Hola Amigos, buen día. La sensación que queda, casi 11 meses después del célebre “Día de la Liberación”, es que todo lo ocurrido durante 2025 en materia de guerras comerciales ha sido inútil. Las negociaciones entre Estados Unidos y el resto del mundo de poco han servido. La Corte Suprema anuló los aranceles, y el presidente Trump se apuró a implementarlos de nuevo, a razón de un 15% a nivel global.

La situación deja, como siempre, ganadores y perdedores. Pero también deja un nuevo signo de desconfianza en los mercados, que evalúan cuales serán las consecuencias de este nuevo estado de cosas, siendo que tampoco será definitivo.

Los precios, como siempre, reflejan el sentimiento de los inversores. La bolsa de Nueva York inició la semana con pérdidas de distinto tenor. El índice Dow Jones fue el que peor la pasó, cambiando de tendencia de corto plazo, y cediendo casi 1000 puntos en la sesión de la víspera. Los índices S&P 500 y Nasdaq 100 también cedieron, aunque de manera moderada, sin cambios de dirección.

El escenario es ideal para los metales preciosos, que en los últimos tiempos están no solamente de moda (muchos parecen haber descubierto al oro poco tiempo atrás) sino también en estado de gracia. Así como el yen cae en forma desmesurada ante cualquier alza del dólar, el oro crece ante cualquier conflicto, habido o por haber.

Ante la duda, el oro creció 160 dólares en pocas horas, totalizando más de 400 desde el miércoles pasado. La plata también se disparó, aunque la brecha entre ambos metales se mantiene estable en torno a las 58 unidades; el platino, algo más rezagado, se mantiene debajo de los 2200 dólares.

En otro orden, se van agotando los plazos impuestos por Estados Unidos en sus conversaciones con Irán sobre el potencial nuclear del país persa. El límite, en principio, está fijado para el jueves, tras lo cual podrían comenzar las acciones bélicas, con consecuencias imprevisibles.

El petróleo se muestra expectante, con los futuros del WTI en máximos de mediados de agosto pasado, aunque lejos de tocar los 70 dólares. Naturalmente, el precio de la materia prima puede dispararse si efectivamente comienzan los combates en Medio Oriente.

En el mercado de divisas, no se vislumbran cambios importantes. El euro se muestra oscilante, sin fuerza para superar 1.1900, pero sin estímulos por parte del dólar para quebrar 1.1600, nivel debajo del cual iniciaría un ciclo bajista de más largo plazo. En la sesión europea del martes, cotiza a 1.1788, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, y un primer soporte cercano en 1.1760, seguido de 1.1730. Al alza, 1.1805 y 1.1830 son los niveles a seguir.

La libra esterlina, en tanto, luce algo más firme que el euro, no muy lejos de 1.3500, y sí bastante más lejos de sus mejores días del año. Cuando parecía que se encaminaba a 1.4000, el dólar se despertó, y la moneda británica tratará ahora de no perder la cota de 1.3400. Actualmente, la libra cotiza a 1.3498 ante el dólar, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, siendo los próximos soportes las zonas de 1.3470 y 1.3435; ante una eventual recuperación, el par GBP/USD tendrá resistencias en 1.3535 y 1.3580.

El yen, expuesto a una intervención por parte del Banco de Japón, no termina de mostrarse sólido como para comenzar a buscar el gap que dejó en octubre pasado en 147.50. Está todavía lejos de 152.00, que debe quebrar para encarar tal nivel. En las primeras horas del martes, la moneda nipona cayó violentamente a 156.28, luego de que la primera ministra de Japón, Sra. Takaichi, expresara su preocupación por un probable aumento de tipos de interés por parte del Banco de Japón.

Sin embargo, más tarde, el gobernador de la entidad, Sr. Ueda, dijo que la reunión que sostuvo con Takaichi fue productiva, y que ambos se encuentran abocados a reducir la inflación a la meta del 2%, de la cual ahora está muy lejos.

El calendario de noticias de este martes es modesto. Sin embargo, ya en la sesión asiática del miércoles, el presidente Trump dará su discurso sobre el Estado de la Unión, el primero de su segundo mandato. Esta presentación llega en un momento complicado para su gobierno, con las elecciones de medio término previstas para noviembre, y con una baja de popularidad que podría llevar al presidente a hacer anuncios que busquen revertir tal situación, con el consiguiente impacto en los mercados.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. A primera hora del viernes, la Corte Suprema de Estados Unidos revocó los aranceles que había impuesto el presidente Trump a inicios de su mandato, generando una crisis en el gobierno que, de inmediato, intentó revertir con fuertes anuncios.

De este modo, los aranceles que el propio Trump anunció en un pomposo acto en abril de 2025 bajo el también grandilocuente título de “Día de la Liberación”, quedaron sin efecto, al considerar el Tribunal que eran ilegales.

Esta medida tuvo un fuerte impacto en los mercados apenas conocida, con una marcada caída del dólar, que lentamente se desvaneció sobre la tarde de Nueva York.

Trump respondió a su estilo. Primero anunció un arancel general del 10%, y el sábado (todo pasa los sábados o en horarios con mercados cerrados) lo elevó al 15%, el límite máximo que le permite la Ley.

Las consecuencias de estas medidas aun están por verse. Los innumerables acuerdos comerciales a los que llegó Estados Unidos con la mayoría de los países deberán ser revisados, y las negociaciones que en algunos casos ocuparon varios meses quedan ahora bajo la lupa.

Tanto Europa como los países asiáticos están analizando los efectos de este 15% de aranceles que se les impone, con consecuencias por ahora poco previsibles para los mercados.

En otro orden, las negociaciones entre Estados Unidos e Irán están llegando a un punto limite, sin acuerdo a la vista. El jueves está pautada una reunión clave en Ginebra, y Trump ya advirtió que si no hay un acuerdo sobre el desarme nuclear del país persa, podría haber una intervención militar inicial, y si aun así no hay un avance, podría llegar a buscar la caída del actual régimen de gobierno.

Este contexto, abierto e incierto, tendrá consecuencias sobre las materias primas vinculadas a la energía. El petróleo ya comenzó a dar señales la semana pasada, y si bien abrió la semana con ligeras bajas, la zona de 70 dólares en los futuros del WTI está a la vista.

El gas natural por ahora no ha aumentado, y se acerca a los 3 dólares. Sin embargo, habrá que seguir de cerca su evolución ante un conflicto bélico que enfrente a ambos países.

Pese a todo lo expuesto, la apertura semanal fue tranquila. Después de una baja moderada, el dólar se recupera, con el euro apenas debajo de 1.1800, apuntando otra vez a la baja para el resto del día, con soportes en 1.1780, 1.1760 y 1.1740, el mínimo del viernes. La superación de 1.1830 cambiaría esta ecuación, para buscar 1.1865 en las próximas horas.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3507 frente al dólar, también con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 1.3580 y 1.3435, los mínimos de la semana pasada. Todo está dado para que la moneda británica caiga con fuerza durante las próximas horas.

El yen cotiza a 154.74 ante el dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia bajista, pero un gap que no cubrió en 155.20, que probablemente vaya a buscar durante la sesión del lunes. La moneda nipona está bajo presión nuevamente, y aunque hay rumores de intervención, esto por ahora no ha tenido lugar. El quiebre de 154.30 podría darle un impulso al yen para el resto del día, después de la cobertura del gap mencionado.

En cuanto a la onza de oro, cotiza a 5148 dólares, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, y próximas resistencias en 5180 y 5245 dólares. La sobrecompra del metal precioso podría limitar sus chances alcistas en la sesión americana, con soportes en 5110 y 5050 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Después de varios días de movimientos medidos en los activos principales, los mercados están a la espera de los datos de este viernes, el día más importante de la semana.

Por distintos motivos, se han acumulado informes, algunos habituales a esta altura del mes, otros rezagados, con pronósticos encontrados, pero que en general favorecen al dólar.

El billete se vio fuertemente alentado por un llamativo dato de empleos conocido la semana pasada, que arrojó las mejores cifras en varios meses. Este viernes, a las 8:30, se conocerá el PBI avanzado del cuarto trimestre de 2025, junto con un informe rezagado, pero siempre importante: el deflactor de inflación, la medición que más tiene en cuenta la Fed, y que mide el costo de vida por consumo.

A las 9:45 se publicarán el PMI avanzado de S&P de manufacturas y servicios, ambos lejos de sus líneas críticas, bien por encima de los 50 puntos, y que probablemente marquen un buen crecimiento de ambos sectores.

Cierran la agenda las ventas de viviendas nuevas y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 10:00.

Antes, en horario europeo, se conocerán las mediciones de manufacturas y servicios en Alemania, la Eurozona y Reino Unido, que probablemente generarán movimientos relevantes en el euro y la libra esterlina.

Ambas monedas llegan débiles a esta instancia. El euro, en mínimos de casi un mes, camino a 1.1730, primer nivel de soporte en estas horas, siguiendo la tendencia bajista del gráfico de 4 horas. Poco tiene que ver la moneda única en esta caída. La misma obedece al fortalecimiento del dólar en todos los frentes.

Algo similar sucede con la libra esterlina, que cotiza a 1.3456, después de llegar a 1.3435, mínimos de un mes, y presentando una marcada sobrecompra en el corto plazo. Sin embargo, la publicación de los informes mencionados poco la ayudarán. Solo el quiebre de 1.3530 podría cambiar su actual estado, nivel que, por el momento, es una firme resistencia. El quiebre de 1.3435 llevará a la moneda británica a 1.3400.

El yen también se muestra débil, en torno a 155.00, apuntando a 155.60, 61.8% de la baja anterior del par USD/JPY. La posibilidad de que se produzca una intervención por parte del Banco de Japón, en una acción inducida por Estados Unidos, mantiene en vilo a los inversores. Desde dicho nivel, el yen podría iniciar una recuperación que, desde el nivel actual tendrá soporte en 154.50.

La onza de oro cotiza a 5015 dólares, sin poder salir de una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, que de todas formas ofrece un sesgo alcista, y con un amplio rango de precios. El quiebre de 5050 dólares generará un impulso alcista para buscar 5100 dólares en las próximas horas.

Por último, conviene prestar atención al petróleo. Los futuros del WTI crecieron fuerte esta semana, ante la falta de acuerdo entre Estados Unidos e Irán en materia de armas nucleares en poder del país persa. La zona de 70 dólares aparece en el horizonte cercano, y si la crisis se extiende, podría ser alcanzada la semana próxima.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Si alguna duda quedaba acerca de la postura de la Fed en cuanto a la tasa de interés, las Minutas de la reunión del 20 de enero la despejó. La mayoría de los miembros del FOMC (excepto dos que votaron por un recorte de tasa inmediato -ambos oficiales identificados con el presidente Trump-) se mostraron partidarios de no tocar los tipos de interés hasta que la inflación se acerque a la meta del 2%, de la cual se encuentra no tan lejos.

El presidente Powell ya había anticipado que no hay apuro para seguir recortando la tasa, algo que, además, incluye sus propios intereses personales. Los bancos centrales tienen que tener evidencias claras para modificar su política monetaria, y este no es el caso. Si, además, dejar la tasa entre el 3.5 y 3.75% sirve para enfurecer al inasible presidente Trump, mucho mejor para un presidente que se va casi humillado por la Casa Blanca, con medidas judiciales en su contra, y con varios papelones públicos, impropios de la investidura de quien decide cuantos dólares circulan en el mundo.

El dólar aceleró sus ganancias tras la publicación de las Minutas, con una fuerte caída del yen, y un retroceso marcado de la libra esterlina. El euro, algo más estable, perdió la cota de 1.1800, pero sus pérdidas parecen ser más recuperables que las del resto de las monedas líderes.

En el inicio de la sesión europea de este jueves, el euro cotiza a 1.1797 frente al dólar, manteniendo un perfil bajista de corto plazo. El quiebre de 1.1783, mínimo del miércoles podría extender la caída de la moneda única a 1.1765, siguiente soporte, antes de ir a buscar 1.1730.  El par está saliendo de una zona de sobreventa, por lo que podría ofrecer algún tipo de recuperación, probablemente a la zona de 1.1820/5, antes de iniciar un nuevo ciclo bajista.

La libra esterlina cotiza a 1.3510 ante el dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte la zona de 1.3480, mínimo del día hasta el momento. Debajo de tal nivel se ubica 1.3435. Sin embargo, la sobreventa de la moneda británica podría llevarla a 1.3535, primera resistencia, antes de volver a caer.

El yen cae con fuerza ante el dólar, llegando a 155.33 en su nivel más bajo, con el gráfico de 4 horas en tendencia muy marcada al alza. Desde el nivel actual, 155.00, las próximas resistencias son 155.35 y 155.60, 61.8% de retroceso de la baja 157.65 / 152.30. Desde dicho nivel, el yen podría comenzar a recuperar posiciones lentamente, aun cuando está latente, en cualquier momento y sin aviso, una intervención oficial.

La onza de oro vuelve a superar los 5000 dólares, con una tendencia marcadamente alcista en el gráfico de 4 horas, siendo las próximas resistencias 5050, 5120 y 5145, 61.8% de retroceso de la baja 5597 /4402. El metal precioso es uno de los pocos activos clave que hace pie frente al dólar, por lo que habrá que seguir de cerca su trayectoria. Lo mismo aplica para la plata, que se acerca a los 80 dólares, y al platino, que roza los 2100 dólares.

Este crecimiento de los metales vuelve a poner sobre la mesa la búsqueda de refugio por parte de los inversores, que esta vez incluye al dólar, y deja de lado al yen. Es evidente que el silencio del presidente Trump respecto a cuestiones políticas clave a nivel global le está devolviendo al billete parte de la confianza perdida en los últimos tiempos.

La agenda de noticias incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a ganar ante las monedas principales el martes, dejando en débil posición al euro, a la libra esterlina y al dólar australiano. En tanto, recuperó terreno ante el yen y el franco suizo. De todas formas, estos movimientos se vieron apaciguados, y casi neutralizados en algunos casos, sobre el final de la sesión americana.

La ausencia de referencias macroeconómicas, el Año Nuevo Chino, y un llamativo silencio en temas transcendentes por parte del presidente Trump les han devuelto a los mercados una calma que, normalmente, no dura mucho. Pero mientras dura, el dólar parece no darse por vencido.

Los metales en general, y el oro en particular, siguen mostrando oscilaciones de gran tenor. No como el mes pasado, claro está, pero sí las suficientes como para pensar en cambios o confirmaciones de tendencia de corto plazo que, de pronto, quedan sin efecto.

La onza de oro cayó el martes a la zona de 4840 dólares, un mínimo de 10 días, para recuperar más de 100 dólares en pocas horas. Este tipo de movimientos lucen netamente especulativos, sin noticias que los ameriten. La plata, en tanto, también alcanzó un mínimo de 10 días, y se acerca nuevamente a los 70 dólares. La sobreventa que presenta el metal en estas horas invita a una recuperación de corto plazo, aunque difícilmente supere los 76 dólares durante la sesión de la fecha.

En cuanto a las monedas principales, el euro debe despejar la zona de 1.1885 para aspirar a un cambio de tendencia sustentable. La moneda única llegó a 1.2085 el 27 de enero, tras lo cual solo tocó máximos descendentes, con poco espacio para ganar, y con una amplitud de precios muy estrecha.

Sin datos importantes para el miércoles en la Eurozona, el euro dependerá del resultado de las Minutas de la Fed de la última reunión de política monetaria, que tuvo lugar el 20 de enero, para definir una dirección clara.

La libra esterlina, en tanto, llegó el martes a 1.3493, un mínimo que no tocaba desde el 23 de enero pasado. El declive de la libra se acentúa esta semana, ante la posibilidad de recortes de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en marzo, por lo que la misma quedaría debajo del nivel de la Fed por primera vez en mucho tiempo. Sin embargo, lo que más impactó en la libra el martes fue el dato de empleos de Reino Unido, que arrojó cifras peores de lo esperado en enero. Para este miércoles, los datos de inflación, también de enero, podrían confirmar el recorte de tasa si, como se espera, el costo de vida medido en términos interanuales cae al 3% previsto, frente al 3.4% anterior.

Respecto al yen, también se ve oscilante, aunque parece mantener un camino de recuperación de corto plazo. La figura que presentaba el gráfico de 4 horas en el par USD/JPY, que tenía destino cercano a 154.00, cumplió prácticamente en su totalidad su objetivo. Desde allí, el yen inicia una recuperación que, de todas formas, está lejos de consolidar. Para hacerlo, el precio debería caer de 152.05, mínimo de enero y del año hasta el momento, y no se ven incentivos para que ello ocurra en estas horas.

La nota importante de este miércoles llegará a las 2:00 pm del este, cuando se conozcan las Minutas de la reunión del 20 de enero. En dicha oportunidad, la Fed dejó sin cambios la tasa de interés, en el 3.75%, con una votación dividida, y con varios condimentos políticos en el medio.

Tal comunicado podría tener un impacto moderado en el dólar, con repercusiones en los días posteriores. De todas maneras, el destino de la tasa en marzo parece sellado: no habrá cambios.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó demasiado para el análisis. Los mercados permanecieron sin movimiento en Estados Unidos, sumado a lo cual en China hay un festivo extendido, que probablemente ralentizará el ritmo de operaciones en los próximos días.

La corta sesión del lunes dejó como saldo una nueva caída del yen (algo ya habitual), en momentos en que una formación de doble suelo en el gráfico de 4 horas parece anticipar una baja adicional de la moneda nipona, con destino cercano a 155.00.

En las últimas semanas trascendió que podría producirse una intervención oficial sobre el yen por parte del Banco de Japón, por lo que sus bajas actuales son cautelosas. Aun así, días atrás perdió terreno en forma inmediata ante el llamativo dato de empleos de Estados Unidos de enero, tras lo cual recuperó 160 puntos en menos de 10 minutos. Si no hubo una intervención verbal, se pareció mucho a ello.

En otro orden, el oro trata de no perder la cota de 5000 dólares. El lunes se mantuvo, durante gran parte del día, debajo de tal nivel, y tal pareciera que espera que algo grande suceda para retomar su tendencia alcista de largo plazo.

El metal precioso entró en una pausa varios días atrás, y si bien mantiene una dirección alcista, la misma no es contundente de cara a esta semana. Para confirmar un alza más sustentable, la onza deberá superar la zona de 5150 dólares, tares que no parece fácil.

La plata, con un precio de 77 dólares, y el platino, apenas por encima de los 2000 dólares, se ponen en línea con los movimientos del oro. A ambos metales, tradicionalmente vinculados a la producción y últimamente buscados como activos de refugio, les va a costar mucho regresar a sus máximos históricos. De hecho, la brecha entre el oro y la plata volvió a ampliarse a 65 unidades, lo cual es significativo si se tiene en cuenta que el oro apenas se mantiene en la zona de 5000 dólares. La ampliación de la brecha demuestra que la plata ha perdido proporcionalmente mucho más que el oro.

En el mercado de divisas, el euro se mantiene a mitad de camino entre la búsqueda de sus máximos de varios años que tocó a fines de enero en 1.2085, y el inicio de una tendencia bajista. Por el momento, la moneda única se muestra alcista, aunque el gráfico diario presenta algunas señales de agotamiento para los próximos días. Superado 1.1930, los máximos mencionados estarán a la vista; de lo contrario, el quiebre de 1.1800 podría significar una caída importante del euro en el corto plazo, con un primer destino en 1.1765.

La libra esterlina, en tanto, se muestra incapaz de quebrar una línea bajista de corto plazo, apreciable en el gráfico de 4 horas, y apunta a la baja para este martes. El quiebre de 1.3585, primer soporte, extendería sus pérdidas a 1.3550 primero, y más abajo a 1.3510, el mínimo del mes hasta el momento.

El calendario de noticias no tiene datos importantes este martes. Tampoco se han conocido nuevos conflictos, o agravamiento de los existentes. Es evidente que, después del Foro de Davos, el presidente Trump aprendió una lección: Europa comenzó una masiva venta de Bonos del Tesoro, y con ello calmó a un presidente que iba por la anexión de Groenlandia a su territorio, a sancionar a cualquier país por cualquier motivo con aranceles, entre otras actitudes. Los mercados se muestran calmos, aunque, se sabe, no será por mucho tiempo. Los datos macro y Trump no descansan.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Venimos de una semana con informes importantes que, paradójicamente, arrojaron resultados mixtos para el dólar. Por un lado, las nóminas de empleo no agrícolas de enero sorprendieron, al llegar a 130 mil, con la tasa de desempleo que cayó al 4.3%.

Por otro lado, los datos de inflación de enero quedaron debajo de lo esperado, y el 2% anual de objetivo de la Fed ya no está tan lejos. La medición interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, quedó en el 2.4%, la más baja desde 2021.

Los datos de empleo fueron, por lo menos, llamativos. Ya a esta altura no sorprende que las cifras pronosticadas sean totalmente distintas a las publicadas. Lo que sorprende es que, después de varios meses de interrupción en las publicaciones, por el cierre del Gobierno Federal, y con demoras en los meses siguientes (estos datos debían publicarse el viernes 7), las cifras sean las mejores desde junio de 2025.

En la memoria de quien suscribe quedó grabada la frase del nuevo titular de la Oficina de Estadísticas Laborales, un señor de apellido Antoni, quien aseguró que las mediciones, hasta su llegada al cargo, estaban mal realizadas, y que ni siquiera era necesario publicarlas todos los meses.

El Sr. Antoni reemplazó a la Sra. McEntarfer en agosto de 2025, al ser esta última despedida por el presidente Trump, bajo el argumento de que no le gustaba que las cifras de empleo fueran negativas, cada mes más.

Con semejante fundamento, cabe pensar que el Sr. Antoni procurará no “equivocarse” como su antecesora en el cargo, una profesional de primera línea.

Respecto a la inflación, la baja en el costo de vida fue relevante. Los efectos de los aranceles comienzan a quedar de lado, y se nota en la evolución de los precios.

Ante estas cifras casi contradictorias, es válido preguntarse si la Fed se planteará recortar la tasa de interés en marzo. La respuesta, al menos ahora, cuando falta más de un mes para la próxima reunión del FOMC, es que no.

El Sr. Powell, titular del banco central, dejará su cargo en mayo, y será reemplazado por el Sr. Warsh. Un recorte de parte de Powell le quitaría margen de maniobra a Warsh, y lo condicionaría para el futuro. Hay que acotar que el presidente Trump nominó a Warsh semanas atrás, y los mercados evaluaron positivamente su postulación, ponderando una independencia de criterio cuyo alcance se verá sobre la marcha. Pero su nominación calmó a los mercados, que encararon el mes de febrero con una serenidad que no se veía desde varios meses atrás.

La semana se inicia con el Día del Presidente en Estados Unidos. De allí es que la actividad será baja, y los mercados retomarán su actividad normal el martes.

En las horas de operaciones se pueden esperar ciertos movimientos, medidos, pero importantes. El dólar llega a esta instancia con algunos signos de debilidad respecto a los días anteriores, con el oro nuevamente instalado por encima los 5000 dólares, el euro apuntando a 1.1930, la libra esterlina a 1.3730, y el yen en camino a recuperarse de manera sustentable.

La agenda de la semana tiene como atractivos principales las minutas de la última reunión de la Fed, en la cual quedará justificado el no recorte de tasa, y también los datos de manufacturas y servicios tanto en Europa como en Estados Unidos. Además, se conocerán, con mucha demora, los datos de inflación por consumo (el llamado PCE) del mes anterior, que por ser tan rezagado no tendrá impacto en los precios.

Con este panorama, y con la semana que recién se inicia, se puede esperar una baja moderada del dólar, salvo que ocurra algún acontecimiento extraordinario.

Los asuntos políticos que en los últimos tiempos involucran a una gran cantidad de países, entre los que en todos los casos se encuentra Estados Unidos, pasan por un eje que no tiene peso en los mercados. Las negociaciones para una fuerza de paz en Franja de Gaza, y los diálogos con Irán, algo diluidos, no tienen el alcance para inquietar a los operadores.

Sí, en cambio, convendrá seguir de cerca lo que acontezca en Japón con el gobierno de la Sra. Takaichi. Por allí puede pasar una de las claves de los mercados en los próximos tiempos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar gana posiciones en todos los frentes en la sesión europea del viernes, a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos de enero.

Venimos de un jueves en el que la nota destacada la dio el oro, con una fuerte baja que lo llevó a 4877 dólares, nivel que no tocaba desde el 6 de febrero, tras lo cual observó una marcada recuperación.

Aun así, el metal precioso opera debajo de los 5000 dólares en estas horas, y su tendencia que muestra bajista de cara al resto del día. El quiebre de 4935 dólares, primer soporte, podría llevarlo a los mínimos de la víspera, e incluso quebrarlos.

No se han conocido noticias relevantes que ameriten la caída del oro, que parece estar dentro de una burbuja. Lo mismo ocurre con la plata y, en menor medida, el platino. La plata también cede posiciones, cotizando a 77.00 dólares al momento, y apuntando a la baja para el resto de la sesión.

En el mercado de divisas, el euro cotiza a 1.1855, y se acerca a 1.1835, línea de tendencia alcista cuyo quiebre podría cambiar el destino de la moneda única para el resto del mes. La línea mencionada tiene su origen a fines de enero debajo de 1.1600, y ha tenido varios puntos de apoyo. Por el momento, parece suficiente soporte, y desde allí el euro podría recuperar terreno.

También la libra esterlina se mueve a la baja, con un precio actual de 1.3609, apuntando a 1.3585, 61.8% de retroceso del alza 1.3505/1.3715, desde donde aguardamos un rebote alcista. En dicho caso, 1.3665 será el nivel a seguir, tomando en cuenta el precio actual.

El yen pierde posiciones en estas horas, después de llegar el jueves a 152.26, su mejor nivel del mes. Actualmente, cotiza a 153.35, con el par apuntando al alza para las próximas horas. Si bien el gobierno de la Sra. Takaichi prometió medidas para apuntalar a su moneda, el yen recupera posiciones muy lentamente, con fuertes retrocesos intermedios. Para este viernes, 153.70 y 154.00 son las resistencias a seguir en el par USD/JPY.

Como quedó mencionado, la agenda del día incluye el crucial dato de inflación de enero en Estados Unidos. Al respecto, se espera que la medición mensual quede en el 0.3%, un alza muy tenue. Sin embargo, las mediciones interanuales, tanto en la general como en la subyacente, que excluye alimentos y energía, el costo de vida habría caído al 2.6 / 2.5%. Si estos pronósticos se cumplen, el dólar podría volver a caer en varios frentes.

El objetivo de la Fed es el 2% anual de inflación, y con cifras como las mencionadas ya no estaría tan lejos. Esto no significa que el banco central vaya a recortar la tasa de interés en marzo, ni mucho menos. Pero sí sentaría las bases para que ello ocurra a mediados de año. Si todo esto sucede, Wall Street seguirá festejando.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. En forma sorpresiva, las nóminas de empleo no agrícolas de Estados Unidos de enero quedaron en el doble de lo esperado, en tanto la tasa de desempleo se redujo al 4.3%.

Una vez más los pronósticos nada tuvieron que ver con las cifras oficiales, generando una estampida favorable al dólar en el momento de la publicación; la misma, sin embargo, se fue desvaneciendo con el paso de las horas.

En este contexto, se destacó el yen. La moneda nipona fue, como suele suceder, la que más sufrió la embestida del dólar. Pero en menos de 10 minutos recuperó más de 150 puntos. ¿Casualidad? ¿Intervención verbal? ¿Una advertencia?

Con alguna demora, el efecto real de los informes de la víspera aparece en el inicio de la sesión europea del jueves. El euro se aleja de 1.1900, y cotiza al momento a 1.1860, apuntando a la baja para el resto del día. La moneda única deberá mantenerse por encima de 1.1825, línea de tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, para no perder su tendencia de corto plazo. Si cae de tal nivel, 1.1805, 1.1765 y 1.1730 serán los siguientes soportes a seguir.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3616, aunque mantiene una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, la misma comienza a dar signos de debilidad, y el quiebre de 1.3585, 61.8% de retroceso de su último movimiento alcista, podría cambiar su panorama para el resto del día, en cuyo caso 1.3550 será el siguiente soporte.

El yen mantuvo, durante la sesión asiática de este jueves, un tono alcista muy marcado, llegando a 152.26, cerca de su mejor nivel del año. La baja actual, que lo lleva a 153.40 en estos momentos, luce lógica en un contexto de sobreventa del par USD/JPY, y podría extenderse a la zona de 154.00 en las próximas horas. De todas formas, conviene ir con cuidado con el yen: es evidente que está bajo la lupa, y cualquier movimiento en su contra podría revertirse en segundos.

La onza de oro no presenta mayores novedades, y se ve cómoda en un rango estrecho de precios, entre 5000 y 5100 dólares. El metal precioso mantiene un tono alcista moderado, pero lejos de ofrecer los impulsos de las semanas anteriores. La plata, por caso, aparece más sólida que el oro, y la brecha entre ambos metales se redujo a 60 unidades en las últimas horas.

La bolsa de Nueva York sintió el impacto del dato de empleos, que aleja la chance de que la Fed recorte la tasa de interés en marzo, con una baja del índice Dow Jones de más del 1% en pocas horas.

Este jueves, el protagonismo lo tendrán las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El yen sigue dando pasos en su camino de recuperación, llegando a 152.79 en las primeras horas de este miércoles. La moneda nipona se ve alentada después de que en las elecciones anticipadas en Japón, que tuvieron lugar el domingo, la primera ministra S. Takaichi se impusiera por amplio margen. La mandataria había expresado poco más de una semana atrás su voluntad de sostener al yen, que se vio fuertemente devaluado desde el inicio de la guerra en Europa del este, y que tuvo solo algunas correcciones importantes desde entonces.

Se mantiene en tanto la especulación de que los gobiernos de Japón y Estados Unidos podrían intervenir en forma conjunta, con este último país comprando yenes, algo que ya sucedió a fines de los años ´90 ante una gran crisis financiera que sufrió el país nipón.

El par USD/JPY cotiza a 153.08 al momento, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, aunque con un cierto nivel de sobreventa que limita las posibilidades de que siga bajando en forma acelerada como hasta ahora. Una corrección alcista del cruce tendrá resistencias en 153.60 y 154.00, con soportes en 152.80, 152.40 y 152.05, el mínimo de enero.

Por su parte, el euro se mantiene por encima de 1.900 en el inicio de la sesión europea, aunque sin el impulso necesario para superar 1.1930, firme resistencia. Si lo logra este miércoles, las zonas de 1.1965 y 1.2000 serán los niveles a seguir. Los soportes se ubican en 1.1865 y 1.1830.

El euro se aprecia ante la debilidad propia del dólar, que sigue en caída ante diversos factores, la mayoría de ellos vinculados a medidas anunciadas o por anunciarse por parte del presidente Trump.

El billete se ve empujado a la baja, si bien el nombramiento (aun no aprobado por el Senado) del nuevo presidente de la Fed, Sr. Warsh, le dio un respiro. De todas formas, y más allá de las especulaciones acerca de una cierta independencia del poder político, a Warsh no le será fácil tomar decisiones que no sean las de recortar la tasa de interés hasta dejarla cerca del 1%.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en la zona de 1.3660, con una ligera tendencia alcista, pero sin un fuerte impulso en esa dirección. La moneda británica no logra encaminarse a 1.3800, nivel cuya superación podría llevarla a 1.4000 sin problemas. Los probables recortes de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en los próximos tiempos no la ayudan.

La onza de oro cotiza a 5065 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La probable formación de un triángulo en dicha temporalidad puede anticipar un movimiento alcista fuerte del metal en las próximas horas, con una primera resistencia en 5100 dólares, seguida de 5140 dólares.

Las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, que están teniendo lugar en Omán, están relajando ligeramente la tensión global, e impactan a la baja en el petróleo. Los futuros del WTI amagaron acercarse a los 70 dólares la semana anterior, pero volvieron sobre sus pasos, y cotizan a 64.30 dólares al momento. La tendencia, de cara a las próximas horas, es bajista para la materia prima, al igual que la del gas natural, que apenas superan los 3.10 dólares, con una marcada tendencia bajista de corto plazo.

La agenda del día presenta el informe más importante de la semana, como lo representan las nóminas de empleo no agrícolas de enero. Se espera que el mes pasado se hayan creado unas 65 mil nóminas, frente a las 50 mil de diciembre. En cualquier caso, estos números reflejan claramente la debilidad del sector laboral estadounidense, algo que refrendó el presidente de la Fed, Sr. Powell, en su última presentación oficial. Según sus dichos, la oferta laboral ha caído, pero también lo ha hecho la demanda del sector, lo cual justifica no tocar la tasa de interés en estos meses.

La tasa de desempleo se mantendría en el 4.4%, similar a la de diciembre, con una ligera baja respecto a los meses anteriores, aunque demasiado alta para las aspiraciones del gobierno, y una de las más altas en los últimos 8 años.

Estos informes, que se conocerán a las 8:30 del este, tendrán un fuerte impacto sobre el dólar, y pueden definir la tendencia del billete para el resto de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.