Hola Amigos, buen día. El dólar volvió a caer el miércoles ante las monedas principales y el oro, sin noticias relevantes en el calendario, pero aun bajo el efecto de la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense por parte de Moody´s.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon a máximos de 3 meses, rozando el 4.6%, en tanto la onza de oro volvió a ganar posiciones, cubriendo el gap que había dejado dos semanas atrás en 3324 dólares, tras lo cual se tomó una pausa. A su vez, el yen, otro activo de refugio, mantuvo una línea alcista, llegando a 143.27 en su mejor nivel desde el 7 de mayo.

Es evidente que el clima de negocios se ha enrarecido nuevamente, pese a los constantes anuncios de acuerdos comerciales, y en medio de negociaciones de paz en Europa del este. Por ahora, ninguno de los conflictos que mantienen en vilo a los mercados tiene una definición clara, y esto genera incertidumbre, provocando los movimientos mencionados.

En la bolsa de Nueva York, el índice Dow Jones cedió más de 1000 puntos en el transcurso de la semana, perdiendo su tendencia alcista intradiaria, y con una perspectiva bajista para el jueves y viernes.

Y precisamente, ante la debilidad que presenta el dólar en todos los frentes, el calendario de noticias de este jueves ofrece informes importantes, que pueden cambiar momentáneamente su suerte.

Por un lado, se conocerán los datos de manufacturas y servicios en Estados Unidos, a cargo de S&P Global. Sobre los primeros, se espera que se mantengan debajo de los 50 puntos, lo cual significaría un regreso a la zona de contracción del sector. En cuanto a los servicios, que tienen un peso mucho mayor, el pronóstico apunta a los 51 puntos, superando la medición anterior. Ambos datos, previstos para las 9:45 del este, serán decisivos para el billete, y si se cumplen los pronósticos, podría recuperar parte de sus pérdidas.

A favor del dólar, además, aparece el nivel de sobre compra que presentan el euro, la libra esterlina y el yen. No tanto el franco suizo, que en este contexto se ha mantenido llamativamente quieto. La moneda única tiene un objetivo alcista en 1.1378, donde aparece el 61.8% de retroceso de su última caída tomada en el gráfico diario, y proveniente de 1.1572, el máximo anual. Desde allí podría iniciar una baja más relevante, que tendrá, debajo del actual nivel de 1.1322, soportes en 1.1305, 1.1265 y 1.1230.

La libra esterlina, que viene de tocar un máximo de 3 años en 1.3467, puede ceder terreno en las próximas horas, para lo cual es necesario el quiebre de 1.3360, primer soporte importante. Debajo del mismo aparece 1.3315, con resistencias en 1.3470 y 1.3500.

El yen se prepara para seguir creciendo. El quiebre de 143.27, mínimo del miércoles del par USD/JPY generará una caída del cruce a 142.80, siguiente soporte de importancia. Las resistencias aparecen en 143.90 y 144.15, línea de tendencia bajista que guía al par desde los máximos del mes en 148.64.

La onza de oro podría tomarse una pausa, para regresar a la zona de 3300 dólares, aunque su tendencia alcista renovada se extenderá, a la superación de 3325 dólares, a la zona de 3360 dólares, donde podría frenar su actual rally. Sobre dicho nivel, 3380 será la resistencia a seguir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. La libra esterlina llegó este miércoles a un máximo de 1.3468, nivel que no tocaba desde febrero de 2022. El alza de la moneda británica llegó luego de que la inflación de Reino Unido quedara en abril por encima de lo esperado en términos interanuales, en el 3.5%. El Banco de Inglaterra recortó semanas atrás la tasa de interés al 4.25%, precisamente ante una baja en la presión inflacionaria, buscando sostener el crecimiento de la economía.
De todas formas, este movimiento alcista de la libra no es aislado, y se enmarca en una caída generalizada del dólar. El euro, por caso, se acomoda por encima de 1.1300, y el yen, que se había debilitado en las últimas dos semanas, vuelve a operar cerca de 144.00.
Es evidente que la rebaja de calificación de la deuda de Estados Unidos por parte de Moody´s, anunciada el viernes por la noche, está surtiendo efecto en los mercados. También lo hace un nuevo foco de tensión comercial entre Estados Unidos y China. El gobierno de Pekín acusó a Washington de no cumplir con el principio de acuerdo al que habían llegado ambas potencias poco más de una semana atrás, y esto puede limitar un acuerdo más sustentable en el futuro.
Hay una cuestión importante a analizar respecto a los aranceles. Estados Unidos impuso, en forma unilateral, un plazo de 90 días en los recortes a los impuestos a las importaciones que había implementado contra prácticamente todo el mundo, y lo mismo hizo con China la semana pasada. El tiempo corre, y no se conocen novedades importantes respecto a nuevos acuerdos que eliminen en forma definitiva esos aranceles. Llegados los 90 días ¿qué pasará en los mercados?
Por el momento, lo que parecía venir que era una recuperación fuerte del billete fue solo una corrección alcista dentro de su severa caída de los últimos meses. Las monedas principales se fortalecen, y si bien se encuentra lejos de sus máximos anuales, el euro comienza a mirar tal nivel, que tocó a mediados de abril en 1.1570. Hasta la bolsa de Nueva York, que hasta el lunes festejaba los acuerdos con China, comienza a dar señales de agotamiento. Y cabe acotar que en las dos oportunidades en que se produjeron rebajas en la calificación de la deuda, en 2011 y 2013, el S&P 500 cayó un 8 y 10% respectivamente en los siguientes 60 días.
Yendo a la estricta actualidad, la ausencia de datos importantes podría extender la presión sobre el dólar este miércoles. El euro se prepara para superar 1.1330, en cuyo caso 1.1365 y 1.1405 serán los niveles a seguir. La sobrecompra de corto plazo que presenta la moneda única puede limitar su crecimiento hasta el inicio de la sesión americana.
La libra esterlina luce mucho más sobrecomprada y fuerte que el euro. Su corrección bajista actual, que la llevó de 1.3468 al actual 1.3401, puede ser la plataforma de lanzamiento para un nuevo movimiento alcista, que tendrá objetivo en el máximo mencionado, y más arriba en 1.3500.
El yen llegó a 143.45 en su mejor nivel desde el 8 de mayo, aunque también ofrece señales positivas de corto plazo. El quiebre de 143.80 podría llevarlo nuevamente a 143.45, nivel seguido de 143.00 para el resto del día.La onza de oro está a punto de cubrir el gap que dejó la semana anterior en 3325 dólares, luego de tocar 3320 dólares. Todo parece preparado para que finalmente cubra tal hueco, nivel al cual sigue 3340 para el resto del día.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La semana pasada dejó una sensación de alivio en los mercados, como consecuencia de los acuerdos comerciales a los que han llegado Estados Unidos y China respecto a los aranceles que se impusieron mutuamente en los últimos meses. Sobre el cierre de la semana creció la versión de que el presidente Trump visitará próximamente al líder chino Xi Ximping, para llegar a un acuerdo más amplio.

La bolsa de Nueva York tuvo sus mejores días en varios meses, con el Nasdaq 100 y el S&P 500 en niveles que no tocaban desde fines de abril pasado. A la vez, el dólar recuperó terreno en varios frentes, aunque su alza se ve, por ahora, moderada.

El euro volvió a caer el viernes, producto de esta recuperación del billete, llegando a 1.1130, tras lo cual observó una modesta recuperación a la zona del cierre semanal en 1.1160.  La moneda única se aleja de sus máximos anuales a los que llegó el 22 de abril en 1.1570, y podría seguir cediendo terreno próximamente. Sin embargo, la baja del viernes sitió al par EUR/USD en zona de sobreventa en el corto plazo, por lo que la apertura semanal podría llevar al euro, sin dificultades, a la zona de 1.1200.

La libra esterlina tuvo un viernes opaco, cediendo sus ganancias de 3 días en pocas horas, y cerrando la semana en 1.3281. La moneda británica se mantiene más fuerte que el euro en el corto plazo, llegando a máximos de más de 2 meses ante el mismo. Sin embargo, su tendencia frente al dólar también es bajista en el gráfico diario, con algunos matices en el gráfico de 4 horas. Para este lunes, las zonas de 1.3315 al alza y 1.3215 a la baja aparecen como el marco de referencia del par GBP/USD para la apertura semanal.

El yen, por su parte, cerró el viernes a 145.61, con fuertes oscilaciones entre máximos y mínimos en las últimas sesiones. Su tendencia se mantiene alcista en el corto plazo, e inicia la semana con soportes en 144.90 y 144.15, con resistencias en 145.95 y 146.60. Por el momento, no esperamos cambios importantes en el precio de la divisa nipona.

En cuanto a la onza de oro, volvió a tener el viernes una sesión de amplios rangos de precios, con una diferencia de 100 dólares entre máximo y mínimo, y un cierre a mitad de camino, en 3200 dólares. El metal precioso se ve debilitado en estos días por la salida de capitales de activos seguros, aunque técnicamente mantiene un gap sin cubrir en 3325 dólares, que deberá cubrir, y que puede ser el imán del precio para la semana que se inicia.

La agenda de informes de la semana tiene sus puntos más altos el jueves, con los datos de manufacturas y servicios en la Eurozona, Alemania, Reino Unido y Estados Unidos. Pero la atención de los inversores estará puesta en las negociaciones por los aranceles, y también por un probable acuerdo de paz en Europa del este. Al respecto, el presidente Trump anunció que se comunicará este lunes con su par ruso Putin para llegar a un acuerdo sustentable.

Por último, el viernes, al cierre del mercado, se conoció que la agencia Moody´s rebajó la calificación de la deuda de Estados Unidos, por el incremento de la misma y del déficit fiscal. Una noticia que se suma a otras, como una probable recesión que muchos analistas pronostican, y que en definitiva pueden limitar el crecimiento del dólar a mediano plazo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. El mercado de divisas presenta marcados movimientos en estas horas, con un dólar que se muestra errático en algunas paridades. El euro oscila en un rango de algo más de 100 puntos, pero con idas y vueltas constates, en busca de una dirección concreta. La moneda única se vio favorecida en las últimas sesiones por una baja moderada del billete, pero sin noticias que ameriten un alza que supere 1.1270, los máximos que tocó el miércoles a primera hora.

En tanto, la libra esterlina recupera terreno después de una fuerte baja que sufrió en la víspera, luego de que el PBI mensualizado de Reino Unido creciera un 0.2%, por encima de lo esperado. La libra necesita superar ahora 1.3300 para ponerse en carrera y apuntar a nuevos máximos anuales, que por ahora se ubican en 1.3445. Sin embargo, en 1.3450, el par GBP/USD observa una línea de tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con origen en los máximos mencionados, que probablemente limitará sus ganancias para el resto del día.

El yen, por su parte, opera en la zona de 145.75, con una tendencia que vuelve a favorecerlo de cara a la sesión americana. El gap que quedó en la apertura semanal en 145.35 aun no fue cubierto, aunque quedó cerca de hacerlo a primera hora de este jueves, cuando tocó 145.47. Es altamente probable que vaya a cubrir tal posición en la sesión americana de la fecha, y que el par USD/JPY encuentre soporte recién en 145.00.

El yen se ve favorecido por una búsqueda de activos seguros muy moderada. El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyas notas a 10 años pagan el 4.50 (máximo de un mes), le quita chances alcistas a la moneda nipona, que por ahora no podrá buscar el quiebre de 142.00. Debajo de tal zona, se encaminará a sus máximos anuales en 139.85, aunque desde ya eso no ocurrirá esta semana.

Otro activo de refugio que se “desinfla” es la onza de oro. Este jueves llegó a su mínimo de un mes en 3118 dólares, para recuperar posiciones en estas horas, cotizando a 3167 en estos momentos. También el oro se ve afectado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, aunque no hay que olvidar que hay un gap muy marcado en 3324 dólares que no cubrió. Para las próximas horas, 3100 y 3130 dólares son las zonas de resistencia.

Como se ve, el panorama de estos activos es variopinto. El dólar no presenta un comportamiento homogéneo, y esto se debe a un reacomodamiento de los mercados después de varios meses de tensión constante.

Si bien están lejos de solucionarse, los conflictos más candentes en el mundo comienzan a dar signos de relajación. La guerra en Ucrania podría tener ahora una tregua más sustentable, ante el inicio de las negociaciones entre dicho país y Rusia, que tendrán lugar en Estambul.

Por otra parte, se han calmado las aguas entre India y Pakistán, con un alto el fuego frágil, que fuera anunciado por Donald Trump el fin de semana. En cuanto a Medio Oriente, se mantiene la tensión y por el momento no parece haber una solución que lleve paz a la región.

En las disputas comerciales, es notorio el cambio de humor de los mercados después de que Estados Unidos y China llegaran a un acuerdo para reducir los aranceles a sus respectivas importaciones. Un acuerdo permanente podría llegar de la mano de una reunión entre sus líderes durante las próximas semanas.

Entre las noticias del día, se conocerán el índice de precios mayorista, que no ofrecerá cambios importantes respecto a marzo, y las ventas minoristas de abril. Este dato es el que terminará por definir la tendencia del dólar en todos los frentes, y probablemente ayude a que el billete encuentre un rumbo más definido y más sustentable. El pronóstico habla de una baja importante en las ventas minoristas el mes pasado, que podría redundar en un alza del euro, la libra esterlina y el yen durante la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación de abril en Estados Unidos quedaron en línea con lo esperado, y con una ligera baja en algunas mediciones, reavivando la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de interés en el segundo semestre.

El billete cedió posiciones el martes ante el euro, la libra esterlina y el dólar australiano, en tanto el franco suizo y el yen se mantuvieron algo más débiles. La sesión asiática del miércoles, que estamos transitando, presenta un panorama similar en los cruces mencionados.

En la bolsa de Nueva York, los índices lograron borrar sus pérdidas de los dos meses anteriores. El Nasdaq 100 recuperó más de 4000 puntos, después de haber ingresado en territorio bajista a principios de abril. El selectivo se ubica ahora en los niveles posteriores a la asunción de Trump, a mediados de enero.

El caudal de anuncios positivos respecto a negociaciones para reducir aranceles a las importaciones entre Estados Unidos y China, y otros acuerdos anunciados con otras potencias llevaron a los índices a observar ganancias de gran porte en los días anteriores. Sin embargo, el clima de euforia pareciera desvanecerse lentamente. Nada que no sea conocido en circunstancias como estas.

Lo que no se esperaba es que Trump volviera a atacar al presidente de la Fed, Sr. Powell. El mandatario volvió a presionar al titular de la Fed pidiendo, al estilo de Trump, que recorte la tasa de interés, tal como lo hiciera el Banco Central Europeo y el Banco Popular de China. Este tipo de ataques merecieron una fuerte caída de los mercados a mediados de abril, y una baja del dólar que llevó, por caso, al euro y a la libra esterlina a máximos de varios años.

Técnicamente, las monedas europeas y el yen dejaron sendos gaps el lunes en la apertura semanal, que no han sido cubiertos. Si lo hizo el par GBP/USD, pero no el EUR/USD y el USD/CHF. Tampoco el par USD/JPY, que se disparó a máximos de más de un mes por encima de 148.00, y que recién en la sesión del martes comenzó a corregir a la baja.

También quedó un gap importante en la onza de oro, que se descomprimió en la apertura semanal. Dicho gap, ubicado en 3324 dólares, actuará como un imán para la materia prima en las próximas sesiones.

Para que estos huecos se cubran, deben conocerse noticias que no sean favorables al dólar. Probablemente no sea el caso de este miércoles, que tiene un calendario de datos muy modestos, incapaces de cambiar el rumbo del billete en esta sesión.

Pero no puede descartarse que, ante un dato de ventas minoristas que quede por debajo de lo esperado, algo que es muy viable, el dólar vuelva a trastabillar.

En las primeras horas del miércoles, el euro cotiza a 1.1185, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El par tiene en 1.1205 una fuerte resistencia, que deberá superar para buscar 1.1230 y 1.1265, próximos objetivos. Un rebote en dicho nivel llevará al euro a 1.1160 y 1.1130, siguientes soportes.

La libra esterlina cotiza a 1.3303 contra el dólar, retomando una tendencia alcista de corto plazo, que tiene ahora resistencias en 1.3340 y 1.3380. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3250 y 1.3210. La moneda británica se mantiene más estable que el euro, y el par que une a ambas divisas sigue a la baja, llegando a mínimos de un mes y medio.

El yen, en tanto, cotiza a 147.45 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas. El quiebre de 147.00, lejos del nivel actual, cambiaría esta ecuación, para buscar en su caso 146.60 y 145.90. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 148.10 y 148.65, máximo de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Estados Unidos y China acordaron reducir drásticamente los aranceles recíprocos a sus importaciones por un período de 90 días, de acuerdo al comunicado conocido el lunes a primera hora. El anuncio disparó de inmediato al dólar en todos los frentes, y Wall Street festejó durante la sesión americana.

De acuerdo a rumores que fueron corriendo durante el día, es inminente una reunión entre los líderes de ambos países, Trump y Xi Ximping, que podría sellar un acuerdo que extienda el plazo mencionado, y que termine erosionando otra parte de los aranceles recortados en las reuniones del fin de semana.

El índice Dow Jones ganó más de 1100 puntos desde el inicio de la sesión, un rally superado en los últimos meses por los más de 4000 puntos de inicios de abril, y los más de 1600 puntos del 23 del mes pasado. Estas oscilaciones del índice más importante del mundo muestran claramente la inestabilidad de los mercados desde la asunción de Trump, con sus continuos anuncios de premios y castigos a la mayoría de los países.

Por el momento, al igual que en los días en que Trump se preparaba para asumir, los mercados festejan, premiando al dólar que había duramente castigado en las últimas semanas de abril.

En circunstancias como las actuales, se supone que el dólar debería caer. La búsqueda de riesgo normalmente se centra en activos de inversión. Sin embargo, el euro y la libra esterlina esta vez sufren. Esto demuestra que el dólar no es tomado como activo de refugio en esta oportunidad.

Pero el calendario de noticias no da tregua. Este martes, los datos de inflación minorista de abril tendrán protagonismo a las 8:30 del este. Se espera que el costo de vida haya aumentado, en la medición general, un 0.3% el mes pasado, una señal de alarma, pero que no cambiará sustancialmente la visión de la Fed respecto a su política monetaria.

La medición interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantendría sin cambios, en el 2.8%, lejos del 2% de objetivo del banco central. En los últimos días crecieron las especulaciones acerca de lo que la Fed pueda hacer con la tasa de interés, y los pronósticos van desde un recorte en julio a dejar sin cambios los tipos durante todo 2025. Con una inflación como la que se espera, la segunda posibilidad aparece más viable.

En la sesión europea del martes, el dólar mantiene una tendencia alcista en todos los frentes. El euro cotiza a 1.1105, mirando a la baja en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1065, mínimo del lunes, y 1.1130; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1130, 1.1165 y 1.1205. Los indicadores principales apuntan a una ligera recuperación de la moneda única.

La libra esterlina cotiza a 1.3208 frente al dólar, con un canal bajista en el gráfico de 4 horas que marca la dirección de la moneda británica. Sin embargo, comienza a dar señales alcistas en el corto plazo, por lo que podría acercarse a 1.3250, primera resistencia y base superior del canal mencionado. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3180 y 1.3140, mínimo del lunes.

El yen mantiene una postura bajista ante el dólar, cotizando a 147.90, con próximas resistencias en 148.30, 148.60, máximo del lunes, y 149.00. Los soportes, en cambio, se encuentran en 147.65 y 147.25.

La onza de oro cotiza a 3255 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, aunque recuperando posiciones rápidamente, lo que permite pensar en un alza importante durante la sesión americana. Las próximas resistencias son 3271 y 3300 dólares, con soportes en 3240 y 3208 dólares. Aun queda un gap sin cubrir en 3325 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Durante el horario asiático de este lunes se anunció un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China en materia de aranceles a las importaciones. Desde ahora, y por el término de 90 días, las importaciones chinas tendrán un 30% de impuestos, en tanto que las importaciones estadounidenses tributarán el 10%.

La noticia disparó al dólar en todos los frentes, con una fuerte baja del euro, al libra esterlina y el yen, y un marcado retroceso de la onza de oro. A la vez, los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 se preparan para un lunes de ganancias importantes, observando alzas del 3% en promedio.

Técnicamente, quedaron varios gaps en algunos de los pares principales de monedas. El más marcado es el del USD/JPY en 145.35, unos 280 puntos debajo del nivel actual. Dado que los gaps siempre son cubiertos, conviene tomar precauciones a la hora de colocar posiciones alcistas en el par USD/JPY, que aparece sobrecomprado en el gráfico de 4 horas. El nivel máximo diario, que a su vez no tocaba desde 3 de abril en 148.58 aparece como la resistencia más clara para las próximas horas.

El franco suizo llegó a su nivel más bajo desde el 10 de abril pasado en 0.8475, y cotiza actualmente a 0.4444. Al igual que el yen, y por su naturaleza de activo de refugio, la moneda helvética es una de las que más sufre la embestida del dólar, con un gap que dejó en la apertura del día en 0.8315.

El euro, en tanto, cotiza a 1.1094, cediendo fuertemente posiciones desde 1.1242, su nivel más alto del día, donde también quedó un pequeño hueco sin rellenar en 1.1245, que igualmente podría considerarse cubierto. La tendencia del euro es claramente bajista en el corto plazo, con siguiente soporte en 1.1070, el mínimo diario, y resistencias en 1.1130 y 1.1165.

La libra esterlina, por su parte, cotiza a 1.3161, cediendo en este momento unos 140 puntos desde su máximo diario cerca de 1.3300. La tendencia del par GBP/USD es bajista en el gráfico de 4 horas, con un soporte clave en 1.3140, el mínimo diario, seguida de 1.3100.

La onza de oro cotiza a 3215 dólares, cerca de su mínimo mensual en 3201 dólares, y con una probable formación de doble techo en el gráfico diario, que podría anticipar, al quiebre de dicho mínimo, una caída mucho más fuerte de la onza durante las próximas sesiones. En dicho caso, la zona de 3080 dólares aparecerá rápidamente en los monitores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Durante el fin de semana se anunciaron treguas en dos de los conflictos bélicos más importantes. El sábado, el presidente Trump afirmó que India y Pakistán acordaron un alto el fuego, y Ucrania pidió una tregua de 30 días. Estas noticias pueden ser positivas para los mercados, que en los últimos tiempos se han visto sacudidos por este tipo de conflictos.

A la vez, el sábado comenzaron las negociaciones entre Estados Unidos y China para comenzar a reducir los aranceles a sus respectivas importaciones. Si bien no se han conocido detalles de los resultados de las negociaciones extendidas al domingo, el presidente Trump deslizó que podría reducir al 80% los aranceles a los productos chinos, frente al 145% actual. La cifra, que igualmente será muy alta, mostrará -si efectivamente tiene lugar- que ambos países se muestran abiertos a relajar la tensión actual.

Este conjunto de noticias, que en general se pueden considerar positivas en un contexto de extrema tensión global, estarán en el centro de atención de los mercados durante toda la semana. No obstante, el calendario de anuncios será también importante, y puede definir la suerte del dólar para las próximas semanas.

En primer lugar, se conocerán, el martes 13, los datos de inflación minorista de abril. La medición mensual podría mostrar los primeros efectos de los aranceles en la economía, con un 0.3% de aumento de precios. La medición interanual subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, podría crecer al 2.9% muy lejos del 2% propuesto por la Fed.

El presidente del banco central, J. Powell, se mostró preocupado respecto a este efecto de los aranceles, y no fue del todo claro en su exposición del miércoles pasado respecto a las acciones que tomará en el futuro con la tasa de interés. La consecuencia de este discurso fue un mercado que se movió en forma errática entre el viernes, con un dólar que se perfila al alza para la semana que comienza.

Así, el euro cerró el viernes a 1.1247, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. La caída que sufrió el jueves la moneda única era esperable después de los anuncios de la Fed, aunque logró recuperar parte de sus pérdidas el viernes. El quiebre de 1.1230, cercano al cierre semanal, llevará al par EUR/USD a 1.1195, mínimo de la semana pasada, y más abajo a 1.1165. Las resistencias a seguir son 1.1280 y 1.1305.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana a 1.3296, en un contexto lateral del par GBP/USD, y con la moneda británica recuperando parte de sus pérdidas del jueves, cuando el Bank of England recortó, como estaba previsto, la tasa de interés al 4.25%. El quiebre de 1.3250, primer soporte, llevará al precio a 1.3210, mínimo de la semana anterior.

El yen, por su parte, volvió a caer ante el dólar para llegar a 146.23 el jueves, cerrando el viernes a 145.63. Técnicamente, el precio del par USD/JPY quebró una línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas el miércoles por la tarde, por lo que la tendencia es alcista para las próximas sesiones. Las zonas de 146.00, 146.25 y 146.70 serán las resistencias del lunes, con soportes en 145.20 y 144.80.

La onza de oro salvó, una vez más, su tendencia alcista de corto plazo en 3271 dólares, y cerró la semana a 3324 dólares. Su dirección en el gráfico de 4 horas es alcista, con objetivos en 3351 y 3384 dólares; en cambio, los soportes se encuentran en 3300, 3270 y 3235 dólares. El metal precioso cayó durante buena pate de la semana producto del mejor clima de negocios, y podría apuntar a la baja nuevamente entre el lunes y martes.

La bolsa de Nueva York no ofrece cambios sustanciales en sus principales índices, que siguen escalando posiciones. Las últimas declaraciones del presidente Trump, algunas de las cuales apuntan a bajar la tensión producto de los aranceles a las importaciones de prácticamente todo el mundo, están siendo respaldadas por las acciones principales, que podrían seguir ganando terreno en las próximas sesiones.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La sesión del jueves dejó como saldo un fortalecimiento del dólar en todos los frentes, consecuencia directa de los anuncios de política monetaria de la Fed.

Un día antes, el banco central había dejado sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%, ante la presunción de que la política de aranceles del presidente Trump podría tener un impacto importante en la inflación, que si bien aparece bajo control, aun está lejos del objetivo del 2% que el FOMC busca.

Además, el billete toma fuerza ante las negociaciones que está llevando adelante Estados Unidos con varios países para reducir los aranceles recíprocos a las importaciones. En la víspera, el gobierno de Trump llegó a un acuerdo con el de Reino Unido, aunque el resultado no fue todo lo beneficioso que se esperaba para ambas partes.

Por otro lado, la expectativa de los inversores está puesta en la reunión que mantendrán en Suiza los representantes de Comercio de Estados Unidos y China. Se esperan recortes a los aranceles que ambos países se han impuesto meses atrás, con productos que tienen hasta el 240% de impuestos.

Las consecuencias están a la vista. El euro llegó a un mínimo de casi un mes en 1.1195, para recuperar posiciones en la sesión europea del viernes. Actualmente, el par EUR/USD cotiza a 1.1245, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.1230, 1.1195 y 1.1165. Las resistencias se ubican en 1.1265, 1.1305 y 1.1320. La superación del primer objetivo planteado, 1.1265, podría derivar en una recuperación más fuerte del euro.

La libra esterlina se vio parcialmente afectada por el recorte de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra, con un mínimo de 1.3212, que no tocaba desde el 17 de abril. Desde allí inició una recuperación, por ahora modesta, con un precio actual de 1.3260, que le da un tinte alcista a la moneda británica para este viernes. La superación de 1.3280 llevará al par GBP/USD a 1.3315 y 1.3350, próximas resistencias. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3210, 1.3175 y 1.3140.

El yen cayó fuerte el jueves ante los anuncios de la Fed y los acuerdos comerciales mencionados que mejoraron el clima de negocios en todo el mundo. La moneda nipona cedió más de 600 puntos desde sus máximos del año que tocó el 22 de abril en 139.85, y cotiza a 145.28. El par USD/JPY quebró una línea de tendencia bajista que guiaba al cruce desde el 9 de abril, por lo que la dirección de corto plazo es alcista, más allá de la momentánea recuperación del yen. Las resistencias que siguen son 145.65 y 146.25; en cambio, los soportes se encuentran en 145.00 y 144.50.

La onza de oro se recupera de una fuerte baja que sufrió el jueves, cotizando a 3323 dólares. El metal precioso volvió a salvar su tendencia alcista de corto plazo en el mínimo del jueves, en 3271 dólares, donde impactó en una línea de tendencia en esa dirección. Las resistencias a considerar son 3350 y 3385 dólares, con soportes en 3300 y, nuevamente, 3271 dólares.

La agenda de noticias de este viernes es modesta, sin datos en Estados Unidos que ameriten cambios de tendencia. Sin embargo, convendrá prestar atención al cierre del día: si las negociaciones en Suiza tienen un buen resultado, y hay motivos para pensar que así será, la apertura del lunes puede traer gaps importantes en los pares principales de monedas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal dejó sin cambios su tasa de interés, en el 4.5%, tal como era largamente descontado por los mercados. En su discurso posterior, el presidente de la entidad, Jerome Powell, se mostró preocupado por el efecto que tendrán los aranceles impuestos por el gobierno de Donald Trump.

El funcionario estimó que hay un riesgo importante de que la inflación crezca nuevamente, y que el mercado laboral, muy sólido hasta el momento, comience a debilitarse.

El dólar se fortaleció en todos los frentes ante los anuncios de Powell, quebrando 1.1300 ante el dólar, y vulnerando 1.3300 frente a la libra esterlina. A la vez, el yen se acercó a la zona de 144.00, en tanto el oro, después de rozar 3430 dólares, cedió más de 70 dólares sobre el final de la sesión americana.

La bolsa de Nueva York observó algunas pérdidas, moderadas, ante la posibilidad de que el banco central mantenga la tasa de interés sin cambios durante un tiempo más prolongado.

El alza del dólar fue, sin embargo, muy medida. El impacto de los anuncios no surtió el efecto de otros tiempos, probablemente porque los mercados ya descontaban los dichos del presidente.

El efecto de estos anuncios puede prolongarse en el tiempo, y el billete podría estirar sus ganancias a los próximos días. Sin embargo, también ello dependerá de los avatares políticos, que en estos meses tienen un peso tal vez más importante que la política monetaria de la Fed. En otras palabras, los mercados parecen más preocupados por los aranceles. El presidente Trump volvió a endurecer su discurso el miércoles, anunciando que no hará concesiones para facilitar las negociaciones con China. Flaco favor le hace a su propia economía, sobre todo en momentos en los que ambos países se encuentran negociando activamente, con dos funcionarios de primera línea conversando en Suiza.

El euro mantiene un sesgo bajista que podría profundizarse durante la sesión del jueves. El quiebre de 1.1260 puede ser determinante en este sentido, y en dicho caso, las zonas de 1.1230, 1.1205 y 1.1170 serán los soportes a tener en cuenta. Las resistencias, a su vez, serán 1.1330, 1.1365 y 1.1405.

La libra esterlina está a la espera de los anuncios de política monetaria del Banco de Inglaterra. La entidad que dirige el Sr. Bailey recortará, se supone que en forma unánime, la tasa de interés del actual 4.5 al 4.25%, estableciendo una pequeña brecha en contra de la libra esterlina. La medida, que se conocerá a las 7:00 del este, podría generar una baja de la moneda británica, que pocos días atrás llegó a un máximo de 4 años ante el dólar en 1.3445, y que se fortaleció ante el euro en más de 250 puntos en menos de una semana. Para este jueves, las zonas de 1.3240 y 1.3180 son los soportes a considerar, con resistencias en 1.3320 y 1.3360.

El yen cotiza, en la sesión europea del jueves, a 144.92, perdiendo aceleradamente posiciones, y apuntando a 145.20, línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas, que puede ofrecer algún tipo de rebote bajista en el par USD/JPY. Superada dicha línea, 145.90 será la zona a tener en cuenta. Los soportes, en cambio, se encuentran en 144.40, 143.90 y 143.60.

La onza de oro cede terreno ante el anuncio de un probable acuerdo comercial entre Estados Unidos y Reino Unido, que podría quedar plasmado este jueves en Washington. El metal tiene ahora soportes en 3320 y 3300 dólares, con resistencias en 3360 y 3400 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.