El yen, en mínimos de 3 meses; Trump confía en un acuerdo con China

Hola Amigos, buen día. Un clima de moderado optimismo rodea a los mercados en estos días, y prueba de ello es la nueva baja del yen. La moneda nipona llegó a 109.06 ante el dólar a primera hora de este martes, un mínimo que no alcanzaba desde el 1 de agosto pasado. A su vez, el otro activo de refugio por naturaleza, la onza de oro, cede posiciones nuevamente, para cotizar a 1486 dólares al momento.

A su vez, cae con fuerza el petróleo, cotizando a 55.11 dólares por barril WTI, y con un camino bajista por delante. El primer soporte a tener en cuenta este martes se halla en 54.85 dólares, y la actual baja está impactando a la baja en el peso mexicano, que cotiza a 19.12 unidades antes del inicio de la sesión americana.

Si bien estamos a las puertas de un día de transición, a la espera de un miércoles casi explosivo, en la fecha se podrían ver algunos movimientos interesantes. La visión optimista del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, acerca de que se acerca un acuerdo básico con China, le está dando aire a los mercados.

En este contexto, el índice Dow Jones llegó el lunes a su máximo desde el 23 de septiembre, camino que siguen el resto de los índices de Nueva York en las primeras horas del martes.

Respecto a las monedas principales, el euro cae ligeramente ante el dólar, con un precio actual de 1.1078, quebrando una línea de tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, lo que puede derivar en el inicio de un ciclo bajista más importante para las próximas horas. En dicho caso, 1.1060 y 1.1030 serán los soportes a considerar. En cambio, la superación de 1.1105 podría darle un nuevo impulso alcista, con resistencias en 1.1130 y 1.1165.

En cuanto a la libra esterlina, se mantiene sin cambios, cotizando a 1.2783 contra el dólar, en una tendencia lateral que se extiende de varios días atrás. La suspensión del Brexit, que estaba previsto para el jueves próximo, provoca una incertidumbre en los mercados, que están a la espera de alguna novedad de importancia. La impresión que queda al cabo de esta nueva suspensión es parecida a la de la guerra comercial: se trata de ciclos que no llegan a ninguna parte, y en el caso concreto de la salida de Reino Unido de la Unión Europea, terminará en un nuevo referéndum que dejará sin efecto dicha salida. La nueva fecha impuesta es el 31 de enero, a confirmar.

La publicación del dato de confianza del consumidor del Conference Board, prevista para las 10:00 del este, podría darle algún incentivo al mercado para salir de una previsible lateralización. Esta cierta quietud que presentará el mercado este martes responde, claro está, a la publicación de datos clave el miércoles, entre los cuales el más importante es el anuncio de política monetaria de la Fed.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.

Semana de Reserva Federal; el dólar define su camino

Hola Amigos, buen día, bienvenidos a la última semana de octubre. Luego de varios días de actividad muy moderada en los mercados, la semana que se inicia llega repleto de datos de suma importancia, entre los cuales, el más relevante, es el de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Si bien algunos analistas aún consideran que puede haber un tercer y consecutivo recorte de tipos, la mayoría cree que no están dadas las condiciones para tal movimiento. Finalmente, las cosas no van tan mal, y pese a que hay una evidente desaceleración de la economía estadounidense y global, las principales variables ofrecen aún signos positivos.

Los dos recortes de tasa anteriores, en julio y septiembre, fueron considerados “preventivos” por la Fed, que asegura buscar sostener la expansión económica actual con medidas semejantes. La tasa actual, del 2%, es relativamente alta si se la compara con la del resto de los bancos centrales líderes, que en muchos casos es negativa o roza cero.

 La presión política del presidente Trump no parece, por ahora surtir efecto, si bien sus protestas por la tasa muy alta coincidieron con los dos recortes mencionados. Si esta vez no hubiera cambios, el dólar podría retomar una iniciativa que por momentos parece perder en algunos frentes.

Pero no solo este evento se destaca. El miércoles, el mismo día del anuncio de la Fed, la primera de tres mediciones del PBI de tercer trimestre, y la encuesta de empleos privados de octubre, emitida por ADP, también tendrán la atención de los inversores. Como si ello fuera poco, el Banco de Canadá también dará a conocer su política monetaria, completando un día en el que habrá que tomar suma precaución a la hora de colocar posiciones en el mercado.

Por último, el viernes será el turno del dato de empleos del Departamento de Trabajo, un informe que, no por haber perdido algo de impacto en los precios, deja de ser importante; de hecho, es con el que se inicia el mes próximo.

Por otra parte, la fecha límite del 31 de octubre quedará, a los efectos del Brexit, en la historia. El Parlamento británico prohibió la salida de Reino Unido de la Unión Europea sin acuerdo, y esta se comprometió a fijar una nueva fecha para la salida, después del pedido de postergación solicitado por el premier Boris Johnson. Es la misma situación del 29 de marzo, y probablemente la misma que el 31 de enero próximo, si es que esa es la fecha fijada. Esta triste historia debería terminar con un nuevo referéndum, que cierre del capítulo del Brexit, y con la libra por encima de 1.4000, como siempre se ha movido.

El euro sigue débil en el inicio de la semana, luego de los datos de manufacturas de Alemania, y ante la inminencia de la puesta en marchad el plan de estímulo a la economía de la Eurozona.

En tanto, revive parcialmente el oro, que el viernes experimentó un fuerte rally, revertido más tarde, y el petróleo logró sostenerse por encima de los 56 dólares sin problema.

Esperamos un lunes de actividad muy medida en los mercados, algo que es típico cuando la Fed está por hablar. La pregunta, esta vez, es si realmente tiene mucho para decir.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.

El euro otra vez débil ante datos negativos de Alemania

Hola Amigos, buen día. El euro volvió a caer el jueves, producto de datos de manufacturas decepcionantes de Alemania, y de un último discurso de Mario Draghi al frente del Banco Central Europeo que dejó muy poco para el análisis.

Si bien no se esperaban cifras brillantes, el sector más importante de la economía alemana sigue ofreciendo guarismos preocupantes, con cifras en sus peores niveles en algo más de 10 años. En tanto, el presidente Draghi enfatizó la necesidad de implementar el plan de estímulo que planteó en junio en Portugal, y que tendrá efecto desde noviembre. En su última presentación, Draghi no quiso emitir opinión alguna sobre la gestión que llevará adelante su reemplazante, Christine Lagarde.

El euro vuelve entonces a mostrarse débil, aunque sigue lejos de sus mínimos anuales de 1.0879. Probablemente, el plan de estímulo ejerza presión sobre su precio en las próximas semanas, sobre todo si, como algunos especialistas creen, la Fed no recorta nuevamente su tasa de interés.

También la libra esterlina presenta signos de debilidad. El jueves, la convocatoria a elecciones anticipadas para el 6 de diciembre por parte del aún premier Boris Johnson sumó un nuevo capítulo al ya aburrido proceso de salida de la Unión Europea, llamado Brexit, y que por momentos ofrece aristas tragicómicas. Con más realismo, la libra vuelve a caer, un movimiento esperable en esta circunstancia, y que solo quedará neutralizado si la sensatez vuelve a Reino Unido y llama no a elecciones, sino a un nuevo referéndum que termine con esa historia.

El yen, por su parte, no ofrece cambios importantes, y sigue a la espera de noticias algo más determinantes que las ya conocidas no solo en lo que respecta al Brexit, sino también de la guerra comercial, cuya distensión de las últimas semanas se va diluyendo poco a poco.

La inmovilidad del mercado en general, producto de anuncios previsibles, y de la falta de avance en los conflictos mencionados, hace que las tendencias de corto plazo se tornen poco claras. Tan solo el petróleo dio reales señales de vida en las últimas sesiones, llevando consigo al alza al dólar canadiense y al peso mexicano.

Respecto a la agenda de noticias de este viernes, la encuesta revisada de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan no alcanzará para despertar a un mercado que ya comienza a palpitar el próximo capítulo de la Fed, previsto para el próximo miércoles.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.