Hola Amigos, buen día. El dólar sufrió una fuerte baja ante las monedas principales y las materias primas el martes, con el euro superando por momentos 1.1000, y la libra quebrando 1.2700. El yen tuvo un muy buen día, y quedó cerca de su mejor marca del mes en 147.15, en tanto la onza de oro tocó niveles que no visitaba desde mediados de mayo.

Si bien la cifra de confianza del consumidor del Conference Board quedó por encima de lo esperado, los discursos de tono moderado de diversos oficiales de la Reserva Federal hicieron trastabillar al billete en todos los frentes.

Los funcionarios fueron enfáticos al afirmar que la inflación está dando señales de bajar con firmeza, juzgando a la vez que la política monetaria del organismo ya se puede considerar lo suficientemente ajustada. Muchos evaluaron, a partir de estas declaraciones, que la Fed podría comenzar a recortar la tasa en el primer trimestre de 2024, después de haberla llevado de 0 a 5.5% en poco más de un año.

Los activos principales lucen sobrecomprados en el corto plazo, y no les será fácil mantener las ganancias que obtuvieron en la víspera. El euro, la moneda insignia del mercado de divisas, llegó a su mayor nivel desde el 11 de agosto pasado, quebrando sin problemas la zona de 1.0965, que le había sido esquiva durante varios días. Desde 1.1005, la moneda única pierde posiciones, pero no se aleja de sus máximos. Es altamente probable que veamos una lateralización del precio durante las próximas horas, a la espera de las noticias más importantes de la semana.

En tanto, la libra esterlina cotiza cerca de 1.2700, nivel que superó en medio de la caída del dólar el martes. Sin embargo, al igual que el euro, la moneda británica aparece agotada en los gráficos intradiarios, y la corrección bajista que ya ensaya podría extenderse a gran parte de la sesión del miércoles.

Por su parte, el yen cumplió muy bien con una figura de triple techo en el gráfico de 4 horas, estacionando a escasos 15 puntos de 147.15, el mínimo del par USD/JPY de este mes. De esta forma, el dólar pierde casi 250 puntos que había recuperado la semana anterior, y se posiciona a la baja para los próximos días. Claro está, el yen debe ameritar un movimiento en su favor quebrando los mínimos mencionados, aunque desde los fundamentales no hay motivos para que ello ocurra. El Banco de Japón no piensa cambiar su ultra laxa política monetaria, y tan solo una sensible caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro podría justificar un crecimiento del yen.

En otro orden, la onza de oro se mantuvo muy firme durante la sesión del martes, llegando a 2042 dólares, una marca que lo posiciones no del todo lejos de sus máximos históricos de 2082 dólares del 4 de mayo pasado. La zona de 2050 dólares, nivel que tocó antes y después de tal máximo, aparece ahora como la principal resistencia. La sobrecompra de la onza impone una fuerte corrección bajista, que podría llegar en las próximas horas.

Como se ve, la caída del dólar, masiva, parece algo excesiva y típica de un movimiento de alivio de los mercados, que anticipan un fin de ciclo de la Fed. Sin embargo, podríamos evaluar como exagerada tal caída, ante la falta de confirmación de que el banco central no vaya a aumentar la tasa en las próximas reuniones.

No extrañará ver, entonces, al euro regresando a 1.0930, a la libra a 1.2600 y al yen a 148.30, niveles que podrían servir como una plataforma de lanzamiento para mayores ganancias posteriores. La onza tiene un imán en 1922, muy lejos del nivel actual. No le quedaría mal regresar a la zona de 2015 dólares.

Este miércoles, el PBI preliminar del tercer trimestre en Estados Unidos y, más tarde, la presentación del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, serán clave para el mercado.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. La sesión del lunes no dejó mucho para el análisis en el mercado de divisas. El euro volvió a escalar posiciones, sin superar la resistencia más importante de estos días, como lo supone 1.0965, el 61.8% de retroceso de la baja 1.1275/1.0445, máximo y mínimo anual respectivamente.

En las últimas horas de la sesión americana, la moneda única se acercó nuevamente a tal nivel, lo cual abre la puerta a que toque 1.1000 durante las próximas horas. Si bien luce algo sobrecomprado, el euro parece tener más por ganar en el corto plazo, acompañado por la libra esterlina, y en menor medida por el yen.

Entre las materias primas, la onza de oro escalo a su máximo desde el 15 de mayo pasado, en 2018 dólares. Tras tocar dicho nivel, retrocedió ligeramente, aunque mantiene una clara tendencia alcista en el gráfico diario. El oro sigue tomando impulso pese a que la tregua en Medio Oriente se extenderá durante varios días más, después de los cuatro días previstos originalmente, de acuerdo a lo comunicado por ambas partes. Cabe acotar que a inicio de octubre el oro se disparó desde 1810 a 2005 dólares en pocos días, ante la búsqueda de refugio por parte de los inversores.

El petróleo no logra estabilizarse, y si bien ha frenado su caída de las últimas dos semanas, no puede superar con claridad los 75 dólares en los futuros del WTI. La postergación de la reunión de la OPEP para el día 30 de este mes ha generado especulaciones en torno a la extensión del recorte de producción de petróleo por parte de varios miembros del organismo, entre ellos Rusia y Arabia Saudita. Ambos países tienen previstos recortar el 1% de la producción mundial, como lo vienen haciendo, hasta fin de año, aunque se desconoce si dispondrán una extensión de esta medida.

La bolsa de Nueva York no logró consolidar sus ganancias de las últimas sesiones, y el lunes terminó con algunas pérdidas de tenor muy moderado. Los índices Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 mantienen nítidas tendencias alcistas, ante la presunción de que la Fed ha concluido su ciclo de alzas de tipos de interés. Es el mismo motivo que lleva al dólar a caer ante las monedas principales.

La agenda de noticias de este martes incluye como dato principal el índice de confianza del consumidor del Conference Board. Se trata de un informe clave, que llega en un momento en que, a falta de otras cifras importantes, tendrá un alto impacto en el dólar. El informes se conocerá a las 10:00 del este, apenas iniciada la sesión americana, con el dólar en plena caída en casi todos los frentes, por lo que el billete tiene la chance de recuperar parte de sus pérdidas.

Ya sobre el horario asiático del miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda dará a conocer su tasa de interés, que quedaría sin cambios en el 5.5%, tal como lo han venido haciendo la mayoría de los bancos centrales en las semanas previas. El temor a una recesión hace que estas entidades prioricen el crecimiento de la economía sobre la inflación, que en definitiva, está dando signos claros de baja.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar ganó la contienda del martes ante las monedas principales, después de un inicio muy flojo. El euro llegó, una vez más, a un máximo de varios meses, al tocar 1.0965, una firme resistencia que no pudo vencer, coincidente con el 61.8% de retroceso de la baja 1.1274/1.0447, máximo y mínimo del año. En tanto, la libra esterlina volvió desde sus máximos, también de varios meses, para buscar la zona de 1.2500.

Las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed no dejaron mucho para el análisis. La visión de los oficiales del FOMC se mantuvo dentro de lo previsto, sin aumentar la tasa de interés y sin intenciones de hacerlo en los próximos tiempos, salvo algún rebrote inflacionario no previsto. Eso sí, el Comité no piensa recortar la tasa hasta bien entrado 2024, lo cual es una señal de alerta para Wall Street. Sin embargo, las acciones principales siguen creciendo, con el índice Nasdaq en máximos de 22 meses y el resto de los índices en máximos de varias semanas.

El buen clima de negocios no se ve opacado entonces, y el dólar parece prepararse para una nueva baja. Este miércoles será un día casi de transición, dado que el jueves la actividad será nula en Estados Unidos, por el Día de Acción de Gracias.

Sin embargo, la publicación de las peticiones semanales de subsidio por desempleo y el índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan podrían impactar en los pares del dólar.

El euro deberá mantenerse sobre la zona de 1.0865 para volver a buscar máximos por encima de los del martes. La superación de 1.0930 sería ideal para la moneda única, que no tendrá muchos desafíos hasta el viernes, cuando se conozcan los datos de manufacturas y servicios en Alemania y la Eurozona. El quiebre de 1.0965 le abrirá las puertas a 1.1010, próxima resistencia de importancia.

La libra esterlina puede buscar 1.2585, que es el 50% de retroceso desde el máximo anual hasta el mínimo 1.2035, desde donde sufrirá una fuerte corrección bajista. La misma, que en realidad ya comenzó desde bastante más abajo, podría adelantarse si la moneda británica pierde la cota de 1.2480.

El yen, en tanto, retrocedió más de 130 puntos desde su máximo en 147.14, nivel que tocó luego de una furibunda recuperación en la sesión asiática del martes. Este movimiento demuestra que el yen tiene vida propia y no está dependiendo en estos días de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que bajan lentamente. Sin señales de intervención, y con el euro, la libra esterlina y el dólar australiano estables, la moneda nipona puede estar recuperando posiciones ante la salida de posiciones de carry trade, que son habituales cuando las tasas son tan altas en Estados Unidos, Reino Unido, Europa o Australia, y negativas en Japón, como ocurre actualmente. El quiebre de 148.00 podría darle un nuevo impulso al yen, aunque su sobrecompra de corto plazo no parece permitirle ir mucho más allá de 147.70.

La onza de oro obtuvo ganancias importantes el martes, superando nuevamente los 2000 dólares. De este modo, el metal precioso ofrece un panorama alcista, que deberá confirmar superando la zona de 2015 dólares en el corto plazo. De otro modo, una corrección bajista de importancia, que lo lleve a la zona de 1960 dólares, es lo que puede esperarle a la onza.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Si bien no se produjeron movimientos decisivos, el dólar cayó el lunes ante las monedas principales, extendiendo la baja que sufre desde el martes pasado, cuando los datos de inflación de octubre en Estados Unidos le pusieron, salvo que medie alguna circunstancia excepcional, un fin al ciclo de alzas de tipos de interés por parte de la Fed.

El euro volvió a tocar un nuevo máximo de dos meses y medio, al rozar 1.0960, un nivel técnicamente difícil de superar. Se trata de un retroceso del 61.8% de la baja 1.1275 / 1.0447, máximos y mínimos del año. No le espera un miércoles sencillo a la moneda única, que además luce sobrecomprada en el gráfico de 4 horas, lo cual torna inminente una corrección bajista de la misma. El quiebre de 1.0900 podría acelerar su baja a la zona de 1.0865.

La libra esterlina logró emparejar la fuerza que traía el euro desde varios días atrás. La tradicional moneda británica no había podido seguir el ritmo del euro, y el lunes superó 1.2500, llegando al máximo de poco más de dos meses. En su caso, la sobrecompra es menos tangible, y su corrección bajista podría ser más tenue. De todas formas, la zona de 1.2400 está nuevamente a la vista, y podría visitarla antes de iniciar un nuevo ciclo alcista.

Respecto al yen, está experimentando una recuperación saludable, luego de llegar a mínimos anuales durante varias semanas consecutivas. Lo notable es que los rendimientos de los bonos del Tesoro, que habían sido su guía durante buena parte del año, no se han movido más que unos pocos puntos el lunes, lo cual muestra que puede haber un cambio de tendencia de la moneda nipona en el corto plazo. La zona de 146.20 es el objetivo a tener en cuenta, aunque se ubica lejos del nivel actual. Mucho más aún aparece 144.50, línea de tendencia alcista medida en el gráfico semanal. La sobreventa del par USD/JPY en el gráfico de 4 horas invita a una corrección alcista del cruce.

El oro no ofrece pistas claras en estas horas, si bien mantiene un tono alcista en el corto plazo. La onza se ha movido al alza desde inicios de octubre, superando 2005 dólares, para retroceder a 1930 dólares pocos días atrás. Sin embargo, la caída del dólar impulsó de nuevo al metal precioso, y cotiza en las primeras horas del martes a 1977 dólares, que lo sitúa a mitad de camino entre una baja a de relativo tenor y la zona de 2000 dólares. El oro tiene un gap en 1922 dólares que no cubrió.

La semana abrió con auspiciosas ganancias para la bolsa de Nueva York. Los futuros del índice Dow Jones llegaron en la víspera a un máximo que no tocaba desde el 15 de agosto, y por ahora no parece tener una resistencia importante. El buen clima de negocios ante el fin de ciclo de la Fed está impulsando a los papeles principales al alza.

La agenda de este martes tiene por la mañana el dato de inflación de Canadá, que podría reflejar una baja importante. El Loonie presenta una ligera recuperación desde mediados de octubre, y cotiza en la zona de 1.3720. Una caída de la inflación podría ponerle un freno momentáneo a su actual rally.

Por la tarde tendremos el informe más importante del día. Las Minutas del FOMC dejarán en claro las discusiones en torno de la tasa de interés en la reunión del 1 de noviembre de la Fed. Si bien los mercados esperan el fin de ciclo mencionado, los oficiales del banco central no tienen aún un grado de unanimidad en las medidas que toman. El dólar tendrá allí una chance de recuperación en todos los frentes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El dólar mantuvo un sesgo bajista durante gran parte de la semana pasada, acentuando su caída desde el martes, cuando los datos de inflación de octubre mostraron una baja importante del costo de vida en todas las mediciones. De todas modos, el billete mantiene su dominio ante algunos activos, como el yen, y por ahora solo está corrigiendo a la baja en los demás frentes.

Si bien la baja de la inflación fue importante, las ventas minoristas, conocidas el miércoles, revirtieron parcialmente la caída del dólar. La ausencia de otras referencias importantes durante el jueves y viernes solo estiró los movimientos iniciados el lunes anterior.

El euro presenta una tendencia alcista de corto plazo que técnicamente se aprecia en forma nítida. La curva de precios quebró un canal alcista medido en los gráficos diarios en la misma dirección, superando 1.0900 sobre el cierre del viernes, y apuntando ahora al 61.8% de retroceso de la baja 1.1275 /1.0445, máximo y mínimo del año respectivamente. Desde allí, la moneda única podría sufrir alguna pérdida cuyo tenor aún se desconoce. De esto modo, el euro llega a su máximo desde el 15 de agosto pasado, cuando venía cayendo sin pausas, luego de haber llegado a mediados de julio al máximo anual mencionado.

La libra esterlina, en tanto, observa una trayectoria similar a la del euro, con ganancias importantes desde sus mínimos anuales cercanos a 1.2000. Si bien aún no pudo superar sus propios máximos de la semana anterior en 1.2505, todo indica que no tardará en hacerlo. Sin embargo, y pese a que también está saliendo al alza de un canal alcista, la libra tiene una resistencia firma en el 50% de la baja 1.3141/1.2036 en 1.2590, nivel que podría tocar en los próximos días.

Por su parte, el yen se mueve sin muchos cambios, con una tendencia claramente bajista, y regresando lentamente de sus mínimos anuales que tocó pocos días atrás en 151.88. Su recuperación se hizo tangible el viernes en la sesión asiática, aunque no pudo quebrar los mínimos del par USD/JPY del mes, en 149.18. La baja que sufrió a posteriori el yen está en línea con una recuperación de los bonos del Tesoro, tanto de 2 como de 10 años, que son los principales referentes de la moneda nipona en estos tiempos. El quiebre de 148.75, lejos del nivel actual y mínimos de octubre, podría darle al yen un impulso que, por ahora, no parece estar preparado para recibir.

Respecto a la onza de oro, se mueve en torno a los 1980 dólares, empujado a la baja por no agravarse el conflicto en Medio Oriente, y al alza por la baja del dólar. Por el momento, el metal precioso sigue apuntando a 2000 dólares, aunque técnicamente tiene dos gaps, en 1922 y 1834 dólares, que no cubrió.

La semana que se inicia será algo más corta, por el Día de Acción de Gracias en Estados Unidos, que se celebrará el jueves, y el llamado “black Friday”, un día con un volumen de operaciones muy reducido. De todos modos, Europa trabajará normalmente, y en este sentido los datos de manufacturas y servicios de Alemania, la Eurozona y Reino Unido podrían ser decisivos para el euro y la libra esterlina. Esos mismos datos, pero en Estados Unidos, se conocerán el viernes, por lo que habrá que prestar atención a tales informes en una sesión que tradicionalmente es muy tranquila.

Además, se conocerán, un día antes de lo habitual, las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Las peticiones semanales de subsidio por desempleo, que quedaron apenas por encima de lo esperado, no alcanzaron para cambiar la tendencia de los mercados el jueves. El dólar ofreció un comportamiento mixto, con alzas y bajas constantes, sin encontrar una dirección clara.

Lo que sí es claro es que al billete le está costando mantener el dominio hegemónico que presentaba hace pocas semanas. Los distintos informes conocidos este mes han golpeado al dólar en varios frentes, y si bien aún mantiene un tono alcista frente a las monedas principales, lentamente comienza a cambiar de rumbo.

Las tendencias de mediano plazo no cambian de un día para otro, y esos cambios son a menudo imperceptibles. En un año como este, que presentó oscilaciones no tan mercadas en las monedas europeas, dejando al yen como excepción, el euro se ubica tan cerca de sus máximos como de sus mínimos anuales, algo bastante poco común. De allí es que un puñado de noticias medianamente positivas para el dólar situarían a la moneda única con dirección a 1.0600, en tanto el quiebre de 1.0900, que el jueves estuvo a punto de ocurrir, podría generar un rally para comenzar a buscar 1.1275, sus máximos de julio y del año.

Para las próximas horas, si bien mantiene una tendencia alcista de corto plazo, la probable formación de un doble techo, cuya línea de cuello es 1.0830, podría hacer tambalear la zona de 1.0800. Al alza, solo la superación de 1.0900 le dará un nuevo impulso alcista en la sesión americana de este viernes.

La libra esterlina, siempre más movediza que el euro, se mantiene cerca de 1.2400. Si bien logró pasar 1.2500 el martes a posteriori de los datos de inflación de Estados Unidos de octubre, la libra volvió a dejar dudas en la sesión de la víspera. La zona de 1.2380 aparece en el horizonte cercano para la divisa británica, y solo la superación de 1.2460 podría generar ganancias para la misma.

Por su parte, el yen sigue sin levantar cabeza. Si bien se alejó de sus mínimos anuales, no puede con la zona de 150.00. Una línea de velocidad alcista medida en el gráfico diario guía al par USD/JPY desde varias semanas atrás, y si bien los indicadores principales ofrecen señales bajistas claras, dicha línea no parece vulnerable. Cualquier noticia sirve para derrumbar al yen en estos días.

El oro vuelve a tomar fuerza, y se mantiene sobre 1980 dólares. La volatilidad de la onza se ha reducido esta semana, y si bien el principal factor que impacta en su comportamiento -la nueva guerra en Medio Oriente- no se ha agravado, luego de llegar a 1930 dólares volvió a crecer entre miércoles y jueves, impulsado por la baja del dólar. Aún así, no hay que olvidar que en 1922 dólares el oro dejó un gap a fines de octubre.

Los inicios y permisos de construcción en Estados Unidos podrían tener algún impacto en los precios del dólares este viernes. Sin embargo, la apertura de la sesión americana será la verdadera clave, a las 9:30 del este. La bolsa de Nueva York mantiene un perfil alcista marcado, y podría continuar en esa dirección ante la presunción de que la Fed dejará de aumentar la tasa de interés como lo hizo, casi sin pausas, desde marzo de 2022 hasta mediados de este año.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Después de los datos de inflación conocidos el martes, el miércoles se conocieron en Estados Unidos las ventas minoristas y las cifras de inflación mayorista. Las primeras quedaron apenas por encima de lo esperado el mes pasado, en tanto el índice mayorista cayó fuerte. Sin embargo, el dólar volvió a escalar posiciones.

Claro que no lo hizo en la misma proporción en todas sus paridades. Con los aumentos de los rendimientos de los bonos del Tesoro como principal argumento, el billete creció nuevamente ante el yen, frente al cual quedó a las puertas de un nuevo máximo anual. En tanto, el euro retrocedió casi 80 puntos durante la sesión americana, mientras la libra esterlina retrocedió en buena forma luego de rozar 1.2500 el martes.

La onza de oro se mueve en un rango de precios estrecho, impulsado a la baja por la fuerza del dólar, y al alza por un recrudecimiento del conflicto bélico en Medio Oriente. Por el momento, la onza mantiene un perfil ligeramente bajista en el corto plazo, aunque las ganancias de las últimas 48 horas, de más de 30 dólares, muestra que la tendencia del metal precioso el alcista en los gráficos de largo plazo.

Si la corrección alcista del dólar se detiene en los niveles actuales, se tratará de un movimiento que pasará rápidamente al olvido. Con el euro como moneda insignia, el dólar deberá quebrar la zona de 1.0730 para retomar una tendencia alcista más sustentable, algo poco viable en las primeras horas del jueves. Si ello ocurriera, la libra caería debajo de 1.2300 y el yen superaría sus mínimos anuales de 151.88.

Los informes que se van conociendo no favorecen al dólar las próximas semanas. Así como los datos de empleo de octubre decepcionaron a los poco creíbles pronósticos, los datos de manufacturas y servicios no sorprendieron gratamente, y la inflación cayó fuerte el mes pasado. Todo esto genera una suerte de alivio para la Reserva Federal, que parece haber terminado su ciclo de aumentos de interés, que inició en marzo de 2022, con una inflación récord en 40 años.

La inflación es el mal de este tiempo en todo el mundo. En Estados Unidos ya se ubica en el 3.2% interanual en la medición general y en el 4% en la que excluye alimentos y energía. Pero los indicios de que la economía comenzará a sufrir próximamente son suficientes para que el banco que lidera el Sr. Powell se abstenga de buscar en los aumentos de tasa la solución al problema. En síntesis, el dólar no parece tener mucho para ganar, en tanto la bolsa de Nueva York, deseosa de liquidez, vuelve a brillar como en sus mejores horas.

La sesión del jueves tiene como principales atractivos las peticiones semanales de subsidio por desempleo, y el índice de la Fed de Filadelfia. El euro tendrá una buena oportunidad de acercarse a 1.0900, en tanto la libra podría buscar otra vez la esquiva zona de 1.2500. El yen puede recuperar posiciones si el dólar cae, y si los rendimientos de los bonos no crecen. Además, está siempre pendiente la intervención de Japón, como las que ya ha practicado en varias oportunidades en los últimos meses.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Llegó el día de los informes clave de la semana, más allá de otros que revestirán importancia durante los próximos días. Este martes, a las 8:30 del este, se conocerán las cifras de ventas minoristas de octubre en Estados Unidos, sobre las cuales hay fuertes expectativas en los mercados.

Se espera que el mes pasado el costo de vida, medido en términos generales, haya crecido solo el 0.1%, mientras la medición interanual mostraría una baja importante, del 3.7 al 3.3%. En tanto, la cifra subyacentes, que excluye alimentos y energía, quedaría sin cambios en el 4.1%, aunque algunos analistas arriesgan una ligera baja al 4%.

De confirmarse estos pronósticos, la Fed podría aliviarse. Después de llevar la tasa de 0 al 5.5% en menos de un año y medio y poner en peligro el crecimiento económico, con una inflación que el propio banco central inyectando montañas de dinero sin control, el Sr. Powell podría respirar, sin la necesidad de seguir con los aumentos en las próximas reuniones. De hecho, ya no hubo cambios en las últimas dos reuniones.

El dólar se mantiene fuerte pese a estas presunciones. Esto ocurre porque el mercado laboral y el consumo se han mantenido sólidos en los últimos tiempos, resistiendo los constantes aumentos de tipos de interés. Sin embargo, el petróleo cayó fuerte en las últimas sesiones, ante el temor de los operadores a una caída de la actividad económica global en 2024. La OPEP lanzó algunos pronósticos en sentido contrario el martes, lo cual permitió revertir parcialmente las pérdidas de la materia prima.

El euro se mantiene sin cambios en la zona de 1.0700, a la espera de los datos de inflación mencionados. La moneda única se mueve en un estrecho rango de precios, sin poder superar 1.0730, nivel cuyo quiebre le abriría las puertas a 1.0800 en los próximos días. El tinte alcista del euro podría acentuarse ante una baja de la inflación más grande de lo previsto.

La libra esterlina está pendiente no solo de la inflación en Estados Unidos, sino también de los datos de empleo de Reino Unido. La moneda británica había caído con fuerza la semana pasada, aunque se acerca a 1.2300 en las primeras horas del martes. La superación de tal nivel podría impulsarla a mayores ganancias en horario americano.

El yen no logra recomponerse. Sigue tocando mínimos anuales, ahora cerca de 152.00, y se acerca a mínimos de 36 años, los cuales tocó en octubre de 2022 en 151.93. La caída de la moneda nipona se ha extendido desde los primeros meses de este año, y aunque Japón interviene en el mercado de bonos, lo hace con poca convicción, y la recuperación de su moneda se torna efímera. No hay un análisis técnico certero en este caso que pueda anticipar el comportamiento del yen en el corto plazo. Solo el quiebre de 149.70, lejos del nivel actual, podría cambiar su actual tendencia bajista en las próximas horas.

Respecto al oro, se mantiene con signos de debilidad, aun sin cubrir ni uno de los dos gaps que dejó, en 1922 y 1834 dólares. El primero no está lejos del nivel actual y si la situación en Medio Oriente se mantiene sin novedades, el precio podría acercarse, e incluso quebrar, tal nivel, para comenzar a buscar 1900 dólares.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell, del jueves pasado le dio un nuevo impulso al dólar, que se extendió a gran parte de la sesión del viernes. Pese a que los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan quedaron debajo de lo esperado, la bolsa de Nueva York inició el día con fuertes pérdidas, que pudo revertir parcialmente sobre el final de las operaciones.

Pese a que la impresión general es que la Fed ha concluido su ciclo de alzas de tipos de interés, Powell se encarga, en cada oportunidad que tiene, de dejar abiertas las puertas a nuevos aumentos, afirmando que la inflación aún está muy lejos de los objetivos del 2% anual.

Los bonos del Tesoro, que habían crecido durante parte de la semana pasada, se desplomaron, generando un fuerte repunte de los rendimientos. Las notas de 2 años volvieron a pasar el 5%, en tanto las de 10 años cerraron la semana al 4.65%. Este aumento generó, a la vez, una nueva caída del yen, que quedó al borde de un nuevo mínimo anual, el cual por ahora se ubica en 151.69, donde el par USD/JPY dejó un pequeño gap sin cubrir. La inminencia de una intervención por parte del Tesoro de Japón es clara.

También la onza de oro sufre el aumento de los rendimientos. Luego de su rally desde 1810 a 2006 dólares, el metal precioso pierde posiciones aceleradamente, para buscar la cobertura de un gap en 1922 dólares. Lejos queda el siguiente, en 1834 dólares. A la vez, el oro se debilita por la tregua acordada entre Israel y Estados Unidos en la guerra entablada en la zona de Franja de Gaza. El petróleo, en cambio, frenó su caída para cerrar la semana en 77.50 dólares en los futuros del WTI.

En cuanto a las monedas principales, el euro sigue enfrentando la presión del dólar. Apenas pudo superar 1.0700 el viernes, para cerrar la semana cerca de tal nivel. La impresión es que la moneda única tiene algo de terreno por ganar, aunque debe superar con claridad 1.0730, nivel por ahora esquivo. El siguiente objetivo se ubica en 1.0810.

La libra esterlina cayó de 1.2200 el viernes, para finalizar la semana con una ligera recuperación, aún cuando mantiene una tendencia bajista muy marcada en el gráfico diario y en los de más corto plazo. La libra necesita superar 1.2300 para entrar en carrera nuevamente, algo que por ahora no se ve del todo viable. Los datos de empleo de Reino Unido, el martes, y de inflación minorista el miércoles serán importantes para definir la tendencia de la moneda británica.

La semana que se inicia cuenta con dos datos de primera línea. Por un lado, las cifras de inflación minorista en Estados Unidos. La lectura mensual indica que el costo de vida habría aumentado en octubre solo el 0.1%. La medición interanual a nivel general habría crecido un 3.7%, y la cifra subyacente, que excluye alimentos y energía, quedaría cerca del 4%. Si esto se confirma, la Fed podría apreciar que ya recorrió buena parte del camino trazado cuando la inflación superaba el 10%, a inicios de 2022.

El otro informe importante des la cifra de ventas minoristas, también de octubre. Los pronósticos hablan de una baja en la medición del mes pasado, aunque los datos de inflación serán los más importantes, y tendrán especial efecto sobre el dólar, más allá de este informe.

Para este lunes esperamos movimientos cautelosos, con un dólar que, por ahora, no deja de crecer.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La segunda presentación de la semana del presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó como saldo un nuevo movimiento alcista del dólar en todos los frentes. El funcionario dijo que las medidas que tomó el banco central hasta el momento podrían no ser suficientes para combatir la inflación y que esta caiga al 2% anual, objetivo de la entidad. Hace poco más de una semana estimó que no era apropiado aumentar la tasa de interés por el momento, aunque dejó en claro que la tasa actual, del 5.5%, podría mantenerse por un largo tiempo.

Las palabras de Powell generaron no solo una caída de los bonos del Tesoro, sino un fuerte aumento de los rendimientos de los mismos, lo cual impactó en el yen en forma inmediata, y en menor medida en la onza de oro.

La moneda nipona apunta a sus mínimos anuales, que tocó a fines de octubre en 151.69, precio en el cual intervino Japón para evitar una caída adicional de su moneda. Todo parece indicar que algo similar sucederá en las próximas horas.

La onza de oro, en cambio, no cae a la misma velocidad que el yen. El metal precioso se mantiene fuerte por el conflicto bélico en Medio Oriente, que hace poco más de un mes fue el disparador del rally del metal, desde la zona de 1830 dólares (donde dejó un gap) hasta los máximos de las últimas sesiones en 2008 dólares. El aumento de los rendimientos de los bonos modera el movimiento alcista del oro, que luce agotado en el corto plazo. El quiebre de 1945 dólares, zona de mínimos del jueves, podría desencadenar una caída adicional de la onza a 1922 dólares, donde quedó un pequeño hueco de precios en el inicio de operaciones del día 18 de octubre.

La libra esterlina, por su parte, se vuelca a la baja, empujada en buena medida por el alza del dólar, pero también por los comentarios del Banco de Inglaterra, que deja entrever un recorte de tipos de interés a mediados de 2024. La caída de la libra es prematura en este sentido. Para mediados de 2024 faltan al menos 9 meses, en los que todo puede suceder. En realidad, la libra está cediendo en su totalidad las ganancias que obtuvo, fuera de cualquier previsión, ante el débil dato de empleos de octubre en Estados Unidos.

En la sesión europea de este viernes, el panorama se mantiene idéntico al de la víspera. Tanto las monedas europeas como el yen son presionadas a la baja, mientras los mercados siguen analizando los dichos de Powell. La libra esterlina ni siquiera pudo sacar provecho del PBI de Reino Unido, que a primera hora arrojó cifras por encima de lo esperado.

Los futuros de los índices bursátiles apuntan a la baja, no obstante lo cual los del Nasdaq 100 alcanzaron el jueves su máximo de varias semanas.

El calendario de noticias de este viernes incluye el índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 10:00 del este. También se presentarán la titular del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y varios funcionarios de la Fed.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.