Hola Amigos, buen día. Tal como estaba previsto, la Reserva Federal dejó sin cambios la tasa de interés en el 4.5%. La medida, ampliamente esperada por los mercados, generó una baja moderada del dólar en varios frentes, continuando con el camino bajista que encaró el billete varias semanas atrás.

Despejada la variable de la tasa de interés, las claves pasaron por el tenor del comunicado. En el mismo, la Fed dejó en claro que no tiene prisa alguna por recortar la tasa, que se mantuvo sin cambios por segunda reunión consecutiva.

En su conferencia de prensa posterior, el presidente Jerome Powell explicó los fundamentos de las medidas. El funcionario recalcó que el mercado laboral se mantiene sólido, con una tasa de desempleo estable y en un rango estrecho, lo cual no significa que tenga efectos inflacionarios.

Al hablar de inflación, Powell dijo que se mantiene alta (un 3% en promedio, que es el 50% más alto que el objetivo del banco central), aunque no se ve claro el efecto que sobre la misma tienen o tendrán los aranceles impuestos por el presidente Trump a las importaciones desde la mayoría de los países.

Pero la nota destacada estuvo en la reducción de la disminución del balance de la Fed, lo que en otras palabras consiste en rescatar dinero que, fuera del circuito habitual, el organismo fue inyectando a la economía. Desde abril dicha disminución será de solamente 5 mil millones de dólares mensuales frente a los 25 mil actuales. Esto significa que habrá más dólares, empujando al billete a la baja.

Ante los anuncios, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron fuerte, cerrando el miércoles en el 4.25%, luego de superar esta misma semana el 4.5%.

Este movimiento fue tierra fértil para el oro, que tocó 3050 dólares en el cierre diario, y para el yen, que después de ceder de 150.00 cotiza, en la sesión europea del jueves, a 148.65. La moneda nipona recuperó posiciones luego de tocar, técnicamente, una línea de tendencia bajista medida en el gráfico diario en 150.15. Para las próximas horas, las zonas de 148.30 y 147.80 aparecen como los soportes a seguir en el par USD/JPY.

Respecto a la onza, llegó a 3057 dólares en un nuevo máximo histórico, y retrocede ligeramente en la sesión de este jueves. Sin embargo, la baja actual es solo una tibia corrección que no cambia la tendencia alcista de corto plazo del metal. La superación del máximo mencionado llevará al precio a la zona de 3080 dólares, siguiente objetivo alcista.

En cuanto a las monedas europeas, el euro no logró sostener sus ganancias de los días anteriores, y cotiza a 1.0841, quebrando una dinámica alcista que se extendió desde el día 6 de marzo. La baja actual puede ser el inicio de un ciclo en esa dirección para la moneda única, que tendrá, en las próximas horas, soportes en el cercano 1.0830, luego 1.0805, 1.0765 y 1.0730. Esto ocurre ante la presentación de la titular del BCE, Christine Lagarde, ante el Parlamento Europeo.

La libra esterlina, en tanto, está expectante, a la espera de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. Se espera que el BoE deje sin cambios la tasa de interés en el 4.5%, lo cual, en principio, podría no favorecer a la moneda británica. Desde el actual 1.2952, la libra tiene soportes en 1.2920 y 1.2880.

Las peticiones semanales de subsidio por desempleo completarán el calendario de noticias del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal dará a conocer este miércoles, a las 2:00 pm del este, su decisión de política monetaria. Los mercados descuentan que la entidad que lidera el Sr. Powell dejará sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%, similar a las dos reuniones anteriores.

Sin embargo, pese a que esta medida parece cosa juzgada, la incertidumbre está puesta en el tenor del comunicado del FOMC. El banco central enfrenta un dilema importante, en momentos en que parece acercarse una caída importante del crecimiento de la economía, con una tasa relativamente alta.

Si bien el mercado laboral se mantiene firme, la inflación cede a cuentagotas, y los datos de manufacturas y servicios no pasan por su mejor momento. Esto lleva a pensar que costará ver un recorte de tipos de interés en las próximas reuniones, sobre todo si se tiene en cuenta que los aranceles a las importaciones, implementados por el presidente Trump, comenzarán a tener efectos inflacionarios en los próximos meses.

Ante este panorama, y después de que el propio Powell afirmara que la Fed no tiene apuro en recortar la tasa, es probable que el comunicado mantenga un tono duro, lejos de dar pistas de un recorte. La próxima reunión tendrá lugar el 7 de mayo, y la siguiente, en el mes de junio.

El dólar llega débil a esta instancia. El euro se acerca a 1.1000, pese a que el martes no logró ganancias significativas. El máximo del año, en 1.0954, aparece muy cercano y vulnerable, y cualquier pista que brinde la Fed podría hacerlo acelerar al objetivo planteado. La sobrecompra de corto plazo podría, sin embargo, ponerle un límite al alza del euro, y ante una corrección bajista podría acercarse a 1.0900, primer soporte, seguido de 1.0865.

La libra esterlina, en tanto, supera 1.3000 en estas horas, impulsada por la baja del billete en las últimas sesiones, y por la presunción de que el Banco de Inglaterra dejará sin cambios la tasa de interés el jueves. La libra no se ve sobrecomprada, y podría continuar su camino alcista de corto plazo, con objetivos en 1.3040 y 1.3075, siendo los soportes 1.2960 y 1.2920, línea de velocidad alcista medida en el gráfico de 4 horas.

El yen recupera posiciones ligeramente, cotizando, en la sesión asiática del miércoles, a 149.45 frente al dólar. El gráfico de 4 horas ofrece una señal alcista muy marcada, con una línea de tendencia en esa dirección que pasa por 148.75, primer soporte de importancia. En cambio, la resistencia a seguir para las próximas horas se encuentra en 150.00, nivel que estuvo a punto de quebrar en la víspera.

La onza de oro volvió a tocar el martes una nueva marca histórica en 3038 dólares, con una muy marcada tendencia alcista en el gráfico diario y de 4 horas. Ni siquiera las negociaciones de paz en Europa del este, que por momentos parecen llegar a buen puerto, han sido suficientes para detener la marcha de la onza. El agravamiento del conflicto en Medio Oriente tiene peso propio en el precio del metal, que tiene objetivos en 3040, 3065 y 3080 dólares, con soportes en 3010 y 2985 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. En las últimas horas se han producido nuevos incidentes bélicos en Medio Oriente, que provocaron un nuevo movimiento alcista del oro. El metal precioso había superado los 3000 dólares el viernes pasado, y llegó este martes a 3029 dólares, donde técnicamente aparece un nivel de resistencia importante, como lo es un retroceso del 161.8% de la baja 2956/2832 dólares.

Este rally del oro no parece tener un techo claro, más allá de las correcciones que se ven inminentes. Si la situación en Medio Oriente de agrava -de hecho, la tregua acordada semanas atrás quedó sin efecto ante los hechos mencionados-, el metal precioso podría seguir creciendo, para apuntar a 3080 dólares, un 200% de retroceso de la baja antes citada.

Esto coincide con una baja significativa del dólar en varios frentes. El euro gana posiciones rápidamente, y alcanzó este martes un nuevo máximo anual en 1.0954, superando por escaso margen el máximo anterior. El retroceso actual (cotiza a 1.0920 al momento) podría ser solo una corrección bajista sin mayores implicancias. El quiebre de 1.0965 abrirá las puertas a 1.1000, objetivo de máxima del actual movimiento alcista.

El euro se ve beneficiado por la presunción -avalada por dichos de varios funcionarios- de que el Banco Central Europeo frenará los recortes de tasa de interés durante las próximas reuniones de política monetaria. La entidad que conduce la Sra. Lagarde ha recortado seis veces los tipos de interés en forma consecutiva, y la medida está dando frutos: los datos de Alemania, primera economía de la Eurozona, comienzan a dar señales firmes de recuperación.

La libra esterlina, en tanto, alcanzó 1.3000 por primera vez desde noviembre pasado. La moneda británica rendirá examen el jueves, cuando el Banco de Inglaterra anuncie su política monetaria. Se espera que el organismo deje sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%, similar a la tasa de la Fed.

El yen, en tanto, vuelve a ser la excepción en un contexto bajista del dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se encuentran en el 4.32%, impulsando a la baja a la moneda nipona, que a punto estuvo de tocar 150.00 a primera hora de este martes. Un moderado nivel de sobrecompra en el gráfico de 4 horas podría frenar el alza del par USD/JPY en las próximas horas, por lo que podemos esperar la llegada a 149.20, soporte firme en el cruce.

La bolsa de Nueva York extendió el lunes su recuperación del viernes pasado, y los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 ofrecen sendas tendencias alcistas de corto plazo. Un cierto optimismo por las negociaciones de paz en Europa del este descomprimió la situación tensa en Wall Street, aunque los anuncios de imposición de aranceles, política migratoria y sanciones que a diario emite el gobierno del presidente Trump mantiene en vilo a los inversores.

La sesión del martes tiene como atractivos menore los índices de producción industrial y utilización de la capacidad instalada, y los permisos e inicios de construcción, todo en Estados Unidos y correspondiente a febrero.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Sin dudas, la reunión de política monetaria de la Fed es la clave de la semana, en un momento complejo para los mercados. Los continuos anuncios de aranceles a las importaciones por parte del presidente Trump, con respuestas similares de parte de la Unión Europea y diversos países, han enrarecido el clima de negocios. Sin embargo, la bolsa de Nueva York observó el viernes su mejor día en varios meses, con una fuerte recuperación de sus índices principales, sin noticias que lo ameriten.

Por otro lado, las negociaciones de paz en Europa del este parecen avanzar, a ritmo lento, hacia un acuerdo que, como suele ocurrir, no dejará conforme a nadie, pero al menos terminará con un conflicto que cumplió 3 años días atrás, y generó todo tipo de complicaciones en el mundo, al margen del costo en vidas, que es una cuestión mucho más profunda.

Este particular contexto sirve para entender los movimientos erráticos de los activos principales, con un dólar que se mueve frenéticamente, débil en algunos frentes, algo más fuerte en otros.

Muchos especulan con que las medidas de Trump apuntan justamente a un dólar más débil en los próximos tiempos. Sin embargo, los aranceles también generarán inflación, y harán analizar más de una vez a la Fed acerca de sus próximas acciones en materia de tasa de interés.

La reunión del próximo miércoles parece tener un resultado fijo: no habrá recortes en marzo, algo que hasta las autoridades del banco que lidera Jerome Powell ya han anticipado. La inflación cede, y de hecho la medición interanual subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, quedó en el 3.1%, la menor desde abril de 2021, cuando el costo de vida subía sin cesar

La clave de esta reunión será entonces el tenor del comunicado posterior al anuncio. La Fed venía recortando la tasa a buen ritmo, pero las decisiones de Trump encienden alarmas. Si la inflación vuelve a crecer, es altamente probable que al menos hasta junio no haya novedades, y la tasa quede en el actual 4.5%.

En principio, esto podría favorecer al dólar de cara las próximas semanas, aunque el tenor del comunicado puede cambiar dicha ecuación. La semana comienza con un billete sin brillo. El euro cotiza cerca de 1.0900, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con próximos objetivos en 1.0910 y los máximos del año hasta el momento, en 1.0945. Ante una corrección bajista, 1.0865, 1.0830 y 1.0800 serán los soportes a seguir.

La libra esterlina, en tanto, cotiza en la zona de 1.2925, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pero lateral desde el jueves pasado. La libra está pendiente de la decisión del Banco de Inglaterra, que el próximo jueves dará a conocer su tasa de interés. La misma quedaría en el 4.5%, igual que la tasa de la Fed, y ello podría estimular a la moneda británica, que ciertamente luce más sólida que el euro en el corto plazo. Las resistencias a considerar este lunes son 1.2955 y 1.3000, con soportes en 1.2900 y 1.2855.

El yen, por su parte, cotiza a 148.55 frente al dólar, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 147.95, 147.50 y 147.20; en cambio, las resistencias se encuentran en 148.90 y 149.45.

La agenda de noticias de este lunes es modesta, sin datos importantes. La apertura de Wall Street, a las 9:30 del este, puede ser clave para el dólar. Los inversores esperan que los índices continúen en el camino de recuperación iniciado el viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El clima de negocios se ha enrarecido en los últimos tiempos. El presidente Trump mantiene una postura sumamente agresiva ante prácticamente todo el mundo, e implementa impuestos a las importaciones ante el menor desacuerdo político o de cualquier tipo con una autoridad de otro país, y ello genera un gran temor en los mercados.

La bolsa de Nueva York observa bajas muy importantes. Los futuros del índice Dow Jones han perdido, en un mes, un 9%, después de rozar máximos históricos en los días posteriores a la asunción de Trump.

Crece el temor a una recesión, a la cual podría agregarse un impacto inflacionario de los aranceles a las importaciones, en especial a las provenientes de China.

Este panorama mantiene en vilo a los mercados, que han llevado al oro, por primera vez en la historia, a 3004 dólares en la sesión europea de este viernes. El metal precioso se ve beneficiado por la búsqueda de refugio de los inversores, como también por las compras masivas de oro por parte de los bancos centrales, que prevén una crisis de proporciones a nivel global.

El dólar vuelve a caer, después de dos días de ligera recuperación, con el euro superando nuevamente 1.0900, y la libra esterlina cotizando por encima de 1.2900, pese a que el PBI mensualizado de Reino Unido quedó por debajo de lo esperado, poniendo un freno al alza de la moneda británica. En tanto, el yen cotiza en la zona de 148.60, operando en estrechos rangos de precios, aunque sin la fuerza que mostró a inicios de semana, cuando alcanzó su mejor marca desde septiembre pasado en 146.52.

La marca de los 3000 dólares aparecía clara en el horizonte para la onza de oro desde hace tiempo. El metal había tocado 2956 dólares el 24 de febrero, tras lo cual se movió erráticamente, sin perder su tendencia alcista de corto plazo. La superación de dicho máximo generó una previsible escalada del precio en pocas horas, que terminó en 3004 dólares, un nivel que, de todas formas, no luce definitivo en el rally actual de la materia prima, y que parece sumamente superable en las próximas horas.

Técnicamente, el oro aparece sobrecomprado en prácticamente todas las temporalidades. En el gráfico mensual, la demanda se ubica en el 78%, solo superada en los últimos años por el 82% en octubre de 2024, y por el 83% en agosto de 2020. En ambos casos, el oro alcanzó máximos históricos.

La baja que, en todos estos casos y otros similares como en 2008 observó la onza a partir de esta entrada en sobrecompra, no parece aplicar en esta oportunidad, o al menos en los próximos días.

Precisamente, el gráfico diario no presenta niveles de sobrecompra importantes, y el indicador MACD, que hace un seguimiento de la tendencia, no ofrece fisuras importantes. Si bien había brindado una divergencia respecto a la curva de precios en dicha temporalidad, el rally de la víspera dejó sin efecto la misma.

El gráfico de 4 horas sí muestra señales de agotamiento en las últimas velas, como también una marcada sobrecompra, que podría limitar, durante el resto del día, un movimiento alcista más marcado. El quiebre de 3005 dólares tendrá objetivos en 3015 y 3032 dólares, un 161.8% de retroceso de la última baja medida en el gráfico diario.

En cuanto al euro, llegó a su segunda marca máxima del año en 1.0914, para cotizar al momento a 1.0887, con una fuerte tendencia alcista de corto plazo. La superación de dicho máximo llevará a la moneda única a 1.0945, el nivel más alto de 2025, previo paso a 1.0965. Los soportes a seguir se ubican en 1.0865, 1.0830 y 1.0805.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.2940, con una tendencia que se mantiene alcista en el gráfico de 4 horas, pero que va perdiendo velocidad y fuerza desde inicio de la semana. El quiebre del cercano 1.2920 podría cambiar el panorama de corto plazo de la moneda, para buscar en su caso 1.2890 y 1.2855; las resistencias, por su parte, se hallan en 1.2960, 1.2990 y 1.3010.

Respecto al yen, cotiza a 148.60, con el gráfico de 4 horas presentando una ligera tendencia alcista para el resto del viernes. Las resistencias a considerar son 148.90 y 149.45, similares a las de la víspera; en cambio, los soportes se encuentran en 147.95 y 147.15.

La agenda de noticias incluye el informe preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 10:00 del este, dato que puede tener un fuerte impacto en los mercados, habida cuenta del clima complejo que atraviesan.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación de Estados Unidos de febrero quedaron por debajo de lo esperado, en el informe conocido el miércoles. El costo de vida en términos interanuales, excluyendo alimentos y energía, quedó en el 3.1%, frente al 3.2% esperado, en tanto la medición mensual quedó en el 0.2% frente al 0.3% pronosticado.

Estos números demuestran que la inflación de desacelera en estos meses, aunque ello no implica una relajación de la política monetaria de la Fed, que mantiene su tasa de interés en el 4.5%. Precisamente, el próximo miércoles 19, el banco central dará a conocer su segundo comunicado del año, y no se esperan cambios.

Y es que más allá de las cifras publicadas, la implementación de aranceles a la importación de distintos productos impuesta por el presidente Trump va a tener un efecto inflacionario en los próximos tiempos. Esto significa que durante varios meses más la Fed mantendrá la tasa en el nivel actual, probablemente hasta junio.

El dólar reaccionó en ambas direcciones y sin un destino claro después de los datos mencionados. El euro no logró superar 1.0947, máximo anual que había tocado el martes, aunque mantiene una postura alcista de corto plazo. Datos como estos son los que van consolidando tendencias, y la moneda única podría aprovecharlos. Sin embargo, la impresión es que el euro luce sobrecomprado y sin fundamentos para estar por encima de 1.0900, más aun si se tiene en cuenta que el BCE ha recortado su propia tasa días atrás, ampliando la brecha con la Fed. Por otra parte, y desde un ángulo más técnico, el euro dejó un gap sin cubrir en 1.0375, que tarde o temprano irá a buscar.

Para este jueves, las zonas de 1.0860 (línea de velocidad alcista medida en el gráfico de 4 horas), 1.0830 y 1.0805 serán los soportes a seguir, con resistencias en 1.0905, 1.0930 y 1.0950.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en rangos de precios estrechos, pero se mantiene firme y cerca de 1.3000, nivel que podría buscar en las próximas horas. La moneda británica luce más sólida que el euro, lo cual provocó una caída de más de 60 puntos en el par EUR/GBP el miércoles. En el cruce GBP/USD, las resistencias a seguir son 1.3000, 1.3030 y 1.3065, con soportes en 1.2930, 1.2900 y 1.2860.

Desde las noticias, la libra podría frenar su alza el viernes, ante un PBI mensual de Reino Unido que se espera con una sensible baja respecto a la medición anterior.

En cuanto al yen, llegó a 149.20 en su presumible baja de la víspera, aunque no llegó al 61.8% de la baja 151.29/146.52 del par USD/JPY, que podría oficiar de resistencia este jueves. El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro es determinante en el comportamiento del yen, que de todos modos podría recuperar posiciones en las próximas horas, con soportes en 147.95 y 147.20. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 148.90 y 149.45, precisamente el retroceso de Fibonacci mencionado.

La onza de oro queda nuevamente al borde de un máximo histórico, cotizando, en la sesión asiática del jueves, a 2936 dólares, a tan solo 20 dólares de la marca máxima del 24 de febrero en 2956 dólares. El quiebre de tal nivel ya pondría al oro muy cerca de los 3000 dólares. El metal precioso se ve beneficiado por la búsqueda de refugio ante la guerra comercial desatada en las últimas semanas, y no hay muchos argumentos para detenerlo.

La bolsa de Nueva York mostró una modesta recuperación en la sesión del miércoles, aunque los índices principales mantienen una clara tendencia bajista de corto plazo. Los gaps que dejaron los selectivos la semana pasada no han sido cubiertos, y ello podría ser una suerte de imán para los precios durante las próximas sesiones, lo cual significaría una recuperación mucho más importante.

Este jueves, el índice de precios de la producción tendrá el protagonismo en la sesión americana a las 8:30 del este. Sin embargo, no se espera un impacto decisivo en el dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Los conflictos comerciales generados desde mediados de enero, cuando desde su asunción el presidente Donald Trump comenzó a imponer aranceles a modo de prevención o venganza contra la mayoría de los países, están tomando un cariz dramático, con el ánimo de los operadores pendiente de cada declaración del mandatario.

El martes, Trump anunció que a partir de la fecha aumentará los impuestos a las importaciones de metales desde Canadá. Este país, como otros, ha intentado tomar medidas similares, con poco éxito. Trump está en el punto más alto de su popularidad y todo lo que hace es festejado por sus seguidores. Donde no se festeja es en Wall Street.

El índice S&P 500 cayó nuevamente en la víspera, confirmando, desde un punto de vista técnico, el quiebre de una línea de tendencia alcista con origen en principio de noviembre de 2023, lo cual certifica el presente opaco del selectivo. El martes, los futuros de este índice llegaron a su nivel más bajo desde septiembre de 2024.

La palabra recesión vuelve a estar en el candelero, pese a que los ISM de manufacturas y servicios se mantienen por encima de los 50 puntos, y los datos de empleo no desentonan. De hecho, las vacantes de empleo de febrero quedaron por encima de lo esperado en un informe conocido el martes a la mañana.

El dólar mantiene una postura bajista muy marcada en prácticamente todos los frentes, lo cual explica que el euro se ubique por encima de 1.0900, cuando hace poco más de dos semanas se especulaba con una caída hacia 1 a 1. La moneda única sigue firme pese a los continuos recortes de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, y favorecido por datos de Alemania algo mejores de lo esperado.

El euro llegó el martes a 1.0946, y la sobrecompra que presenta en el gráfico de 4 horas permite anticipar una corrección bajista de corto plazo, con soportes inmediatos en 1.0905, 1.0865 y 1.0830. La superación del máximo mencionado le abrirá las puertas a 1.1000.

Algo similar sucede con la libra esterlina. La moneda británica se acerca a 1.3000, un precio impensable hace dos semanas, aunque es verdad que se mantuvo más firme que el euro desde inicio de 2025. También aparece sobrecomprada la libra en el corto plazo, y una corrección bajista tendrá soportes en 1.2915, 1.2890 y 1.2855, con resistencias en 1.2965 (máximos del martes) y 1.3000.

El yen continúa escalando posiciones en estos días, y en la víspera alcanzó la cota de 146.55, nivel que no tocaba desde fines de septiembre pasado. La vela semanal de los últimos días de ese mes es elocuente: se trata de un movimiento en contra del yen que no tiene muchos fundamentos más que el descalabro en que ingresó la bolsa de Tokio en esos días, y del cual salió rápidamente. Más allá de que pueda caer próximamente -de hecho, el gráfico de 4 horas muestra un movimiento alcista del par USDJPY para las próximas horas, el yen podría seguir ganando terreno en las próximas semanas a la zona de 141.00. Para este miércoles, las zonas de 148.05 y 148.55 serán las resistencias; en cambio, 147.15 y 146.90 serán los soportes a seguir.

La onza de oro, por su parte, se mantiene firme por encima de los 2900 dólares. Después de una baja de mediana importancia que sufrió el lunes, el metal precioso vuelve a acercarse a sus máximos históricos del 24 de febrero en 2956 dólares. El quiebre del mismo, probable, lo llevará a buscar los 3000 dólares. Esto ocurre en medio de una búsqueda incesante de refugio por parte de los operadores.

La agenda de este miércoles incluye los datos de inflación de Estados Unidos de febrero, a las 8:30 del este. Se esperan sin mayores cambios respecto a enero y respecto a 12 meses hacia atrás. Sí podríamos ver una ligera baja en la medición interanual subyacente, pero sin efecto sobre las acciones que tomará la Fed este mismo mes, cuando dejará sin cambios la tasa de interés.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos de febrero quedaron debajo de lo esperado, en un informe conocido el viernes. La reacción del mercado fue inmediata, y el dólar volvió a caer, con el euro rozando 1.0900, y la libra esterlina buscando 1.3000. A la vez, el yen llegó a su marca más alta desde septiembre pasado, en tanto el oro no avanzó a los máximos históricos de fines de febrero, pero se mantuvo expectante sobre 2900 dólares.

Más allá de no cumplir con las expectativas, las nóminas de empleo superaron a las de enero, aunque aumentó la tasa de desempleo al 4.1%. Es evidente que la debilidad del dólar no surge de este tipo de informes, sino de una situación mucho más compleja, como lo es la guerra comercial que, desde su asunción, generó el presidente Trump.

La bolsa de Nueva York sigue cayendo, con los índices S&P 500 y Nasdaq 100 en mínimos anuales, y el Dow Jones en mínimos de casi dos meses. Esto refleja la preocupación de los operadores frente a la situación planteada por los aranceles a las importaciones de prácticamente todo el mundo que impulsa Trump.

También es notable la baja del petróleo. Los futuros del WTI llegaron la semana pasada a mínimos de mayo de 2023, en 65.25 dólares, ante la probable baja en la demanda a futuro. China, principal afectado por los aranceles de Trump (20% a las importaciones de sus productos) es a la vez en primer importador y consumidor de petróleo.

Los mercados esperan, para la semana que comienza, la publicación de los datos de inflación de febrero, que pueden ser definitorios para el dólar. A la debilidad propia del billete por las cuestiones mencionadas, se suma que los pronósticos apuntan a una baja de la inflación, tanto en términos mensuales como interanuales, y en la medición general como en la subyacente.

Por supuesto, una baja en la inflación podría ser transitoria. Los aranceles tendrán un peso específico propio en el costo de vida en los próximos meses, y de allí es que se torna poco esperable un recorte de tipos de interés por parte de la Fed. Ese es el atenuante que tiene el dólar para no seguir cayendo al cabo de la semana próxima.

El euro inicia la semana en 1.0835, después de llegar a 1.0891, su valor más alto desde noviembre pasado, con claros signos de agotamiento y sobrecompra en su actual movimiento alcista. El quiebre de 1.0800 podría cambiar su panorama de corto plazo, para buscar en su caso 1.0765 y, más abajo, 1.0730. En tanto, las resistencias serán 1.0860, 1.0890 y 1.0910.

La libra esterlina cerró la semana a 1.2921, tocando un máximo anual en 1.2943. La sobrecompra de la moneda británica también parece anunciar una corrección bajista para este lunes, con soportes en 1.2870 y 1.2825. Las resistencias, por su parte, se hallan en 1.2945 y 1.2980.

El yen abre la semana en 148.00, en medio de una fuerte recuperación que está mostrando desde mediados del mes pasado. Sin embargo, este lunes podría perder posiciones, ante el inminente quiebre de una línea bajista contra la cual impactó el precio en su máximo del viernes. En dicho caso, 148.50 y 148.95 serán las resistencias a seguir. En cambio, los soportes se encuentran en 147.60 y 147.20.

La onza de oro se mostró errática el viernes, cerrando la semana en 2911 dólares. Su tendencia del gráfico de 4 horas es lateral, y el quiebre de 2900 dólares ofrecerá nuevos soportes en 2889 y 2876 dólares. Las resistencias a considerar son 2930 y 2942 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La libra esterlina encabeza el rally de las monedas principales ante el dólar. La moneda británica se acerca a 1.3000, no por mérito propio, sino por la debilidad del billete, que pierde posiciones aceleradamente en estas horas.

Las continuas idas y vueltas del gobierno del presidente Trump en materia de aranceles a las importaciones ya podrían ser catalogadas como una comedia de enredos, si no fuera que en el medio hay miles de industrias y servicios cuyo futuro pende de las decisiones del propio Trump y su equipo. Los mercados ya están lejos de festejar las bravatas del presidente, y la bolsa de Nueva York extiende sus pérdidas, con los futuros del Nasdaq 100 alcanzando el valor que tenían el día de las elecciones presidenciales, y los del Dow Jones y S&P 500 en mínimos de mediados de enero.

Los bonos del Tesoro se aprecian, enviando a la baja a los rendimientos de los mismos. Las notas a 10 años tienen una tasa del 4.26%, después de llegar al 4.10% esta misma semana.

Y si bien la libra esterlina es protagonista por su poco esperable crecimiento, también se destaca el euro, que se acerca a 1.0900, nivel que no toca desde el 6 de noviembre, justamente el día de las elecciones que ganó Trump, lo cual en su hora también significó una baja sustancial para la moneda única.

El euro se fortalece pese a que el Banco Central Europeo recortó el jueves la tasa de interés al 2.65%, su valor más bajo en dos años. En su conferencia de prensa posterior, la titular del BCE Christine Lagarde justificó la medida buscando proteger el crecimiento económico de la Eurozona. Llamativamente, también dijo que los gastos en Defensa podrían ser un disparador del crecimiento del bloque.

El euro aparece ahora con un nivel de sobrecompra muy marcado en el corto plazo, aunque tiene objetivos, por encima del actual 1.0862, en 1.0905 y 1.0930. Ante una baja, los soportes a seguir serán 1.0830, 1.0805 y 1.0765.

La libra, en tanto, cotiza a 1.2935 ante el dólar, con una línea de tendencia alcista que, medida en el gráfico de 4 horas, marca su dirección de corto plazo. Las zonas de 1.2955 y 1.3000 son las resistencias a considerar, con soportes en 1.2900 y 1.2855.

El yen, por su parte, se aprecia ante el dólar con un precio actual de 147.40, nivel que no tocaba desde septiembre pasado, y mantiene una posición alcista para el resto del día. Los soportes del par USD/JPY se ubican en 147.20 y 146.85, con resistencias en 147.80 y 148.20.

La onza de oro mantiene un marcado tono alcista en el corto plazo, cotizando a 2920 dólares, y con una fuerte probabilidad de crecimiento para la sesión americana. La zona de 2955 dólares, máximos históricos del 24 de febrero aparece en los monitores, y sobre la misma la cota de 3000 dólares es el objetivo a seguir. En cambio, los soportes se encuentran en 2900, 2885 y 2865 dólares.

La agenda de noticias incluye el crucial dato de empleos no agrícolas de febrero. La cifra que manejan los poco fiables pronosticadores es de 160 mil nuevos empleos, que superarían por poco los números de enero. Dado el panorama actual, es probable que la cifra real que por debajo de lo esperado. La esperanza para el dólar aparece ante un “error” de cálculo, y que las cifras sean contundentes al alza. En dicho caso, se generarán las condiciones para un cambio de tendencia del billete.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. El Banco Central Europeo se dispone a recortar la tasa de interés de referencia al 2.65% desde el 2.9% actual, lo cual podría ponerle un freno momentáneo al euro en su actual rally.

La moneda única se disparó en los últimos días producto de una fuerte baja del dólar en todos los frentes. Los anuncios del presidente Trump sobre aranceles fue uno de los motivos que encontraron los mercados para tal movimiento, como también una cierta distensión en el clima áspero que se creó entre el propio Trump y el líder ucraniano Zelensky la semana pasada. Este último parece encontrarse más flexible para negociar una paz duradera en el conflicto que enfrenta a su país con Rusia desde hace exactamente tres años.

El euro llega de este modo a 1.0820, un nivel que no tocaba desde noviembre de 2024, y aparece fuertemente sobrecomprado en el corto plazo. Una corrección bajista podría llevarlo a 1.0765, primer soporte, seguido de 1.0730 y, más abajo, a 1.0700. En cambio, las resistencias a seguir son 1.0830 y 1.0860.

La libra esterlina sigue el camino del euro, con un alza que la acerca a 1.2900, aunque a una velocidad menor que la de la moneda única. El par EUR/GBP, que refleja justamente el movimiento de ambas monedas ante el dólar llega a máximos importantes reflejando la moderación en el alza de la libra. También esta moneda aparece muy sobrecomprada en el corto plazo, y una baja sustancial del euro podría hacerla retroceder, con soportes en 1.2820 y 1.2770.

El yen mantiene una fortaleza explicable en el clima de incertidumbre que se va acrecentando en el mundo financiero ante los continuos anuncios de Trump, y llega a 147.75, un máximo que no tocaba desde septiembre de 2024. La moneda nipona parece tener el camino pavimentado para buscar al menos 147.20 antes de iniciar una corrección bajista, que tendrá objetivo en 148.20 y 148.70.

La onza de oro cotiza a 2900 dólares, con una tendencia que lentamente se torna bajista en el gráfico de 4 horas, ofreciendo soporte las zonas de 2880 y 2860 dólares. Al alza, 2920 y los máximos históricos del 24 de febrero en 2956 serán las resistencias a seguir.

El calendario de este jueves incluye, además de los anuncios del BCE, las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.