Hola Amigos, buen día. Los futuros de los índices S&P 500 y Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos históricos en las últimas horas. A la vez, hace minutos, el oro alcanzó una nueva marca máxima histórica en 2946 dólares. Estas son las notas destacadas del día, a la espera de los datos más relevantes, que llegarán en la tarde de Nueva York.

Precisamente, a las 2:00 del este, la Fed dará a conocer las Minutas de su última reunión de política monetaria. El comunicado no dejará muchas dudas: la totalidad de los miembros del FOMC cree que es apropiado mantener la tasa de interés en los niveles actuales (4.5%) ante una inflación que ve en el 3% una barrera infranqueable, y en los aranceles a las importaciones que va implementando el gobierno de Donald Trump.

El funcionario volvió a hablar sobre este punto el martes, y dejó entrever que los aranceles a las importaciones de vehículos rondarán el 25%. Esta medida podría generar rebrotes inflacionarios importantes en los próximos tiempos, reforzando los argumentos de la Fed de no variar su política monetaria en los próximos meses.

En este contexto, el mercado de divisas presenta movimientos cautelosos. El euro cae lentamente, y por ahora se detuvo en una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas en 1.0435. El quiebre de la misma, que vemos altamente probable en las próximas horas, llevaría a la moneda única a 1.0405 en primer término, nivel seguido por 1.0390 y 1.0365.

La libra esterlina, a contramano del euro se mantiene firme por encima de 1.2600. Los datos de inflación de Reino Unido arrojaron un 3% en términos interanuales, poniendo un probable freno a la política monetaria más blanda que mantiene el Banco de Inglaterra desde varios meses atrás, cuando comenzó a recortar la tasa de interés. La misma se mantiene en el 4.5%, idéntica a la de la Fed. Para las próximas horas, la libra tiene objetivo en 1.2675, aunque diversos indicadores presentan señales de agotamiento en el alza actual, por lo que el quiebre de 1.2580 podría cambiar su panorama de corto plazo, con soporte en 1.2550.

El yen, por su parte, cotiza a 151.59, retomando una tendencia alcista de corto plazo, después de una baja moderada que sufrió en la víspera. La zona de 150.95, mínimo del par USD/JPY del año hasta el momento, aparece como el soporte a considerar en las próximas horas. Esto ocurre pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro crecen ligeramente al 4.56% en las notas a 10 años.

Respecto al oro, cotiza a 2943.40 dólares, con una clara tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La onza venció su máximo histórico anterior en 2942 dólares, y parece apuntar a la zona de 3000 dólares en las próximas sesiones. Desde un punto de vista fundamental no se has producido eventos que justifiquen este movimiento, que aparece netamente especulativo. Técnicamente, la sobrecompra en el gráfico diario por ahora no ha puesto límite al oro, aunque podría anticipar una corrección bajista en las próximas horas.

Las Minutas de la Fed, de confirmarse las presunciones, podrían darle al dólar un fuerte impulso alcista en la tarde de Nueva York.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Poco para el análisis dejó la corta sesión del lunes. El festivo del Día del Presidente mantuvo sin movimiento a los mercados en la sesión americana de la víspera, y la nota la dio el yen, que ganó más de 100 puntos en pocas horas.

La moneda nipona se muestra parcialmente recuperada en estos días, después de rozar 158.00 semanas atrás. La fuerte baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro en Estados Unidos, principal contraparte del yen, llevaron al par USD/JPY a 150.90 el 7 de febrero, y el mínimo del lunes, en 151.33, sugiere que el cruce podría segur con rumbo bajista en los próximos días.

Sin embargo, la sobreventa que presenta el par en el corto plazo, junto con un inminente quiebre de una línea bajista casi vertical medida en el gráfico de 4 horas, podría redundar en una caída del yen. El alcance de esta corrección tendrá objetivo en 152.40, nivel de inicio de la sesión del lunes, y origen de las ganancias casi marginales de la moneda de Japón.

El par EUR/JPY, en tanto, se mueve a la baja ante la estabilidad del euro y la recuperación del yen mencionada. El cruce presenta, curiosamente, dos gaps lejanos al precio actual. A la baja, en 155.95, a unos 280 puntos del precio actual; al alza, en 163.65, máximo del 24 de enero, y a casi 500 puntos del precio actual.

En las próximas horas, el par EUR/JPY podría iniciar un ciclo alcista, con objetivo en 159.80, unos 100 puntos por encima del precio actual.

También el par GBP/JPY podría ofrecer un movimiento alcista, con resistencia en 191.70, La libra esterlina no presenta los mismos signos de debilidad del euro ante el dólar, por lo que la baja del par mencionado no fue tan marcada en la sesión del lunes.

En otro orden, la onza de oro se mantiene cerca de 2900 dólares, con una evidente pérdida de velocidad en el gráfico de 4 horas. De todas formas, solo el quiebre de 2870 dólares podría dar inicio a una baja más sustentable, en cuyo caso 2840 y 2820 dólares serán los soportes a considerar. El precio del oro se ha visto revalorizado en los últimos tiempos, llegando a tocar varios máximos históricos consecutivos. El último de ellos fue el martes pasado en 2942 dólares.

El euro inicia un camino bajista que podría llevarlo a la zona de 1.0430 en la sesión del martes. La moneda única se mantuvo casi sin cambios el lunes, y el quiebre de 1.0465 podría hacerla caer con fuerza en las próximas horas.

La agenda de noticias incluye los datos de inflación de Canadá de enero, que podrían arrojar cifras mixtas. El Loonie recuperó 640 puntos desde la asunción del presidente Trump, y sobre todo desde que decretó la implementación de aranceles a las importaciones desde Canadá. La formación de continuación de tendencia medida en el gráfico de 4 horas -pennant- parece anunciar mayores ganancias para la moneda de ese país en las próximas horas.

Por último, convendrá seguir el comportamiento de los papeles argentinos que cotizan en Wall Street. En la sesión local del lunes, con escaso volumen por el festivo en Estados Unidos, las acciones cedieron casi un 8%, con el dólar (intervenido por el gobierno) superando los 1200 pesos. El escándalo que involucra al presidente argentino, Sr. Milei en el vidrioso mundo de las criptomonedas podría tener consecuencias de corto plazo para los bonos soberanos, acciones y tipo de cambio.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El euro llegó el viernes a un máximo de 3 semanas, en tanto la libra esterlina alcanzó su mejor precio desde mediados de diciembre pasado, luego de conocidas las cifras de ventas minoristas de enero en Estados Unidos. Este informe mostró un retroceso importante, producto de las duras condiciones climáticas que sufrió el país el mes pasado, y no están en línea con el resto de las variables conocidas hasta el momento durante este mes, que en todos los casos favorecieron al dólar.

La moneda única, con muy pocos fundamentos, superó 1.0500 momentáneamente, para cerrar el viernes a 1.0844. La tendencia del euro se mantiene alcista en los gráficos de corto plazo, aunque la sobrecompra muy marcada que presenta podría anticipar una corrección bajista de cierto nivel para las primeras horas del lunes. En dicho caso, las zonas de 1.0465 y 1.0430 aparecerán como los soportes a seguir.

La casi certeza de que el Banco Central Europeo seguirá recortando su tasa de interés en los próximos tiempos, junto con una estabilidad de la Fed en esa materia, mantienen bajo presión al euro, que cae a una velocidad mayor que cuando sube. De allí es que es preferible buscar posiciones bajistas en estos momentos.

La libra esterlina, en tanto, creció en forma muy veloz y casi en vertical durante las últimas sesiones (310 puntos en 4 días), para estacionar en 1.2625 el viernes, tras lo cual inició una corrección bajista moderada. El cierre del viernes, en 1.2584, sugiere que lo que viene es una baja algo más significativa para la moneda británica, con soportes en 1.2545 y 1.2495 para la corta sesión del lunes.

El yen, por su parte, mantiene un comportamiento algo errático, muy atado a los rendimientos de los bonos del Tesoro, su contraparte más notoria en estos últimos meses. Con las notas a 10 años pagando el 4.46% al cierre del viernes, lo sorprendente es que el yen no haya logrado igualar su mejor marca del año en 150.90, finalizando la semana a 152.35. La tendencia del par USD/JPY se mantiene bajista en el corto plazo, lejos de una sobreventa que limite una baja mayor, con próximos soportes en 152.00 y 151.50.

La onza de oro coqueteó varias veces con su máximo histórico del martes pasado en 2942 dólares, antes de iniciar una rápida corrección bajista. El cierre del viernes encontró al metal precioso en pleno retroceso, en 2883 dólares, quebrando una línea de tendencia alcista en el gráfico de 4 horas que podría acentuar la baja para las próximas horas.

Las señales de una negociación de paz en la guerra de Europa del este influyeron para que el oro se desinfle, aunque aun se esperan novedades del conflicto en Franja de Gaza. E presidente Trump puso un plazo hasta el fin de semana para liberar a los rehenes que actualmente permanecen en esa región desde octubre de 2023, so pena de iniciar una acción bélica de inimaginables consecuencias. La liberación de algunos de ellos, que tuvo lugar el sábado por la mañana del este, podría ser una señal de distensión, y un incentivo para que el oro siga perdiendo posiciones. Los próximos soportes son 2865 y 2850.

Si bien esperamos una semana con fuertes movimientos (la agenda de noticias incluye todos los datos de manufacturas y servicios de Europa y Estados Unidos), este lunes el volumen será reducido por el festivo del Día del Presidente. La acción en horario americano será nula, y en Asía y Europa será menor a la habitual.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Una vez más el presidente Trump se encuentra en el centro de atención global, y sus declaraciones y medidas impactan fuerte en los mercados. Los índices S&P 500 y Nasdaq 100 apuntan alto y rozan máximos históricos, con un dólar que se debilita a distinta velocidad frente a los activos principales. El oro, preparado para atacar sus propios máximos y buscar la zona de 3000 dólares.

Trump anunció el jueves que gradualmente irá implementando aranceles a todos los países con los que Estados Unidos tiene déficit comercial, para compensar los aranceles que las demás naciones aplican a las importaciones norteamericanas.

La medida tendrá consecuencias en prácticamente todo el mundo, en especial en aquellos países con políticas muy proteccionistas, que gravan de manera muy onerosa las importaciones en general. Trump habló de ciertos casos específicos, como Argentina, que históricamente ha llevado adelante una política muy dura de aranceles a prácticamente todas las importaciones.

Por otro lado, se acerca el fin de semana y con él se va terminando el plazo impuesto por Trump al grupo que mantiene rehenes en Franja de Gaza. Según las advertencias enviadas por el presidente, los mismos deben ser liberados como máximo el sábado a la medianoche; en caso contrario, podrían producirse acciones bélicas. De allí es que convendrá extremar las precauciones con las posiciones abiertas el viernes por la tarde, dado que nos espera una agitada apertura de sesión el lunes en horario asiático.

El dólar cae ante las monedas principales, con el euro encabezando un alza de mediana intensidad, que lo acerca a 1.0500. La moneda única había sufrido una baja importante a mediados de la sesión americana del jueves luego de las declaraciones de Trump, pero retomó su tendencia alcista de corto plazo más tarde. En las primeras horas del viernes, el par EUR/USD cotiza a 1.0480, y si bien luce sobrecomprado, todo está dado para que siga escalando posiciones.

La libra esterlina se disparó a su máximo anual, cotizando al momento a 1.2587, con una marcada tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. La marcada sobrecompra de la moneda británica parece limitar su potencial alcista para el resto del día más allá de 1.2610, primera resistencia, seguida de 1.2665.

El yen, por su parte, toma fuerza nuevamente y cotiza a 152.67, quebrando el par USD/JPY una línea alcista de corto plazo, que augura ganancias adicionales para la moneda nipona. Pese a que el gobernador del Banco de Japón, Sr. Ueda, ha manifestado que difícilmente haya aumentos de tipos de interés en los próximos meses, la baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que tuvo lugar el jueves, impulsa al yen al alza, que tiene ahora objetivo en 152.10 para el resto de la sesión.

La onza de oro roza nuevamente sus máximos históricos que tocó esta misma semana en 2942 dólares, consolidando una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. El quiebre de dicho máximo, que aparece inminente, podría llevar al metal precioso a 2960 dólares, y más arriba a buscar los 3000 dólares. El gráfico diario mantiene una tendencia alcista vertical, aunque la sobrecompra extrema obliga a tomar precauciones con las posiciones alcistas.

La agenda de noticias del viernes incluye el dato de ventas minoristas de enero, que podrían haber caído ligeramente frente a la medición anterior. El dato tendrá un impacto medio en el dólar y sus pares principales.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. La presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Senado no dejó mucho para el análisis. El funcionario confirmó lo sabido: no habrá recortes de tipos de interés en lo inmediato. No le falta razón a Powell, si se considera que, además de la inflación que el propio banco central ha creado entre 2020 y 2021 y que intenta combatir con relativo éxito desde entonces, se suma un probable rebrote por los aranceles que, a modo de castigo, se empeña en implementar el presidente Trump a prácticamente todos los países.

El dólar mantiene una postura alcista ante las monedas principales, aunque no logra contundencia. El euro, que parecía desplomarse el martes, intenta ahora buscar la zona de 1.0400, aunque le costará superar tal nivel en estas horas. La libra esterlina, en tanto, se mueve en torno a 1.2450, con un tono ligeramente alcista en el corto plazo, y el yen cae en forma rotunda, como era esperable, después de varios días de recuperación. La onza de oro retrocede, después de llegar en la víspera a 2942 dólares en un nuevo máximo histórico, aunque lejos está de abandonar su tendencia alcista de las últimas sesiones.

Lo que viene es realmente importante. Este miércoles, los datos de inflación minorista de enero serán decisivos para el dólar. Los pronósticos no favorecen en forma determinante al billete. Se espera que la medición mensual presente una baja al 0.3%, frente al 0.4% de diciembre. En términos subyacentes -excluyendo alimentos y energía- podría haber un ligero aumento del costo de vida al 0.3%. La medición interanual, en tanto, se mantendría en el 2.9% en el índice general, y caería al 3.1% en la medición subyacente.

Como se ve, se trata de un conjunto de cifras que hasta puede ofrecer guarismos contradictorios, generando, a las 8:30 del este, movimientos bruscos y encontrados en los activos principales.

Por otro lado, a la amenaza constante de implementación de aranceles por parte de Trump se suma su intimación al grupo Hamas a liberar los rehenes que mantiene desde octubre de 2023 hacia el fin de semana, bajo la promesa de atacar militarmente si esto no se cumple.

La incertidumbre en los mercados crece por todos estos motivos, y así se mantendrá en los próximos tiempos. Ello explica los movimientos erráticos del dólar, y ciertos comportamientos poco explicables, como el de la onza de oro.

Técnicamente, el euro cotiza, en la sesión europea de este miércoles, a 1.0370 ante el dólar, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y apoyado en la línea principal que guía tal movimiento. El quiebre de dicha línea, en la zona de 1.0385, podría cambiar el panorama de la moneda única en el corto plazo, con siguientes objetivos en 1.0405 y 1.0430. Los soportes a seguir son 1.0330, 1.0305 y 1.0280.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.2447, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, con próximas resistencias en 1.2465, el máximo diario, 1.2505 y 1.2545; los soportes, por su parta, se hallan en 1.2430 y 1.2390, con indicadores que ofrecen señales alcistas para el resto del día.

En cuanto al yen, cae ante el dólar cotizando a 153.53, después de llegar a 153.80, donde encontró resistencia en el 61.8% de retroceso de la baja 155.51/150.90. Por encima de tal nivel, las zonas de 154.20 y 154.75, línea de tendencia bajista principal, son las siguientes resistencias. En cambio, los soportes se encuentran en 153.00 y 152.50.

La onza de oro cotiza a 2891 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el precio intenta quebrar la primera velocidad alcista, por lo que si cae de 2880 dólares, aparecerán rápidamente los siguientes soportes, ubicados en 2850 y 2830 dólares. Las resistencias a considerar son 2907, 2920 y el máximo histórico 2942 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Los anuncios de imposición de aranceles a las importaciones de acero y aluminio hacia Estados Unidos, transmitidos el domingo por el presidente Donald Trump, generaron una nueva ola de incertidumbre en los mercados el lunes. La confirmación de esta medida llegó el lunes por la noche, impactando en varios países aliados a Estados Unidos, como México y Canadá, a los cuales amenazó con aranceles a todas las importaciones, lo cual quedó finalmente sin efecto por un mes.

El oro volvió a tocar máximos históricos ante la noticia, después de un viernes que lo mostró errático, superando los 2900 dólares. El precio de cierre de la víspera, en 2905 dólares, sugiere que aun tiene más por ganar en los próximos días.

Técnicamente, el oro aparece muy sobrecomprado en el corto plazo. Yendo de lo general a lo particular, el gráfico semanal presenta una demanda del 75%, poco propicia para tomar posiciones de compra. En las dos oportunidades anteriores en los que la demanda superó el 75% (dos máximos históricos, en 2431 y 2789 dólares), la baja posterior fue moderada pero enérgica. Algo similar podría ocurrir en los próximos periodos, aunque hay que considerar que se trata de gráficos semanales.

En el gráfico diario, la tendencia no solo es claramente alcista, sino que presenta una fuerte aceleración, casi vertical, desde el día 3 de este mes, coincidiendo con la puesta en marcha de los aranceles a las importaciones chinas por un 10%. La sobrecompra en este gráfico es extrema, aunque el indicador MACD presenta una señal alcista más que saludable, con la diferencia entre las EMA 12 y 26 que se amplía a diario, MA 20 mantiene una orientación alcista muy marcada. Este indicador, algo rezagado pero eficaz, muestra que el oro aun goza de buena salud en el corto plazo. El volumen, ascendente el lunes, también acompaña la tendencia alcista.

En el gráfico de 4 horas, útil para la sesión del martes, la onza aparece sobrecomprada, aunque no al extremo. El quiebre de 2920 dólares podría estirar las ganancias a 2950 dólares, donde aparece el 100% de expansión del último movimiento alcista en esta temporalidad, desde 2772 hasta 2882 dólares.

En 2920 dólares aparece, entonces, el punto de inflexión entre una continuación de las ganancias y un retroceso que, por el momento, tiene un soporte de mediana importancia en 2880 dólares, línea de tendencia alcista también medida en el gráfico diario, y 2825 dólares, la línea principal del gráfico diario, prácticamente invulnerable en estas horas.

Las monedas líderes no han dejado mucho para el análisis el lunes. El mercado espera con cautela la presentación del presidente de la Fed, Sr. Powell, ante el Senado (martes a las 10:00 del este), uno de los eventos clave de la semana. La confirmación de la imposición de aranceles sobre productos sensibles como los metales básicos podría endurecer el discurso de Powell, que no recortará la tasa de interés en los próximos meses. Algunos analistas arriesgan probables aumentos de la misma, algo que por ahora se ve lejano.

El euro sigue apuntando a la baja, y el quiebre de 1.0280 podría estirar su baja a 1.0260 en primer lugar, soporte seguido de 1.0230. Al alza, 1.0330 es la resistencia a seguir.

La libra esterlina, en tanto, se apoya en el 61.8% de retroceso del alza anterior, en la zona de 1.2360, cuyo quiebre desplomará al precio de la moneda británica. El soporte que sigue se halla lejos, en 1.2305.

En cuanto al yen, se perfila a la baja con un precio actual de 151.87, y con una figura de doble suelo, que podría anticipar ganancias importantes para el dólar. El objetivo de dicha formación se encuentra en la zona de 153.60, que podría alcanzar entre el miércoles y jueves si el precio supera 152.40.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos, conocidos el viernes, ofrecieron guarismos mixtos. La creación de empleo quedó por debajo de lo esperado, con la menor cifra en 4 meses, aunque la baja de la tasa de desempleo al 4% frente al 4.1% esperado fue bien tomada por los mercados. Por otra parte, aumentaron fuerte las ganancias por hora, un 0.5%, lo cual trae preocupaciones por los efectos inflacionarios que puede traer en el futuro.

La bolsa de Nueva York no tuvo el mejor de sus días, con una sensible baja en los índices principales, aunque mantienen, en todos los casos, sólidas tendencias alcistas que por ahora no ofrecen fisuras de ningún tipo.

En el mercado de divisas, el dólar se fortaleció ante el euro, la libra esterlina y el oro, aunque el yen mantuvo un sesgo alcista con el cual cerró la semana.

Si bien este lunes puede ser un día de escasas alternativas, como suele ocurrir en la sesión posterior a la de los datos de empleo, la semana que se inicia tiene informes y eventos de gran importancia, que definirán la tendencia del dólar en todos los frentes.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, se presentará en el Senado, a las 10:00, en su primer testimonio del año. El banco central dejó sin cambios la tasa de interés en enero, una medida justificada en las posibilidades de que la inflación vuelva a crecer si, como lo viene prometiendo desde hace meses, el presidente Trump impone aranceles a las importaciones de la mayoría de los países.

Powell justificará el mantener la tasa en los niveles actuales del 4.5%, con la cual la Fed parece sentirse cómoda. El mercado laboral no ha sentido el impacto de tres años con la tasa actual (o más alta), y el consumo se mantiene sin problemas. Claro, después de una emisión de 10 billones de dólares en pocos meses como la que llevó adelante la Fed entre 2020 y 2021, es difícil torcer estas variables, pero también lo es bajar la inflación, que se mantiene por encima del 3%.

El miércoles será el día en que se conozcan, precisamente, los datos de inflación de enero. Despejada cualquier duda respecto a la tasa de interés, el costo de vida no tendrá el impacto de otros meses, aunque servirá como proyección para los próximos periodos.

El viernes se conocerán las ventas minoristas de enero, que podrían haber caído ligeramente respecto a diciembre.

En este contexto, el euro mantiene una tendencia bajista muy marcada, que se aceleró el viernes, cerrando la semana en 1.0325. El quiebre de 1.0305 podría llevar a la moneda única a 1.0265 como primer soporte, seguido de 1.0230; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.0370 y 1.0405.

La libra esterlina cerró la semana en 1.0398, justo por encima de una línea de tendencia alcista medida en el gráfico de 4 horas. El quiebre de la misma, altamente probable, llevará al precio a 1.2340 y 1.2300, con resistencias en 1.2455 y 1.2500.

El yen cerró el viernes en 151.43, con una tendencia bajista del par USD/JPY en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 150.90, mínimos de la semana pasada, y 151.55; en cambio las resistencias se encuentran en 151.70 y 152.10, con una probable formación de doble suelo, que avalaría ganancias para el dólar.

En cuanto a la onza de oro, llegó a un nuevo máximo histórico en 2886 dólares, para iniciar desde allí una modesta corrección bajista, que la llevó a un cierre en 2862 dólares. La tendencia del gráfico de 4 horas se mantiene alcista, con resistencias en el máximo mencionado, y 2905 dólares. Los soportes a seguir son 2850 y 2830 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas presenta en estas horas un comportamiento calmo, a la espera del dato más importante de la semana, como lo representa el informe de empleos no agrícolas.

La cifra, a publicarse este viernes a las 8:30 del este, en simultáneo con la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora, será clave para la tendencia que tome el dólar durante el resto del día, y probablemente el inicio de la semana siguiente.

Haciendo un poco de historia, el mismo dato en 2018 (sobre el mes de enero de ese año) generó un desplome en la bolsa de Nueva York, ante una cifra de ganancias por hora apenas por encima de lo esperado, ante la presunción de que las ganancias corporativas se verían dañadas.

La caída de la bolsa, de un 10%, alejó al índice Dow Jones de sus máximos históricos de entonces, en orden a los 26000 puntos, y coincidió con el inicio de una fuerte guerra comercial entre Estados Unidos y China, que terminó por hacer entrar en tendencia bajista al índice a fines de diciembre de ese año.

Pasaron 7 años, y el índice Dow Jones cotiza cerca de sus máximos, ahora en unos 44500 puntos, y acaba de comenzar una nueva guerra comercial. Todo lo viejo es lo nuevo.

El mercado laboral muestra un presente sólido, lejos de cualquier cimbronazo. Se esperan unos 170 mil nuevos puestos de trabajo generados en enero, frente a los 256 mil de diciembre. Estos pronósticos no son del todo confiables, y la diferencia entre ellos y el dato efectivamente publicado será definitorio para el dólar.

El billete llega a esta instancia con una tendencia mixta en el corto plazo ante las monedas principales. El euro cae ligeramente, aunque se mantiene en la zona de 1.0400, lo cual parece anticipar una baja más importante a las 8:30 del este. En dicho caso, 1.0365 y 1.0330 serán los soportes a considerar.

La libra esterlina, en tanto, se recuperó después de una fuerte baja producto del recorte de tasa de interés del Banco de Inglaterra, que tuvo lugar el jueves. Sin embargo, le costará superar 1.2475, 61.8% de su baja anterior, y desde allí podría iniciar una caída importante en las próximas horas. Los soportes a seguir son 1.2430 y 1.2390.

El yen llega a máximos de un mes, quebrando 151.00, para detenerse en 150.85. Desde allí inició una baja modesta, de unos 80 puntos al momento, con una tendencia que lo favorece de cara a los próximos días, aunque con una alta probabilidad de que durante este viernes se acerque al menos a 153.00. La moneda nipona se ve ampliamente beneficiada por los efectos del aumento de tasa de interés por parte del Banco de Japón, y por la baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Este movimiento podría extenderse durante las próximas semanas, con objetivo en 145.00 para el resto del mes.

La onza de oro sigue cerca de sus máximos históricos que tocó el miércoles en 2882 dólares, manteniendo una marcada tendencia alcista de corto plazo. El quebré del mismo podría extender las ganancias del metal a 2900 dólares. En cambio, la dirección de la onza cambiaría si cae de 2835 dólares, algo que por el momento no parece probable. Solo puede ocurrir si el dólar se fortalece en forma decisiva en todos los frentes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Durante las últimas sesiones, el dólar retrocedió moderadamente en todos los frentes, aunque hubo dos activos -el oro y la libra esterlina- que se destacaron por su amplia recuperación.

El oro, al igual que el yen, se vio beneficiado por la baja importante de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa, al cierre del miércoles, se ubicaba en el 4.42%, el mínimo desde el 18 de diciembre, y la formación de hombro cabeza hombro que presenta el gráfico diario parece anticipar una baja mucho más pronunciada durante las próximas sesiones.

En cambio, la libra esterlina aceleró su crecimiento después de un opaco inicio de semana, con un gap de casi 100 puntos respecto al cierre del viernes pasado, producto de los anuncios de aranceles por parte del presidente Trump, que luego, como era previsible, quedaron sin efecto por algunas semanas.

La libra ganó más de 300 puntos en tres días, sin muchas noticias que lo ameriten. La más importante, pero que no fue decisiva en este movimiento, ha sido el ISM de servicios en Estados Unidos, que quedó bien por debajo de lo esperado.

Lo que viene, sin embargo, no parece tan auspicioso para la moneda británica. El Banco de Inglaterra dará a conocer este jueves, a las 7:00 del este, su primer comunicado de política monetaria del año, en el cual dejará plasmado un nuevo recorte de tasa de interés, al 4.5%.

El BoE, encabezado por Andrew Bailey, se mostró más conservador que la Fed en los últimos meses, recortando la tasa cada dos reuniones, mientras que el banco que dirige el Sr. Powell lo hizo en tres ocasiones consecutivas.

Esta diferencia de criterio llevó a que el BoE mantenga una tasa levemente más alta que la Fed, aunque dicha diferencia quedará sin efecto este jueves.

La libra podría sufrir un traspié moderado en las próximas horas, luego de llegar a su máximo de un mes el miércoles en 1.2549. La sobre compra de corto plazo, sumado al recorte mencionado, podrían llevar a la libra a la zona de 1.2400 sin dificultades.

Por otra parte, el par EUR/GBP presenta una tendencia bajista poco usual en movimientos de corto plazo, con un gap que quedó el fin de semana en 0.8360. Desde el precio actual de 0.8316, la diferencia a favor del euro podría consolidarse ante una baja importante de la libra, con una cierta estabilidad -con sesgo bajista, eso sí- de la moneda única. La cobertura de dicho gap podría producirse durante la sesión americana de este jueves.

En otro orden, el oro parece invencible, y sigue marcando récords históricos día tras día. El miércoles frenó en 2883 dólares, confirmando una entrada en sobrecompra tanto en el gráfico diario como en el de 4 horas. La probable corrección bajista de la onza tendrá un soporte importante en 2845 dólares, y su quiebre podría desencadenar una baja más importante. Desde lo fundamental, sin embargo, no sobran los motivos para que ello ocurra.

Las próximas horas tendrán como atractivo, además del comunicado del BoE, las peticiones semanales de subsidio por desempleo. Por lo demás, la situación en cuanto a aranceles parece haberse calmado.

La propuesta “pacifista” de Trump respecto a un acuerdo nuclear con Irán, como también la promesa de estabilizar la crítica situación en Medio Oriente contribuyen a la búsqueda de riesgo por parte de los mercados. Algunos festejan; otros, como los compradores de petróleo, no tanto.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar retrocede en varios frentes en estas horas, producto de una cierta relajación de los mercados, que se aliviaron en las últimas horas del lunes ante la suspensión de los aranceles que el presidente Trump había implementado sobre las importaciones de Canadá y México.

Por supuesto, las monedas de ambos países son las que mejor reflejaron este clima. El dólar canadiense, que había llegado a mínimos de 22 años el lunes, se ubica en la zona de 1.4400, en tanto el peso se recuperó de 21.30 a 20.30 en pocas horas, sin que ambas monedas presentaran cambios de importancia en la víspera.

Lejos de suponer que la Fed recortará la tasa de interés en marzo ante esta postergación -que por ahora es solo eso- al menos esta decisión sirvió para descomprimir los altos rendimientos de los Bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años pagan 4.52%, después de llegar al 4.80% a mediados de enero.

La formación de hombro cabeza hombro que impera en el gráfico diario de este activo parece anticipar una baja importante de estos rendimientos, lo que en otras palabras se traduciría en más medidas que tiendan a bajar la inflación, o al menos no subirla.

El yen aprovecha esta circunstancia, después del envión que recibió por parte del Banco de Japón con el alza de tasa de interés de fin de enero, al 0.5%, siendo el único banco central importante que tomó esta decisión. La moneda nipona podría continuar recuperando posiciones lentamente, al menos hasta la zona de 152.50, donde encontrará un duro escollo.

También la onza de oro se fortalece, con máximos históricos que toca día tras día. Técnicamente la zona de 2868 dólares aparece como la resistencia más firme. Allí confluye una medición invertida de Fibonacci en un 200% de la baja 2786 / 2730 dólares, y el objetivo de una bandera de continuación de tendencia medida en el gráfico de 4 horas. La sobrecompra que presenta en el corto plazo torna inminente una corrección bajista importante.

El euro rebotó en 1.0409, un 61.8% de retroceso de la baja 1.0532/1.0210, aunque mantiene un tono alcista importante en el gráfico de 4 horas. El quiebre de 1.0410 podría extender las ganancias del euro a la zona de 1.0430, próxima resistencia de importancia. Sin embargo, la sobrecompra de corto plazo implica una corrección bajista que tendrá en 1.0365 su soporte principal, seguido de 1.0330.

La libra esterlina llegó a 1.2470 en la sesión europea de la fecha, un nivel que no tocaba desde el 27 de enero, reflejando una fuerte recuperación. La próxima resistencia se halla en 1.2500, seguida de 1.2520 y 1.2550, con soportes en 1.2440 y 1.2390. La sobrecompra de corto plazo indica que puede producirse una corrección bajista moderada antes de continuar su camino alcista.

La agenda de noticias incluye la encuesta de empleos privados de la firma ADP, a las 8:15 del este. Los pronósticos hablan de un fuerte crecimiento del sector, a unas 148.000 nóminas, frente a las 124.000 de diciembre. Si esto sucede, el dólar tendrá allí su oportunidad de recuperarse.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.