitorio. Si bien siempre ocurrieron cosas similares, en los últimos tiempos estos movimientos anuncian que con la publicación de un informe importante -como es el dato de empleos de este viernes- caerán con muchísima fuerza, y el billete volverá a brillar.

En otras palabras: no confíe en los pronósticos, ni en las cifras previas, siempre sujetas a revisión, y muchísimo menos en una baja sustancial del dólar, porque en la sesión americana de este viernes las moneda estadounidense tiene mucho para ganar.

Las consecuencias de los anuncios de la Fed aún se están viendo. Powell dijo que no hay apuro para recortar la tasa, y no le falta razón. ¿Para que tomaría tal medida, si la economía se expande, el empleo crece, el consumo se mantiene saludable, y en conjunto esto representa un alto riesgo de rebrote inflacionario?

Pocas horas antes de los informes mencionados, el euro se acerca a 1.0900, aunque no será sino superando 1.0930 cuando logre estabilizarse y cambiar de rumbo en el corto plazo, algo que no parece viable en estos momentos. A la baja, el quiebre de 1.0820 determinará una nueva ola bajista para la moneda única.

La libra esterlina debe superar 1.2825, el máximo de diciembre, para despejar dudas. Después de un opaco mes de enero, con baja amplitud de precios, el BoE dejó sin cambios su tasa de interés en el 5.25%, aunque la moneda británica se mantuvo firme. Si cae de 1.2700, la zona de 1.2650 aparecerá rápido en el horizonte.

El yen sigue con sus idas y vueltas permanentes, ya sin vida propia, y dependiendo de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las notas de 10 años cotizan a 3.84%, después de tocar 3.81%, donde apareció una línea de tendencia alcista de largo plazo, invulnerable por ahora. De allí es que el yen tiene muy poco para ganar en las próximas horas, y sí mucho para perder. La zona de 148.00 está lejos del precio actual, pero muy cerca ante un previsible error de los pronósticos del dato de empleos, que determinará un alza fuerte del dólar, y un aumento de los rendimientos.

El oro opera a 2054.30 dólares al momento, con signos de sobrecompre en el corto plazo, y sin mucho más por ganar. El quiebre de 2035 dólares generará una caída importante de la onza en las próximas horas.

Y en cuanto a la bolsa de Nueva York, el creer que los máximos históricos del jueves tienen algo que ver con los anuncios de la Fed, es un grueso error. La corrección bajista que esperamos para este viernes puede ser más que importante, y apagará de alguna forma la ola de euforia en algunos operadores.

Los mercados tienen memoria, dicen los que saben. Amigo, lector, mire lo sucedido con la bolsa de Nueva York a inicios de febrero de 2018, con los datos de enero de ese año, y luego saque sus conclusiones. La historia siempre se repite.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal dejó sin cambios los tipos de interés, en el 5.5%, nivel que mantiene desde julio pasado. Esta decisión era ampliamente esperada por los mercados, por lo que la reacción al anuncio fue mínima. Sin embargo, las declaraciones posteriores del presidente Jerome Powell le dieron un nuevo impulso alcista al dólar.

El funcionario expresó que el banco central no tiene apuro por recortar la tasa de interés. Muchos operadores especularon durante gran parte del mes pasado acerca de un recorte en la reunión de marzo. Sin embargo, la gran mayoría de los informes conocidos respecto al mes de diciembre -conocidos en enero- mostraron que la economía estadounidense goza de buena salud aunque, paradójicamente, esto provoca riesgos inflacionarios.

Precisamente, esos riesgos son los que eligieron los ejecutivos del FOMC para mostrarse cautelosos en su decisión, sin dar pistas acerca de un recorte en el primer semestre. La inflación ha cedido en buena forma, claro, pero se mantiene en orden al 4% anual, el doble del objetivo del banco central, que es el 2%, al igual que el del resto de los bancos centrales.

El dólar reaccionó al alza ante los dichos de Powell, no sin antes ceder terreno, como suele ocurrir apenas termina de hablar. Es ya un clásico que el dólar se mueva en dirección contraria a la que toma luego de la conferencia de prensa.

El euro rozó su mínimo del año en 1.0795, y aunque logra recuperar algunas posiciones, mantiene una tendencia bajista muy marcada en el corto plazo. El quiebre de dicho nivel podría llevar a la moneda única a la zona de 1.0765 y, más abajo, a 1.0730, siguientes soportes de importancia.

El yen, que se había fortalecido antes de los anuncios de la Fed ante una baja importante de los rendimientos de los Bonos del Tesoro, cayó en la tarde de Nueva York, para recuperar nuevamente posiciones en horario asiático.

La libra esterlina, en tanto, se mueve más lentamente. Y es que en la mañana del jueves el Banco de Inglaterra dará a conocer su anuncio de política monetaria. Se espera que la entidad deje sin cambios la tasa de interés, actualmente en el 5.25%, y la atención estará puesta en la votación de los miembros de política monetaria, tanto como en el discurso posterior del gobernador Bailey.

La onza de oro mantiene un perfil alcista marcado, y apunta nuevamente a la zona de 2050 dólares. El metal precioso tiene ahora un objetivo en 2061 dólares, donde dejó un gap el mes pasado que no cubrió.

A los anuncios mencionados se agrega el ISM de manufacturas en Estados Unidos y las peticiones semanales de subsidio por desempleo. Los mercados comienzan, además, a prestar atención a las nóminas de empleo no agrícolas, que se conocerán el viernes en la apertura de la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal finaliza este miércoles al mediodía su primera reunión de política monetaria de 2024. A las 2:00 pm del este se conocerá la decisión sobre tasa de interés, sobre la cual se espera que no haya cambios. Los tipos de interés permanecerían, entonces, en el 5.5% anual, un nivel que no tienen desde 2000, y al cual el banco central los llevó entre marzo de 2022 y julio de 2023, en una seguidilla de alzas buscando combatir la creciente inflación de esa época.

Posteriormente, el presidente de la entidad, Jerome Powell, brindará su habitual conferencia de prensa, en la cuál explicará los fundamentos de la decisión tomada. Dado que los mercados descuentan que no habrá cambios en la tasa, la interpretación del comunicado del FOMC y el discurso de Powell toman especial relevancia.

Hay varias cuestiones a tomar en cuenta en esta oportunidad. Una de ellas es el llamado “balance de la Fed” que es la cantidad de dinero inyectado en el circuito, y que ha venido siendo recortado en los últimos tiempos, buscando restringir la oferta y generar una baja en la inflación.

El objetivo se va cumpliendo a medias. Del casi 10% anual, la inflación cayó a las cercanías del 4% actual, y las variables de empleo y consumo no se han visto especialmente resentidas. De hecho, en el mes de enero se han conocido los informes del mes pasado y los mismos dan cuenta de una gran fortaleza de la economía estadounidense.

Un recorte adicional o más amplio del balance podría provocar un alza del dólar en todos los frentes, aun cuando lo que los mercados esperan es una pista de cuando la Fed comenzará a recortar la tasa. Claramente ambas medidas no serían coherentes al mismo tiempo, y en principio lo que se puede esperar es que el dólar, más allá de su fortaleza actual, comience a ceder terreno paulatinamente desde ahora.

El billete llega en buena forma a esta instancia. Después de un diciembre que lo vio caer en gran forma, el euro, la libra esterlina y el yen volvieron a mostrarse débiles durante gran parte de este primer mes del año. La onza de oro sí pudo hacer pie, pero a un alto costo: se alejó más de 130 dólares de su máximo histórico de diciembre, un movimiento que duró pocos minutos, pero que por primera vez llevó al metal precioso a la zona de 2150 dólares.

Para este miércoles se pueden esperar reacciones encontradas en los precios del dólar. Hay tantos argumentos que defienden un alza del billete como los que se vuelcan por su baja. Todos son válidos, de alguna forma.

En cualquier caso, habrá que prepararse para horas de fuerte volatilidad en los pares principales. El euro deberá quebrar con fuerza 1.0930 para comenzar a remontar, después de quebrar 1.0800 por primera vez en un mes y medio. A la baja, la zona de 1.0730 es el nivel a seguir.

La libra esterlina tiene por delante la reunión del BoE, prevista para el jueves, y en principio se vería menos afectada por los dichos de Powell. Aún con signos de debilidad actual, la moneda británica podría comenzar a buscar 1.2800 si la Fed se muestra pesimista en su proyección económica, algo que no parece del todo viable.

El yen sigue muy débil, y cualquier motivo es válido para hacerlo caer 100 o más puntos. La zona de 150.00 sigue allí, cercana, y solo el quiebre de 146.00 podría cambiar su opaco panorama actual.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Como era de esperar, el lunes fue un día de movimientos muy medidos en el mercado de divisas, con el dólar como claro ganador de la contienda ante las monedas principales. Se acerca la decisión de la Fed en materia de política monetaria, y crecen las especulaciones en cuanto a posibles recortes de tipos de interés en las próximas reuniones.

Si bien en las últimas semanas de diciembre los mercados descontaban un recorte en marzo, la gran mayoría de los datos conocidos en enero respecto al mes anterior dieron cuenta de una fortaleza en la economía estadounidense, que pondría en duda tal medida por parte del banco central. Por otra parte, algunos funcionarios hablaron de mantener la tasa alta por un tiempo prolongado, sin dar mayores precisiones.

La tendencia del mes que termina favorece claramente al dólar, que logró recuperar casi 400 puntos ante el euro, y alejarse de sus mínimos de varios meses ante la libra, que había superado 1.2800 en diciembre. El yen no pudo recuperar más que un puñado de puntos en las últimas sesiones, luego de rozar 140.00 a fines del mes pasado, sin estímulos por parte del Banco de Japón, y con el incierto panorama que ilustra la Fed en el futuro inmediato.

El euro llegó el lunes a un nuevo mínimo de un mes y medio en 1.0795, tras lo cual logró remontar posiciones, y quedar no muy lejos de la apertura semanal en 1.0748. El discurso sin pistas de Christine Lagarde, titular del BCE, dejó sin argumentos al euro para superar 1.0900, y tal pareciera que la suerte de la moneda única pasa ahora a manos de la Fed.

La libra esterlina intenta no perder la cota de 1.2700, nivel que ha superado en ambas direcciones varias veces en los últimos días. La moneda británica tiene por delante la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, prevista para el jueves, y es de esperar que sus movimientos sean escasos y medidos hasta tal fecha.

El yen recupera posiciones para finalizar el lunes en la zona de 147.50, donde se topa nuevamente con una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas, que no pudo superar ya en las dos oportunidades anteriores. No hay muchos motivos para pensar en un quiebre de la misma a horas del anuncio de la Fed, y el yen podría volver a caer en la sesión del martes.

La onza de oro se muestra poco activa en estos días, y el lunes logró escalar algunas posiciones, sin alejarse de la zona de 2030 dólares. Una baja modesta de los rendimientos de los Bonos del Tesoro (las notas a 10 cayeron del 4.18 al 4.08% en tres días) le sirvió al metal precioso para mantenerse por encima de los 2000 dólares, nivel que difícilmente pierda este martes.

La bolsa de Nueva York observó otro máximo histórico en el índice Dow Jones, algo que ya parece haberse tornado una costumbre. Las correcciones bajistas son escasas y de poca monta, con los inversores volcados a la compra en su gran mayoría. Llama mucho la atención este movimiento a 48 horas de los anuncios de la Fed.

El calendario de noticias incluye este martes el índice de confianza del consumidor del Conference Board y las vacantes de empleo, ambos a las 10:00 del este. El impacto en el dólar será significativo, aunque de corto plazo. Con el billete escalando como lo ha hecho, se puede esperar una corrección bajista de bajo tenor ante las publicaciones.

Ya en la sesión asiática del miércoles, el PMI de manufacturas de China será clave no solo para el dólar, sino para las materias primas. Habrá que prestar especial interés a la plata y al platino.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar cedió ligeramente posiciones el viernes, luego de que los datos de inflación por consumo de diciembre quedaran apenas por debajo de lo esperado. De todas formas, el billete conserva su fortaleza en prácticamente todos los frentes, de cara a una semana clave, con la primera reunión de política monetaria de la Fed en 2024.

Las monedas principales no logran estabilizarse ni consolidar ganancias. El euro opera debajo de 1.0900, con nuevos mínimos de varias semanas que va tocando día a día, como una muestra de debilidad que se aceleró después de la presentación de Christine Lagarde, titular del Banco Central Europeo, al cabo de la reunión de organismo que tuvo lugar el jueves pasado.

La moneda única necesita superar 1.0930, que tocó la semana anterior, para cambiar su actual sesgo bajista, aunque el escenario de los primeros días de la semana no parece ser el más apropiado para que ello ocurra.

La libra esterlina también ve desvanecer su impulso alcista de las últimas sesiones. Si bien cerró la semana justo por encima de 1.2700, se ve incapaz de acelerar para superar 1.2825, el máximo de diciembre, nivel que le permitiría aspirar a ganancias más importantes.

La libra estará en el foco de atención de los operadores esta semana, con el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra, previsto para el jueves. La entidad que conduce Andrew Bailey dejará sin cambios su tasa de interés en el 5.2%, la más alta desde mediados de 2008, y la expectativa está puesta en la votación del Comité de política monetaria. Después de varios meses, la ecuación que agrupa a 3 de los 9 miembros inclinados a un aumento adicional de tipos podría cambiar a 2, votando 7 por la opción de no modificar la tasa.  Si esto se confirma, la libra podría sufrir un traspié.

El yen sigue muy débil, y cerró la semana en 148.10. La moneda nipona no logra alejarse de sus mínimos del mes en 148.75, y aunque por momentos intenta recuperar posiciones (lo hizo en buena forma el martes y miércoles), vuelve una y otra vez a ceder posiciones. Cabe acotar que el Banco de Japón dejó sin cambios su tasa el martes pasado en el -0.1%, y que no se mostró interesado en ajustar su ultra laxa política en los próximos meses, ante una baja en la inflación de Tokio.

El índice Dow Jones alcanzó el viernes un nuevo máximo histórico, aunque terminó el día con pérdidas. El Nasdaq 100, en tanto, se aleja de sus propios máximos históricos, en medio de una corrección bajista moderada. La caída excepcional de Tesla durante la semana pasada tuvo peso en el selectivo, aunque otros papeles líderes también cedieron posiciones en forma importante.

La agenda de noticias de esta semana es sumamente importante. El miércoles tendrá lugar la reunión de la Fed, que dejará sin cambios la tasa en el 5.5%, con los inversores esperando pistas acerca de futuros recortes.

Se conocerán también, entre el martes y el viernes, los datos de empleo. En primer lugar, las vacantes de trabajo, dato que ha tomado especial relevancia en los últimos meses. También se publicará la encuesta de empleos privados ADP y las nóminas de empleo no agrícolas, que cerrará la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.