Trump presiona a la Fed; euro cerca de sus mínimos anuales

Hola Amigos, buen día. El euro se acerca a sus mínimos anuales, que tocó el 1 de agosto en 1.1028, ante la incertidumbre que reina en Europa en materia financiera. Mientras el Banco Central Europeo prepara un paquete de medidas que anunciará a mediados de septiembre y podría incluir un recorte de tipos de interés y un plan de estímulo de montos no determinados, la crisis política en Italia impacta también en la moneda única. El precio actual del par EUR/USD es de 1.1070, con una clara tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, que tiene justamente en la zona de 1.1030/25 su principal soporte para las próximas horas.

En otro orden, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, envió un mensaje que ciertamente es una presión sobre la Reserva Federal. El mandatario reclamó que el banco central recorte en 100 puntos básicos la tasa de interés, lo que en otras palabras sería dejar la misma en el 1.25%, desde el actual 2.25%. Cabe acotar que la Fed recortó la tasa a fines de julio desde el 2.50% al nivel actual, y son varios los miembros del Comité de Política Monetaria (FOMC) que se muestran a favor de seguir en ese camino.

No hubo en las últimas horas novedades importantes en la guerra comercial, sobre la cual Estados Unidos parece estar dando algunos gestos de distensión. Desde el lado de China, el gobierno de la República Popular liberó las tasas de interés, lo que aumenta la probabilidad de que las mismas sean recortadas, y en los hechos esto significa una devaluación del yuan algo encubierta.

Por su parte, el petróleo vuelve a situarse por encima de los 56 dólares, apuntando ahora a los máximos del martes pasado, en la zona de 57.25 dólares por barril WTI. Sin datos clave para el resto del día, una cierta tranquilidad en los mercados podría darle a la materia prima el impulso necesario para llegar a dicha cota.

El oro, en tanto, se mueve en torno a los 1500 dólares, con una ligera tendencia alcista para el resto del día, aunque no parece tener fuerza suficiente para superar los 1510 dólares durante la sesión del martes.

Párrafo aparte merece el comportamiento del dólar ante las monedas de países emergentes.  Mientras el par USD/MXN llegó a su máximo anual en 19.89, la moneda estadounidense también tocó 4.07 reales en Brasil, un nivel que no visitaba desde varias semanas atrás. En tanto, ante los festivos en Colombia y Argentina, el dólar se mantuvo inmóvil el lunes, pero este martes podría haber novedades importantes. Respecto al peso colombiano, el dólar se ubica cerca de sus máximos históricos en 3483 unidades (cerró el viernes en 3439), y en Argentina, la moneda norteamericana busca también sus niveles máximos históricos. Los mismos se ubican por ahora en 62.30 que tocó el lunes 12 de agosto, y el derrumbe de las acciones locales que cotizan en Nueva York, y un aumento a niveles siderales de la prima de riesgo anticipan una sesión difícil en los mercados en esa nación sudamericana. El dólar, otra vez, podría buscar la zona de los 60 pesos en su versión mayorista, apuntando a los 63 pesos en los bancos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Se acerca la guerra de divisas

Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta nueva semana de agosto. Después de días verdaderamente turbulentos como los de la semana pasada, este lunes asoma como una jornada algo más tranquila para los mercados financieros.

Los efectos de la devaluación del yuan, que tuvo lugar en los primeros días del mes, se extendieron a toda la semana pasada, ante los anuncios y advertencias mutuas entre Estados Unidos y China, más allá del cierto alivio que trajo la postergación de algunos aranceles a las importaciones desde el gigante asiático hasta fin de año.

Pero ya cerrando la semana, la noticia de que el Banco Central Europeo iniciará un ciclo de inyección de liquidez con montos y plazos no determinados, pero mayores de lo esperado, le dio un tinte bajista al euro, que cerró el viernes debajo de 1.1100.

Es aquí entonces donde podemos ver el inicio de una guerra de divisas. A sabiendas de que estas se inician normalmente durante los conflictos comerciales, y que todos los países quieren tener su moneda lo más baja posible ante el dólar para que sus economías sean más competitivas, la depreciación de las monedas principales es lo que viene.

Claro, el dólar es una de las monedas principales. La más importante. Y el presidente Trump no tuvo rodeos a la hora de pedir una devaluación del dólar para buscar exactamente lo mismo que el resto de las naciones, pero apuntando en especial a China.

La vieja disputa entre ambos países por una moneda más débil tuvo entonces un nuevo capítulo cuando el PBoCh devaluó al yuan a su valor mínimo en 10 años, desde donde apenas se recuperó. El BCE prepara un paquete de ayuda que sin dudas, más temprano que tarde, llevará al euro a 1.0700; la libra Esterlina, casi inmóvil a la espera de que el Brexit cause el menor daño posible a la economía británica, está más para caer que para recuperarse, salvo que el ahora discreto Boris Johnson cambie su incompresible parecer de sacar a su país de la Unión Europea a como de lugar.

Con este panorama, es fácil pensar que caen las monedas que rivalizan contra el dólar, o cae el dólar, pero no pueden hacerlo todas al mismo tiempo. Y ahí entra en juego la Fed, que podría volver a recortar los tipos de interés en septiembre, previendo tiempos difíciles para la economía estadounidense.

Algún indicio de lo que viene lo tendremos en el glamoroso Foro de Jackson Hole, organizado desde 1978 por la Reserva Federal de Kansas City. El organismo, que por supuesto forma parte del Sistema de la Reserva Federal, es el encargado de fijar el tema a tocar por los participantes, y esta vez eligió uno más que conveniente: Desafíos para las políticas monetarias.

El evento convoca a los más poderosos banqueros centrales, que a lo largo de dos días se reúnen en esta localidad de Wyoming, y que está cerrada a la prensa. Sin embargo, siempre se filtra información de lo que allí se habla, y si bien no se espera que Powell o Draghi recorten la tasa de interés allí, ni muchísimo menos, las versiones que del evento salen suelen ser muy seguidas por los operadores.

Pero faltan 4 días aún para el inicio del evento, y ahora nos espera una sesión americana de lunes con los futuros de los índices bursátiles en franca recuperación, y con el yen y el oro, típicos activos de refugio, regresando de máximos de mucho tiempo. Puede ser el anticipo de una semana algo más tranquila. Que así sea.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

El euro en la cuerda floja

Hola Amigos, buen día. El euro vuelve a perder posiciones en la última sesión de la semana, luego de que un miembro del Comité de Política Monetaria del Banco Central Europeo, Sr. Rehn, afirmara en una entrevista a la prensa el jueves que la entidad prepara un paquete de ayuda a la economía de la Eurozona mayor al que los inversores esperan. Esto, en otras palabras, significa que habrá más euros en circulación, y su precio naturalmente tiende a bajar.

Agregado a ello, la posibilidad cierta de que el BCE recorte los tipos de interés y estos queden en negativo desde el mes próximo acrecienta la caída del euro, que tiene ahora en la mira el mínimo anual, que tocó días atrás en 1.1030.

Los gráficos de 4 horas del par EUR/USD presentan una clara tendencia bajista, aunque también se encuentra en zona de sobre venta, con un primer soporte en la zona de 1.1065, seguido de 1.1030 y 1.1005 para las próximas horas. En el caso de una recuperación del euro, las zonas de 1.1100 y 1.1130.

En tanto, una cierta tranquilidad que esbozan los mercados bursátiles en la sesión europea del viernes, junto con una firme recuperación de los futuros de los índices de Nueva York, están frenando el impulso alcista del yen. El cruce USD/JPY cotiza a 106.34, con una tendencia que se esboza alcista para el resto del día, con resistencias en las zonas de 106.50, 106.75 y 107.00.

Por su parte, la libra Esterlina luce con una franca recuperación en estas horas, quebrando una línea de tendencia bajista el gráfico de 4 horas del par GBP/USD. La divisa británica, que se encuentra a la espera de novedades del Brexit, que no llegan, cotiza a 1.2163 contra el dólar, y podría acercarse a la zona de 1.2200 en las próximas horas.

La onza de oro, por otro lado, también cede posiciones en estas horas, aunque mantiene una tendencia alcista de corto plazo, medida en el gráfico de 4 horas. Solo el quiebre de 1508 dólares, no tan lejos de los 1512 dólares actuales, podría cambiar la dinámica actual del metal precioso.

La agenda de noticias del día incluye los datos de permisos e inicios de construcción de julio, a las 8:30 del este, seguidos del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, a las 10:00.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.