Hola Amigos, buen día. El dólar sufrió una nueva baja el viernes en todos los frentes, ante las renovadas preocupaciones por el crecimiento de la economía estadounidense, la falta de claridad en los acuerdos comerciales que busca establecer el país, y por nuevas medidas proteccionistas de parte del presidente Trump.

Precisamente, el anuncio de que Estados Unidos impondrá aranceles a las importaciones desde la Unión Europea por un 50% generó un temblor en los mercados el viernes en el inicio de la sesión americana.

El euro, moneda especialmente afectada por la medida, cayó inmediatamente, aunque logró recuperarse en la tarde de Nueva York, para finalizar la semana cerca de sus máximos del mes, y ya mirando, no tal de lejos, los máximos anuales de 1.1570, que tocó a mediados de abril.

La moneda única llegó a 1.1378 el viernes, para caer más de 80 puntos en pocos minutos. El motivo fue el anuncio del presidente Trump de implementar aranceles a las importaciones desde la Unión Europea a partir de junio, algo que después fue relativizado. Técnicamente, el par EUR/USD llegó a un 61.8% de retroceso de la baja 1.1572/1.1064, y si bien el cierre quedó cerca de tal nivel, el euro podría retroceder el lunes en la sesión europea. En dicho caso, las zonas de soporte serán 1.1330 y 1.1305, con resistencias en 1.1400 y 1.1430.

La libra atraviesa un momento aun mejor. Las cifras de inflación interanual y las ventas minoristas en Reino Unido crecieron bien por encima de lo esperado, llevando a la moneda británica a los niveles que tenía a fines de febrero de 2022, cuando se inició la guerra en Europa del este. La sobrecompra que presenta la libra en el gráfico de 4 horas le pone un límite a futuras ganancias en el corto plazo. De todas formas, conviene revisar los niveles de resistencia, ubicados en 1.3570 y 1.3610, con soportes en 1.3500 y 1.3450.

El yen, por su parte, logró recuperarse con fuerza ante el dólar ante la debilidad del billete, con un cierre semanal en 142.56, que no tocaba desde el 7 de mayo. El clima de negocios inestable, con idas y vueltas en los principales conflictos globales que lejos están de resolverse, lleva a los inversores a refugiarse en el yen y otros activos seguros. La moneda nipona parece prepararse para ganar posiciones durante la semana que se inicia, con destino en 140.00. Para el lunes, las zonas de 142.00 y 141.50 serán los soportes a tener en cuenta.

La onza de oro recuperó posiciones desde el jueves a la tarde, y cerró la semana en 3360 dólares, un 76.4% de retroceso de la baja 3434 / 3120 dólares, nivel contra el cuál impactó varias veces en las últimas horas del viernes. La tendencia es alcista en el gráfico de 4 horas, y pese a una sobrecompra moderada, la onza tiene más para ganar en la sesión del lunes, con resistencias en 3387 y 3415 dólares.

La bolsa de Nueva York volvió a tener un día opaco el viernes. Los futuros del índice Dow Jones cubrieron un gap que habían dejado el día 9 de este mes, impulsados a la baja por la probable imposición de aranceles a las importaciones de teléfonos móviles a Estados Unidos, y por los probables aranceles a las importaciones de la Unión Europea antes mencionados.

La agenda de noticias de esta semana incluye la encuesta de confianza del consumidor del Conference Board, el PBI preliminar del primer trimestre, las órdenes de bienes durables, y la inflación por consumo, que se irán conociendo día tras día.

Este lunes, la conmemoración del Memorial Day en Estados Unidos mantendrá a los mercados con un volumen escaso y movimientos muy medidos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La falta de definiciones en torno a varios conflictos que atraviesan al mundo está generando una nueva ola de incertidumbre en los mercados. Los inversores se vuelcan a la venta masiva de dólares en todas las latitudes, y algunas monedas, como la libra esterlina, tocan o se acercan a máximos importantes. El oro, que había caído fuerte el jueves, se recupera para buscar su máximo de dos semanas.

Las negociaciones en la guerra de Europa del este no parecen tener avances importantes. SI bien el presidente Trump se comprometió personalmente a mediar entre las autoridades ucranianas y rusas, lo cierto es que, al cabo de esta semana, no se han conocido datos relevantes que permitan pensar en un acuerdo de paz.

Por otro lado, el acuerdo al que llegó Estados Unidos y China en materia de rebaja de aranceles a sus respectivas importaciones sufre algunos traspiés, con el gobierno de Pekín acusando a Washington de no respetar los términos de dicho acuerdo.

Y, por supuesto, se mantienen intactos los efectos de la rebaja en la calificación de la deuda de Estados Unidos por parte de Moody´s, dato conocido el viernes pasado, pero cuya ola de expansión sigue hasta el cierre de esta semana.

En conjunto, estas noticias están provocando la debilidad del dólar, aprovechada en buena forma por la libra esterlina, que a su vez viene con viento de cola por el aumento inesperado de las ventas minoristas en Reino Unido en abril, dato conocido a primera hora. La libra llegó a un nuevo máximo desde febrero de 2022 en 1.3515 pocos minutos atrás, impulsada esta semana por los datos de inflación de Reino Unido, que también quedaron, en términos interanuales, por encima de lo esperado, poniendo un probable freno a las intenciones del Bank of England de recortar su tasa de interés en la próxima reunión de política monetaria.

El euro también se aprecia, en menor medida, llegando a 1.1372, nivel que no tocaba desde el 7 de mayo. En su caso, el máximo anual está lejos, en 1.1572, al que llegó el 22 de abril ante el desplome general del dólar de ese día. El PBI de Alemania, que creció un 0.4% frente al 0.2% esperado, le está dando soporte a la moneda única en estas horas, aunque su nivel de sobrecompra en el corto plazo limita las posibilidades de un crecimiento adicional.

En cuanto al yen, amagó con una caída que finalmente no tuvo lugar más allá de 144.05 a primera hora de este viernes, para cotizar al momento a 143.02. La moneda nipona saca provecho, al igual que el oro, de las dudas que se generan en los mercados en estas horas, y apunta ahora a 142.80, nivel seguido por 142.40.

La onza de oro también acelera su marcha, y cotiza a 3327 dólares, lejos de la zona de 3360 dólares que debe superar para consolidar mayores ganancias, y apuntar a 3400 dólares. Después de una baja importante en la víspera, este viernes el metal precioso vuelve a tomar fuerza, y se ubica en zona de resistencia que esta vez parece vulnerable.

La agenda del día es modesta, y la apertura de la sesión americana puede ser definitoria para la dirección que tome el dólar durante el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer el miércoles ante las monedas principales y el oro, sin noticias relevantes en el calendario, pero aun bajo el efecto de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense por parte de Moody´s.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon a máximos de 3 meses, rozando el 4.6%, en tanto la onza de oro volvió a ganar posiciones, cubriendo el gap que había dejado dos semanas atrás en 3324 dólares, tras lo cual se tomó una pausa. A su vez, el yen, otro activo de refugio, mantuvo una línea alcista, llegando a 143.27 en su mejor nivel desde el 7 de mayo.

Es evidente que el clima de negocios se ha enrarecido nuevamente, pese a los constantes anuncios de acuerdos comerciales, y en medio de negociaciones de paz en Europa del este. Por ahora, ninguno de los conflictos que mantienen en vilo a los mercados tiene una definición clara, y esto genera incertidumbre, provocando los movimientos mencionados.

En la bolsa de Nueva York, el índice Dow Jones cedió más de 1000 puntos en el transcurso de la semana, perdiendo su tendencia alcista intradiaria, y con una perspectiva bajista para el jueves y viernes.

Y precisamente, ante la debilidad que presenta el dólar en todos los frentes, el calendario de noticias de este jueves ofrece informes importantes, que pueden cambiar momentáneamente su suerte.

Por un lado, se conocerán los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos, a cargo de S&P Global. Sobre los primeros, se espera que se mantengan debajo de los 50 puntos, lo cual significaría un regreso a la zona de contracción del sector. En cuanto a los servicios, que tienen un peso mucho mayor, el pronóstico apunta a los 51 puntos, superando la medición anterior. Ambos datos, previstos para las 9:45 del este, serán decisivos para el billete, y si se cumplen los pronósticos, podría recuperar parte de sus pérdidas.

A favor del dólar, además, aparece el nivel de sobre compra que presentan el euro, la libra esterlina y el yen. No tanto el franco suizo, que en este contexto se ha mantenido llamativamente quieto. La moneda única tiene un objetivo alcista en 1.1378, donde aparece el 61.8% de retroceso de su última caída tomada en el gráfico diario, y proveniente de 1.1572, el máximo anual. Desde allí podría iniciar una baja más relevante, que tendrá, debajo del actual nivel de 1.1322, soportes en 1.1305, 1.1265 y 1.1230.

La libra esterlina, que viene de tocar un máximo de 3 años en 1.3467, puede ceder terreno en las próximas horas, para lo cual es necesario el quiebre de 1.3360, primer soporte importante. Debajo del mismo aparece 1.3315, con resistencias en 1.3470 y 1.3500.

El yen se prepara para seguir creciendo. El quiebre de 143.27, mínimo del miércoles del par USD/JPY generará una caída del cruce a 142.80, siguiente soporte de importancia. Las resistencias aparecen en 143.90 y 144.15, línea de tendencia bajista que guía al par desde los máximos del mes en 148.64.

La onza de oro podría tomarse una pausa, para regresar a la zona de 3300 dólares, aunque su tendencia alcista renovada se extenderá, a la superación de 3325 dólares, a la zona de 3360 dólares, donde podría frenar su actual rally. Sobre dicho nivel, 3380 será la resistencia a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La libra esterlina llegó este miércoles a un máximo de 1.3468, nivel que no tocaba desde febrero de 2022. El alza de la moneda británica llegó luego de que la inflación de Reino Unido quedara en abril por encima de lo esperado en términos interanuales, en el 3.5%. El Banco de Inglaterra recortó semanas atrás la tasa de interés al 4.25%, precisamente ante una baja en la presión inflacionaria, buscando sostener el crecimiento de la economía.
De todas formas, este movimiento alcista de la libra no es aislado, y se enmarca en una caída generalizada del dólar. El euro, por caso, se acomoda por encima de 1.1300, y el yen, que se había debilitado en las últimas dos semanas, vuelve a operar cerca de 144.00.
Es evidente que la rebaja de calificación de la deuda de Estados Unidos por parte de Moody´s, anunciada el viernes por la noche, está surtiendo efecto en los mercados. También lo hace un nuevo foco de tensión comercial entre Estados Unidos y China. El gobierno de Pekín acusó a Washington de no cumplir con el principio de acuerdo al que habían llegado ambas potencias poco más de una semana atrás, y esto puede limitar un acuerdo más sustentable en el futuro.
Hay una cuestión importante a analizar respecto a los aranceles. Estados Unidos impuso, en forma unilateral, un plazo de 90 días en los recortes a los impuestos a las importaciones que había implementado contra prácticamente todo el mundo, y lo mismo hizo con China la semana pasada. El tiempo corre, y no se conocen novedades importantes respecto a nuevos acuerdos que eliminen en forma definitiva esos aranceles. Llegados los 90 días ¿qué pasará en los mercados?
Por el momento, lo que parecía venir que era una recuperación fuerte del billete fue solo una corrección alcista dentro de su severa caída de los últimos meses. Las monedas principales se fortalecen, y si bien se encuentra lejos de sus máximos anuales, el euro comienza a mirar tal nivel, que tocó a mediados de abril en 1.1570. Hasta la bolsa de Nueva York, que hasta el lunes festejaba los acuerdos con China, comienza a dar señales de agotamiento. Y cabe acotar que en las dos oportunidades en que se produjeron rebajas en la calificación de la deuda, en 2011 y 2013, el S&P 500 cayó un 8 y 10% respectivamente en los siguientes 60 días.
Yendo a la estricta actualidad, la ausencia de datos importantes podría extender la presión sobre el dólar este miércoles. El euro se prepara para superar 1.1330, en cuyo caso 1.1365 y 1.1405 serán los niveles a seguir. La sobrecompra de corto plazo que presenta la moneda única puede limitar su crecimiento hasta el inicio de la sesión americana.
La libra esterlina luce mucho más sobrecomprada y fuerte que el euro. Su corrección bajista actual, que la llevó de 1.3468 al actual 1.3401, puede ser la plataforma de lanzamiento para un nuevo movimiento alcista, que tendrá objetivo en el máximo mencionado, y más arriba en 1.3500.
El yen llegó a 143.45 en su mejor nivel desde el 8 de mayo, aunque también ofrece señales positivas de corto plazo. El quiebre de 143.80 podría llevarlo nuevamente a 143.45, nivel seguido de 143.00 para el resto del día.La onza de oro está a punto de cubrir el gap que dejó la semana anterior en 3325 dólares, luego de tocar 3320 dólares. Todo parece preparado para que finalmente cubra tal hueco, nivel al cual sigue 3340 para el resto del día.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La semana pasada dejó una sensación de alivio en los mercados, como consecuencia de los acuerdos comerciales a los que han llegado Estados Unidos y China respecto a los aranceles que se impusieron mutuamente en los últimos meses. Sobre el cierre de la semana creció la versión de que el presidente Trump visitará próximamente al líder chino Xi Ximping, para llegar a un acuerdo más amplio.

La bolsa de Nueva York tuvo sus mejores días en varios meses, con el Nasdaq 100 y el S&P 500 en niveles que no tocaban desde fines de abril pasado. A la vez, el dólar recuperó terreno en varios frentes, aunque su alza se ve, por ahora, moderada.

El euro volvió a caer el viernes, producto de esta recuperación del billete, llegando a 1.1130, tras lo cual observó una modesta recuperación a la zona del cierre semanal en 1.1160.  La moneda única se aleja de sus máximos anuales a los que llegó el 22 de abril en 1.1570, y podría seguir cediendo terreno próximamente. Sin embargo, la baja del viernes sitió al par EUR/USD en zona de sobreventa en el corto plazo, por lo que la apertura semanal podría llevar al euro, sin dificultades, a la zona de 1.1200.

La libra esterlina tuvo un viernes opaco, cediendo sus ganancias de 3 días en pocas horas, y cerrando la semana en 1.3281. La moneda británica se mantiene más fuerte que el euro en el corto plazo, llegando a máximos de más de 2 meses ante el mismo. Sin embargo, su tendencia frente al dólar también es bajista en el gráfico diario, con algunos matices en el gráfico de 4 horas. Para este lunes, las zonas de 1.3315 al alza y 1.3215 a la baja aparecen como el marco de referencia del par GBP/USD para la apertura semanal.

El yen, por su parte, cerró el viernes a 145.61, con fuertes oscilaciones entre máximos y mínimos en las últimas sesiones. Su tendencia se mantiene alcista en el corto plazo, e inicia la semana con soportes en 144.90 y 144.15, con resistencias en 145.95 y 146.60. Por el momento, no esperamos cambios importantes en el precio de la divisa nipona.

En cuanto a la onza de oro, volvió a tener el viernes una sesión de amplios rangos de precios, con una diferencia de 100 dólares entre máximo y mínimo, y un cierre a mitad de camino, en 3200 dólares. El metal precioso se ve debilitado en estos días por la salida de capitales de activos seguros, aunque técnicamente mantiene un gap sin cubrir en 3325 dólares, que deberá cubrir, y que puede ser el imán del precio para la semana que se inicia.

La agenda de informes de la semana tiene sus puntos más altos el jueves, con los datos de manufacturas y servicios en la Eurozona, Alemania, Reino Unido y Estados Unidos. Pero la atención de los inversores estará puesta en las negociaciones por los aranceles, y también por un probable acuerdo de paz en Europa del este. Al respecto, el presidente Trump anunció que se comunicará este lunes con su par ruso Putin para llegar a un acuerdo sustentable.

Por último, el viernes, al cierre del mercado, se conoció que la agencia Moody´s rebajó la calificación de la deuda de Estados Unidos, por el incremento de la misma y del déficit fiscal. Una noticia que se suma a otras, como una probable recesión que muchos analistas pronostican, y que en definitiva pueden limitar el crecimiento del dólar a mediano plazo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas presenta marcados movimientos en estas horas, con un dólar que se muestra errático en algunas paridades. El euro oscila en un rango de algo más de 100 puntos, pero con idas y vueltas constates, en busca de una dirección concreta. La moneda única se vio favorecida en las últimas sesiones por una baja moderada del billete, pero sin noticias que ameriten un alza que supere 1.1270, los máximos que tocó el miércoles a primera hora.

En tanto, la libra esterlina recupera terreno después de una fuerte baja que sufrió en la víspera, luego de que el PBI mensualizado de Reino Unido creciera un 0.2%, por encima de lo esperado. La libra necesita superar ahora 1.3300 para ponerse en carrera y apuntar a nuevos máximos anuales, que por ahora se ubican en 1.3445. Sin embargo, en 1.3450, el par GBP/USD observa una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con origen en los máximos mencionados, que probablemente limitará sus ganancias para el resto del día.

El yen, por su parte, opera en la zona de 145.75, con una tendencia que vuelve a favorecerlo de cara a la sesión americana. El gap que quedó en la apertura semanal en 145.35 aun no fue cubierto, aunque quedó cerca de hacerlo a primera hora de este jueves, cuando tocó 145.47. Es altamente probable que vaya a cubrir tal posición en la sesión americana de la fecha, y que el par USD/JPY encuentre soporte recién en 145.00.

El yen se ve favorecido por una búsqueda de activos seguros muy moderada. El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años pagan el 4.50 (máximo de un mes), le quita chances alcistas a la moneda nipona, que por ahora no podrá buscar el quiebre de 142.00. Debajo de tal zona, se encaminará a sus máximos anuales en 139.85, aunque desde ya eso no ocurrirá esta semana.

Otro activo de refugio que se “desinfla” es la onza de oro. Este jueves llegó a su mínimo de un mes en 3118 dólares, para recuperar posiciones en estas horas, cotizando a 3167 en estos momentos. También el oro se ve afectado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque no hay que olvidar que hay un gap muy marcado en 3324 dólares que no cubrió. Para las próximas horas, 3100 y 3130 dólares son las zonas de resistencia.

Como se ve, el panorama de estos activos es variopinto. El dólar no presenta un comportamiento homogéneo, y esto se debe a un reacomodamiento de los mercados después de varios meses de tensión constante.

Si bien están lejos de solucionarse, los conflictos más candentes en el mundo comienzan a dar signos de relajación. La guerra en Ucrania podría tener ahora una tregua más sustentable, ante el inicio de las negociaciones entre dicho país y Rusia, que tendrán lugar en Estambul.

Por otra parte, se han calmado las aguas entre India y Pakistán, con un alto el fuego frágil, que fuera anunciado por Donald Trump el fin de semana. En cuanto a Medio Oriente, se mantiene la tensión y por el momento no parece haber una solución que lleve paz a la región.

En las disputas comerciales, es notorio el cambio de humor de los mercados después de que Estados Unidos y China llegaran a un acuerdo para reducir los aranceles a sus respectivas importaciones. Un acuerdo permanente podría llegar de la mano de una reunión entre sus líderes durante las próximas semanas.

Entre las noticias del día, se conocerán el índice de precios mayorista, que no ofrecerá cambios importantes respecto a marzo, y las ventas minoristas de abril. Este dato es el que terminará por definir la tendencia del dólar en todos los frentes, y probablemente ayude a que el billete encuentre un rumbo más definido y más sustentable. El pronóstico habla de una baja importante en las ventas minoristas el mes pasado, que podría redundar en un alza del euro, la libra esterlina y el yen durante la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación de abril en Estados Unidos quedaron en línea con lo esperado, y con una ligera baja en algunas mediciones, reavivando la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de interés en el segundo semestre.

El billete cedió posiciones el martes ante el euro, la libra esterlina y el dólar australiano, en tanto el franco suizo y el yen se mantuvieron algo más débiles. La sesión asiática del miércoles, que estamos transitando, presenta un panorama similar en los cruces mencionados.

En la bolsa de Nueva York, los índices lograron borrar sus pérdidas de los dos meses anteriores. El Nasdaq 100 recuperó más de 4000 puntos, después de haber ingresado en territorio bajista a principios de abril. El selectivo se ubica ahora en los niveles posteriores a la asunción de Trump, a mediados de enero.

El caudal de anuncios positivos respecto a negociaciones para reducir aranceles a las importaciones entre Estados Unidos y China, y otros acuerdos anunciados con otras potencias llevaron a los índices a observar ganancias de gran porte en los días anteriores. Sin embargo, el clima de euforia pareciera desvanecerse lentamente. Nada que no sea conocido en circunstancias como estas.

Lo que no se esperaba es que Trump volviera a atacar al presidente de la Fed, Sr. Powell. El mandatario volvió a presionar al titular de la Fed pidiendo, al estilo de Trump, que recorte la tasa de interés, tal como lo hiciera el Banco Central Europeo y el Banco Popular de China. Este tipo de ataques merecieron una fuerte caída de los mercados a mediados de abril, y una baja del dólar que llevó, por caso, al euro y a la libra esterlina a máximos de varios años.

Técnicamente, las monedas europeas y el yen dejaron sendos gaps el lunes en la apertura semanal, que no han sido cubiertos. Si lo hizo el par GBP/USD, pero no el EUR/USD y el USD/CHF. Tampoco el par USD/JPY, que se disparó a máximos de más de un mes por encima de 148.00, y que recién en la sesión del martes comenzó a corregir a la baja.

También quedó un gap importante en la onza de oro, que se descomprimió en la apertura semanal. Dicho gap, ubicado en 3324 dólares, actuará como un imán para la materia prima en las próximas sesiones.

Para que estos huecos se cubran, deben conocerse noticias que no sean favorables al dólar. Probablemente no sea el caso de este miércoles, que tiene un calendario de datos muy modestos, incapaces de cambiar el rumbo del billete en esta sesión.

Pero no puede descartarse que, ante un dato de ventas minoristas que quede por debajo de lo esperado, algo que es muy viable, el dólar vuelva a trastabillar.

En las primeras horas del miércoles, el euro cotiza a 1.1185, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El par tiene en 1.1205 una fuerte resistencia, que deberá superar para buscar 1.1230 y 1.1265, próximos objetivos. Un rebote en dicho nivel llevará al euro a 1.1160 y 1.1130, siguientes soportes.

La libra esterlina cotiza a 1.3303 contra el dólar, retomando una tendencia alcista de corto plazo, que tiene ahora resistencias en 1.3340 y 1.3380. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3250 y 1.3210. La moneda británica se mantiene más estable que el euro, y el par que une a ambas divisas sigue a la baja, llegando a mínimos de un mes y medio.

El yen, en tanto, cotiza a 147.45 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas. El quiebre de 147.00, lejos del nivel actual, cambiaría esta ecuación, para buscar en su caso 146.60 y 145.90. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 148.10 y 148.65, máximo de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Estados Unidos y China acordaron reducir drásticamente los aranceles recíprocos a sus importaciones por un período de 90 días, de acuerdo al comunicado conocido el lunes a primera hora. El anuncio disparó de inmediato al dólar en todos los frentes, y Wall Street festejó durante la sesión americana.

De acuerdo a rumores que fueron corriendo durante el día, es inminente una reunión entre los líderes de ambos países, Trump y Xi Ximping, que podría sellar un acuerdo que extienda el plazo mencionado, y que termine erosionando otra parte de los aranceles recortados en las reuniones del fin de semana.

El índice Dow Jones ganó más de 1100 puntos desde el inicio de la sesión, un rally superado en los últimos meses por los más de 4000 puntos de inicios de abril, y los más de 1600 puntos del 23 del mes pasado. Estas oscilaciones del índice más importante del mundo muestran claramente la inestabilidad de los mercados desde la asunción de Trump, con sus continuos anuncios de premios y castigos a la mayoría de los países.

Por el momento, al igual que en los días en que Trump se preparaba para asumir, los mercados festejan, premiando al dólar que había duramente castigado en las últimas semanas de abril.

En circunstancias como las actuales, se supone que el dólar debería caer. La búsqueda de riesgo normalmente se centra en activos de inversión. Sin embargo, el euro y la libra esterlina esta vez sufren. Esto demuestra que el dólar no es tomado como activo de refugio en esta oportunidad.

Pero el calendario de noticias no da tregua. Este martes, los datos de inflación minorista de abril tendrán protagonismo a las 8:30 del este. Se espera que el costo de vida haya aumentado, en la medición general, un 0.3% el mes pasado, una señal de alarma, pero que no cambiará sustancialmente la visión de la Fed respecto a su política monetaria.

La medición interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantendría sin cambios, en el 2.8%, lejos del 2% de objetivo del banco central. En los últimos días crecieron las especulaciones acerca de lo que la Fed pueda hacer con la tasa de interés, y los pronósticos van desde un recorte en julio a dejar sin cambios los tipos durante todo 2025. Con una inflación como la que se espera, la segunda posibilidad aparece más viable.

En la sesión europea del martes, el dólar mantiene una tendencia alcista en todos los frentes. El euro cotiza a 1.1105, mirando a la baja en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1065, mínimo del lunes, y 1.1130; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1130, 1.1165 y 1.1205. Los indicadores principales apuntan a una ligera recuperación de la moneda única.

La libra esterlina cotiza a 1.3208 frente al dólar, con un canal bajista en el gráfico de 4 horas que marca la dirección de la moneda británica. Sin embargo, comienza a dar señales alcistas en el corto plazo, por lo que podría acercarse a 1.3250, primera resistencia y base superior del canal mencionado. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3180 y 1.3140, mínimo del lunes.

El yen mantiene una postura bajista ante el dólar, cotizando a 147.90, con próximas resistencias en 148.30, 148.60, máximo del lunes, y 149.00. Los soportes, en cambio, se encuentran en 147.65 y 147.25.

La onza de oro cotiza a 3255 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, aunque recuperando posiciones rápidamente, lo que permite pensar en un alza importante durante la sesión americana. Las próximas resistencias son 3271 y 3300 dólares, con soportes en 3240 y 3208 dólares. Aun queda un gap sin cubrir en 3325 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Durante el horario asiático de este lunes se anunció un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China en materia de aranceles a las importaciones. Desde ahora, y por el término de 90 días, las importaciones chinas tendrán un 30% de impuestos, en tanto que las importaciones estadounidenses tributarán el 10%.

La noticia disparó al dólar en todos los frentes, con una fuerte baja del euro, al libra esterlina y el yen, y un marcado retroceso de la onza de oro. A la vez, los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 se preparan para un lunes de ganancias importantes, observando alzas del 3% en promedio.

Técnicamente, quedaron varios gaps en algunos de los pares principales de monedas. El más marcado es el del USD/JPY en 145.35, unos 280 puntos debajo del nivel actual. Dado que los gaps siempre son cubiertos, conviene tomar precauciones a la hora de colocar posiciones alcistas en el par USD/JPY, que aparece sobrecomprado en el gráfico de 4 horas. El nivel máximo diario, que a su vez no tocaba desde 3 de abril en 148.58 aparece como la resistencia más clara para las próximas horas.

El franco suizo llegó a su nivel más bajo desde el 10 de abril pasado en 0.8475, y cotiza actualmente a 0.4444. Al igual que el yen, y por su naturaleza de activo de refugio, la moneda helvética es una de las que más sufre la embestida del dólar, con un gap que dejó en la apertura del día en 0.8315.

El euro, en tanto, cotiza a 1.1094, cediendo fuertemente posiciones desde 1.1242, su nivel más alto del día, donde también quedó un pequeño hueco sin rellenar en 1.1245, que igualmente podría considerarse cubierto. La tendencia del euro es claramente bajista en el corto plazo, con siguiente soporte en 1.1070, el mínimo diario, y resistencias en 1.1130 y 1.1165.

La libra esterlina, por su parte, cotiza a 1.3161, cediendo en este momento unos 140 puntos desde su máximo diario cerca de 1.3300. La tendencia del par GBP/USD es bajista en el gráfico de 4 horas, con un soporte clave en 1.3140, el mínimo diario, seguida de 1.3100.

La onza de oro cotiza a 3215 dólares, cerca de su mínimo mensual en 3201 dólares, y con una probable formación de doble techo en el gráfico diario, que podría anticipar, al quiebre de dicho mínimo, una caída mucho más fuerte de la onza durante las próximas sesiones. En dicho caso, la zona de 3080 dólares aparecerá rápidamente en los monitores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Durante el fin de semana se anunciaron treguas en dos de los conflictos bélicos más importantes. El sábado, el presidente Trump afirmó que India y Pakistán acordaron un alto el fuego, y Ucrania pidió una tregua de 30 días. Estas noticias pueden ser positivas para los mercados, que en los últimos tiempos se han visto sacudidos por este tipo de conflictos.

A la vez, el sábado comenzaron las negociaciones entre Estados Unidos y China para comenzar a reducir los aranceles a sus respectivas importaciones. Si bien no se han conocido detalles de los resultados de las negociaciones extendidas al domingo, el presidente Trump deslizó que podría reducir al 80% los aranceles a los productos chinos, frente al 145% actual. La cifra, que igualmente será muy alta, mostrará -si efectivamente tiene lugar- que ambos países se muestran abiertos a relajar la tensión actual.

Este conjunto de noticias, que en general se pueden considerar positivas en un contexto de extrema tensión global, estarán en el centro de atención de los mercados durante toda la semana. No obstante, el calendario de anuncios será también importante, y puede definir la suerte del dólar para las próximas semanas.

En primer lugar, se conocerán, el martes 13, los datos de inflación minorista de abril. La medición mensual podría mostrar los primeros efectos de los aranceles en la economía, con un 0.3% de aumento de precios. La medición interanual subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, podría crecer al 2.9% muy lejos del 2% propuesto por la Fed.

El presidente del banco central, J. Powell, se mostró preocupado respecto a este efecto de los aranceles, y no fue del todo claro en su exposición del miércoles pasado respecto a las acciones que tomará en el futuro con la tasa de interés. La consecuencia de este discurso fue un mercado que se movió en forma errática entre el viernes, con un dólar que se perfila al alza para la semana que comienza.

Así, el euro cerró el viernes a 1.1247, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. La caída que sufrió el jueves la moneda única era esperable después de los anuncios de la Fed, aunque logró recuperar parte de sus pérdidas el viernes. El quiebre de 1.1230, cercano al cierre semanal, llevará al par EUR/USD a 1.1195, mínimo de la semana pasada, y más abajo a 1.1165. Las resistencias a seguir son 1.1280 y 1.1305.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana a 1.3296, en un contexto lateral del par GBP/USD, y con la moneda británica recuperando parte de sus pérdidas del jueves, cuando el Bank of England recortó, como estaba previsto, la tasa de interés al 4.25%. El quiebre de 1.3250, primer soporte, llevará al precio a 1.3210, mínimo de la semana anterior.

El yen, por su parte, volvió a caer ante el dólar para llegar a 146.23 el jueves, cerrando el viernes a 145.63. Técnicamente, el precio del par USD/JPY quebró una línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas el miércoles por la tarde, por lo que la tendencia es alcista para las próximas sesiones. Las zonas de 146.00, 146.25 y 146.70 serán las resistencias del lunes, con soportes en 145.20 y 144.80.

La onza de oro salvó, una vez más, su tendencia alcista de corto plazo en 3271 dólares, y cerró la semana a 3324 dólares. Su dirección en el gráfico de 4 horas es alcista, con objetivos en 3351 y 3384 dólares; en cambio, los soportes se encuentran en 3300, 3270 y 3235 dólares. El metal precioso cayó durante buena pate de la semana producto del mejor clima de negocios, y podría apuntar a la baja nuevamente entre el lunes y martes.

La bolsa de Nueva York no ofrece cambios sustanciales en sus principales índices, que siguen escalando posiciones. Las últimas declaraciones del presidente Trump, algunas de las cuales apuntan a bajar la tensión producto de los aranceles a las importaciones de prácticamente todo el mundo, están siendo respaldadas por las acciones principales, que podrían seguir ganando terreno en las próximas sesiones.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.