Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes volvió a poner de manifiesto la debilidad del dólar en todos los frentes. Es evidente que el recorte de la Fed de la semana pasada, el tercero consecutivo, se está haciendo sentir en el billete. El recorte de octubre no tuvo el mismo efecto, y durante varios días el dólar se recuperó, para volver a caer antes del anuncio del 10 de diciembre.

Las monedas principales se mueven en rangos de precios estrechos, pero ganando terreno prácticamente a diario. El euro, por caso, apunta a 1.1830, nivel donde cumpliría el objetivo de una figura de cambio de tendencia -doble suelo- medido en el gráfico diario, con origen en 1.1468. A la moneda única le está costando quebrar 1.1750 con convicción, y si bien está lejos, sus máximos anuales de 1.1920 podrían ser alcanzados en las próximas semanas.

La libra esterlina, en tanto, se mueve en torno a 1.3380 en la sesión asiática de este martes. El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el jueves próximo, y se especula con que la tasa de interés quedará en el 4% actual, por encima de la tasa de la Fed, algo que no sucede desde hace varios años. La libra podría aprovechar tal circunstancia y acercarse a 1.3455, que es el 61.8% de retroceso de 1.3729/1.3008, nivel desde donde esperamos una fuerte corrección bajista. Si dicho apoyo se produce el jueves, significa que a la moneda británica no le cae bien el comunicado del BoE.

El yen también está pendiente del anuncio de Banco de Japón. El mismo se conocerá el viernes a primera hora en Asia, y se espera un aumento de la tasa de interés, el tercero en un año y medio. El yen, la moneda más débil de las principales en los últimos 4 años, está lejos de recuperar su antiguo esplendor, aunque comienzan a verse indicios de cambio de tendencia. La preocupación de los operadores de carry trade es evidente, y una salida masiva de otras monedas para la recompra de yenes podría provocar movimientos imprevisibles en los mercados esta misma semana. El par USD/JPY dejó el 2 de octubre un gap en 147.50, aun no cubierto, y ese es el objetivo del cruce para las próximas semanas. Este martes, el quiebre de 154.60 podría darle un mayor impulso para buscar 154.00.

La onza de oro, en tanto, sorprende día a día, con movimientos poco previsibles. Si bien crece ante la debilidad del dólar, tanto el viernes como el lunes llegó a 4350 dólares, la segunda marca histórica detrás de 4380 dólares que tocó a mediados de octubre, para caer 88 y 80 dólares en dos correcciones que duraron pocos minutos. El oro parece listo para buscar sus máximos de octubre e incluso superarlos, pero no parece ser el activo más atractivo para operar en estas horas. Las correcciones vistas en las últimas 48 horas no son saludables para operadores intradiarios, y si Usted solo se queda con la foto de los gráficos de mediano plazo, no tendrá en cuenta que, por ejemplo, las correcciones mencionadas importan 8000 dólares en un lote. La recomendación, para operar el oro, es hacerlo en plazos de tiempo mínimos, y en temporalidades también mínimas, sin dejarse llevar por la moda actual de hablar de alzas y bajas de largo plazo, que nada tienen que ver con su realidad diaria.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El ritmo de los mercados se ha ralentizado en los últimos meses, con movimientos estrechos en los pares de divisas principales. Una serie de eventos, como el cierre del gobierno federal durante un mes y medio, el acuerdo de paz en Medio Oriente y un freno en la imposición de aranceles a modo de reprimenda o castigo por parte del presidente Trump han surtido este efecto.

Con todo, el oro sigue dando que hablar, y el viernes mostró, nuevamente, su nivel de imprevisibilidad de siempre. Cuando se acercaba a sus máximos históricos, cayó 100 dólares en media hora, sin informes que ameriten tal movimiento.

Lentamente, la agenda de informes se va poniendo al día. El martes de esta semana, la última completa del año, se conocerán los datos de empleo no agrícolas de noviembre, con un pronóstico de 50 mil nóminas generadas el mes pasado, cifra modesta y muy inferior a los 119 mil anteriores. Pero la alarma surge con el pronóstico de la tasa de desempleo: 4.5%, la más alta desde 2017 exceptuando el período de la pandemia de 2020.

La otra referencia importante en Estados Unidos es la cifra de inflación de noviembre, que se publicará el jueves. Si bien el costo de vida se mantiene estable en torno al 3% interanual, la Fed debió priorizar la atención al débil mercado laboral, por lo que una baja en la inflación de noviembre solo confirmará que la medida del banco central fue tardía, pero sensata.

Esta semana traerá también dos anuncios de política monetaria de primer nivel: el jueves, el Banco de Inglaterra dejará sin cambios la tasa, en el 4%, y por primera vez en varios años quedará por encima de la tasa de la Fed. La libra esterlina se alejó de sus mínimos de varios meses en la zona de 1.3000, pero le cuesta mucho acercarse a 1.3500. El dólar vuelve a dar pelea, y su baja se hace lenta, al tiempo que la moneda británica no encuentra incentivos para crecer. El ínfimo diferencial entre el BoE y la Fed puede ayudarla.

El viernes, a primera hora, el Banco de Japón podría aumentar la tasa al 0.75%. ¿Podrá aprovechar el yen esta divergencia entre el BoJ y la Fed? Lo dudamos mucho. Puede que sí lo haga en el mediano plazo, pero la experiencia dice que el impacto inmediato de estas medidas, lejos de favorecer a la moneda nipona, la devalúan.

La semana comienza con un dólar que se perfila a la baja en varios frentes. El euro cerró el viernes apenas por debajo del 61.8% de la baja 1.1918/1.1468, ubicado en 1.1745, y podría superar tal nivel para comenzar a buscar la zona de 1.1800 durante el transcurso de la semana.

La libra esterlina podría seguir los pasos del euro, para lo cual deberá quebrar 1.3400. El par EUR/GBP, que se mueve al alza, se acerca a un nivel clave como lo es 0.8810, y un rebote en tal nivel significaría una apreciación de la libra ante el dólar. Para el lunes, 1.3385 y 1.3410 serán las resistencias a seguir.

El yen cerró la semana a 155.84 ante el dólar, nuevamente en una posición débil, apuntando a 156.20, primera resistencia del par USD/JPY. En cambio, el quiebre de 155.50 le devolverá al yen algún impulso para apuntar a 155.00 durante la sesión americana.

La onza de oro detuvo su marcha alcista a 30 dólares de sus máximos históricos, y cerró la semana a 4300 dólares. Su tendencia alcista de corto plazo está en duda, y el lunes las zonas de soporte a seguir serán 4285 y 4260 dólares. La superación de 4325 dólares podría darle fuerza para buscar los máximos del viernes en 4353 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El impacto del recorte de tasa de interés por parte de la Fed, anunciado el miércoles, comienza a surtir un efecto visible. El dólar cayó el jueves en todos los frentes, con el euro en máximos de más de dos meses, y la libra esterlina en máximos de casi dos meses. El yen, algo más moderado, recuperó más de 180 puntos en dos días, antes de ceder más de 60 durante las últimas horas de la sesión americana.

El billete luce débil y podría extender su baja ante las monedas principales. El euro tiene un objetivo en 1.1830, donde cumplirá con una formación de doble suelo, medida en el gráfico diario, tras lo cual podría tomarse una pausa. El máximo anual de 1.1918 está lejos, aunque no inalcanzable para el resto de este mes, que, de todas formas, será corto y con menor actividad de lo habitual.

Técnicamente, el euro encontró el jueves resistencia en 1.1745, 61.8% de retroceso de la baja 1.1918/1.1468, que llegó a superar en forma transitoria. De hecho, en la sesión asiática del viernes no logra quebrar tal nivel con claridad. Si lo hace, 1.1780 y el mencionado 1.1830 serán las resistencias a seguir.

La libra esterlina, en tanto, llegó el jueves a su mejor nivel desde el 20 de octubre, en 1.3437. Lejos aun se encuentra el objetivo de una bandera de continuación de tendencia alcista medible en el gráfico diario, que aparece en 1.3500. Dado que el mástil de la formación es vertical, el alza de la moneda británica podría extenderse a las próximas horas al destino mencionado. La libra tiene pendiente el anuncio de política monetaria del Bank of England, que se espera sin cambios en la tasa de interés, lo cual también favorece a la libra de cara al resto del mes.

En cuanto al yen, llegó a 154.94, 76.4% de retroceso del alza 154.33/156.92, tras lo cual el dólar ganó terreno rápidamente. La moneda nipona está pendiente del anuncio de política monetaria del Bank of Japan, previsto para el 19 de diciembre. La especulación de los mercados apunta a un aumento de tipos de interés por parte de la entidad que lidera el Sr. Ueda, que dio varias pistas en esta dirección. Técnicamente, el gráfico de 4 horas presenta una tendencia bajista, que puede profundizarse en las próximas horas si el precio cae de 155.20. Al alza, la superación de 155.70 podría extender la recuperación del dólar a 156.20.

La onza de oro estacionó el jueves a solo 95 dólares del máximo histórico de mediados de octubre en 4380 dólares, al tocar 4285 dólares. La sobrecompra del metal precioso podría extender la corrección bajista que inició en tal nivel, con soportes en 4240 y 4220 dólares. El quiebre del máximo de la víspera acercará al oro a la zona de 4320 dólares. La onza se fortaleció especialmente ante el recorte de la Fed, y tal movimiento se vio acompañado por la plata, que llegó a 64.50 dólares en su máximo histórico.

Los índices Dow Jones y S&P 500 alcanzaron el jueves respectivos máximos históricos, festejando el recorte de la Fed, que promete mayor liquidez a la bolsa de Nueva York. El Nasdaq 100 quedó cerca de dicha marca, y podría superarla durante la sesión del viernes.

La agenda de noticias de la fecha es modesto, sin datos que puedan cambiar las tendencias actuales de corto plazo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Tal como estaba previsto, la Reserva Federal recortó la tasa de los fondos federales al 3.75%, siendo el tercer recorte consecutivo. De este modo, la tasa regresa a un nivel intermedio entre el de septiembre y noviembre de 2022.

En su conferencia de prensa posterior al anuncio, el presidente Powell dijo que la situación actual del banco es particular. Por un lado, debe combatir una inflación que aparece controlada pero aun alta para los objetivos del 2% anual, y por otro lado debe fomentar el empleo.

Powell hizo especial hincapié en el riesgo a la baja del mercado laboral, que en los últimos meses ha dado muestras de debilidad, con una creación de empleo muy magra. A la vez, la tasa de desempleo se ubica en máximos de varios años.

De cara a las próximas reuniones, Powell dijo que el FOMC tiene una opinión dividida, entre quienes creen que desde ahora la Fed debe tomarse una pausa y los que consideran que los recortes deben continuar. La impresión es que nuevamente las cifras de empleo serán decisivas en este sentido. Cabe acotar que, por el cierre del gobierno federal, los datos de empleo de los últimos meses se han visto retrasados, y recién el martes próximo se conocerán los de noviembre. Si la creación de empleo no mejora, es probable que la perspectiva del mercado sea la de un nuevo recorte a fines de enero.

El dólar cayó ante los anuncios, en especial ante las palabras de Powell. Sin embargo, su baja no es decisiva. El billete parece dispuesto a seguir luchando por recuperar posiciones. El euro, por caso, no logró superar 1.1700 con el recorte de la Fed, y la libra se acercó a 1.3400. El yen logró ganar algo de terreno, aunque los mercados parecen más preocupados en su caso por la decisión del Banco de Japón, que se conocerá la semana próxima, y que puede marcar un aumento de tipos de interés.

También el oro se fortalece, y en el contexto actual podría apuntar a sus máximos históricos de mediados de octubre en 4380 dólares. Sin embargo, no podrá hacerlo solo. Si el euro logra acercarse a sus dos gaps, uno de ellos en 1.1740 y otro en 1.1770, la onza podría buscar al menos los 4300 dólares.

La plata sí se fortalece sin mirar a los costados. El metal plateado no encuentra techo, y supera con claridad los 60 dólares, reduciendo drásticamente su brecha ante el oro. Este último se ha tomado una pausa importante en las últimas semanas, en tanto la plata no ha dejado de crecer. El platino sigue sus pasos, y se acerca a sus máximos anuales de 1735 dólares. Tanto la plata como el platino son metales vinculados tanto a la producción como a la búsqueda de activos seguros, actuando actualmente en ambos papeles. Por otra parte, la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro (los de 10 años cerraron el miércoles en el 4.15%) también contribuye al aumento de los metales.

El calendario de noticias del jueves incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este. Por otra parte, la apertura de Wall Street será importante, con los mercados digiriendo la decisión de la Fed. La bolsa de Nueva York festejó el recorte del miércoles, con los índices principales muy cerca de sus máximos históricos.

En la sesión europea del jueves, el euro cotiza a 1.1698 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas, y próximos objetivos en 1.1740, gap del 2 de octubre, 1.1770 y 1.1790; los soportes a seguir son 1.1665 y 1.1630, e indicadores que mantienen señales alcistas, más allá de un nivel de sobrecompra que no impide un nuevo crecimiento de la moneda única.

La libra esterlina cotiza a 1.3363 ante el dólar, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y siguientes resistencias en 1.3395, máximo del día y de un mes y medio, y 1.3425; los soportes se hallan en 1.3320 y 1.3285, con indicadores que presentan señales alcistas para el corto plazo.

El yen cotiza a 155.90 frente al dólar, con el gráfico de 4 horas en tendencia bajista, siendo los próximos soportes las zonas de 155.55, mínimo del día hasta el momento, y 155.35, 61.8% del alza 154.33/156.96; en cambio, las resistencias se encuentran en 156.20 y 156.55, con indicadores que ofrecen moderadas señales bajistas para el resto del día.

La onza de oro cotiza a 4211 dólares, con una tendencia lateral en el gráfico de 4 horas, y con el precio en un estrecho rango de amplitud. Los soportes a considerar se ubican en 4190 y 4170 dólares, con resistencias en 4225 y 4245 dólares, máximo de la víspera.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Este miércoles, a las 2:00 pm del este, la Reserva Federal dará a conocer su último comunicado de política monetaria de 2025. Los mercados esperan, en una amplia mayoría, que se produzca un recorte de tipos de interés, que dejaría a la tasa en el 3.75%, nivel que no presenta desde fines de 2022.

Como ha venido sucediendo en las últimas dos reuniones, que también tuvieron recortes, será importante ver el nivel de unanimidad de la decisión. Y es que después de varias décadas, la votación estuvo dividida en los dos recortes anteriores.

A la vez, se conocerán las proyecciones económicas para los próximos meses, y el presidente del banco central, Sr. Powell, brindará una conferencia de prensa desde las 2:30 pm, para justificar la medida adoptada.

En principio, el impacto sobre el dólar sería moderado, dado que se trata de un recorte ya descontado. Sin embargo, si las proyecciones de Powell sobre inflación y empleo son pesimistas, el billete podría caer en buena forma en varios frentes.

La variable del trabajo se ha debilitado en los últimos tres meses, en tanto la inflación se mantiene alta, en orden al 3%, aunque dicha medición incluye el efecto de los aranceles sobre los precios.

De todas formas, nunca hay que dar por sentado un recorte. El martes, las vacantes de empleo de septiembre y octubre quedaron por encima de lo esperado, como para agregar algo de suspenso a la decisión de la fecha. No parece, igualmente, que la Fed cambie de rumbo por estos datos que, además, son muy rezagados.

Estas mediciones le sirvieron al dólar para recuperarse moderadamente en varios frentes, por lo que estos informes de vacantes de empleo llegaron en el momento justo, como para alejar al billete de la zona de sobrecompra ante algunas monedas.

Previo al anuncio de la Fed, a las 9:45 del este, se conocerá el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá, que dejará sin cambios la tasa de interés en el 2.25%. El dólar canadiense, muy fortalecido, y en máximos de más de dos meses en 1.3800, podría perder algo de fuerza en el momento de la publicación.

El euro llega a esta instancia algo más flojo de lo esperado, en torno a 1.1620, después de rozar 1.1700 la semana pasada. La superación de 1.1660 podría darle la fuerza para retomar su tendencia alcista, pero solo el quiebre de 1.1705 será decisivo en esa dirección. En dicho caso, 1.1740, gap que dejó el 2 de octubre, será el objetivo a considerar.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3315 frente al dólar, con una tendencia ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas. La zona de 1.3350 es la primera resistencia, seguida de 1.3385, el máximo del mes hasta el momento, nivel cuyo quiebre podría darle un fuerte impulso alcista para el resto de la semana. La libra parece tener allanado el camino alcista, ante el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra, que dejaría sin cambios la tasa de interés en el 4%.

El yen vuelve a caer ante el dólar, cotizando a 156.61, con el gráfico de 4 horas en marcada tendencia alcista. La resistencia más próxima es 156.90, seguida de 157.20 y 157.60, con soportes en 156.20 y 155.80. El yen tiene pendiente la decisión de política monetaria del Banco de Japón, prevista para el día 19 de diciembre.

La onza de oro cotiza a 4197 dólares, con una tendencia bajista del gráfico de 4 horas, que sin embargo parece lista para ser neutralizada. La superación de 4220 dólares cambiaría el actual estado del oro, con siguiente resistencia en 4260 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Pasó un lunes sin muchas alternativas en los mercados, y el calendario de noticias trae este martes algunos datos que pueden ser definitorios para la sesión americana.

En primer lugar se conocerán las vacantes de empleo de septiembre, dato muy rezagado, que probablemente pase desapercibido. Pero los mercados sí tendrán en cuenta las cifras de octubre, que se publicarán a las 10:00 del este, y que pueden pesar sobre el dólar.

En los últimos meses se han estabilizado estas cifras en orden a los 7.1/7.2 millones, y se espera que no haya modificaciones en la medición de octubre. Sin embargo, el sector laboral en general se ha debilitado en gran forma en las últimas mediciones, y cualquier sorpresa en este sentido podría impactar negativamente en un billete que, en las últimas horas, no ha dado pistas claras.

También se publicarán, sin horario previsto, las nóminas de empleo privadas en términos semanales, emitidas por ADP. Esta medición, que por supuesto no son nuevas, han tomado especial relevancia por la ausencia de datos oficiales. La medición de noviembre del Departamento de Trabajo se conocerá recién el 16 de diciembre, y después del cambio de autoridades en el organismo que lleva adelante esta gestión, puede que no gocen de gran credibilidad.

El mercado de divisas permanece en relativa calma en la sesión europea del martes. El euro se mueve en la zona de 1.1655, con una perspectiva ligeramente alcista para el resto del día. La moneda única deberá superar 1.1690, lejos del nivel actual, para aspirar a mayores ganancias, aunque la inminencia de la decisión de política monetaria de la Fed limitará cualquier movimiento brusco de precios.

La libra esterlina también apunta al alza, cotizando a 1.3347 y buscando el máximo del mes, que tocó la semana pasada, en 1.3385. La superación de tal nivel extenderá las ganancias de la moneda británica, para buscar 1.3425, siguiente objetivo alcista. La libra no se halla sobrecomprada y tiene una gran oportunidad de superar 1.3400 por primera vez en varios meses.

El yen vuelve a caer en estas horas, con un precio actual de 156.06. Un terremoto sacudió Japón el lunes por la noche, generando una nueva caída de la moneda nipona que ya se perfilaba a la baja desde el viernes pasado. Las recientes declaraciones del Sr. Ueda, titular del Banco de Japón, frenaron la caída del yen, que podría recuperar terreno en las próximas horas, con objetivos en 155.80 y 155.50.

La onza de oro opera a 4202 dólares, con el gráfico de 4 horas marcando una ligera tendencia alcista, después de una baja de poco tenor que sufrió el metal a primera hora. La amplitud de precios del oro se ha reducido en las últimas jornadas, y el precio actual aparece como un pivot sobre y debajo del cual el oro se siente cómodo. Para este martes, la superación de 4220 dólares le dará impulso para buscar 4240 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La semana que comienza tendrá como hito fundamental el anuncio de política monetaria de la Fed, previsto para el miércoles. Los mercados parecen descontar un recorte de tipos por parte del banco central, y la tasa terminaría 2025 en el 3.75%, el menor nivel desde fines de 2022.

Los funcionarios de la Fed han dado algunas señales en esta dirección. Incluso, la salida de algunos de los miembros del FOMC también parece anunciar que lo que viene es un Comité de Política Monetaria más afín al presidente Trump, que apuesta por una tasa extremadamente baja para el año próximo. Todo esto sin contar la salida del presidente Powell, que finalizará su mandato en mayo próximo.

De este modo, lo que puede venir en 2026 es un dólar en baja, teniendo en cuenta que el resto de los bancos centrales ya han relajado sus respectivas políticas monetarias con anterioridad.

Por supuesto no todo depende de lo que hagan los bancos centrales. Los conflictos bélicos a lo largo de todo el mundo también pesan, y las continuas negociaciones para terminarlos tienen efecto en el dólar.

Y también, claro está, impactan en el billete los informes macro que se van conociendo en Estados Unidos. El irregular calendario de los últimos tres meses, con el cierre del gobierno Federal incluido, le han quitado panorama a los mercados, que deben adivinar lo que viene con informes correspondientes a septiembre.

Apropósito del cierre del gobierno, cabe acotar que el 30 de enero de 2026 vence la prórroga acordada en el Congreso. ¿Y si hay un nuevo cierre?

Los movimientos del mercado de divisas son lentos, poco previsibles y poco amplios. Desde varios meses a la fecha, los pares principales ofrecen pocas alternativas, con tendencias de corto plazo muy erráticas.

El euro completó la semana pasada una racha de 10 días de ganancias consecutivas. Pero solo sumó 200 puntos desde sus mínimos de noviembre en 1.1468. La libra esterlina se muestra algo más dinámica, como siempre, pero se ve incapaz de superar 1.3400. El franco suizo no deja algo válido para el análisis. La moneda helvética estacionó en la zona de 0.8000, y más allá de algún matiz, no tiene mucho para ofrecer hoy en día.

La excepción, como desde hace 4 años, es el yen. La moneda nipona sufre la presión del carry trade, de un Banco de Japón que no termina de decidirse por aumentar la tasa de interés pese a que la inflación de Tokio se ubica en máximos de varias décadas, y del nuevo gobierno japonés que busca expandir la base monetaria, emulando a Shinzo Abe y sus Abenomics.

Este lunes, el mercado ofrecerá movimientos muy medidos. El euro podría volver a caer a la zona de 1.1580, soporte de importancia, tomando en cuenta la baja que sufrió el viernes. Al alza, 1.1680 será el nivel a seguir.

La libra esterlina ofrece un panorama ligeramente bajista en el gráfico de 4 horas, formando un hombro cabeza hombro que anticipa un cambio de tendencia para el lunes, con un soporte principal en 1.3280.

El yen se prepara para caer este lunes, con el par USD/JPY preparado para ir al alza, ofreciendo resistencias las zonas de 155.60 y 156.00 para la sesión americana del lunes.

La onza de oro perdió el viernes la cota de 4200 dólares, y podría continuar a la baja el lunes, con un soporte a seguir en 4160 dólares, y resistencia en 4220 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El dólar se mostró oscilante durante la sesión del jueves, recuperando parte de sus pérdidas ante las monedas principales y el oro. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo quedaron por debajo de lo esperado, frenando la debacle del billete, que amenazaba a extenderse a toda la jornada.

Sin embargo, el euro, moneda insignia del mercado de divisas, no logró tocar 1.1690, nivel desde el que esperábamos una corrección bajista, y cedió posiciones para estabilizarse, sobre el final de la sesión, en torno a 1.1640. Esta posición mantiene a la moneda única expectante, con una tendencia alcista subyacente en el gráfico diario, aunque en verdad la amplitud de precios de las últimas semanas es muy escasa. De hecho, apenas superó los 200 puntos desde los mínimos de noviembre en 1.1468, pese a observar una racha de 10 días consecutivos de ganancias, las cuales quedaron neutralizadas en la víspera.

La superación de 1.1690 impulsará al euro al alza, para buscar los aun lejanos gaps de 1.1740 y 1.1770, que dejó el par EUR/USD en los meses anteriores. La formación de un doble suelo medido en el gráfico diario anticipa un crecimiento importante del euro durante las próximas semanas.

Respecto a la libra esterlina, frenó su impulso alcista del miércoles cerca de 1.3400, y si bien experimentó una corrección bajista de importancia, mantiene un sesgo alcista muy marcado. Las probabilidades de que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés sin cambios este mes, frente a un recorte de la Fed que los mercados ya descuentan, le da a la libra argumentos para seguir creciendo durante este viernes y la semana próxima. El alza de la moneda británica se hace más evidente ante el euro, con una baja importante de la paridad EUR/GBP en las últimas sesiones.

El yen mantuvo una postura alcista durante buena parte del día, para cerrar en 155.05. La moneda nipona se fortalece después de tocar mínimos de 11 meses en 157.90 la semana pasada, y aunque está aun muy lejos de sus mejores horas, el quiebre de 154.60 podría darle un buen impulso adicional. El yen se mantiene expectante ante la decisión de política monetaria del Banco de Japón, que podría aumentar la tasa de interés en diciembre, tal como lo viene señalando una parte del directorio de la entidad. Lejos está aun el gap que dejó en 147.50 a inicios de octubre, y quebrado 154.60, la zona de 153.60 aparecerá rápidamente en las pantallas.

La onza de oro se aleja de sus máximos semanales, y el jueves puntualmente tuvo un día para el olvido, con una baja importante, acelerada en el horario americano. El metal precioso perdió terreno también ante la plata, que sigue muy cerca de máximos históricos, que tocó esta misma semana por encima de los 58 dólares. La onza deberá superar 4260 dólares, lejos de la apertura de la sesión asiática, para apuntar a 4380 dólares, el máximo histórico que tocó a mediados de octubre. Para este viernes, 4230 y 4260 serán las resistencias a seguir.

El calendario de noticias sigue ofreciendo datos antiguos y en fechas insólitas. Este viernes será el turno del deflactor de inflación de septiembre, que debió conocerse a fines de octubre. La previa anticipa un 0.2% de aumento en ese mes, aunque la cifra tendrá un peso relativo en los mercados. Todos esperan un recorte de la Fed, impulsado por los débiles datos de empleo privados, y el ISM de manufacturas en zona de contracción.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Sin la velocidad de otros tiempos, el dólar sigue cayendo en todos los frentes, a la espera de los anuncios de política monetaria de la Fed, previstos para el 10 de diciembre.

El miércoles, el muy flojo dato de empleos privados impulsó una venta masiva en el billete, que ni siquiera pudo tomar aire después de un ISM de servicios que, como se esperaba, quedó por encima de los 52 puntos, lejos de cualquier contratiempo.

Con la agenda de noticias que se va normalizando de a poco, el sentimiento de los mercados está enfocado en las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia, impulsadas por Estados Unidos, y avaladas por Europa, que intenta mejorar la posición de Kiev. La propuesta inicial era muy perjudicial para Ucrania, que se niega a capitular ante Moscú. Sin embargo, en estos días las conversaciones parecen acercar a ambos países a un acuerdo, y si este fuera alcanzado podría tener un fuerte impacto en varios activos, entre ellos el petróleo y el oro, cuyas realidades son ciertamente distintas en estos días.

Si bien el calendario de noticias no tiene datos clave, el dólar podría volver a ceder posiciones en la sesión americana. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8:30 del este, podrían generar algún impacto de cortísimo plazo. Incluso, si la cifra es menor a la esperada, una recuperación del billete sería efímera.

El euro se acerca a un nivel clave, como lo supone 1.1690, el 50% de la baja 1.1918/1.1468. La superación de tal precio lo llevará con pocas escalas intermedias a 1.1730, donde se detuvo en el máximo de octubre, y luego a la cobertura de dos gaps que dejó a fines de septiembre y a principios también de octubre, en 1.1770 y 1.740 respectivamente.

La libra esterlina, en tanto, se fortaleció en muy buena forma el miércoles, sin datos que lo ameriten, pero equilibrando fuerzas con el euro. El par EUR/GBP se disparó a la baja en las últimas sesiones, impulsado justamente por la diferencia de velocidad entre ambas monedas, contienda ampliamente ganada por la libra.

Frente al dólar, la moneda británica debe ahora superar 1.3365, 50% de retroceso de la baja 1.3725/ 1.3009, por encima del cual se encuentra 1.3450, 61.8% de retroceso del mismo movimiento. En 1.3410, a la vez, cumplirá en su totalidad con el objetivo de una figura de doble suelo, apreciable en el gráfico diario.

El yen continúa en un camino de recuperación, a muy baja velocidad. Este jueves, el quiebre de 154.60 podría darle un mayor impulso, para comenzar a buscar la zona de 153.50, fuerte soporte de difícil superación en un primer intento. La presunción de que el Banco de Japón aumentará la tasa de interés este mes puede sustentar un alza adicional del yen en las próximas sesiones.

La onza de oro frena su impulso alcista, a contramano del rally que observa la plata, que llega a diario a máximos históricos. La brecha entre ambos se redujo drásticamente a 71 unidades, un mínimo de varios años. La onza deberá quebrar 4240 dólares para seguir apuntando al alza durante las próximas horas, con una siguiente resistencia en 4280 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Después de un martes que resultó ser un día transición en los mercados, el calendario de noticias llega con cifras frescas. El cierre del gobierno Federal, que se extendió durante un mes y medio, le quitó ritmo a los mercados, con informes que lentamente se van conociendo, pero correspondientes a septiembre, y alguno a octubre. Los datos de noviembre tardarán en aparecer.

Pero el dato de empleos privados, emitido por ADP corresponde al mes pasado, y no luce del todo positivo para el dólar. La previa habla de unos 5 mil empleos generados en este sector, el pronóstico más bajo desde febrero de 2010, obviando por supuesto los meses más duros de la pandemia de 2020.

Esta presunción muestra claramente la debilidad del mercado laboral en Estados Unidos, y esto podría quedar plasmado con el dato de empleos del Departamento de Trabajo, que se conocerá en dos semanas.

Si los pronósticos se cumplen, y hay motivos para pensar en una cifra aun menor, el dólar puede caer con fuerza a las 8:15 del este, hora de la publicación. De lo contrario, una recuperación del billete será débil y sin mucho sustento en el tiempo.

A las 10:00, en tanto, se conocerá el PMI de servicios, publicado por ISM. El sector más importante de la economía estadounidense está a salvo de cualquier contratiempo. Las mediciones se han estabilizado por encima de los 50 puntos, marcando expansión del sector, y todo indica que este mes no será la excepción. Una vez más, una reacción positiva del dólar será de corto alcance.

Y es que se acerca la fecha del anuncio de la Fed en materia de política monetaria, y los mercados ya descuentan un recorte de tasa, que sería el tercero consecutivo. SI esto ocurre, la tasa volverá un nivel que no tiene desde noviembre de 2022, cuando la Fed aumentó la misma desde el 3.25% al 4%, movida por una inflación que se había escapado en ese momento por encima del 8% anual.

Esta vez, la Fed (todo parece encaminado al menos) va a priorizar la variable del empleo, muy debilitada en los últimos meses. Si bien la inflación se ubica en un 50% por encima del objetivo del 2%, el costo de vida luce controlado en torno a tal nivel, y volviendo a subir, producto de los aranceles, después de haber estado en orden al 2.7% interanual.

El euro llega a este miércoles con un tono alcista que no cedió pese a algunos vaivenes del martes, que lo llevaron debajo de 1.1600. La superación de 1.1640 le dará nuevo impulso para comenzar a buscar 1.1700, algo que podría ocurrir si los datos de ADP son muy negativos.

La libra esterlina mantiene un sesgo alcista de corto plazo, con una figura de doble suelo en el gráfico diario, cuyo objetivo se halla por encima del por ahora lejano nivel de 1.3400. La moneda británica necesita ahora un envión por encima de 1.3270, para continuar su camino alcista rumbo a 1.3330, nivel que vemos como máximo para las próximas horas.

El yen perdió vuelo el martes, después de ganar más de 300 puntos en pocos días. Durante el martes se mantuvo en torno a 156.00, mientras crecen las chances de un aumento de tipos de interés por parte del Banco de Japón en diciembre, lo cual reforzaría una recuperación de la moneda nipona. Para seguir escalando, el yen deberá quebrar 154.60, muy lejos del nivel de inicio de la sesión, y así comenzar a encaminarse a cubrir el gap que dejó dos meses atrás en 147.50.

El par EUR/JPY también ha dejado un gap, muy lejos del actual 181.10, en la zona de 171.00. Su cobertura será difícil si se considera el tono alcista del euro, por lo que el yen deberá acelerar su crecimiento para acercarse a tal nivel.

La onza de oro ofrece un panorama alcista de corto plazo, con un precio actual de 4208 dólares (en la sesión asiática de este miércoles), con una fuerte expectativa para los próximos días.

Las negociaciones de paz en Europa del este, de las cuales no se han conocido novedades importantes, generan inquietud en torno al oro, que de todas maneras mantiene un fuerte incentivo para seguir creciendo: el recorte de tasa de la Fed, previsto para la próxima semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.