Hola Amigos, buen día. La publicación de los datos de empleo de EE.UU. de diciembre arrojó cifras mixtas. Por un lado, continúa la caída en la generación de puestos de trabajo, con tan solo 50 mil el mes pasado. A la vez, como nota positiva, la tasa de desempleo volvió al 4.4%, muy alta si se toma en cuenta la medición de los últimos años, pero dando un alivio al mercado laboral, deprimido en estos tiempos.

El dólar, después de una fugaz caída, se fortaleció en todos los frentes, ganando terreno especialmente ante el yen y el franco suizo. El euro se acerca a 1.1600, en tanto la libra esterlina cerró la semana en la zona de 1.3400, lejos de sus mejores guarismos de diciembre.

A contramano marchan los metales. La inminencia de tiempos más difíciles para la economía global mantiene en alto la guardia de los grandes inversores, que ven en el oro, la plata y el platino los activos ideales para cubrirse. Así, la onza volvió a superar 4500 dólares, y se acerca a sus máximos históricos de diciembre, cuando tocó 4550 dólares. Los mercados descuentan un quiebre de dichos máximos, y la zona de 4600 dólares aparece en el horizonte.

La plata cerró la semana a 80.00 dólares, y apunta alto para la semana que se inicia. Sus máximos históricos cercanos a 85.00 dólares aun están lejos, como también lo están los del platino, que cerró la semana pasada a 2262 dólares, unos 220 dólares debajo de su marca máxima.

En el mercado de divisas, el euro, como quedó antes mencionado, inicia la semana con una tendencia bajista importante en los gráficos de corto plazo. El quiebre de 1.1590 podría generar un impulso bajista más profundo, con siguientes soportes en 1.1565 y 1.1530. A favor del euro juega la sobreventa que presenta en el gráfico de 4 horas, que podría llevar al par EUR/USD a 1.1565 antes de iniciar un nuevo ciclo bajista.

La libra esterlina, en tanto, abre la semana en 1.3395, también con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1.3365 y 1.3330. La moneda británica perdió su dirección alcista el jueves pasado, y parece preparada para seguir a la baja durante la primera parte de esta semana.

El yen no deja de perder posiciones, y cerró la semana en 157.93, después de llegar a 158.17, el máximo nivel del par USD/JPY en 13 meses. La fuerte sobrecompra del cruce podría darle algo de aire a la moneda nipona, aunque quedará lejos de 156.45, nivel que debe superar para cambiar su actual tendencia. Los soportes aparecen en 157.50 y 157.10, con resistencias en 158.15 y 158.40.

La onza de oro cerró la semana pasada a 4508 dólares, y se perfila para alcanzar sus máximos históricos en 4550 dólares. Antes podría visitar 4480 dólares, para iniciar desde allí un nuevo ciclo alcista.

La agenda de la semana incluye datos clave, como la inflación minorista y mayorista, y las ventas minoristas, todo de diciembre. El costo de vida es sin duda la principal preocupación de los mercados, dado que si sigue cayendo, sería un incentivo más para que la Fed vuelva a recortar la tasa de interés en la primera reunión de 2026.

A la vez, los mercados estarán pendientes de la evolución del conflicto en Venezuela, en el cual Estados Unidos está totalmente involucrado. También seguirán con atención la evolución de la guerra en Europa del este, que ha dejado de dar noticias en los últimos días, y cuya finalización ha quedado sin efecto pese a las continuas negociaciones de paz.

En todos los casos, el dólar podría observar una baja relevante sobre el cierre de la semana, dependiendo de las publicaciones mencionadas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Los datos de empleo de Estados Unidos de diciembre acaparan la atención de los operadores en estas horas. El dólar se fortalece en todos los frentes, en especial ante el yen, y el informe, que se publicará a las 8:30 del este, será clave para el destino del billete durante el resto del día.

Los informes de empleo privado y las vacantes de empleo no han sido auspiciosos. Si bien se mantienen en niveles aceptables, ambas cifras mostraron que el mercado laboral estadounidense se encuentra en caída, y el informe de este viernes podría confirmar tal afirmación.

Se espera que en diciembre se hayan creado 66 mil empleos, una cifra exigua que, con cuatro excepciones, no se ve desde 2020. A la vez, la tasa de desempleo, en máximos de más de 7 años (exceptuando los meses de la pandemia de 2020) podría quedar en el 4.5%, frente al 4.6% de la medición anterior.

Si estos pronósticos se cumplen, el dólar no tendrá mucho más para festejar. Tampoco lo tiene ahora, con la tensión global en aumento, y con nuevos incidentes que a diario suman preocupación de cara al resto del año.

La situación en Venezuela sigue siendo poco clara, con las principales potencias buscando sacar provecho de la explotación de petróleo. En tanto, el conflicto en Europa del este no ofrece cambios, ni perspectivas de acuerdo de paz.

El euro se acerca a 1.1630, nivel de soporte importante, y cuyo quiebre lo llevará directamente a 1.1615, mínimo del 9 de diciembre, y más abajo a 1.1590. La moneda única se aleja de sus máximos de 2025 en 1.1920, y la tendencia de corto plazo, alcista aun, ya corre peligro. Los datos conocidos en los últimos días no justifican una caída adicional del euro, y si los informes de empleo no favorecen claramente al dólar, 1.1630 podría ser suficiente soporte, en cuyo caso 1.1665 y 1.1705 serán las resistencias a seguir.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3410 ante el dólar, y su tendencia alcista de corto plazo ya quedó en el olvido. Su destino aparece claro en 1.3365, 38.2% de retroceso del movimiento 1.3037/1.3565, desde donde podría iniciar una tibia recuperación. Las resistencias a considerar se hallan en 1.3440 y 1.3485.

El yen vuelve a caer, ante la duda de que el Banco de Japón aumente nuevamente la tasa de interés en los próximos meses. El gobierno de Japón brega por un yen débil, y lo está consiguiendo, y se acerca al mínimo de mediados de diciembre en 157.75, nivel que no tocaba desde enero de 2025. La debilidad del yen podría extenderse al resto del día, con objetivos en el par USD/JPY en 158.00 y 158.30, y soportes en 157.20 y 156.80.

La onza de oro se muestra oscilante en estos momentos, con un precio actual de 4472 dólares, y una tendencia nuevamente alcista de corto plazo. La formación de un triángulo en el gráfico de 1 hora encontrará resistencia en 4480 dólares, línea de tendencia bajista. Su quiebre llevará al metal a 4500 dólares sin dificultades, con siguiente resistencia en 4520 dólares, ya cerca de los 4550 dólares que tocó en su máximo histórico la semana pasada.

Hola Amigos, buen día. La encuesta ADP de empleos privados de diciembre arrojó una cifra por debajo de lo esperado, con 41 mil nuevas nóminas, al tiempo que las vacantes de empleo quedaron en su menor nivel desde marzo de 2021. Ambos datos dejan en claro que el sector laboral de Estados Unidos atraviesa un momento delicado, y que por el momento no hay indicios de que este vaya a revertirse.

Este jueves, las peticiones semanales de subsidio por desempleo podrían volver a crecer de acuerdo a los pronósticos, reforzando la situación actual, y aun queda por conocerse las nóminas de empleo no agrícolas de diciembre, que junto a la tasa de desempleo se publicarán el viernes.

La alarmante situación presiona a la Fed, que se ha visto obligada a recortar la tasa de interés en sus últimas tres reuniones de política monetaria, dejando la misma en el 3.75%, el nivel más bajo en 3 años. La próxima reunión tendrá lugar a fines de enero, y crecen las especulaciones en torno a un nuevo recorte.

Sin embargo, y tomando en cuenta que la política no es ajena a las decisiones del banco central, la salida del presidente J. Powell en mayo podría forzar a que el organismo no modifique su actual política, y que el próximo presidente haga su presentación con un nuevo recorte. En mucho dependerá la evolución del mercado laboral, dado que la inflación viene dando señales de baja muy concretas, con una medición interanual, excluyendo alimentos y energía, del 2.7% de acuerdo al informe conocido a fines de diciembre.

El mercado de divisas no ha reaccionado en forma brusca a las noticias. El dólar, lejos de amilanarse ante las cifras, extendió el miércoles su recuperación ante el euro, la libra esterlina y el franco suizo, en tanto ganó algunas posiciones ante el yen.

El billete aprovechó la publicación del ISM de servicios, que quedó por encima de lo esperado, para tomar aire en medio de un cúmulo de noticias que no lo favorece.

En el frente externo, a la extrema tensión generada por la captura del expresidente de Venezuela, Sr. Maduro, por parte de Estados Unidos, se suma el abordaje de dos buques petroleros -aun queda por definir si provenientes o rumbo a Venezuela- uno de los cuales llevaba bandera rusa.

Moscú, que había enviado un submarino de custodia, rechazó enérgicamente la captura del buque petrolero. Estos nuevos episodios solo han generado un aumento de la tensión global, pavimentando el camino al oro.

El metal precioso llegó a 4500 dólares, con una corrección posterior que podría extenderse, no obstante lo cual mantiene una clara tendencia alcista en todas las temporalidades. La superación de 4520 dólares le dará el impulso necesario para alcanzar nuevos máximos históricos, que por ahora se sitúan en 4550 dólares. Para este jueves, sin embargo, la corrección bajista del metal precioso podría llevarlo a la zona de 4400 dólares durante la sesión americana.

Al tiempo, la plata superó los 82 dólares, cerca de los 85 que tocó en su marca máxima histórica la semana pasada, y el platino igualó sus máximos en la zona de 2485 dólares. Ambos metales sufrieron una fuerte corrección bajista posterior.

En cuanto a los pares principales de divisas, el euro se mantiene expectante, pero lejos de sus mejores horas. Actualmente cotiza a 1.1674, con una tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, y próximos soportes en 1.1665, 1.1630 y 1.1605; las resistencias, 1.1705 y 1.1730.

La libra esterlina cotiza a 1.3440 ante el dólar, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, y resistencias en 1.3485 y 1.3525; los soportes a seguir son 1.3395 y 1.3355.

El yen vuelve a caer y cotiza a 156.68, con el gráfico de 4 horas en tendencia alcista, observando resistencia las zonas de 157.00 y 157.30; en cambio, los soportes se encuentran en 156.45 y 156.15.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Después de varios días de escasos movimientos, el euro comienza a dar signos de debilidad más claros en el corto plazo. La moneda única no logró superar 1.1800 con claridad en diciembre, y a partir de allí dejó dudas, que ahora comienza a despejar.

Si bien mantiene una tendencia alcista importante en el mediano plazo, el quiebre de 1.1655 podría desencadenar una baja más sustancial del euro, que tendrá en su caso soportes en 1.1630 y 1.1605 para el resto del día. Al alza, la superación de 1.1730 podría cambiar esta ecuación, aunque esto solo tendrá lugar si los datos que se conocerán en la sesión americana no favorecen al dólar.

La libra esterlina también cede posiciones ante un billete que no se rinde. Si bien ya superó con comodidad 1.3500 en varias oportunidades, la moneda británica se reacomoda en la zona de 1.3480 en la sesión europea de este miércoles, apuntando ligeramente a la baja.

De todas formas, la libra tiene un mejor presente que el euro. Esto queda reflejado en la baja de casi 200 puntos del par EUR/GBP, que manifiesta claramente la fortaleza de la libra respecto a un euro que, como quedó antes mencionado, deja dudas esta semana.

El yen, en tanto, se encuentra atado por debajo de 156.50, y técnicamente viene guiado por una línea de tendencia alcista que pasa cerca del actual 156.48. El quiebre de la misma abriría una pequeña puerta a su recuperación, algo que intenta una y otra vez, sin suerte. El quiebre de 155.80 es necesario para que el yen comience a cubrir el holgado gap que dejó a inicios de octubre en 147.50.

En cuanto a la onza de oro, tocó nuevamente 4500 dólares a primera hora de este miércoles, cediendo unos 60 dólares desde tal nivel. La tendencia del oro es claramente alcista, sostenida técnicamente por una formación de hombro cabeza hombro invertido cuyo alcance se ubica cerca de 4520 dólares.

Desde las noticias, sobran los motivos para que el oro siga escalando posiciones. La incertidumbre política en Venezuela, con un gobierno interino y las tres primeras potencias militares que se enfrentan y buscan controlar la situación, por ahora en términos bastante educados y diplomáticos, llevan a los inversores a refugiarse en la onza.

También crecen en gran forma el platino, que rozó este miércoles sus propios máximos históricos en 2467 dólares, y la plata, que ya superó los 82 dólares por segunda vez en pocos días, y se encamina a sus máximos históricos en 83.95 dólares que tocó la semana pasada.

La agenda de noticias de este miércoles incluye datos clave. En primer lugar, la encuesta ADP de empleos privados, a las 8:15 del este, que podría revertir el desastroso número de noviembre, y arrojar unos 50 mil nuevos empleos en dicho sector para diciembre.

También se conocerán las vacantes de empleo, que quedarán prácticamente sin cambios, y un impacto medio en el dólar.

Por último, el ISM de servicios quedará bien por encima de los 50 puntos, lejos de la zona de peligro, y reforzando la visión de que este sector de la economía, el más importante por otro lado, sigue creciendo.

Un resumen de los datos parece anticipar un buen día para el dólar, que podría acelerar su recuperación ante el euro y la libra esterlina, un poco menos ante el yen, y casi sin puntos a favor ante el franco suizo.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Las repercusiones de la captura del expresidente venezolano Nicolás Maduro, que tuvo lugar el sábado pasado, se mantienen firmes en los mercados. Los metales preciosos aceleran al alza, y si bien el lunes el oro fue protagonista casi exclusivo, este martes la plata y el platino observan movimientos muy fuertes, que podrían acercarlos a sus máximos históricos.

La onza se encuentra algo lejos de dichos máximos, que tocó pocos días atrás en 4548 dólares, tras lo cual sufrió una fuerte corrección bajista que ahora está revirtiendo. Sin embargo, el oro está perdiendo aceleración en estas horas, y solo la superación de 4480 dólares le dará un impulso adicional en la sesión americana de la fecha.

La plata, otra vez cerca de los 80 dólares, y el platino, ya por encima de los 2300 dólares, dan cuenta de la tensión que viven los mercados globales, no solo por la situación en Venezuela, sino por diversos conflictos que no encuentran solución. El más importante, sin dudas, es la guerra en Europa del este.

La crisis venezolana dio pie a un alza importante de las acciones de las empresas petroleras estadounidenses. El presidente Trump dejó el camino libre a las inversiones de estas firmas en el país sudamericano, generando un escenario propicio para este sector.

La bolsa de Nueva York refleja este clima, con máximos del índice Dow Jones, y alzas relevantes del S&P 500 y el Nasdaq 100. Además, los inversores apuestan a una política monetaria más relajada de la Fed en los próximos meses, sobre todo a partir de la salida del actual presidente Powell, prevista para mayo.

 El mercado de divisas, en cambio, ofrece movimientos algo más anodinos, sin mucha claridad. El euro, que el lunes cayó a 1.1670, se recuperó hasta llegar a 1.1740 en el máximo de este martes, pero otra vez se muestra errático, cerca de 1.1705, primer soporte, cuyo quiebre podría provocar una baja similar a la de la víspera. La moneda única necesita superar 1.1730 nuevamente para cambiar su tendencia bajista de corto plazo, y no parece lista para ello de cara a la sesión americana.

La libra esterlina, en tanto, presenta un panorama más positivo. Su precio actual, de 1.3536, la encuentra en medio de una tendencia alcista de corto plazo, luego de llegar a 1.3566, el máximo de tres meses y medio. Una cierta sobrecompra de la moneda británica podría frenar su impulso alcista durante la sesión americana de este martes, en especial si el euro no logra sostenerse por encima de 1.1700. Agregado a ello, el PMI de servicios de Reino Unido quedó debajo de lo esperado, en un informe conocido a primera hora, generando una corrección bajista que podría extenderse al menos a 1.3500.

El par EUR/GBP, en mínimos del 17 de septiembre pasado, da cuenta de la diferencia de velocidad y fortaleza entre la libra y el euro, este último sin incentivos para superar 1.1830.

El yen amaga una y otra vez con cambiar su pálida imagen actual. Sin embargo, se mantiene por debajo de 156.00, sin poder quebrar varias líneas importantes. Si logra posicionarse en la zona de 155.60 comenzará un camino de recuperación, por ahora esquivo. El yen no cuenta con el favor del gobierno de Japón, y si bien el Banco de Japón aumentó la tasa en diciembre, poco pudo hacer para revertir la devaluación de su moneda.

El calendario de noticias de este martes es muy modesto, sin datos que puedan modificar la tendencia de las monedas principales. Las continuas apariciones del presidente Trump, ahora enfocado en Sudamérica, sí podrían tener impacto en los precios del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. La habitual calma del fin de semana se vio sacudida por la captura del expresidente venezolano Nicolás Maduro por parte de Estados Unidos. Las consecuencias, por el momento, son imprevisibles, dado que la inestabilidad política de Venezuela se ha acentuado con este acontecimiento.

Pero lo más incierto es el plan de acción que desarrollarán Rusia y China, las dos potencias más cercanas al gobierno del Sr. Maduro. Por el momento, se han limitado a condenar la acción del gobierno del presidente Trump.

El oro crece este lunes, cotizando a 4432 dólares, lejos de sus máximos históricos, pero apuntando alto, un movimiento medianamente esperable ante las circunstancias actuales, y que podría redundar en la llegada del metal precioso a 4500 dólares esta misma semana. La plata y el platino siguen los pasos del oro, aunque sin demasiada velocidad.

Las monedas principales caen en estas horas, encabezadas por el euro, que tocó 1.1670 en su mínimo diario, nivel que no visitaba desde el 10 de diciembre. La sobreventa que presenta la moneda única en estos momentos podría llevarla a un rebote alcista, con objetivos en 1.1705 y 1.1730 para el resto del día; los soportes, vulnerado 1.1670, serán 1.1645 y 1.1630.

La libra esterlina cotiza a 1.3454 ante el dólar, recuperando posiciones después de una apertura semanal bajista, y apuntando a sus próximos objetivos, ubicados en 1.3495 y 1.3535. La moneda británica es la que mejor pudo hacer pie ante el dólar en las primeras horas del día, y salgo algo excepcional, podría seguir escalando posiciones durante la sesión americana.

El yen, en tanto, cayó ante el dólar en la sesión asiática, y se ubica en la zona de 156.90 en estos momentos. La moneda nipona no logra encontrar un camino de recuperación claro, y solo el quiebre de 156.50 podría darle chances de buscar 155.80 en las próximas horas, siendo estos los próximos soportes del par USD/JPY. La zona de 157.30, máximos del día hasta el momento, es la resistencia a tener en cuenta.

En estos casos, y más allá de los movimientos de corto plazo, que son en definitiva los que los operadores siguen día a día, conviene revisar el efecto que han tenido en los mercados otros eventos de características similares, aunque hayan tenido origen y causas distintas.

En diciembre de 2003, Estados Unidos atrapó a Saddam Hussein, líder de Irak, generando una tibia reacción del oro en su favor (cotizaba a 405 dólares entonces) y del petróleo. El dólar si recuperó terreno en varios frentes, y el euro retrocedió más de 250 puntos en la apertura de la siguiente sesión, con un gap cubierto en pocas horas.

A inicios de mayo de 2011 se produjo la muerte de Osama Bin Laden a manos de Estados Unidos, y de inmediato el oro, que cotizaba a 1615 dólares en los días anteriores, cayó más de 200 dólares, y el petróleo, que cotizaba en la zona de 115 dólares, cayó 20 dólares en menos de una semana, una de las mayores bajas de la historia.

En enero de 2020, fue muerto el General Soleimani, líder iraní, en las afueras de Bagdad. El episodio quedó rápidamente en el olvido ante la inminente pandemia que terminó por estallar a fines de febrero de ese año, pero provocó que el petróleo llegara a máximos de 8 meses en 65 dólares, tras lo cual llegó un desplome fenomenal que lo llevó a valores negativos (sí, el petróleo llegó a valer -38 dólares durante 3 días, aunque Usted no lo crea), y recién 15 meses después llegó a dicho máximo. El oro, que venia en franco crecimiento, llegó a un máximo histórico en 1611 dólares, y tras el incidente militar cayó a 1450 dólares en poco menos de 7 días.

En febrero de 2022, Rusia invadió Ucrania, provocando un descalabro en los mercados. El petróleo duplicó su valor, el gas lo cuadruplicó, el oro pasó de 1750 a 2070 dólares (quedó a 5 dólares del máximo histórico que había tocado en agosto de 2020), el precio de los alimentos se disparó de inmediato, y la inflación global se multiplicó, generando una reacción tardía de los bancos centrales, que hasta ese momento se movían cómodamente imprimiendo dinero sin generar inflación, tras los efectos de la pandemia. Es verdad, algunos de ellos ya habían tomado acción, aunque con dudas, como en el caso de la Fed, que hasta dos meses antes de esta invasión hablaba, a través de su presidente, Sr. Powell, de un “fenómeno transitorio”.

Terminando este repaso, el atentado de Hamas contra Israel, en octubre de 2023, dio origen al mayor rally del oro, que medido en largo plazo aun se mantiene. Su precio de entonces, de 1830 dólares (había tocado 1800 el día anterior al atentado), quedó muy lejos, y el metal más que duplicó su valor en menos de dos años, cotizando en la actualidad cerca de 4500 dólares.

Como se ve, estos acontecimientos no tienen, por fecha y por varios motivos, algo que los ligue. Aunque sí tienen algo en común, o tal vez dos cosas en común: todos se produjeron con los mercados cerrados, entre viernes a la noche y domingo a la noche. Y los precios de los activos mencionados (oro, petróleo, dólar) se movían, los días anteriores, a la dirección que finalmente tomaron después de estos episodios. ¿Casualidad? ¿O alguien vinculado a los mercados sabía lo que venía?

La agenda de noticias es importante esta semana. El calendario de datos se ha normalizado, y este lunes es el turno del ISM de manufacturas, que se espera por debajo de los 50 puntos, extendiendo una racha negativa que por ahora no encuentra solución. La publicación podría tener un impacto negativo en el dólar, a las 10:00 del este.

El miércoles comenzará la publicación de los informes de empleo, comenzando con la encuesta ADP, y las vacantes de empleo. El jueves será el turno de las peticiones semanales de desempleo, y el viernes el de las nóminas de empleo no agrícolas, junto con la tasa de desempleo. Cada uno de estos informes merecerá un análisis antes de su publicación.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. La primera sesión del año está marcada por un fuerte crecimiento del oro. El metal precioso, que quebró 4300 dólares el miércoles, ganó más de 100 dólares en pocas horas, rozando ya los 4400 dólares.

La onza llegó el lunes pasado a un nuevo máximo histórico en 4525 dólares, tras lo cual sufrió una corrección bajista de importancia, sin perder su dirección alcista subyacente.

La plata, en tanto, supera nuevamente los 74 dólares, lejos de los máximos históricos de 85.20 dólares que tocó el lunes pasado, pero retomando su tendencia alcista, que sufrió una fuerte corrección durante gran parte de la semana.

Los continuos ataques entre Ucrania y Rusia, la tensión por el conflicto entre Estados Unidos y Venezuela y nuevas amenazas de ataques en Medio Oriente se conjugan para que estos activos de refugio tomen fuerza este viernes. A ello se suma una cierta debilidad del dólar, tangible en algunos de sus cruces principales.

Sin embargo, el billete inició el año con un panorama mixto ante las monedas líderes. El euro, por caso, cede posiciones, y cotiza a 1.1717 en estos momentos, con una tendencia que, en el gráfico de 4 horas, se perfila a la baja, con un próximo soporte en 1.1690. Solo la superación de 1.1740 cambiará esta ecuación durante la sesión del viernes.

La libra esterlina, en tanto, cotiza a 1.3438, perdiendo terreno después de superar 1.3500 durante la semana. La apertura del año no favorece a la moneda británica, que ahora deberá defender la cota de 1.3400 para seguir escalando posiciones durante la semana próxima.

El yen vuelve a caer, y cotiza a 156.84 al momento, zona en la que el par USD/JPY encuentra resistencia en el 61.8% de retroceso de la baja 157.75/155.55. La moneda nipona luce mejor que las divisas europeas, y el quiebre de 156.50 podría darle un impulso para buscar 156.20 en horario americano.

Por lo demás, esperamos una sesión tranquila, sin informes importantes. La agenda de datos clave tendrá vigencia desde el lunes pasado, y este viernes luce como una sesión de transición.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el lunes.

La publicación de las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed logró detener, al menos en estas horas, la caída del Dólar.

De acuerdo al comunicado, la mayoría de los miembros del FOMC podrían votar por más recortes de tasa de interés en los próximos meses si la inflación se acerca al objetivo del 2% anual.

Con el mercado laboral en franca caída, al banco central no parece quedarle muchas opciones, salvo un rebrote inflacionario que tampoco se ve viable en la primera parte de 2026.

Sin embargo, no se mostraron explícitamente a favor de recortar en enero, y eso generó una recuperación del billete en varios frentes. Estimamos, de todas formas, que habrá un recorte en enero.

El Euro no pudo superar 1.1800, nivel con el cual coquetea a diario, y se posiciona con tendencia ligeramente bajista para esta corta sesión de miércoles, con un próximo soporte en el mínimo del día en 1.1720.

La Libra esterlina luce mejor que el euro, bien por encima de 1.3400, aunque le costará llegar a 1.3600, nivel que veíamos viable el lunes. Para este miércoles, 1.3495 será la resistencia a tener en cuenta,

El Yen vuelve a caer, en medio del festivo de Japón, por lo que se verá vulnerable durante gran parte de la jornada. Su precio actual, de 156.62, sugiere que puede acercarse a 157.00 durante las próximas horas, terminando el año en una posición incómoda, no lejana a sus mínimos del año.

El Oro, como la Plata y el Platino, frenó sus impulsos alcistas, después de una estampida que lo llevó a máximos históricos el lunes en 4520 dólares. Pese a la baja que sufrió entre lunes a la tarde y martes, la superación de 4400 dólares le dará un impulso alcista importante para el resto de la semana. La onza se ubica actualmente en 4314 dólares, apuntando a la baja, aunque la zona de 4300 dólares primero, y más abajo 4275 dólares, mínimo del día, actuarán como soporte suficiente.

La sesión de este miércoles cerrará con antelación, por lo que los movimientos serán muy medidos. Cualquier cambio de tendencia aparecerá a partir del viernes.

Y así llegamos a este cierre de año. Quisiera agradecer a Usted, amigo lector, por un año más juntos. Ya son más de 21 que tenemos un encuentro diario, transmitiendo una visión de lo que ocurre en los mercados, y una idea de como moverse en ellos. Con prudencia, con riesgo moderado, en cortos plazos, con entrenamiento, estudio y operando en activos líderes. Si nos acompaña, si comparte esta idea, a la cual no renunciaremos pese a las modas imperantes, aquí estaremos para seguir juntos mucho tiempo más.

¡Felicidades, y un excelente año 2026! Hasta el viernes.

Hola Amigos, buen día. Si Usted, amigo lector, abre un manual de análisis técnico y observa detenidamente el capítulo dedicado a formaciones gráficas, encontrará, entre las figuras de cambio de tendencia, una llamada “vuelta en un día”.

Dicha figura, tal vez la más rústica de las conocidas, está conformada solo por dos velas: si la tendencia es alcista, después de una larga vela en esa dirección, la vela siguiente toca un máximo y tras ello, el precio cae violentamente cubriendo la vela anterior en su totalidad, cerrando la misma debajo de la misma.

Si ahora regresa a su plataforma y ve la figura que forma la plata en el gráfico diario, podrá apreciar de que se trata de una figura idéntica a la que describen los manuales de antaño.

¿Será el comienzo de un cambio de tendencia en el metal? Puede ser, claro. La plata creció sin mucho sustento, como lo hemos mencionado varias veces, y en nuestro informe de la víspera mencionamos que el alza duraría hasta que los formadores de precios apreciaran una baja en el volumen operado. A mayor precio con menor volumen le sigue un cambio de tendencia rotundo.

Para que esto tenga lugar, la plata no deberá avanzar más allá de los 76 dólares en las próximas horas. De otro modo, podría acercarse a los 80 dólares, dejando de lado la formación mencionada. Le costará llegar de nuevo a los 83.90 dólares del lunes a primera hora.

Si la plata se mueve de esta forma, conviene ver que sucede con el platino. El metal tuvo su mejor mes en la historia, y también la mayor caída de la historia. Todo en menos de una semana. La volatilidad del platino muestra claramente la manipulación de su precio, con los máximos históricos de primera hora del lunes, con un volumen de operaciones muy bajo, y una caída fenomenal durante la sesión americana de la víspera.

El oro no le va en zaga al platino. Cayó más de 200 dólares en pocas horas, aunque se acerca nuevamente a los 4400 dólares en estos momentos, recuperando buena parte de su corrección bajista del lunes.

Estos movimientos, tentadores para muchos, suele ser dañino para las cuentas de operaciones. Mucho más si el apalancamiento que se aplica a las operaciones en este tipo de activos no es el adecuado. Mejor mirarlos de afuera en estos días.

En el mercado de divisas, la situación es distinta. El euro, poco atractivo en estos días, mantiene un sesgo alcista de corto plazo. Esa falta de atractividad es la que mejores oportunidades produce. Este martes, si logra quebrar 1.1780, apuntará a 1.1810 y, más arriba, a 1.1830.

La libra esterlina, en silencio, se acerca a máximos de más de dos meses, sacando ventaja al euro. De las últimas 9 semanas, la libra ganó posiciones en 7, y su camino alcista podría acentuarse durante los próximos períodos. Para este martes, 1.3580 será la resistencia principal, seguida de 1.3605, y ya no tan lejos de los máximos del año, en 1.3787.

El yen, en tanto, se mueve en la zona de 155.80, con una tendencia que lo favorece de cara a la sesión americana de este martes. El quiebre de 155.50 le dará un mayor impulso, con soportes en 155.20 y 154.80. Esto ocurre en medio de rumores de intervención por parte del Banco de Japón.

En cuanto a la agenda de eventos, las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed será lo más importante. El comunicado dejará en claro la visión de los miembros del FOMC a mediados de este mes, cuando decidió recortar la tasa de interés por tercera vez consecutiva.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Es notoria la caída del dólar en esta última etapa de 2025. Varios factores confluyen a este efecto. El primero es el riesgo de que el gobierno del presidente Trump intervenga directamente en la independencia de la Reserva Federal, como ya lo anticipó el propio mandatario en varias oportunidades durante este año.

Como si ello no fuera suficiente, “advirtió” a futuros candidatos a reemplazar al actual presidente Jerome Powell que nadie que esté en desacuerdo con su visión de tener una tasa de interés muy baja podrá presidir el banco central.

Trump dijo además que la inflación se regulará sola, y que solo en casos extremos la Fed deberá aumentar la tasa de interés.

El presidente Powell vio tambalear su estabilidad institucional varias veces durante 2025. Una de ellas fue a fines de mayo, cuando Trump intentó destituirlo, lo cual provocó una corrida en la bolsa de Nueva York, y una caída del dólar que llevó al oro al primero de sus varios máximos históricos de los últimos meses. Al advertir el descalabro, Trump se desmintió a sí mismo.

Pocos meses atrás intentó desestabilizar a Powell a través de una acusación de corrupción en una refacción que lleva adelante la Fed en sus antiguos edificios. Esta vez la acusación fue pública y en medio de un acto oficial, haciendo quedar a Powell en ridículo ante la prensa.

La presión sobre la Fed va surtiendo efecto. En las últimas tres reuniones de política monetaria, el FOMC debió recortar la tasa, una medida algo tardía si se tiene en cuenta que la inflación apenas superaba el 3% desde varios meses atrás, y el mercado laboral se encuentra en un serio declive desde inicios de 2025.

Apropósito de este punto, Trump destituyó a los técnicos encargados de realizar las estadísticas de las nóminas de empleo no agrícolas, dependientes del Departamento de Trabajo. El resultado es que en los últimos tres meses se publicaron los datos de empleo con más de 30 días de retraso por el cierre del gobierno Federal, lo cual también le hizo un favor a Trump. La publicación de noviembre, conocida recientemente, ofreció cifras mejores que las esperadas, pero muy modestas. Claramente, los números no mejoran despidiendo a los funcionarios encargados de difundirlos.

Por otro lado, los propios recortes de la Fed han ido erosionando al billete, aunque en forma selectiva.

El euro pasó de 1.0300 a 1.1920, una amplitud de precios moderada, aunque mayor a la de 2024. La libra llegó a estar cerca de 1.2000 y también por encima de 1.3500, en uno de los años de menor distancia entre máximos y mínimos. El franco suizo llegó a máximos de 14 años, el peso mexicano a su mejor nivel de un año y medio, y el dólar australiano a máximos de poco más de un año.

Solo el yen con su ya intrínseca debilidad, generada por el Banco de Japón y su errática política monetaria que hace caso omiso a una inflación de Tokio en máximos de varias décadas (solo aumentó la tasa al 0.75% en diciembre y el efecto sobre el yen fue exactamente el opuesto al previsto), y el carry trade que ejercen fondos y bancos utilizando al yen como si fuera una moneda tercermundista, establece la única excepción a la caída del dólar. Por el momento, poco se puede esperar de la moneda nipona.

En el otro extremo se ubican en los metales. En un movimiento que tiene pocos antecedentes, el oro, la plata y el platino tocan máximos históricos día tras día, eludiendo cualquier tipo de análisis técnico, y atendiendo una demanda mayor por parte de inversores minoristas. Los bancos centrales cubren posiciones en estos metales, anticipando la intromisión de Trump en la Fed.

Además, los conflictos bélicos que asolaron a varias latitudes a nivel global se mantienen vigentes o latentes. Los esfuerzos por terminar la guerra entre Ucrania y Rusia han sido vanos, y en Medio Oriente la paz luce más que frágil, al tiempo que semanalmente estalla algún foco de conflicto nuevo.

El petróleo, habitualmente sensible a estas cuestiones, esta vez apenas asoma la cabeza, pero después de tocar mínimos de casi 5 años pocos días atrás. Rusia sufre ante la baja demanda de petróleo, cuyas exportaciones han tocado mínimos de varias décadas la semana pasada, y sus ventas a India y China han disminuido.

Precisamente, China, el primer importador global de petróleo, ha bajado el ritmo de sus compras a todos los países, y esto promete presionar sobre el precio de la materia prima durante la primera parte de 2026.

Este es el complejo panorama que enfrenta el dólar para las primeras semanas de enero, al menos hasta la próxima reunión de la Fed, prevista para el día 28 del mes próximo.

Este lunes, el mercado ofrecerá movimientos similares a los vistos la semana pasada. El euro preparado para superar 1.1800, la libra también lista para quebrar y dejar atrás 1.3500, y el yen sin poder recuperarse.

A su vez, el oro, la plata y el platino mantendrán sendas tendencias alcistas, hasta que los formadores de precios vean que el volumen se reduce, los lleven a máximos insólitos, y generen una corrección bajista de grandes proporciones. Nada desconocido.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.