Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer el jueves ante los activos principales, mientras los operadores esperan la reapertura del Gobierno Federal, que sufrió el cierre más largo de la historia, con más de 40 días de suspensión de la mayoría de las actividades oficiales.

La ausencia de datos clave durante este período, que se extiende desde fines de septiembre, marca el ritmo de los mercados, que actúan con movimientos muy cautelosos. En el mercado de divisas, desde el cierre del Gobierno, la amplitud diaria de los principales pares se ha reducido drásticamente, y solo algunas monedas, como el yen, siguen dando que hablar. En su caso, por la constante devaluación que sufre.

Ahora, con el proyecto de ley de reapertura ya firmado por el presidente Trump, se espera de un momento a otro que el gobierno retome su actividad. Ello no quita que gran parte de la información importante que utilizan los mercados para comprender la marcha de la economía se haya perdido.

Sin embargo, hay versiones que hablan de la publicación de los datos de empleo no agrícolas a fines de la semana próxima, y de las cifras de inflación de octubre durante este mes de noviembre. Si ello ocurre, habrá mayores pistas acerca de cual será la decisión de la Fed en diciembre, cuando recorte -o no- la tasa de interés, actualmente en el 4%.

Los cambios en la composición del Comité Federal (FOMC) también pesan en los mercados. Si bien aun quedan dos reuniones, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dejará su lugar en febrero. Bostic siempre sostuvo una línea dura, de tasa alta, contraria a que desea el presidente Trump.

En este contexto, el dólar, como quedó antes mencionado, brinda signos de debilidad. El oro tomó la delantera el jueves, con un fuerte movimiento alcista, neutralizado parcialmente en la tarde de Nueva York. El metal precioso parece dispuesto a ir nuevamente por máximos históricos, de los cuales quedó el jueves a 140 dólares, antes de iniciar una marcada corrección a la zona de 4150 dólares.

Si logra quebrar la zona de 4230 dólares, el oro tendrá oportunidad, la semana próxima, de ir por nuevos máximos. Para ello es necesario que el gobierno vuelva a trabajar normalmente.

El euro llegó el jueves a 1.1655, para consolidar su ganancia de las últimas sesiones en la zona de 1.1630, 38.2% de retroceso de la baja 1.1918/1.1466. Para continuar en la misma senda, ahora deberá superar 1.1665, en cuyo caso la zona de 1.1700 aparecerá rápidamente en el horizonte. El par EUR/USD dejó, a inicios de octubre, un gap en 1.1740, aun no cubierto.

El yen sigue cayendo en todos los frentes, empujado a la baja por la inacción del Banco de Japón, que actúa en consonancia con los deseos de la nueva primera ministra Takaichi. La líder quiere extender las medidas que en su hora tomó Shinzo Abe, llamadas Abenomics, que en 2012 llevó al yen desde 55 a 110 en pocos meses. Takaichi desea negociar con el BoJ el mantener al yen muy débil por ahora.

Por último, la bolsa de Nueva York retrocedió con fuerza el jueves en sus índices principales, después de que el Dow Jones alcanzara máximos históricos esta misma semana. La baja del selectivo luce como una fuerte corrección, sin cambiar la tendencia de corto plazo, aunque es un toque de atención de cara al futuro. Este movimiento muestra el repentino cambio de ánimo de los inversores, que siguen trabajando a ciegas, sin datos que, con mucha suerte, se conocerán parcialmente en las próximas semanas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar comienza lentamente a cambiar su perfil alcista de las últimas semanas, a medida que corre el mes y comienzan a crecer las posibilidades de que la Reserva Federal se vea obligada a recortar la tasa de interés en diciembre.

Habíamos mencionado días atrás que el discurso del presidente del banco central, Sr. Powell, del día 29 de octubre en oportunidad del último encuentro de política monetaria, no confirmó dicho recorte, pero tampoco lo descartó.

Los mercados tomaron esta indefinición como una señal de fortaleza para el billete, que llegó de este modo a máximos de varios meses ante el euro, la libra esterlina y el franco suizo, y a máximos de 9 meses ante el yen, que sigue cayendo día a día.

Pero la falta de datos oficiales en Estados Unidos, producto del cierre del gobierno Federal que está a punto de reabrir en estas horas, hizo que algunas entidades privadas emitieran sus propios informes.

El más conocido es el informe de ADP, que va publicando sus cifras semanalmente, ayudando a los operadores a dar algunos pasos más firmes. Y estos números no son positivos, justamente. En los últimos días, el sector privado podría haber perdido casi 12.000 empleos, lo cual, proyectado en el mes, da un pronóstico sombrío en esta materia.

Dado que los datos del Departamento de Trabajo no se han publicado, es probable que este mes tampoco se conozcan, y solo a inicios de diciembre se den a conocer los datos de este mes.

El martes, además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, anunció que se retirará del Comité Federal (FOMC) en febrero de 2026. Bostic siempre guardó una línea dura, tendiente a mantener la tasa de interés alta ante los riesgos de inflación que conlleva una tasa muy baja.

Su salida deja la puerta abierta a un nuevo miembro, que podría ser propuesto por el presidente Trump, aunque deberá ser aprobado por el Senado. Esta posibilidad generó, el miércoles, un fuerte crecimiento de la bolsa de Nueva York, y una caída del dólar en varios frentes.

Sin una agenda de noticias importante el jueves (no habrá datos de inflación ni peticiones semanales de subsidio por desempleo), el billete podría caer en las próximas horas.

En este contexto, el oro comienza a tomar fuerza de nuevo. La baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro (las notas a 10 años fueron subastadas el miércoles al 4.07%) brinda un escenario ideal para el metal precioso, que ya comienza a mirar, aun de lejos, sus máximos históricos en 4380 dólares del 20 de octubre.

El euro la tiene difícil. Es verdad que se ha alejado de sus mínimos en 1.1466, pero no tanto. La distancia no es mayor a 120 puntos, escasa, y con muchos obstáculos por delante. El primero de ellos, 1.1630, nivel cuya superación le abriría otras puertas, aunque quedará lejos de 1.1740, el gap que dejó a inicios de octubre. Poca euforia hay en la Eurozona, sobre todo después de que los datos de inflación de Alemania quedaran debajo de lo esperado, impulsando a que el Banco Central Europeo considere recortar en los próximos tiempos.

La libra esterlina también se aleja de 1.3000, nivel que rozó varias veces en los últimos días, aunque tampoco encuentra estímulos importantes para crecer. La tasa de desempleo en Reino Unido arrojó esta semana un 5%, muy alta (más de lo esperado), lo cual podría significar una presión para el Bank of England en su reunión de diciembre, y obligarlo a recortar su tasa, actualmente en el 4%. Si logra acercarse a 1.3200 (no lo hará si el euro no llega y supera 1.1630), tendrá un camino despejado para los días siguientes, para buscar 1.3400.

El yen no tiene paz. Lucha con el viento en contra, y ni siquiera cuenta con el favor de su emisor, el Banco de Japón, que se empeña en mantener la tasa en el 0.5%, pese a que la inflación local está bien por encima de las metas. El yen ya cayó a mínimos de febrero el miércoles, y por el momento no hay indicio alguno de cambio de tendencia, aun cuando el gap -enorme- en 147.50, actúe como imán para los próximos tiempos. El par USD/JPY podría visitar 155.60 en la sesión de este jueves.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

En la mañana de este miércoles 12 de noviembre, presentó su renuncia el Sr. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta y miembro del Board de Gobernadores de la Fed encargado de anunciar la política monetaria del organismo cada seis semanas.

Bostic tenía mandato durante 6 años más, pero prefirió presentar su retiro, que tendrá efecto a partir del mes de febrero próximo.

De esta forma, el FOMC contará con una nueva vacante, que se suma a la que dejó Adriana Kugler en agosto, y que fue cubierta interinamente por el actual miembro Stephen Miran, con un mandato que finalizará en enero de 2026.

Miran es un abierto partidario de la política del presidente Trump, que presiona a la Fed en cuanta oportunidad tiene para recortar la tasa de interés.

En esta oportunidad, Trump no podrá reemplazar a Bostic por un miembro propuesto por él mismo, dado que deberá ser aprobado por el Senado, como ocurre con todos los miembros del FOMC.

Bostic se caracterizó por ser uno de los miembros del organismo que acompañó a la mayoría en sus decisiones. Durante más de 30 años, las mismas fueron unánimes, y solo en los últimos tres encuentros hubo votaciones divididas. En las últimas dos reuniones, la Fed recortó la tasa, del 4.50 al 4.25% primero, y del 4.25 al 4% actual.

Se descuenta que el gobierno tratará de imponer a un miembro con las características de Miran, partidario de una tasa de interés baja.

La novedad está haciendo caer al dólar, con el euro que se acerca a 1.1600, la libra esterlina que se escapa de sus mínimos del día y opera a 1.3135, y el oro que se ubica muy cerca de un nivel técnicamente importante, 4192 dólares, donde podría detener su alza de este miércoles.

A la vez, la bolsa de Nueva York abrió con fuertes ganancias en sus principales índices, ante la presunción de que un Comité de Política Monetaria más cercano a Trump podría forzar recortes de la tasa de interés en poco tiempo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Después de varias semanas, el dólar parece preparado para caer moderadamente en todos los frentes. El billete se fortaleció desde mediados de septiembre y acentuó su crecimiento en la última semana de octubre, cuando la Fed dejó dudas respecto a un futuro recorte de tipos de interés en diciembre.

Sin embargo, los datos de empleo privados dieron cuenta de un aumento débil del mercado laboral en octubre, y los sondeos de los primeros días de este mes no son auspiciosos. Al tiempo, la inflación de octubre podría quedar debajo del 3% en la medición interanual, y la combinación de estos informes podría volcar la decisión de la Fed hacia un nuevo recorte.

Pese a lo mencionado, la ausencia de referencias macroeconómicas en el último mes y medio, producto del cierre del gobierno Federal desde inicios de octubre, ha hecho entrar al mercado de divisas en una suerte de pausa, con movimientos muy tenues.

En las últimas horas, el dólar vuelve a mostrarse fuerte ante el yen, que llega a un mínimo que no tocaba desde febrero pasado, y se acerca a 155.00. La moneda nipona no tiene incentivo alguno para cambiar de tendencia, con el gobierno de Japón buscando expandir la masa monetaria, la bolsa de Tokio operando en máximos históricos, y el Banco de Japón con una tasa inmóvil en el 0.5%. Poco se puede esperar a favor del yen en los próximos tiempos.

El euro parecía preparado el martes para dar un salto, y llegó a 1.1605, en un máximo que no tocaba desde varios días antes. Sin embargo, ya en la sesión asiática de la fecha comenzó a declinar y se ubica en estas horas en la zona de 1.1575, un pullback contra la línea bajista que quebró el martes. Si logra sostenerse sobre 1.1565, podría volver a acelerar en su favor, con objetivos en 1.1605 y 1.1630. De lo contrario, la zona de 1.1530 será el soporte a tener en cuenta.

La libra esterlina no logró consolidar ganancias en las últimas horas, y si bien rozó 1.3200, vuelve a caer en la sesión europea, con un precio actual de 1.3116, y tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con un primer soporte en 1.3100, seguido de 1.3075.

La onza de oro se mantiene estable en torno a 4135 dólares, después de llegar a 4150 dólares el martes. La superación de tal nivel apuntará a 4190, 61.8% de retroceso de la baja anterior, aunque por el momento el metal no ofrece pistas importantes en el corto plazo. El quiebre de 4115 dólares podría llevarlo a 4095 dólares, siguiente soporte de importancia.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Después de más de un mes, el Congreso de Estados Unidos anunció un acuerdo hasta el 30 de enero próximo para poner en marcha las dependencias oficiales del gobierno Federal, cuyos miembros habían quedado sin trabajo desde que el presupuesto se terminó a fines de septiembre.

El acuerdo en el Senado aun debe ser refrendado por la Cámara de Representantes, lo cual puede demorar algunos días, pero los indicios apuntan a que durante la semana quede resuelto el problema.

La novedad trajo calma a los mercados, al tiempo que la bolsa de Nueva York ofreció un buen impulso alcista, con sus principales índices apuntando en tal dirección después de varios días de dudas.

El dólar cayó en varios frentes ante la búsqueda de riesgo por parte de los inversores, aunque sus movimientos son suaves y algo erráticos. Entre las monedas principales, tan solo el yen, como es costumbre, cayó de manera moderada ante el billete, en tanto la libra esterlina encabezó un alza de las monedas europeas.

De todas formas, los mercados en general mantienen un comportamiento inusualmente lento, situación que se extiende desde mediados de octubre. La falta de informes oficiales colabora en este sentido. Por caso, la no publicación de los datos de empleo de octubre (algo que el gobierno de Donald Trump debe estar festejando) es decisiva para un dólar que parece estar listo para caerse en cuanto estos informes vuelvan a publicarse.

La Fed, que hace dos semanas dejó dudas acerca de un recorte de tipos de interés en diciembre, también espera las cifras para tomar decisiones. La encuesta de empleos privados, a cargo de ADP, no fue del todo positiva: si bien los empleos de ese sector crecieron en 42 mil nóminas el mes pasado, se trata de una cifra muy modesta si se compara con los mismos datos de tres años a la fecha.

El banco central podría variar su visión y volver a recortar en diciembre si los datos oficiales de este mes quedan debajo de lo esperado, o si las cifras de inflación de octubre, que se conocerán (o eso se espera) en los próximos días, muestran que el costo de vida se sitúa en torno al 3% o menos.

La actividad de la sesión americana se verá acotada por la conmemoración del Día de los Veteranos, que mantendrá a la bolsa de Nueva York sin actividad.

En las primeras horas del martes, el oro se dispara por encima de 4115 dólares, después de cubrir el gap que había dejado a mediados de octubre en dicho nivel. El próximo objetivo del metal precioso aparece ahora en 4192 dólares, que representa el 61.8% de retroceso de la baja 4381 /3888 dólares; por encima del mismo, 4220 dólares será la resistencia a seguir.

El yen se destaca, pero por motivos diferentes. Una vez más, la moneda nipona se muestra muy débil en todas las temporalidades, y la zona de 155.00 aparece en el horizonte cercano. Antes, 145.60 es el objetivo intermedio en el gráfico de 4 horas, en el cual el precio está lejos de la zona de sobrecompra. Solo el quiebre de 142.80, muy lejos del precio actual, podría cambiar la actual debacle del yen.

El euro y la libra esterlina lucen estables, apuntando ligeramente al alza. La moneda única tiene que superar 1.1590, nivel máximo del viernes y línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas, para comenzar a revertir parte de sus pérdidas del mes pasado, y buscar, desde muy lejos, la cobertura del gap que dejó a inicios de octubre en 1.1740.

La libra esterlina aparece más sólida que el euro, pero sin poder superar el 50% de retroceso de la baja 1.3368 / 1.3008, en 1.3190. Si logra quebrar ese precio, 1.3220 será la resistencia a considerar.

La agenda de noticias no prevé datos de importancia el martes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Termina una semana bastante particular en los mercados. Después del alza pronunciada del dólar en todos los frentes, producto de las dudas de los inversores acerca de un recorte de tipos por parte de la Fed en diciembre, el billete se calma, y cede posiciones en varios frentes, aunque no en todos.

El mercado de divisas tuvo, en este contexto, días de escasísimas alternativas en los pares principales. El euro, la moneda insignia de este mercado, se ha movido entre un mínimo de 1.1466 y un máximo que, por el momento, llega a 1.1550. Una amplitud de precios poco esperable en estos tiempos, y que pareciera cambiar la postura bajista de la moneda única a una alcista en pocas horas, aunque en los hechos se trata de una recuperación muy modesta.

El cierre del gobierno federal en Estados Unidos, el más largo de la historia, ha dejado sin datos clave a los mercados. Cuando poco más de dos meses atrás el presidente Trump destituyó a la responsable de la publicación de los datos de empleo -que no fueron del agrado del presidente en esa oportunidad- su reemplazante fue claro: no habría que publicar informes de empleo mensualmente y lo preciso sería hacerlo trimestralmente. Se van cumpliendo los deseos del presidente.

Las ventas minoristas, el PBI, entre otros, son informes de suma importancia, que van generando tendencias en los mercados. Las cifras de inflación de septiembre, conocidas a fines de octubre, fueron la excepción y no tuvieron un efecto importante en los mercados.

Con este escenario incierto, el viernes asoma como un día similar a los anteriores. Entre las monedas principales, el euro deberá superar 1.1550 para buscar 1.1565 primero, y luego 1.1590, que son, respectivamente, el 50% y 61.8% de la baja 1.1665/1.1466, el mínimo de la semana y del mes al momento. El euro tiene, además, una fuerte resistencia en 1.1600, que es la línea de tendencia bajista principal que guía su comportamiento desde los máximos de varios años que tocó a mediados de septiembre en 1.1920.

La libra esterlina repunta con fuerza, después de rozar 1.3000 en el mínimo semanal, y cotiza a 1.3115, después de alcanzar el 38.2% de la baja anterior en 1.3145. Si logra superar tal nivel, las zonas de 1.3190 y 1.3235 serán las resistencias a seguir. La libra tuvo un jueves agitado después de que el Banco de Inglaterra dejara sin cambios la tasa de interés en el 4%.

El yen recupera posiciones lentamente, con un precio actual de 153.38, después de llegar a 152.80. La zona de “80” suele ser soporte para el par USD/JPY cuando el yen se recupera, haciéndolo a gran velocidad, y habitualmente vuelve a caer como lo ha hecho este viernes. El precio actual representa un pullback a una línea de tendencia alcista que quebró el jueves. Si logra quebrar 153.00, la divisa nipona podría iniciar una recuperación más sustentable. Por encima de 153.80 ya volverá a caer a la zona de 154.40.

La onza de oro cotiza a 4005 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, y un muy ligero sesgo alcista para el resto del día. La superación de 4040 dólares le dará un impulso alcista adicional, que de todas formas parece limitado a 4060 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Los datos de manufacturas de ISM y de empleos privados de octubre de ADP arrojaron cifras por encima de lo esperado, en dos informes conocidos el miércoles. El dólar aceleró su ganancia ante las monedas principales, aunque su alza se vio limitada en todos los frentes.

Tanto el mercado de divisas como el de materias primas ha ingresado en una pausa, con los pares líderes ofreciendo una amplitud de precios muy limitada. El euro, por caso, debe superar 1.1550 para comenzar a ensayar una recuperación fuerte, después de tocar mínimos de 3 meses en la víspera, y sin que su tendencia bajista de corto plazo haya sufrido variaciones. En el inicio de operaciones en Europa, el par EUR/USD se mueve en torno a 1.0510, presentando una ligera tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con un objetivo de difícil superación cercano, 1.1530.

La libra esterlina ve peligrar la zona de 1.3000, nivel que no toca desde 8 mees atrás. Que quiebre ese precio dependerá en buena parte del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra, que este jueves a las 7.00 del este dará a conocer su comunicado, seguido de una conferencia de prensa del gobernador Bailey. El BoE dejará sin cambios la tasa de interés, en el 4%, similar a la tasa de la Fed, y será clave saber si el ciclo de recortes iniciado meses atrás ha llegado a su final. Si así ocurre, la libra podría mostrar una recuperación importante en las próximas horas.

Otra moneda que pasa por horas complicadas es el dólar australiano. El Aussie se ve debilitado desde varios días atrás, y la decisión del RBA de dejar sin cambios la tasa de interés, medida conocida el martes a primera hora, lo hizo trastabillar a mínimos de 2 semanas. Paradójicamente, el dólar australiano suele anticipar el comportamiento de otras monedas principales, y esta vez no fue la excepción: el euro y la libra siguieron sus pasos.

También el franco suizo cede ante el dólar. El miércoles llegó a mínimos de casi 3 meses, por debajo de 0.8100, y si bien el alza del par USD/CHF ha ingresado en zona de sobrecompra, solo el quiebre de 0.8050 podría devolverle a la moneda helvética parte de sus ganancias de los meses anteriores.

El yen se mantiene muy débil, en la zona de 153.70, y cualquier noticia favorable al dólar es motivo suficiente para seguir cayendo. La moneda nipona, vapuleada desde 2022 y utilizada por los fondos de inversión para maniobras de carry trade desde entonces, no parece tener en las próximas horas la llave para recuperarse. Solo el quiebre de 153.00, lejano del nivel actual, podría darle algún tipo de impulso. El par USD/JPY dejó un gap hace un mes en 147.50, aun no cubierto.

La onza de oro retoma la senda alcista de corto plazo, superando los 4000 dólares, en un contexto bajista del gráfico de 4 horas. La superación del nivel actual de 4010 dólares dejará sin efecto una formación de continuación de tendencia bajista que se había generado la semana anterior. El quiebre de 4040 dólares primero, y más arriba 4080, abrirá las puertas a la cobertura de un gap que dejó en 4115 dólares la semana pasada.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar parece imparable, y sigue escalando posiciones en casi todos los frentes. El euro y la libra acumulan mínimos de varios meses, en tanto el yen apenas recupera terreno, pero parece listo para volver a caer. El franco suizo se aleja de 0.8000, aunque mantiene una postura alcista de mediano plazo.

De todas formas, la nota destacada del martes la dio la onza de oro. Técnicamente, el metal precioso presenta un panorama bajista de corto plazo, y la formación que mantiene desde el lunes, confirmada el martes por la tarde (triángulo simétrico de continuación de la tendencia iniciada en los máximos históricos) tiene un objetivo de casi 200 dólares, por lo que podría alcanzar, en los próximos días, la cota de 3750 dólares.

Si se diera esta posibilidad, el oro ya comenzaría a pondría en juego su tendencia alcista de mediano plazo, aun cuando debajo de tal nivel tendrá una última defensa en 3725 dólares, 61.8% de retroceso del alza anterior medida en el gráfico diario.

En la sesión europea de este miércoles, el metal precioso recupera posiciones para situarse en 3980 dólares. Su posición bajista de corto plazo, que incluye la formación mencionada, se extenderá mientras no supere los 4015 dólares.

La caída del oro exacerba el alza del dólar. El billete tendrá este miércoles dos pruebas importantes, que este mes, además, serán clave ante la ausencia de varias referencias oficiales, paralizadas desde el cierre del gobierno federal.

La primera de ellas es la encuesta ADP de empleos privados. Se trata de una medición realizada por esta firma, que es hasta más actualizada que la de los datos de empleo no agrícolas, toda vez que la creación de empleo se actualiza el último día del mes anterior.

El informe, que suele ser de impacto medio, esta vez será tomado como referencia del mes pasado. El septiembre, el sector privado perdió 32 mil empleos, y se espera que en octubre haya creado la misma cifra, 32 mil nóminas.

El pronóstico suele diferir de los datos publicados, y vemos altamente probable que la cifra final sea menor a la esperada, aunque no quedaría en negativo.

El otro informe importante es el ISM de servicios. Desde fines de 2009, en solo 4 oportunidades la medición quedó por debajo de los 50 puntos, dos de ellas en el inicio de la pandemia en 2020. Si bien el pronóstico apunta a los 50.7 puntos, todo parece indicar que el principal sector de la economía estadounidense podría quedar en zona de contracción.

El euro llega a esta sesión clave en la zona de 1.1490, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.1470, zona de mínimos del martes, y 1.1430, y resistencias en 1.1530 y 1.1565. Los indicadores principales apuntan ligeramente al alza, con una demanda que sale de la zona de sobreventa, y momento que ofrece una ligera divergencia respecto a la curva de precios. El euro deberá superar al menos 1.1530 para escalar posiciones de manera sustentable.

La libra esterlina rozó 1.3000 en las últimas horas, antes de iniciar una recuperación, por ahora modesta, cotizando a 1.3045. Durante la sesión americana podría escalar a 1.3100 primero, y más arriba a 1.3140, próximos niveles de resistencia, apoyada por indicadores que también apuntan al alza.

El yen, por su parte, recupera posiciones ligeramente, cotizando a 153.50, después de tocar 152.95, donde encontró soporte en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre de la misma podría darle fuerza para las próximas horas, mientras queda pendiente la cobertura de un lejano gap que dejó en 147.50.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. El primer informe importante del mes, el ISM de manufacturas, quedó muy por debajo de lo esperado, quedando nuevamente bajo la barrera de 50 puntos. Sin embargo, el dólar apenas cedió posiciones, y mantiene una postura alcista en todos los frentes.

La ausencia de informes provenientes del gobierno, como las cifras de empleo y ventas minoristas entre otros, genera movimientos más marcados frente a este tipo de encuestas, que después de varios años vuelven a ser protagonistas.

De todas maneras, la parte más importante de la semana, al menos en materia de informes, comenzará el miércoles, con el ISM de servicios, que abarca gran parte del PBI estadounidense, y las nóminas de empleo privadas de ADP, que esta vez estarán bajo la lupa de los mercados.

Mientras tanto, entre las monedas principales, el euro se posiciona a la baja en el gráfico de 4 horas, con un primer soporte en la zona de 1.1470, nivel seguido de 1.1430. El par EUR/USD presenta una sobreventa moderada en esta temporalidad, y solo la superación de 1.1570 podría cambiar su destino de corto plazo. El cruce dejó, hace un mes, un gap en 1.1740, nivel por ahora inalcanzable para el euro.

Esta caída del euro vino precedida de una baja significativa de la libra esterlina. La moneda británica llegó el viernes a un mínimo de 6 meses en 1.3095, y el quiebre de tal nivel la encaminará a niveles cercanos a 1.3000. Esto ocurre mientras el Banco de Inglaterra prepara su comunicado de política monetaria para el jueves, en el que anunciará que la tasa de interés se mantendrá sin cambios, en el 4%, idéntica a la tasa de la Fed.

En cuanto al yen, por el momento no encuentra el camino de la recuperación, y apenas recupera un puñado de puntos, para volver a caer con fuerza. La zona de 155.00 aparece próxima a los precios actuales de 154.20, tras lo cual podría observar algún alivio. El par USD/JPY dejó el 3 de octubre un gap en 147.50, aun no cubierto, y que probablemente tarde mucho tiempo más en cubrir.

La onza de oro sigue operando en torno a 4000 dólares, con una tendencia alcista muy marcada en gráficos de largo plazo, pero con dudas en el intradía. El quiebre de 3960 dólares mantendrá presionada a la onza el martes, con un objetivo en 3930 dólares. En cambio, la superación de 4050 dólares podría encaminarlo a 4120 dólares, donde quedó un pequeño gap sin cubrir la semana anterior.

Al margen de los informes antes mencionados, los principales conflictos globales, que son los que han tenido un fuerte impacto en el dólar en las últimas semanas, parecen haberse calmado por ahora.

El conflicto de Medio Oriente deja algunas inquietudes, con bombardeos cruzados que, de todas formas, no se han generalizado.

La crisis comercial entre Estados Unidos y China entró en un cuarto intermedio, con la postergación por un año de nuevos aranceles a los productos chinos, algo que siempre luce frágil.

La guerra entre Ucrania y Rusia no cesa, y la suspensión de la reunión entre los líderes Trump y Putin sí podría tener efecto en los mercados. De momento, generó un alza del gas natural por encima de los 3.40 dólares, y una cierta estabilidad del petróleo en torno a los 61 dólares en los futuros del WTI.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a ganar terreno en todos los frentes el viernes, llegando a máximos de tres meses ante el euro, de casi siete meses ante la libra esterlina, y de diez meses frente al yen. Esto ocurre precisamente cuando la Fed recorta su tasa de interés por segunda vez consecutiva, y a la espera de una medida similar en diciembre, algo que el presidente de la Fed, Sr. Powell, desestimó en parte la semana pasada.

Antes del anuncio de la Fed el billete ya se mostraba fuerte, después de varios meses de bajas constantes, sobre todo ante las monedas europeas. El alza de la semana pasada solo confirmó que se aleja de sus mínimos anuales frente al euro y el franco suizo, aun cuando ambas divisas mantienen un sesgo alcista medido en términos anuales.

El cierre del gobierno federal en Estados Unidos, que en el Congreso a nadie parece preocuparle demasiado, impidió la publicación de algunas variables clave, como las de empleo y ventas minoristas, lo cual debe haber sido un alivio para el gobierno del presidente Trump.

De allí es que la única referencia válida con que contó la Fed en octubre fue el dato de inflación minorista, conocida de manera tardía una semana atrás. La ausencia de los datos de empleo ha impedido que el banco central confirme un nuevo recorte de tipos en diciembre, y ello es lo que aceleró al dólar, junto con la votación no unánime al momento de decidir el recorte de octubre.

Octubre dejó dos eventos clave que también ayudaron al dólar. Uno fue el acuerdo de paz en Medio Oriente, que luce muy frágil, pero que al menos por ahora logró frenar la violencia en esa región. Otro, el acuerdo entre Estados Unidos y China, refrendado a fin de mes, que desestimó la imposición de aranceles adicionales a las importaciones desde el gigante asiático.

Ambos factores favorecieron al dólar y perjudicaron al oro, que durante varios días consecutivos alcanzó máximos históricos, para frenar recién en 4380 dólares. La baja pronunciada del oro, de alrededor de 500 dólares desde tales máximos, es por ahora una corrección bajista en la tendencia alcista de largo plazo, pero es un freno importante en medio de un rally vertical iniciado a fines de agosto y que parecía no tener fin.

A la vez, el Banco Central Europeo dejó sin cambios la tasa de interés en el 2.15%, sin promesas de cambio a futuro, generando una nueva baja del euro, que se frenó en la zona de 1.1520, pero que parece tener un alcance más importante en los próximos días. Para la semana que se inicia, puntualmente para el lunes, 1.1505 y 1.470 serán los soportes a seguir.

Algo similar ocurre con la libra esterlina, que con una caída muy marcada apunta a 1.3000. El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el próximo jueves, sin cambios previstos en la tasa de interés, que quedaría en el 4%.

El yen se ve nuevamente vapuleado, y terminó el mes en mínimos de más de 10 meses, apuntando ahora a 155.00 en el corto plazo. El único incentivo del yen es un gap que dejó en 147.50, pero tanto el gobierno de Japón como el banco central local no tienen apuro alguno en que su moneda se estabilice. Tampoco los fondos de inversión que utilizan al yen para la maniobra de carry trade, tomando deuda en yenes muy baratos, y colocando esos fondos en monedas más competitivas. La libra, con un interés del 4%, y el dólar australiano, con una tasa del 3.6%, lo son, y así lo muestran los pares GBP/JPY y AUD/JPY.

El oro quedó estacionado en la zona de 4000 dólares, y genera dudas en el corto plazo. Si supera 4100 dólares podría tener alguna chance alcista más fuerte en los próximos días, pero sigue apuntando a la baja en los gráficos de 4 horas, por lo que si pierde la cota de 3940 dólares podría tocar nuevos mínimos de un mes. El metal precioso cedió sus ganancias de octubre en poco más de una semana.

La agenda de datos del lunes incluye el ISM de manufacturas, informe clave que puede tener un alto impacto en el dólar. Durante el resto de la semana, la encuesta ADP de empleos privados será importante, sobre todo si el informe de empleos del Departamento de Trabajo no se publica. También lo será el ISM de servicios, previsto para el miércoles.

Para finalizar, cabe acotar que desde este lunes la sesión americana comenzará a operar una hora más tarde hasta el mes de marzo, atendiendo el cambio de hora habitual en esta época del año.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.