Hola Amigos, buen día. Los datos de inflación de abril en Estados Unidos quedaron en línea con lo esperado, y con una ligera baja en algunas mediciones, reavivando la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de interés en el segundo semestre.

El billete cedió posiciones el martes ante el euro, la libra esterlina y el dólar australiano, en tanto el franco suizo y el yen se mantuvieron algo más débiles. La sesión asiática del miércoles, que estamos transitando, presenta un panorama similar en los cruces mencionados.

En la bolsa de Nueva York, los índices lograron borrar sus pérdidas de los dos meses anteriores. El Nasdaq 100 recuperó más de 4000 puntos, después de haber ingresado en territorio bajista a principios de abril. El selectivo se ubica ahora en los niveles posteriores a la asunción de Trump, a mediados de enero.

El caudal de anuncios positivos respecto a negociaciones para reducir aranceles a las importaciones entre Estados Unidos y China, y otros acuerdos anunciados con otras potencias llevaron a los índices a observar ganancias de gran porte en los días anteriores. Sin embargo, el clima de euforia pareciera desvanecerse lentamente. Nada que no sea conocido en circunstancias como estas.

Lo que no se esperaba es que Trump volviera a atacar al presidente de la Fed, Sr. Powell. El mandatario volvió a presionar al titular de la Fed pidiendo, al estilo de Trump, que recorte la tasa de interés, tal como lo hiciera el Banco Central Europeo y el Banco Popular de China. Este tipo de ataques merecieron una fuerte caída de los mercados a mediados de abril, y una baja del dólar que llevó, por caso, al euro y a la libra esterlina a máximos de varios años.

Técnicamente, las monedas europeas y el yen dejaron sendos gaps el lunes en la apertura semanal, que no han sido cubiertos. Si lo hizo el par GBP/USD, pero no el EUR/USD y el USD/CHF. Tampoco el par USD/JPY, que se disparó a máximos de más de un mes por encima de 148.00, y que recién en la sesión del martes comenzó a corregir a la baja.

También quedó un gap importante en la onza de oro, que se descomprimió en la apertura semanal. Dicho gap, ubicado en 3324 dólares, actuará como un imán para la materia prima en las próximas sesiones.

Para que estos huecos se cubran, deben conocerse noticias que no sean favorables al dólar. Probablemente no sea el caso de este miércoles, que tiene un calendario de datos muy modestos, incapaces de cambiar el rumbo del billete en esta sesión.

Pero no puede descartarse que, ante un dato de ventas minoristas que quede por debajo de lo esperado, algo que es muy viable, el dólar vuelva a trastabillar.

En las primeras horas del miércoles, el euro cotiza a 1.1185, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. El par tiene en 1.1205 una fuerte resistencia, que deberá superar para buscar 1.1230 y 1.1265, próximos objetivos. Un rebote en dicho nivel llevará al euro a 1.1160 y 1.1130, siguientes soportes.

La libra esterlina cotiza a 1.3303 contra el dólar, retomando una tendencia alcista de corto plazo, que tiene ahora resistencias en 1.3340 y 1.3380. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3250 y 1.3210. La moneda británica se mantiene más estable que el euro, y el par que une a ambas divisas sigue a la baja, llegando a mínimos de un mes y medio.

El yen, en tanto, cotiza a 147.45 frente al dólar, con una tendencia alcista del gráfico de 4 horas. El quiebre de 147.00, lejos del nivel actual, cambiaría esta ecuación, para buscar en su caso 146.60 y 145.90. Las resistencias, en cambio, se encuentran en 148.10 y 148.65, máximo de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Estados Unidos y China acordaron reducir drásticamente los aranceles recíprocos a sus importaciones por un período de 90 días, de acuerdo al comunicado conocido el lunes a primera hora. El anuncio disparó de inmediato al dólar en todos los frentes, y Wall Street festejó durante la sesión americana.

De acuerdo a rumores que fueron corriendo durante el día, es inminente una reunión entre los líderes de ambos países, Trump y Xi Ximping, que podría sellar un acuerdo que extienda el plazo mencionado, y que termine erosionando otra parte de los aranceles recortados en las reuniones del fin de semana.

El índice Dow Jones ganó más de 1100 puntos desde el inicio de la sesión, un rally superado en los últimos meses por los más de 4000 puntos de inicios de abril, y los más de 1600 puntos del 23 del mes pasado. Estas oscilaciones del índice más importante del mundo muestran claramente la inestabilidad de los mercados desde la asunción de Trump, con sus continuos anuncios de premios y castigos a la mayoría de los países.

Por el momento, al igual que en los días en que Trump se preparaba para asumir, los mercados festejan, premiando al dólar que había duramente castigado en las últimas semanas de abril.

En circunstancias como las actuales, se supone que el dólar debería caer. La búsqueda de riesgo normalmente se centra en activos de inversión. Sin embargo, el euro y la libra esterlina esta vez sufren. Esto demuestra que el dólar no es tomado como activo de refugio en esta oportunidad.

Pero el calendario de noticias no da tregua. Este martes, los datos de inflación minorista de abril tendrán protagonismo a las 8:30 del este. Se espera que el costo de vida haya aumentado, en la medición general, un 0.3% el mes pasado, una señal de alarma, pero que no cambiará sustancialmente la visión de la Fed respecto a su política monetaria.

La medición interanual subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantendría sin cambios, en el 2.8%, lejos del 2% de objetivo del banco central. En los últimos días crecieron las especulaciones acerca de lo que la Fed pueda hacer con la tasa de interés, y los pronósticos van desde un recorte en julio a dejar sin cambios los tipos durante todo 2025. Con una inflación como la que se espera, la segunda posibilidad aparece más viable.

En la sesión europea del martes, el dólar mantiene una tendencia alcista en todos los frentes. El euro cotiza a 1.1105, mirando a la baja en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.1065, mínimo del lunes, y 1.1130; las resistencias, en tanto, se ubican en 1.1130, 1.1165 y 1.1205. Los indicadores principales apuntan a una ligera recuperación de la moneda única.

La libra esterlina cotiza a 1.3208 frente al dólar, con un canal bajista en el gráfico de 4 horas que marca la dirección de la moneda británica. Sin embargo, comienza a dar señales alcistas en el corto plazo, por lo que podría acercarse a 1.3250, primera resistencia y base superior del canal mencionado. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3180 y 1.3140, mínimo del lunes.

El yen mantiene una postura bajista ante el dólar, cotizando a 147.90, con próximas resistencias en 148.30, 148.60, máximo del lunes, y 149.00. Los soportes, en cambio, se encuentran en 147.65 y 147.25.

La onza de oro cotiza a 3255 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, aunque recuperando posiciones rápidamente, lo que permite pensar en un alza importante durante la sesión americana. Las próximas resistencias son 3271 y 3300 dólares, con soportes en 3240 y 3208 dólares. Aun queda un gap sin cubrir en 3325 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Durante el horario asiático de este lunes se anunció un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China en materia de aranceles a las importaciones. Desde ahora, y por el término de 90 días, las importaciones chinas tendrán un 30% de impuestos, en tanto que las importaciones estadounidenses tributarán el 10%.

La noticia disparó al dólar en todos los frentes, con una fuerte baja del euro, al libra esterlina y el yen, y un marcado retroceso de la onza de oro. A la vez, los futuros de los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 se preparan para un lunes de ganancias importantes, observando alzas del 3% en promedio.

Técnicamente, quedaron varios gaps en algunos de los pares principales de monedas. El más marcado es el del USD/JPY en 145.35, unos 280 puntos debajo del nivel actual. Dado que los gaps siempre son cubiertos, conviene tomar precauciones a la hora de colocar posiciones alcistas en el par USD/JPY, que aparece sobrecomprado en el gráfico de 4 horas. El nivel máximo diario, que a su vez no tocaba desde 3 de abril en 148.58 aparece como la resistencia más clara para las próximas horas.

El franco suizo llegó a su nivel más bajo desde el 10 de abril pasado en 0.8475, y cotiza actualmente a 0.4444. Al igual que el yen, y por su naturaleza de activo de refugio, la moneda helvética es una de las que más sufre la embestida del dólar, con un gap que dejó en la apertura del día en 0.8315.

El euro, en tanto, cotiza a 1.1094, cediendo fuertemente posiciones desde 1.1242, su nivel más alto del día, donde también quedó un pequeño hueco sin rellenar en 1.1245, que igualmente podría considerarse cubierto. La tendencia del euro es claramente bajista en el corto plazo, con siguiente soporte en 1.1070, el mínimo diario, y resistencias en 1.1130 y 1.1165.

La libra esterlina, por su parte, cotiza a 1.3161, cediendo en este momento unos 140 puntos desde su máximo diario cerca de 1.3300. La tendencia del par GBP/USD es bajista en el gráfico de 4 horas, con un soporte clave en 1.3140, el mínimo diario, seguida de 1.3100.

La onza de oro cotiza a 3215 dólares, cerca de su mínimo mensual en 3201 dólares, y con una probable formación de doble techo en el gráfico diario, que podría anticipar, al quiebre de dicho mínimo, una caída mucho más fuerte de la onza durante las próximas sesiones. En dicho caso, la zona de 3080 dólares aparecerá rápidamente en los monitores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Durante el fin de semana se anunciaron treguas en dos de los conflictos bélicos más importantes. El sábado, el presidente Trump afirmó que India y Pakistán acordaron un alto el fuego, y Ucrania pidió una tregua de 30 días. Estas noticias pueden ser positivas para los mercados, que en los últimos tiempos se han visto sacudidos por este tipo de conflictos.

A la vez, el sábado comenzaron las negociaciones entre Estados Unidos y China para comenzar a reducir los aranceles a sus respectivas importaciones. Si bien no se han conocido detalles de los resultados de las negociaciones extendidas al domingo, el presidente Trump deslizó que podría reducir al 80% los aranceles a los productos chinos, frente al 145% actual. La cifra, que igualmente será muy alta, mostrará -si efectivamente tiene lugar- que ambos países se muestran abiertos a relajar la tensión actual.

Este conjunto de noticias, que en general se pueden considerar positivas en un contexto de extrema tensión global, estarán en el centro de atención de los mercados durante toda la semana. No obstante, el calendario de anuncios será también importante, y puede definir la suerte del dólar para las próximas semanas.

En primer lugar, se conocerán, el martes 13, los datos de inflación minorista de abril. La medición mensual podría mostrar los primeros efectos de los aranceles en la economía, con un 0.3% de aumento de precios. La medición interanual subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, podría crecer al 2.9% muy lejos del 2% propuesto por la Fed.

El presidente del banco central, J. Powell, se mostró preocupado respecto a este efecto de los aranceles, y no fue del todo claro en su exposición del miércoles pasado respecto a las acciones que tomará en el futuro con la tasa de interés. La consecuencia de este discurso fue un mercado que se movió en forma errática entre el viernes, con un dólar que se perfila al alza para la semana que comienza.

Así, el euro cerró el viernes a 1.1247, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas. La caída que sufrió el jueves la moneda única era esperable después de los anuncios de la Fed, aunque logró recuperar parte de sus pérdidas el viernes. El quiebre de 1.1230, cercano al cierre semanal, llevará al par EUR/USD a 1.1195, mínimo de la semana pasada, y más abajo a 1.1165. Las resistencias a seguir son 1.1280 y 1.1305.

La libra esterlina, en tanto, cerró la semana a 1.3296, en un contexto lateral del par GBP/USD, y con la moneda británica recuperando parte de sus pérdidas del jueves, cuando el Bank of England recortó, como estaba previsto, la tasa de interés al 4.25%. El quiebre de 1.3250, primer soporte, llevará al precio a 1.3210, mínimo de la semana anterior.

El yen, por su parte, volvió a caer ante el dólar para llegar a 146.23 el jueves, cerrando el viernes a 145.63. Técnicamente, el precio del par USD/JPY quebró una línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas el miércoles por la tarde, por lo que la tendencia es alcista para las próximas sesiones. Las zonas de 146.00, 146.25 y 146.70 serán las resistencias del lunes, con soportes en 145.20 y 144.80.

La onza de oro salvó, una vez más, su tendencia alcista de corto plazo en 3271 dólares, y cerró la semana a 3324 dólares. Su dirección en el gráfico de 4 horas es alcista, con objetivos en 3351 y 3384 dólares; en cambio, los soportes se encuentran en 3300, 3270 y 3235 dólares. El metal precioso cayó durante buena pate de la semana producto del mejor clima de negocios, y podría apuntar a la baja nuevamente entre el lunes y martes.

La bolsa de Nueva York no ofrece cambios sustanciales en sus principales índices, que siguen escalando posiciones. Las últimas declaraciones del presidente Trump, algunas de las cuales apuntan a bajar la tensión producto de los aranceles a las importaciones de prácticamente todo el mundo, están siendo respaldadas por las acciones principales, que podrían seguir ganando terreno en las próximas sesiones.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La sesión del jueves dejó como saldo un fortalecimiento del dólar en todos los frentes, consecuencia directa de los anuncios de política monetaria de la Fed.

Un día antes, el banco central había dejado sin cambios la tasa de interés, en el 4.5%, ante la presunción de que la política de aranceles del presidente Trump podría tener un impacto importante en la inflación, que si bien aparece bajo control, aun está lejos del objetivo del 2% que el FOMC busca.

Además, el billete toma fuerza ante las negociaciones que está llevando adelante Estados Unidos con varios países para reducir los aranceles recíprocos a las importaciones. En la víspera, el gobierno de Trump llegó a un acuerdo con el de Reino Unido, aunque el resultado no fue todo lo beneficioso que se esperaba para ambas partes.

Por otro lado, la expectativa de los inversores está puesta en la reunión que mantendrán en Suiza los representantes de Comercio de Estados Unidos y China. Se esperan recortes a los aranceles que ambos países se han impuesto meses atrás, con productos que tienen hasta el 240% de impuestos.

Las consecuencias están a la vista. El euro llegó a un mínimo de casi un mes en 1.1195, para recuperar posiciones en la sesión europea del viernes. Actualmente, el par EUR/USD cotiza a 1.1245, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con soportes en 1.1230, 1.1195 y 1.1165. Las resistencias se ubican en 1.1265, 1.1305 y 1.1320. La superación del primer objetivo planteado, 1.1265, podría derivar en una recuperación más fuerte del euro.

La libra esterlina se vio parcialmente afectada por el recorte de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra, con un mínimo de 1.3212, que no tocaba desde el 17 de abril. Desde allí inició una recuperación, por ahora modesta, con un precio actual de 1.3260, que le da un tinte alcista a la moneda británica para este viernes. La superación de 1.3280 llevará al par GBP/USD a 1.3315 y 1.3350, próximas resistencias. Los soportes, por su parte, se hallan en 1.3210, 1.3175 y 1.3140.

El yen cayó fuerte el jueves ante los anuncios de la Fed y los acuerdos comerciales mencionados que mejoraron el clima de negocios en todo el mundo. La moneda nipona cedió más de 600 puntos desde sus máximos del año que tocó el 22 de abril en 139.85, y cotiza a 145.28. El par USD/JPY quebró una línea de tendencia bajista que guiaba al cruce desde el 9 de abril, por lo que la dirección de corto plazo es alcista, más allá de la momentánea recuperación del yen. Las resistencias que siguen son 145.65 y 146.25; en cambio, los soportes se encuentran en 145.00 y 144.50.

La onza de oro se recupera de una fuerte baja que sufrió el jueves, cotizando a 3323 dólares. El metal precioso volvió a salvar su tendencia alcista de corto plazo en el mínimo del jueves, en 3271 dólares, donde impactó en una línea de tendencia en esa dirección. Las resistencias a considerar son 3350 y 3385 dólares, con soportes en 3300 y, nuevamente, 3271 dólares.

La agenda de noticias de este viernes es modesta, sin datos en Estados Unidos que ameriten cambios de tendencia. Sin embargo, convendrá prestar atención al cierre del día: si las negociaciones en Suiza tienen un buen resultado, y hay motivos para pensar que así será, la apertura del lunes puede traer gaps importantes en los pares principales de monedas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. La Reserva Federal dejó sin cambios su tasa de interés, en el 4.5%, tal como era largamente descontado por los mercados. En su discurso posterior, el presidente de la entidad, Jerome Powell, se mostró preocupado por el efecto que tendrán los aranceles impuestos por el gobierno de Donald Trump.

El funcionario estimó que hay un riesgo importante de que la inflación crezca nuevamente, y que el mercado laboral, muy sólido hasta el momento, comience a debilitarse.

El dólar se fortaleció en todos los frentes ante los anuncios de Powell, quebrando 1.1300 ante el dólar, y vulnerando 1.3300 frente a la libra esterlina. A la vez, el yen se acercó a la zona de 144.00, en tanto el oro, después de rozar 3430 dólares, cedió más de 70 dólares sobre el final de la sesión americana.

La bolsa de Nueva York observó algunas pérdidas, moderadas, ante la posibilidad de que el banco central mantenga la tasa de interés sin cambios durante un tiempo más prolongado.

El alza del dólar fue, sin embargo, muy medida. El impacto de los anuncios no surtió el efecto de otros tiempos, probablemente porque los mercados ya descontaban los dichos del presidente.

El efecto de estos anuncios puede prolongarse en el tiempo, y el billete podría estirar sus ganancias a los próximos días. Sin embargo, también ello dependerá de los avatares políticos, que en estos meses tienen un peso tal vez más importante que la política monetaria de la Fed. En otras palabras, los mercados parecen más preocupados por los aranceles. El presidente Trump volvió a endurecer su discurso el miércoles, anunciando que no hará concesiones para facilitar las negociaciones con China. Flaco favor le hace a su propia economía, sobre todo en momentos en los que ambos países se encuentran negociando activamente, con dos funcionarios de primera línea conversando en Suiza.

El euro mantiene un sesgo bajista que podría profundizarse durante la sesión del jueves. El quiebre de 1.1260 puede ser determinante en este sentido, y en dicho caso, las zonas de 1.1230, 1.1205 y 1.1170 serán los soportes a tener en cuenta. Las resistencias, a su vez, serán 1.1330, 1.1365 y 1.1405.

La libra esterlina está a la espera de los anuncios de política monetaria del Banco de Inglaterra. La entidad que dirige el Sr. Bailey recortará, se supone que en forma unánime, la tasa de interés del actual 4.5 al 4.25%, estableciendo una pequeña brecha en contra de la libra esterlina. La medida, que se conocerá a las 7:00 del este, podría generar una baja de la moneda británica, que pocos días atrás llegó a un máximo de 4 años ante el dólar en 1.3445, y que se fortaleció ante el euro en más de 250 puntos en menos de una semana. Para este jueves, las zonas de 1.3240 y 1.3180 son los soportes a considerar, con resistencias en 1.3320 y 1.3360.

El yen cotiza, en la sesión europea del jueves, a 144.92, perdiendo aceleradamente posiciones, y apuntando a 145.20, línea de tendencia bajista medida en el gráfico de 4 horas, que puede ofrecer algún tipo de rebote bajista en el par USD/JPY. Superada dicha línea, 145.90 será la zona a tener en cuenta. Los soportes, en cambio, se encuentran en 144.40, 143.90 y 143.60.

La onza de oro cede terreno ante el anuncio de un probable acuerdo comercial entre Estados Unidos y Reino Unido, que podría quedar plasmado este jueves en Washington. El metal tiene ahora soportes en 3320 y 3300 dólares, con resistencias en 3360 y 3400 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. El dólar se mantiene sin cambios sustanciales ante los activos principales cuando faltan poco más de 24 horas para que se conozca el comunicado de política monetaria de la Fed.

Las monedas europeas oscilan en rangos de precios relativamente estrechos, y apuntando en general a la baja; el yen, en tanto, se mueve en torno a 144.00, con una ligera recuperación respecto al cierre del viernes y a la sesión del lunes, aunque sin pistas claras para la sesión de la fecha.

La nota principal viene de la mano del oro. Una vez más, el metal precioso se muestra fuerte, esta vez ante el alistamiento de miles de reservistas en Israel. El ejército de ese país, combinado con el de Estados Unidos, respondió a una serie de bombardeos cercanos al aeropuerto de Tel Aviv, y corre la versión de que se estaría preparando para ingresar a la Franja de Gaza en forma total.

Un agravamiento en la situación actual en Medio Oriente podría disparar nuevamente al oro, que se encuentra a unos 150 dólares de su máximo histórico, al que llegó dos semanas atrás exactamente en 3500 dólares. De hecho, en plena sesión asiática, el metal precioso creció más de 25 dólares en menos de 5 minutos.

Durante la sesión del lunes, un ISM de servicios mejor de lo esperado impulsó al dólar al alza, aunque, como queda dicho, no fue concluyente. Es evidente que los mercados aguardan las decisiones del FOMC, previstas para el miércoles por la tarde. Si bien se descuenta que la tasa de interés quedará en el 4.5%, aunque el dato ya pasaría casi desapercibido. Lo que realmente importa es el tono del comunicado, y del discurso posterior, a cargo del presidente J. Powell.

En su hora, Powell se mostró preocupado por el efecto que tendrán los aranceles sobre la economía. En principio, estimó, el impacto será mayor al estimado, algo que suena bastante lógico: nadie esperaba que los impuestos a las importaciones se generalizaran, y menos aun que en algunos productos provenientes de China los mismos ascendieran al 245%.

En los últimos días, tanto desde Washington como desde Pekín se enviaron señales de distensión. Sin embargo, la solución al conflicto está muy lejana, y los mercados ven con cierta cautela las medidas que, desde ambos países, se puedan tomar en las próximas semanas.

En este contexto, el dólar podría avanzar varios casilleros en sus pares principales durante la sesión de este martes. El quiebre de 1.1260 puede generar una baja del euro, que tendrá en su caso soportes en 1.1230 y 1.1190. La figura de hombro cabeza hombro generada días atrás y apreciable en el gráfico de 4 horas se mantiene vigente.

La libra esterlina se aleja de 1.3300, pocos días antes de que el Banco de Inglaterra recorte la tasa de interés al 4.25%, como se espera que suceda el jueves. Si cae de 1.3230, la libra tendrá siguientes soportes en 1.3200 y 1.3170.

El yen, por su parte, se mueve en torno a 144.00, con una tendencia que lo favorece ligeramente de cara a la sesión americana del martes. Sin embargo, deberá superar 143.60 para buscar, en dicho caso, 143.20 y 142.80.

La onza de oro tiene, en 3386 dólares, un fuerte obstáculo en el 61.8% de su baja 3500/3201 dólares. Desde allí podría ofrecer algún rebote bajista sustentable para el resto del día.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar toma fuerza en todos los frentes, en un movimiento que se inició hace poco más de una semana. El euro retrocede desde sus máximos anuales, en tanto la libra, algo más firme, intenta no perder la cota de 1.3250. El yen, por su parte, cerró la semana pasada cerca de 145.00.

Ciertos intentos de negociación entre Estados Unidos y China para moderar el conflicto comercial que enfrenta a ambas potencias desde hace muchos años, pero que se aceleró desde mediados de enero con la asunción del presidente Trump, están cambiando lentamente el humor de los inversores.

Trump anunció la eliminación de aranceles a las importaciones de determinados bienes de capital, en tanto China, después de varias semanas, reconoció la existencia de negociaciones.

Este cambio en el sentimiento de los inversores se manifiesta, en primer lugar, en los índices bursátiles de Nueva York, que vuelven a ofrecer señales positivas. El S&P 500 cerró el viernes su novena sesión consecutiva con ganancias, algo que no sucedía desde 2004. Pocas semanas atrás, este mismo índice vio peligrar su tendencia alcista de largo plazo. Estos cambios demuestran la inestabilidad que presentan los mercados en estos tiempos.

La onza de oro, en tanto, presenta un comportamiento algo más errático, con un alza muy importante que observó dos semanas atrás, cuando llegó a 3500 dólares, para ceder más de 300 dólares en pocos días. El viernes volvió a mostrarse volátil, cerrando a 3240 dólares, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y con un objetivo claro en 3175 dólares, desde donde podría iniciar un nuevo ciclo alcista más sólido.

Esta semana, la renovada fortaleza del dólar, por ahora modesta, estará a prueba. La Reserva Federal dará a conocer su tercer comunicado de política monetaria del año, y se espera largamente que la tasa de interés quede en el 4.5%. La expectativa pasa, entonces al discurso posterior al anuncio, que estará a cargo del cuestionado presidente Powell. Se espera que el funcionario hable del impacto que tendrán los aranceles en la inflación, algo que ya se conocía antes de la asunción de Trump.

El costo de vida fue bajando gradualmente en los últimos meses, aunque la medición subyacente se mantiene en el 2.8%, lejos del 2% que el banco central tiene como objetivo. Si Powell considera que los aranceles tendrán un fuerte impacto en la economía, algo que ya insinuó semanas atrás, generando la ira de Trump y su pedido expreso, luego desmentido, de destitución, los recortes de tasa de interés deberán esperar un buen tiempo, y el billete volverá a mostrarse fuerte.

Si, en cambio, Powell y el Comité Federal consideran que el impacto será fuerte, pero por única vez, para mantener luego los precios equilibrados, podría quedar alguna puerta abierta a un recorte en el segundo semestre de 2025. El dólar podría ceder en dicho caso. A favor de Powell, un dólar débil; en su contra, Trump reaccionará violentamente otra vez.

Antes del anuncio de la Fed, puntualmente este lunes, se conocerá el ISM de servicios, dato clave para la economía estadounidense. La medición podría quedar en el borde de los 50 puntos, y un quiebre de tal cota generaría una entrada en contracción del sector mayoritario del PBI más grande del mundo, dato importante si los hay.

En otro orden, el Banco de Inglaterra publicará su anuncio de política monetaria el jueves, siendo este el otro informe clave de la semana. El BoE podría recortar la tasa al 4.25%, perdiendo la igualdad que tiene actualmente con la tasa de la Fed, y haciendo temblar a la libra esterlina.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Después de una semana plena de informes, la mayoría de los cuales fueron negativos para la economía estadounidense, las nóminas de empleo no agrícolas cierran la agenda. Los pronósticos no son precisamente los mejores: 138 mil nóminas frente a las 228 mil de marzo. La tasa de desempleo se mantendría en el 4.2%.

Si se cumplen tales cifras (los pronósticos de estos informes en particular suelen tener desviaciones groseras), el dólar podría caer, y ceder parte de sus ganancias de las últimas sesiones.

El billete se fortaleció entre el miércoles y jueves producto de los anuncios del presidente Trump, que eliminó aranceles a la importación de ciertas piezas de automóviles, y les dio un plazo de dos años a las automotrices para adaptar sus líneas y comenzar a fabricar en Estados Unidos.

Con cautela, los mercados interpretaron tales medidas como una señal de relajación de las medidas adoptadas por Trump desde su asunción a mediados de enero. Sin embargo, no deberían festejar demasiado: el presidente dijo que “esto recién comienza”, dando a entender que lo que viene será poco digerible para el resto del mundo.

Por su lado, China niega acuerdo alguno con Estados Unidos, y lo deja en claro en cada oportunidad que puede. Los inversores prefieren creer en las señales positivas que emite Washington. Pero China no es la misma del primer mandato de Trump, y no parece dispuesta a dar marcha atrás en los aranceles, también muy altos, que impuso a las importaciones estadounidenses.

Como se ve, un panorama complejo que repercute, minuto a minuto, en el mercado de divisas. El euro, que llegó a un máximo de más de 3 años días atrás, ahora comienza a apuntar a 1.1080 objetivo de una formación de cambio de tendencia -hombro cabeza hombro- apreciable en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, antes de tal objetivo, aparece 1.1265, que ya tocó el jueves, 1.1230, 1.1180 y 1.1130 como soportes de importancia, más los que aparezcan como retrocesos de movimientos alcistas anteriores.

La libra esterlina, en tanto, cae de 1.3300, perdiendo aceleración no solo ante el dólar, sino también ante el euro. El par EUR/GBP refleja justamente este movimiento, con un rebote en 0.8480, 61.8% del alza anterior del cruce. La corrección alcista actual sugiere que el euro podría mantenerse más firme que la libra, y si la moneda única cayera, como quedó antes expuesto, la libra debería caer a mayor velocidad. En su cruce con el dólar, la zona de 1.3220 aparece como el soporte a considerar.

Por su parte, el yen cae nuevamente ante el dólar, con un precio actual de 145.46, perdiendo 320 puntos desde el martes a última hora. El anuncio del Banco de Japón en materia de política monetaria fue determinante en esta baja de la moneda nipona. La tasa de interés, del 0.5%, queda muy lejos del 4.5% de la Fed, y hay pocas chances de que esta situación cambie en los próximos meses, pese a que la inflación de Tokio se mantiene en máximos de varias décadas. A la vez, el mejor clima de negocios a nivel global alejó a los inversores de los activos de refugio, como el yen.

Lo mismo ocurre con la onza de oro, que llegó a 3201 dólares el jueves, para recuperar terreno en las primeras horas de este viernes. Su tendencia es bajista en el corto plazo, y tiene objetivo en 3172 dólares, 61.8% del alza 2969/3500 dólares. Desde allí podría iniciar un ciclo alcista algo más sustentable, aunque quedará lejos de sus máximos históricos de la semana pasada. La superación de 3265 dólares podría darle un nuevo impulso alcista al metal durante la sesión de la fecha.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Ni siquiera una seguidilla de datos peores a lo esperado pudo doblegar al dólar el miércoles. Las nóminas de empleo privadas de ADP quedaron en su nivel más bajo en tres años, en tanto el PBI del primer trimestre quedó debajo de cero, al igual que la inflación por consumo de marzo.

Cada uno de estos informes por separado hubieran ameritado una baja del dólar. Sin embargo, el billete se recupera, y con firmeza, ante las monedas principales, y ante una onza de oro que ya se aleja de sus máximos históricos de hace menos de dos semanas.

En tiempos como estos, fácil es deducir que el dólar logró hacer pie ante estos datos solo ante las palabras -y los anuncios- del presidente Trump. El mandatario otorgó dos años de plazo a los fabricantes de automóviles para adaptar sus líneas de producción y llevar las mismas a Estados Unidos en un 100%. A la vez, eliminó los aranceles a esta industria, vital para la economía.

Buena parte de los aranceles impuestos por Trump carecieron de sentido ante la imposibilidad de los fabricantes de producir en forma inmediata. A la vez, y en una actitud propia de un gobierno tercermundista, su gobierno acusó a Amazon de tomar una medida política al detallar en sus facturas de venta el componente de aranceles a los productos importados. La protesta del gobierno tuvo efecto, y Amazon retrocedió. Como si los sobrecostos no existieran por no ser publicados, y no fueran los consumidores los que, en definitiva, pagan las contiendas entre gobierno. ¿Le suena conocido?

En definitiva, los gestos de relajación en medio de esta guerra comercial también cuentan, y la recuperación del dólar da cuenta de ello. El oro y el yen, dos activos seguros y a los cuales acuden los inversores en tiempos de crisis, están cayendo velozmente.

El oro, cotizando al momento a 3230 dólares, apenas 10 dólares por encima de los mínimos diarios, y a 270 dólares de su máximo histórico. Con una tendencia bajista en el corto plazo que augura mayores pérdidas durante el día, que podrían tener un soporte en 3170 dólares, un 61.8% de retroceso del último rally del metal, desde 2969 a 3500 dólares.

El yen, que cotiza a 144.32, podría seguir cayendo fuerte en las próximas horas, después de haber tocado 144.73 en su mínimo del día, que a su vez no tocaba desde el 11 de este mes. La moneda nipona, de todos modos, podría tener un atenuante: a primera hora, el Banco de Japón dejó sin cambios la tasa de interés en el 0.5%, sin promesas de alzas de tipos en los próximos tiempos por parte del gobernador Ueda. Esto sucede mientras la inflación de Tokio, principal referencia del costo de vida en el país, llega a máximos de varias décadas.

Entre las monedas europeas, el euro llegó a 1.1287 en su mínimo diario, para recuperarse en la actual sesión europea, que presenta escaso volumen por el festivo en las principales plazas financieras. La moneda única deberá superar 1.1365 para aspirar a mayores ganancias, aunque todo se perfila para que vuelva a caer en la sesión americana: el quiebre de 1.1300 podría disparar una baja del euro a 1.1260, próximo soporte de importancia.

La libra esterlina cotiza a 1.3318, mucho más estable que el euro. Claro está, la tasa de interés del Bank of England (del 4.5%, similar a la tasa de la Fed) pesa en el precio de la moneda británica, que no se aleja de 1.3470, los máximos de más de 3 años que tocó el lunes. De cara a la sesión americana, el par GBP/USD presenta una tendencia alcista, sostenida en una línea de velocidad en esa dirección contra la cual impactó el precio a primera hora de este jueves. Su objetivo aparece en 1.3380.

La agenda de noticias de este jueves incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo a las 8:30 del este, y el crucial ISM de manufacturas a las 10:00. Este informe es muy esperado en los mercados, y podría quedar lejos de los 50 puntos necesarios para mostrar expansión del sector. Sin embargo, el ánimo de los mercados pasa por los dichos de Trump, y ningún dato parece suficiente para erosionar a un dólar que, por lo visto, se prepara para recuperar terreno en buena forma.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.