El Brexit en la recta final: libra Esterlina al alza

Hola Amigos, buen día. El proceso de salida de Reino Unido de la Unión Europea, conocido como Brexit, entra en los días de definición. Cuando faltan poco más de dos semanas para que se ejecute dicha salida, parecen abrirse varias puertas que pocos días antes ni siquiera parecían existir. Sobre el final de la semana pasada, la Unión Europeo habilitó una serie de negociaciones de alto nivel para llegar a buen puerto.

La pregunta ahora es si llegar a buen puerto consiste en una salida negociada. Porque son muchos lo que lo opinan que este proceso en modo alguno ayuda a Reino Unido, y lo que se está eligiendo es el mal menor. Mientras esto sucede, la libra Esterlina llega a sus máximos desde fines de junio, al rozar 1.2700, como anticipando un alza más importante para los próximos tiempos.

Por otro lado, se acaban de conocer los datos de empleo de septiembre, con una tasa de desempleo que apenas creció pero se mantiene debajo del 4%, un nivel mínimo histórico, en tanto las ganancias promedio por hora se mantienen al alza, y los pedidos de subsidio por desempleo cayeron drásticamente. Esto significa que, pese a todo, la variable laboral sigue firme en Reino Unido, y sin mayores preocupaciones para el resto del año.

El resto del mercado no ofrece variantes importantes. El euro se mantiene por encima de 1.1000, aunque nuevamente apunta a la baja, en tanto el yen cae ligeramente, pero sin definir una tendencia clara para el resto del día. Una caída mayor del yen solo tendrá lugar por encima de 108.50 en el par USD/JPY.

Las materias primas tampoco muestran cambios. El oro apenas crece, y se aleja de sus mínimos de la semana pasada en 1474 dólares, tratando de invalidar la figura de doble techo medida en el gráfico de 4 horas, que tiene objetivo en 1450 dólares. En tanto, el petróleo se mueve en torno a 53.30 dólares por barril WTI, con una ligera tendencia bajista para el resto del día.

En cuanto a los índices bursátiles, el DAX 30 de Alemania abrió el martes con fuertes alzas, en tanto el IBEX 35 de Madrid y el FTSE 100 de Londres se mueven con pocos cambios. Los futuros de los índices de Nueva York presentan un comportamiento alcista en estas horas, anticipando una sesión positiva para el horario americano.

Como suele pasar en los últimos tiempos, las implicancias de las guerra comercial entre Estados Unidos y China volverá a estar en boca de los operadores. El acuerdo al que llegaron ambos países la semana pasada impidió que este martes comiencen a regir nuevos aranceles de Estados Unidos contra las importaciones chinas, pero ya el mismo lunes el Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo que nada está dicho aún. No hay paz en esta contienda, sin dudas.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de ioperaciones, nos vemos el miércoles.

EE.UU. – China: Acuerdo parcial, pero acuerdo al fin

Hola Amigos, buen día, bienvenidos a esta semana de octubre. Una semana que se inicia con movimientos muy escasos en los activos principales, producto de que en Estados Unidos se celebra el Columbus Day. Con nombres similares, el 12 de octubre, pero atrasado, se conmemora en Latinoamérica y España.

Sin embargo, los mercados podrían retomar desde el martes un festejo que ya se percibió durante los últimos días de la semana pasada. Estados Unidos y China llegaron el viernes a un acuerdo parcial en el marco de la guerra comercial, con anuncios similares a los de otros acuerdos anteriores. China se comprometió a comprar más productos agrícolas de Estados Unidos (también lo había hecho en la Cumbre del G20 de Osaka) y a no devaluar al yuan. Cabe recordar que el 5 de agosto, la devaluación de la moneda china dio lugar a una escalada de la guerra que solo se frenó un mes después, con los anuncios de las negociaciones de la semana pasada.

Estados Unidos, en tanto, tomó el compromiso de no imponer nuevos aranceles. Ya lo había hecho en Buenos Aires en diciembre de 2018, en Osaka en mayo de este año, y alguna vez más.

En otras palabras, no hay algo nuevo o extraordinario. Ni siquiera llaman la atención las habituales palabras grandilocuentes del presidente Trump, quien expresó que el acuerdo es uno de los más grandiosos de la historia de la humanidad, al tiempo que destacó que los principales beneficiarios serán los productores agrícolas de su país, es decir, el núcleo duro de sus votantes. El hombre se juega la reelección en 2020 y no hay tiempo ni recursos electorales que perder.

Pero acuerdos son acuerdos, y si bien nadie puede asegurar que dure mucho (el de Buenos Aires duró hasta mayo de este año, el de Osaka poco más de un mes), los mercados no están en condiciones de despreciar las buenas noticias. Las acciones crecieron el viernes, al igual que petróleo, y cayeron los activos de refugio, como el yen, el oro y en menor medida el franco suizo.

A la vez, el euro se mantuvo -y se mantiene- sin muchos cambios, en tanto la libra Esterlina ganó en pocas horas más de 400 puntos. Claramente no está pendiente de la guerra comercial, sino del drama del Brexit.

Este Brexit da lugar a las situaciones más disparatadas. Como si la salida de Reino Unidos de la Unión Europea pudiera tener alguna arista positiva para cualquiera de las partes, la libra creció ante el inicio de las negociaciones para lograr una salida el 31 de octubre. Esto podría traducirse como “pase lo que pase, que pase pronto”. Una salida nunca será beneficiosa para los británicos.

Para este lunes no se espera más que curvas de precios sin tendencia, movimientos nulos y una fuerte expectativa por lo que viene, que sí es mucho. Pero es día de descanso para la mayoría de los mercados, y no habrá evento alguno que de allí los mueva.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

EEUU y China definen un acuerdo, los mercados esperan ansiosos

Hola Amigos, buen día. La sesión del jueves consolidó algunas ganancias de los mercados bursátiles, que esperan un acuerdo entre Estados Unidos y China. De acuerdo a lo que trascendió en las últimas horas, las conversaciones entre ambas partes, que tuvieron lugar en Washington, han mostrado avances importantes. Prueba de ello es que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció que se reunirá, sobre el cierre de mercado del viernes, con el vice premier chino Liu He. Esto, en otras palabras, significa que existe algún preacuerdo, y que los funcionarios solo se reunirán para sellarlo.

Los puntos más importantes de las reuniones pasan por la cuestión comercial propiamente dicha, pero también por una probable devaluación del yuan, algo que Estados Unidos reclamó durante muchos años. Técnicamente, el par USD/CHN aún presenta una formación de hombro cabeza hombro, que podría estar anticipando una baja del cruce. Esta vez, la habitual calma de los viernes a la tarde puede verse “sacudida” por los anuncios, o directamente pasar el acuerdo para el lunes. Si esto sucede, será imprescindible prestar atención a la apertura de la próxima sesión asiática.

Por otro lado, la libra Esterlina tomó aire en las últimas horas, luego de que una reunión entre el premier británico Boris Johnson y el líder irlandés Leo Varadkar redundara en un principio de acuerdo respecto a la situación irlandesa, principal escollo para la salida de Reino Unido de la Unión Europea. Lejos aún de cambiar su tendencia bajista de mediano y largo plazo, la libra creció fuerte el jueves, y consolida dicho movimiento en la sesión europea de la fecha.

El euro, por su parte, logra sostenerse por encima de 1.1000 en estas horas, luego de que el índice de precios al consumidor de Alemania arrojara un amargo cero en septiembre, tal como se esperaba. La moneda única logró recuperarse en las últimas sesiones, luego de llegar a un mínimo de abril de 2017 en 1.0879, desde donde poco menos de 170 puntos. Sin embargo, harán falta muchas buenas noticias para que continúe un camino alcista sustentable, y estas podrían venir justamente del lado de Estados Unidos y China.

El petróleo está creciendo con fuerza en las primeras horas del viernes, luego de que Irán anunciara que un misil impactó en instalaciones que posee en el Mar Rojo. Los más de 2.45 dólares por barril WTI que viene ganando en la fecha anuncian una jornada difícil para la materia prima, que tiene ahora objetivos en 55.55 y 56.70 dólares para las próximas horas.

En cuanto a las monedas emergentes, el dólar se mantiene estable en la mayoría de los cruces. Sin embargo, crece con firmeza ante la lira turca, que se ve afectada por el aumento de la tensión en Siria, que limita con Turquía. El retiro de las tropas de Estados Unidos de la zona abrió las puertas a un ataque del ejército turco contra una minoría turca en el norte de Siria, lo que redunda en una devaluación de la lira. El tipo de cambio del par USD/TRY se acerca a 6.000, cotizando al momento a 5.8400, luego de llegar a 5.8900 en las últimas horas.

La agenda de noticias incluye la publicación del índice de confianza del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan, a las 10:00 del Este. El dato no impacta en los precios, pero es ampliamente seguido por los operadores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.