Revive el euro de la mano de Alemania

Hola Amigos, buen día. La medición del sector de manufacturas de Alemania, que mensualmente realiza Markit, ofreció este viernes una saludable sorpresa. La encuesta, que al quedar reflejada en un índice debe quedar por encima de los 50 puntos para mostrar expansión del sector, ofreció en la fecha unos 58 puntos, muy por encima de los 55 esperados, y en su nivel más alto desde abril de 2018. El euro, sobre el cual había dudas en las últimas horas, volvió sobre sus pasos y cotiza cómodamente por encina de 1.1800.

La divisa única se mostró débil durante la sesión del jueves, al igual que otras monedas líderes, ante el avance del dólar. Pero, como habíamos mencionado al inicio de la semana, este dato de manufacturas de Alemania era sumamente importante, y podía ofrecer un vuelco en su cotización, como finalmente ocurrió.

La misma medición, pero a nivel regional, también brinda cifras positivas. La misma quedó en 54 puntos, en tanto en Francia, la segunda economía europea, arrojó unos 51 puntos. De este modo, queda claro que el plan de estímulo a la economía impulsado en primer lugar por el Banco Central Europeo, y luego uno muy publicitado de la Unión Europea, están dando buenos resultados.

El euro tiene ahora por delante las zonas de 1.1865 y 1.1880, pasos previos para apuntar a 1.1905, tercera y firme resistencia del día.

La libra esterlina, en tanto, se muestra algo más indecisa. La indefinición del Brexit, junto al rebrote del virus, que obligó al gobierno a implementar medidas de restricción a la circulación de personas, está pegando en la divisa británica, que de todos modos no se aleja demasiado de 1.3100. Esta semana alcanzó 1.3175 en su nivel más alto, aunque los gráficos de 4 horas apuntan ahora ligeramente a la baja.

Por su parte, el yen cotiza a 104.65 frente al dólar, y mantiene una tendencia favorable, pese a la corrección que sufrió el jueves. Solo el quiebre de 104.90 podría cambiar el panorama bajista dominante del par USD/JPY en las próximas horas, en cuyo caso la zona de 105.20 aparecerá rápidamente en el horizonte.

Pasando a Estados Unidos, el debate presidencial no dejó mucho para el análisis, más que un cierto alivio por una postura algo más civilizada de los candidatos Trump y Biden. Si bien hubo acusaciones mutuas, esto es habitual en los días previos a las elecciones, y a cada candidato se le enrostran cuestiones de su pasado, algo sin peso en la opinión de los electores. Como en todo el mundo, la economía domina el ánimo de los votantes, y Trump puede estar tranquilo en ese sentido. Su gestión ha sido extraordinaria, y solo se vio opacada por la aparición del virus. Biden, en cambio, no tiene mucho para ofrecer, más que un perfil de hombre tranquilo.

Respecto al plan de estímulo a la economía negociado en el Congreso, no se han producido avances de importancia, y se termina el tiempo antes de las elecciones. A falta de 10 días para el evento, parece difícil que los demócratas accedan a brindarle tamaño favor a sus rivales, de modo tal que la bolsa de Nueva York podría sufrir algún declive en los próximos días.

La agenda de noticias es modesta para este viernes, sin datos relevantes en Estados Unidos. Pasado el mediodía de Nueva York, los movimientos de los activos principales serán escasos.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Tibia recuperación del dólar; las elecciones comienzan a influir

Hola Amigos, buen día. El dólar intenta recomponerse en todos los frentes, luego de una sesión de miércoles que lo vio caer con fuerza. No han cambiado sustancialmente las condiciones de los mercados, pero la sobre venta de la moneda norteamericana imponía un respiro, que finalmente está teniendo lugar.

Así, el euro regresa luego de acercarse a 1.1900, para cotizar a 1.1828 en estos momentos. La moneda única pierde velocidad y también vulneró algunos soportes de importancia, pero se mantiene con tendencia alcista en el corto plazo, y podría volver a buscar los máximos de la víspera durante la sesión de la fecha.

En tanto, la libra esterlina también cede posiciones, luego de llegar a 1.3180 el miércoles, y ahora apunta hacia abajo. Los avatares del Brexit no han tenido peso en las últimas horas en la libra, y la definición de la salida de Reino Unido de la Unión Europea se sigue postergando. Creemos que, finalmente, habrá un acuerdo y la libra podrá superar claramente 1.3000 de nuevo, pero antes va a sufrir, y bastante. No hay que olvidar que en 1.2740 quedó un gap que el par aún no cubrió…

El yen, por su parte, cede ligeramente posiciones luego de llegar a su máximo de un mes frente al dólar, en 104.32. La sobre venta del par USD/JPY también imponía una corrección, y el cruce se ubica ahora a 104.74, manteniendo de todos modos una tendencia bajista de corto plazo.

Algo similar sucede con el oro, que llegó a 1931 dólares el miércoles, para caer nuevamente sobre el cierre de la sesión. Al momento, el oro cotiza a 1917 dólares, con una tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, lo que permite pensar en un nuevo rally del metal precioso para las próximas horas

El contexto parece anticipar una fuerte volatilidad en los mercados. Se acercan las elecciones presidenciales en Estados Unidos, y las encuestas muestran que la diferencia que tiene a su favor el candidato opositor Biden se ha angostado. El presidente Trump tiene pocos días para revertir la diferencia que tiene en contra, y utilizar todos los medios posibles a tal efecto. En la noche del jueves tendrá una nueva oportunidad para hacerlo, con el último debate entre ambos candidatos. Convendrá prestar atención a tal debate: los precios del dólar pueden moverse con fuerza durante el mismo.

Por otro lado, con el paso de los días se termina el plazo para llegar a un acuerdo respecto al plan de estímulo a la economía que negocian republicanos y demócratas en el Congreso. La impresión que da es que se están limando las últimas asperezas antes de un anuncio relevante como puede ser la colocación de más de 2 billones de dólares en la economía. Hay que prestar atención a las noticias, dado que los movimientos, sobre todo en las acciones de Nueva York, serán muy bruscos.

El calendario de noticias incluye las peticiones semanales de subsidio por desempleo, a las 8.30 del este, un dato que mueve a los mercados en forma muy moderada, y que tal vez sirve más para evaluar la evolución del mercado laboral. También se publicará la cifra de ventas de viviendas existentes de septiembre.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes,