Hola Amigos, buen día. El dólar se tomó un respiro el miércoles, en un día sin noticias importantes, y con los mercados asumiendo que la Fed dejará, probablemente durante todo el año, la tasa de interés en el actual nivel del 5.5%.

La desilusión de la bolsa de Nueva York se extendió a la sesión de la víspera, con una baja adicional a la que vino sufriendo desde la semana pasada, cuando la inflación quedó muy por encima de lo esperado. Hasta el momento, el índice Dow Jones perdió el 6% desde sus máximos históricos de inicios de abril, y ya cotiza en el nivel que se encontraba en enero de este año, con una caída casi vertical.

Las declaraciones del presidente de la Fed, Sr. Powell, dejando en claro que con el panorama actual no hay forma de cambiar la política monetaria terminó por sacudir el tablero. El euro llegó el miércoles a un nuevo mínimo anual, similar al del martes en 1.0598, tras lo cual recuperó posiciones sin noticias que lo ameriten. En otras palabras, se trata de un alza sin fundamentos, que podríamos asegurar es el trampolín a una baja mucho más significativa.

La superación de 1.0705 podría darle algo de impulso adicional a la moneda única, aunque la sobrecompra de corto plazo, sumada a la tendencia bajista principal que la guía, parecen indicar que los mínimos del miércoles estarán en peligro pronto. La zona de 1.0565 sigue en el radar.

La titular del Banco Central Europeo, Sra. Lagarde, dijo que la lucha contra la inflación no ha terminado en la Eurozona. En sus dichos podría encontrarse la justificación del rebote del euro, aunque la Fed afirma exactamente lo mismo. Desde el Banco de Inglaterra no se quedan atrás. El interrogante es entonces cual de los bancos centrales principales será el que de el primer paso para recortar tipos. Esta vez, la Fed no parece ser la que se atreva.

La libra esterlina siguió los pasos del euro, pero con cautela. Después de que la inflación en Reino Unido quedara por encima de los pronósticos, los dichos del gobernador del BoE, Sr. Bailey, hicieron trastabillar a la moneda británica. La zona de 1.2400, que rozó el martes y miércoles, vuelve a ser el objetivo a seguir en el corto plazo, aunque el comportamiento de la libra estará, como suele pasar, atado a la suerte del euro.

El yen, apuntalado por una ligera baja en los rendimientos de los Bonos del Tesoro, logró hacer pie ante el dólar después de varios días de tocar mínimos de 34 años. La moneda nipona luce muy débil, sin perspectivas de recuperación más allá de un puñado de puntos como el que ganó en la víspera. Solo el quiebre de 151.00, algo muy hipotético, podría darle al yen algo de respiro.

La onza de oro se mueve, llamativamente, a contramano del yen. Punto a punto, su trayectoria oscila entre 2400 dólares y 2360, mientras el yen se mueve en la zona de 154.30. El metal precioso parece prepararse para atacar sus propios máximos históricos del viernes pasado en 2433 dólares, algo que puede llegar abruptamente ante un agravamiento de la situación en Medio Oriente.

Este jueves, las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos le darán ritmo al mercado, como también lo hará la apertura de la bolsa de Nueva York, donde el temor a una baja más fuerte de las acciones líderes no se disipa.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. En un contexto como el actual, era de esperar que la presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell, dejara en claro su apoyo a la actual política monetaria del banco central. Con las tres variables más importantes ya conocidas, todas con resultado por encima de lo esperado, el funcionario solo se encargó de remarcar que la tasa de interés quedará un largo tiempo en el nivel actual.

Habrá que prepararse entonces para una tasa del 5.5% (o más) en los próximos tiempos, ante una combinación de factores que mantiene en alto a la inflación. La firmeza del mercado laboral y las ventas minoristas por un lado, y el más que probable aumento fuerte del costo de energía por otro, derivado este último del conflicto en Medio Oriente, que no tiene una duración ni resolución clara.

El dólar volvió a crecer el martes, alcanzando nuevos máximos del año ante el euro y la libra esterlina, y llegando, otra vez, a máximos de 34 años frente al yen. La excepción, como no podía ser de otra manera, vino de la mano del oro, que observó una de sus sesiones más volátiles de los últimos tiempos, para apuntar, en las primeras horas del miércoles, a la zona de 2400 dólares.

El euro alcanzó 1.0598, su menor valor desde octubre pasado, y si bien podría ofrecer una recuperación en las próximas horas, su destino parece sellado bastante por debajo de tal nivel. La confirmación de que la Fed mantendrá su tasa sin cambios, y las dudas que en ese sentido muestra el Banco Central Europeo pueden ser determinantes en este sentido. Para la sesión del miércoles, la zona de 1.0590 y, más abajo, 1.0565 son los soportes a seguir. El quiebre de 1.0645 podría darle un alivio al euro en el corto plazo.

La libra esterlina llegó a 1.2400 el martes, con una ligera recuperación posterior, que no alcanza para cambiar su pálido presente. A primera hora de la sesión europeo de este miércoles se conoce la inflación de Reino Unido, que podría quedar por debajo de la medición anterior, por lo que la moneda británica puede sufrir una nueva embestida del dólar. En tal caso, 1.2350 será el soporte a considerar.

El yen mantiene un perfil bajista que no parece tener fin. Esta vez, la zona de 154.80 aparece como la barrera a vencer, después de dos movimientos sumamente llamativos en dicho nivel, que le dieron aire a la moneda nipona de manera efímera, uno de ellos antes del discurso de Powell de la víspera. Los altos rendimientos de los bonos del Tesoro, con las notas de dos años rozando nuevamente el 5%, no ayudan al yen, que por ahora solo puede ensayar alguna recuperación muy tenue, no mucho más allá de 152.00.

La bolsa de Nueva York sigue digiriendo las novedades de la Fed. Después de un largo rally, el índice Dow Jones pierde terreno aceleradamente, desinflando parcialmente una burbuja creada en torno a expectativas poco fundadas de recortes de tasa de la Fed. Desvirtuada esa posibilidad, las acciones líderes pierden valor. Conviene revisar el gráfico de 15 minutos del Dow Jones en la sesión americana del martes: cuando el amigo lector se pregunte que es la volatilidad, allí tendrá la respuesta.

La ausencia de datos importantes para este miércoles situará la atención de los mercados en la tensión que impera en Medio Oriente. Cualquier agravamiento de la frágil situación actual redundará en un crecimiento adicional del dólar.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Las cifras de ventas minoristas quedaron por encima de lo esperado en marzo, algo que en verdad no sorprende, y que dio lugar a un nuevo movimiento alcista del dólar en todos los frentes.

De todas formas, el inicio de la semana se vio signado por el conflicto bélico en Medio Oriente, que el sábado tuvo un nuevo y dramático capítulo. La tregua auto impuesta por las parte involucradas calmó a los inversores, y el oro frenó momentáneamente su alza.

Sin embargo, ya en la tarde del lunes, ciertas declaraciones del gobierno de Israel generaron un nuevo aumento de la onza, que lentamente se acerca a sus máximos históricos del viernes pasado, cuando llegó a 2435 dólares, momentos antes de ceder 100 dólares en pocos minutos.

El contexto era, antes de comenzar la sesión del lunes, ideal para el billete. A la incertidumbre que provoca la situación de Medio Oriente, se suma que los principales informes en Estados Unidos dejan sin chance a la Fed para recortar la tasa de interés ya no es junio, como muchos esperaban, sino durante el resto del año.

El empleo se mantiene firme, las ventas minoristas crecen, y la inflación duplica al objetivo del banco central. ¿Qué motivo tendría Powell para recortar con el escenario actual?

A ello se agrega que la tensión en Medio Oriente provocará, antes o después, un fuerte aumento del petróleo y el gas, azuzando al costo de vida, con variables que están lejos del alcance de los bancos centrales.

El euro vuelve a apuntar a la baja, tal como lo hace desde una semana atrás. El Banco Central Europeo se muestra ambiguo -como suele hacerlo- al hablar de la tasa de interés, y ello impacta en la moneda única, que ve de cerca la zona de 1.0600, la cual no visita desde octubre de 2023. El quiebre de dicho nivel extenderá la caída del euro a la zona de 1.0565 en principio. Una muy hipotética recuperación podría alcanzar la zona de 1.0665.

La libra esterlina también luce débil en estas horas. Las noticias de Reino Unido no la ayudan, y el PBI local quedó apenas con un 0.1% de crecimiento, según lo publicado la semana pasada. La sobreventa que presenta el cruce GBP/USD podría frenar por momentos la caída de la moneda británica, que tocó la semana anterior su mínimo de varios meses en 1.2425. Pero la zona de 1.2400 aparece nítida para las próximas sesiones.

El yen sigue tocando mínimos de 34 años, y ya dejó de ser noticia. Japón no actúa para defender a su moneda, y si lo hace verbalmente el efecto dura segundos. La inflación de Tokio al alza, el conflicto de Medio Oriente que en otras épocas hacía crecer al yen, y el alza, después de 8 años, de la tasa de interés por parte del BoJ, esta vez no sirvieron. Por el momento, no se espera una recuperación de la moneda nipona.

La fuerte baja que sufre la bolsa de Nueva York, que ve como se deshilacha cualquier recorte de tipos y liquidez adicional para aceitar su funcionamiento podría continuar sin pausa este martes. Sobre todo porque no se esperan informes importantes durante la sesión americana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. El aumento de la tensión en Medio Oriente y la probabilidad cada día más cierta de que la Fed deje sin cambios su tasa de interés en los próximos meses dominan el ánimo de los mercados.

La bolsa de Nueva York sufrió una fuerte baja la semana pasada, con el índice Dow Jones cediendo un 5%, después de superar los 40.000 puntos por primera vez en la historia. Los operadores descontaban, hasta hace pocos días, un recorte de tipos de interés en junio, posibilidad desvirtuada después de las dos primeras semanas del mes, en las que los datos de empleo primero, y la inflación días más tarde, dejaron en claro que el banco central no tomará acción.

La inflación se situó nuevamente cerca del 4% en términos interanuales en la medición subyacente, que excluye alimentos y energía. Precisamente, la variable de la energía afectará las mediciones de los próximos meses, dado que el petróleo se acerca a los 90 dólares, y el gas despierta después de varios meses.

En este contexto, el dólar vuelve a dominar en forma unánime el mercado de divisas. El euro llegó el viernes a un nuevo mínimo anual en 1.0620, que no tocaba desde fines de octubre de 2023. La moneda única se ve afectada por la percepción de que la Fed no hará cambios en los tipos de interés, y por la posibilidad de que el Banco Central Europeo sí los haga si la inflación comienza a ceder próximamente. Esta visión no coincide del todo con la realidad: si el petróleo sigue subiendo, la primera afectada será la Eurozona, impidiendo que el BCE haga cambio alguno.

El euro apunta a la baja para las próximas sesiones, con un soporte próximo en 1.0605, seguido de 1.0565. Sin embargo, después de perder 260 puntos desde el miércoles hasta el viernes, es altamente probable que observe alguna recuperación de corto plazo, antes de continuar su senda bajista actual. En dicho caso, la zona de 1.0665 y, más arriba, 1.0705, serán las resistencias a seguir.

La libra esterlina perdió la cota de 1.2500 y sigue apuntando a la baja para las próximas sesiones. Los datos de empleo y la inflación de Reino Unido pueden ser clave para la libra, que tiene mucho más para perder próximamente. La sobreventa que exhibe en los gráficos de 4 horas parece anticipar una corrección alcista, con objetivo en 1.2510. Los soportes se ubican en 1.2425 y 1.2400.

El yen se mantiene muy débil, ahora por debajo de 153.00. No hay medición técnica posible en los gráficos diarios, y la posibilidad de una intervención por parte del Banco de Japón se aleja. La superación de 153.50 podría acelerar a favor del dólar la marcha del par USD/JPY el lunes.

El oro muestra un ritmo frenético, con máximos históricos a diario. El viernes llegó a 2431 dólares, tras lo cual perdió casi 100 dólares en pocos minutos, algo bastante normal en estos casos. La posibilidad de que se produzcan ataques de Irán a objetivos israelíes en todo el mundo mantiene viva la chance de que el oro vuelva a escalar rápidamente en el inicio de la semana, algo que lo impulsaría por encima de los máximos mencionados. De otro modo, un quiebre de 2280 dólares cambiarían su panorama de corto plazo.

Este lunes, la publicación de las cifras de ventas minoristas puede darle un nuevo impulso alcista al dólar, que viene envalentonado por los últimos informes. SI las cifras se publican tal como lo rezan los pronósticos, a las 8:30 del este el billete volverá a escalar posiciones en todas las paridades.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Cambiaron los ánimos en la bolsa de Nueva York, y las acciones líderes bajan en forma acelerada, marcando el paso de los índices principales. Si bien el dato de inflación mayorista de marzo conocido el viernes, con cifras menores a las esperadas, le dio un respiro a la bolsa, todo parece indicar que lo que viene es una baja más importante en las próximas semanas.

La presunción de que la Fed se tomará mucho más tiempo para comenzar a recortar la tasa de interés domina el humor de los mercados, que premian al dólar, al tiempo que hacen trastabillar a las monedas principales, que pierden posiciones en forma vertical.

Así, el euro llegar a 1.0650, nivel que no tocaba desde el 6 de noviembre pasado, acelerando su baja después de la presentación de Christine Lagarde, titular del Banco Central Europeo, al cabo de la reunión de política monetaria del organismo. Los mercados parecen anticipar que el BCE va a comenzar con sus recortes antes que la Fed, y esto impacta de lleno en el euro. La tasa del BCE se mantuvo sin cambios en el 4.5%, más baja que la de la Fed por cierto, pero igualmente nociva para la economía. La Eurozona parece tener mejor controlada la inflación, aún cuando los últimos aumentos del petróleo y el gas oscurecen el panorama para los próximos meses.

La sobreventa extrema del euro podría ser un atenuante en su caída actual, no obstante lo cual puede ir a buscar la zona de 1.0630 antes de ensayar una corrección bajista modesta.

La libra esterlina sigue los pasos del euro, y cotiza a 1.2480, con una clara tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, que podría extender la caída de la moneda británica a la zona de 1.2440 durante la sesión americana. Al igual que el euro, la libra luce sobrevendida en el corto plazo, aunque una corrección alcista  no tendrá mayor efecto en el sesgo bajista actual, del cual podría salir recién al quiebre de 1.2700, nivel muy lejano.

El yen sigue quebrando mínimos de 34 años, y llegó este viernes a 153.37, presentando el gráfico de 4 horas una tendencia alcista muy marcada para el resto del día. Si bien se esperaba algún tipo de acción directa de parte del Ministerio de Finanzas de Japón o del Banco de Japón para proteger a su moneda, nada de ello sucedió, y la moneda nipona continúa en caída libre. La chance de que la Fed mantenga su tasa alta durante varios meses más contribuye a tal efecto.

La onza de oro acaba de llegar a un nuevo récord histórico en 2400 dólares, que ya intenta quebrar nuevamente. La tensión en Medio Oriente, sumada a movimientos netamente especulativos es lo que hace que el oro siga a contramano del resto del mercado. Mientras el yen, otro activo de refugio, llega a mínimos casi históricos, la onza hace todo lo contrario.

La publicación del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan a las 10:00 del este es el único atractivo en cuanto a noticias para este viernes.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

Hola Amigos, buen día. Si bien era de esperar una medición de inflación por encima de los pronósticos, era difícil pronosticar un alza tan importante del dólar como la que se vio el miércoles en la sesión americana.

El costo de vida arrojó cifras alarmantes para la economía estadounidense, y el exsecretario del Tesoro Larry Summers, de respetada opinión, sugirió que la Fed, lejos de recortar los tipos de interés, podría aumentarlos en los próximos encuentros de política monetaria.

La inflación que excluye alimentos y energía volvió a quedar lejos de los objetivos del banco central, y se acerca otra vez al 4%, el doble de la meta del equipo que lidera Jerome Powell. Con los datos de empleo conocidos la semana pasada y las cifras de inflación conocidas, la Fed no dudará en mantener la tasa en el nivel actual del 5.5% e incluso aumentarla, como sugirió Summers. De esta forma, se deshilacha la chance de un recorte en junio, ya descartado uno para el 1 de mayo.

La bolsa de Nueva York sufrió una fuerte baja derivada de estos informes, aunque ya venía cayendo de manera consistente en las sesiones anteriores. Los índices principales apuntan claramente a la baja, y si bien ofrecen señales de sobreventa en todos los casos en el corto plazo, no hay motivos reales para que se produzca una recuperación que exceda un puñado de puntos, al menos durante las próximas horas.

Como quedó mencionado, el dólar se fortaleció en todos los frentes. El euro cayó pesadamente desde la zona de 1.0860, que rozó el martes a última hora, a la zona de 1.0730, donde encontró un soporte en la línea de tendencia principal medida en el gráfico diario, con origen en los mínimos de 2023, debajo de 1.0500. La moneda única tiene ahora la oportunidad de recuperarse, aunque se le hará cuesta arriba superar 1.0800. El doble techo que exhibe en el gráfico de 4 horas sugiere que aún puede acercarse al mínimo del año, en 1.0695.

Para ello, deberá esperar un discurso duro de la titular del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien hablará en su habitual conferencia de prensa al cabo de la reunión de política monetaria del organismo, el jueves a las 9:45 del este.

Si bien los mercados especularon durante meses con recortes de tipos en forma simultánea tanto por parte de la Fed como del BCE, en ambos casos esa posibilidad se ve ahora difusa.

El alto precio del petróleo encarece el costo de energía en el viejo continente, algo que está fuera del alcance del BCE. De allí es que lo más sensato parece ser mantener la tasa de interés en el actual 4.5% durante varios meses, aun a riesgo de resentir la economía que, por otra parte, no pasa por su mejor momento.

La libra esterlina cayó muy fuerte el miércoles, algo previsible, igualando el mínimo del año en 1.2519, que había tocado en febrero pasado. La tendencia del gráfico de 4 horas se mantiene claramente bajista para la moneda británica, más allá de la sobreventa típica posterior a un movimiento como el que se vio en la víspera. La zona de 1.2500 aparece en el horizonte cercano, y más abajo 1.2460 será el soporte a seguir.

El yen quebró finalmente su propio mínimo de 34 años, llegando a 153.15 sobre el cierre de la sesión del miércoles. Si bien pareció producirse una intervención del tipo de cambio apenas conocidos los datos de inflación de Estados Unidos, la moneda nipona sufrió una dura caída. La intervención que parecía estar a la vuelta de la esquina no tuvo lugar, y el yen por ahora no tiene un piso claro.

La onza de oro logró hacer pie ante el dólar, pese a la fortaleza del billete. Una ligera baja desde sus ya cotidianos máximos históricos no alcanzó para cambiar el tono alcista del metal precioso, impulsado por las alarmantes noticias de Oriente Medio, con amenazas de Irán contra Israel, y un ataque que, según las agencias de noticias, se ve inminente.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

Hola Amigos, buen día. Después de dos días de movimientos lentos, el mercado de divisas se prepara para el día más importante de la semana. A las 8:30 del este se conocerán los datos de inflación de Estados Unidos de marzo, y las 2:00 pm las Minutas de la última reunión de política monetaria del FOMC, que tuvo lugar tres semanas atrás.

Después de un más que sólido reporte de empleos, conocido el viernes pasado, las cifras de inflación puede consolidar la fortaleza del dólar. En las últimas semanas se ha ido diluyendo la chance de un recorte de tipos de interés en junio, ya descartado un recorte en mayo.

Si bien las chances aún se mantienen, los datos de inflación a conocerse podrían volcar la balanza en contra de cualquier modificación a la política monetaria de la Fed. Al respecto, se espera que la inflación en términos generales e interanuales podría haber crecido al 3.4% el mes pasado. La medición subyacente, que surge de excluir alimentos y energía, habría crecido al 3.7% en el mismo período. En términos mensuales, ambas mediciones arrojarían un 0.3% de inflación en marzo.

Los pronósticos no suelen ser muy acertados en estos casos. Al igual que lo que sucede con los datos de empleo, con el dólar al alza la inflación suele ser subestimada por los analistas. En otras palabras, la inflación podría ser mayor a lo esperado en todas las mediciones, y el dólar tiene bastante para ganar.

El alza del euro, la libra y el dólar australiano, acelerada el martes, también actúa como una alarma casi infalible. Desde esta columna se ha advertido en infinidad de oportunidades que si un activo sube antes, cae después de los informes.

Por otro lado, el alza del petróleo está encendiendo nuevas señales. Son las mismas que ya han aparecido en los años anteriores, y que anuncian inflación alta. Con el oro en máximos históricos, el rally del petróleo puede extenderse, dado que se motiva sobre todo en la tensión en Medio Oriente. Ambos activos al alza derivan en dicha conclusión.

Hasta el gas natural, que quedó virtualmente paralizado durante los últimos meses, se ha despertado. La inflación parece difícil de vencer, o al menos mucho más de lo originalmente previsto por los bancos centrales.

Con las tasas en los máximos soportables, la economía estadounidense y la europea comenzarán a sufrir pronto si el actual contexto no cambia. Y no hay muchos motivos para pensar en un cambio.

De allí es que el euro se mantiene por encima de 1.0800, pero puede caer rápidamente en las próximas horas, incluso a la zona de 1.0760, soporte de importancia.

La libra esterlina tiene un destino bastante por debajo de 1.2600 el miércoles, más aún sin incentivos desde Reino Unido para mantenerse en los niveles actuales. Los débiles quiebre de líneas bajistas no tienen especial relevancia de cara  los próximos días.

El yen se debate entre quebrar sus propios mínimos de 34 años contra los cuales impacta una y otra vez, y esperar una intervención del Banco de Japón, que por ahora mira para otro lado.

La bolsa pierde impulso, a medida que la euforia se va apagando en Nueva York. Si la tasa se mantiene alta más tiempo, poco tiene para festejar.

Y el oro sigue tocando, día tras día, máximos históricos. En 2011, creció de 1000 a 1920 dólares en un año, y perdió la mitad en pocas semanas. En 2020, 2022 y 2023 tocó sendos máximos para perder más de la mitad de sus ganancias en horas. Lo mismo sucederá esta vez. Solo falta saber desde que máximos lo hará.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.

Hola Amigos, buen día. Pocas variantes ofreció el lunes el mercado de divisas, con un ligero retroceso del dólar en varios frentes, y un nuevo -ya cotidiano- máximo histórico del oro. La bolsa de Nueva York mantuvo un ritmo cauteloso, a la espera de los datos más importantes de la semana, que llegarán desde el miércoles en adelante.

El euro logró superar por momentos 1.0860, en un día de rangos de precios muy estrechos, no solo para la moneda única sino para el resto de las monedas principales. De cara a la sesión del martes, el euro ofrece una tendencia ligeramente alcista, aunque deberá superar dos línea de tendencia bajistas que guían su movimiento: la primera, en el actual 1.0855; la segunda, principal, que pasa por 1.0890. Si logra quebrar la primera, desactivará además una peligrosa figura de cambio de tendencia -doble techo- que se cierne sobre el par EUR/USD. La que pasa por 1.0890 aparece poco vulnerable en estas horas, y su superación sería un disparador de ganancias mayores durante el resto de la semana. A la baja, las zonas de 1.0830 y 1.0790 aparecen como los soportes más cercanos.

La libra esterlina, en tanto, sigue los pasos del euro, y se topó el lunes con una línea de tendencia bajista principal en 1.2665, por ahora no superable. Los indicadores del gráfico de 4 horas mantienen sendas señales alcistas, y en un segundo intento la moneda británica podría quebrar dicha línea, aunque necesitará el favor del euro superando 1.0890.

El yen, por su parte, se mueve en torno a 151.85, muy cerca de su mínimo de 34 años en 151.95, que tocó a fines de marzo. La posibilidad de una intervención por parte de las autoridades de Japón ha inmovilizado al yen, que se mueven en un rango de no más de 50 puntos en estos días. La ausencia de pistas de recortes de tipos por parte de la Fed, con el consiguiente aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro (nuevamente en máximos de varios meses) no ayudan a la moneda nipona, que tampoco cuenta con el Banco de Japón: pese a que la inflación en Tokio es mucho más alta de lo deseado, el BoJ considera que está bajo control. Así lo decía, en referencia a Estados Unidos, el Sr. Powell, titular de la Fed, a fines de 2021.

El oro mantiene un fuerte tono alcista, impulsado por movimientos especulativos, que lo llevan día tras día a máximos históricos, pese a que el dólar no pierde su fortaleza en líneas generales. El agravamiento de la situación en Medio Oriente, con amenazas entre Irán e Israel, no hace más que impulsar a la onza. Un probable cese del fuego entre Israel y Franja de Gaza podría, sin embargo, desinflar la gran burbuja creada en torno al oro.

Técnicamente, la onza se mueve en un canal alcista medido en el gráfico de 4 horas, cuya parte superior se ubica muy cerca del precio actual. Normalmente, estas figuras suelen ser el anticipo de un cambio de tendencia.

La ausencia de referencias macroeconómicas de importancia mantendrá a los mercados en un estado similar al del lunes, cuando se acercan los datos de inflación y las Minutas de la Fed, sin dudas las claves de la semana.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Hola Amigos, buen día. Previsiblemente, los datos de empleo de Estados Unidos arrojaron cifras muy por encima de lo esperado, provocando un aumento inmediato del dólar, el cual se fue diluyendo durante la sesión americana del viernes.

Los futuros de los índices bursátiles principales de la bolsa de Nueva York recuperaron rápido sus pérdidas, generadas apenas conocidos los datos, aunque quedaron lejos de los niveles máximos que exhibieron en los últimos días de marzo.

Entre las monedas principales, el euro, que había caído con los informes de empleo, quedó en el nivel que tenía antes de tales datos, algo que suele ser habitual cada primer viernes de mes. La libra esterlina siguió los pasos del euro, y el yen se mantuvo débil -y lo hará durante un tiempo más- hasta que el Banco de Japón decida intervenir sobre el tipo de cambio.

Tampoco sorprendió el nuevo rally del oro, que alcanzó un nuevo máximo histórico en 2330 dólares, del cual cerró muy cerca la semana. El aumento de la tensión en Medio Oriente, con amenazas de Irán contra Israel, justificaron en parte el alza del metal precioso, aun cuando su principal contraparte -el dólar- también mantiene un alto perfil en todos los frentes.

Con los datos de empleo conocidos queda derribado uno de los principales argumentos de los mercados, que prácticamente descontaban un recorte de tipos de interés de la Fed en junio. Ya quedó descartada una medida de este tipo para mayo.

El otro argumento se conocerá el miércoles. Los datos de inflación de marzo aparecen como el informe más importante de la semana, y probablemente lo sea en el mes en curso. Se espera que el costo de vida haya crecido un 3.4% interanual en términos generales, con una medición que caería al 3.7% en la medición subyacente, que excluye alimentos y energía.

Si tales pronósticos se cumplen el dólar podría caer ligeramente, aun cuando la medición quedará lejos de los objetivos de la Fed, situados en el 2% anual. De todas formas, el billete parece preparado para mantener su fortaleza durante los próximos días.

La otra referencia de suma importancia es la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, prevista para el jueves. No se esperan cambios en la tasa de interés, aunque crecen las especulaciones en cuando a un recorte para el mes de junio. En nuestra opinión, el mismo no tendrá lugar si la Fed no procede en el mismo sentido.

Para este lunes, el euro presenta un panorama ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, con una primera resistencia en 1.0865; superada la misma, 1.0900 será el objetivo a seguir; en tanto, los soporte se ubican en 1.0805, 1.0790 y 1.0765.

La libra esterlina, que cerró la semana a 1.2636, apunta ligeramente al alza, con objetivos en 1.2670, línea de tendencia bajista, y 1.2720; los soportes se hallan en 1.2610 y 1.2575.

El yen cotiza a 151.61 frente al dólar, con una tendencia lateral del gráfico de 4 horas, con resistencia en 151.95, máximo que tocó pocos días anterior, y que es el más alto valor del cruce en 34 años. Los soportes, en cambio, se encuentran en 151.15 y 150.80, mínimo de la semana pasada.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

Hola Amigos, buen día. Dos altos funcionarios de la Fed se expresaron el jueves en materia de política monetaria, poniendo en duda cualquier recorte de tipos de interés en los próximos meses. El argumento principal pasa por una inflación que no cae en la forma que el banco central desea, y se mantiene muy lejos de los objetivos del 2% anual.

El dólar recuperó sus pérdidas ante el euro, y la moneda única apenas logra sostenerse por encima de 1.0830, después de llegar a un máximo de dos semanas en la víspera, superando 1.0870. El euro deberá superar ahora 1.0865 para extender sus ganancias de los días previos al jueves, aunque esta posibilidad parece poco viable. Todo parece indicar que la zona de 1.0800 será vulnerada nuevamente en las próximas horas.

La libra esterlina también cae en estas horas, y apunta a 1.2600 como primer soporte. Dicha zona también aparece como de fácil quiebre, y la zona de 1.2550 aparecerá pronto en el horizonte. Solo la superación de 1.2650, zona del máximo diario, podría cambiar el panorama de la moneda británica de cara a la sesión americana.

El yen, por su parte, recupera posiciones muy modestamente, y si bien llegó a 150.80 en su mejor nivel en varios días en horario asiático, mientras transcurre la sesión europea de este viernes vuelve a retroceder, cotizando a 151.35. La zona de los mínimos de 34 años que tocó días atrás en 151.95 vuelve a ser el objetivo del par USD/JPY para el resto del día. El quiebre de 150.80, en cambio, podría darle algo más de fuerza a la moneda nipona.

La onza de oro mantiene un fuerte impulso alcista, habiendo superado 2300 dólares el jueves. La corrección posterior, que la llevó a 2267 dólares en la sesión asiática, no alcanza para cambiar su sesgo de corto plazo. La aparición del oro en los titulares de noticias no vinculadas al mundo financiero parece anticipar una caída del mismo. Cuando un activo como el oro es del interés del público que nada tiene que ver con los mercados, ya fue noticia, y es allí donde pierde valor.

Finalmente, las declaraciones de los funcionarios de la Fed tiñeron de rojo a la bolsa de Nueva York. Los futuros del índice Dow Jones cayeron a mínimos que no tocaba desde el 11 de marzo, y apenas recuperan posiciones antes de la sesión americana de este viernes.

Como cada primer viernes de mes, a las 8:30 del este se publicarán las nóminas de empleo no agrícolas de marzo. Al respecto, se espera la creación de unos 205 mil puestos de trabajo el mes pasado aunque, como siempre lo mencionamos en este espacio, ese consenso no tiene valor alguno. Con el dólar al alza como lo estamos viendo, es altísimamente probable que la cifra publicada sea muy superior a lo esperado, ayudando al billete apenas se conozca el dato. El lector puede verificar estas anomalías: cualquier calendario de noticias tiene las cifras anteriores, las esperadas y las publicadas. Con el dólar a la baja, la cifra publicada siempre queda muy por debajo de lo esperado y viceversa. No es necesario ir muchos años atrás, tome los informes desde 2021 a la fecha.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.