EEUU y China definen un acuerdo, los mercados esperan ansiosos

Hola Amigos, buen día. La sesión del jueves consolidó algunas ganancias de los mercados bursátiles, que esperan un acuerdo entre Estados Unidos y China. De acuerdo a lo que trascendió en las últimas horas, las conversaciones entre ambas partes, que tuvieron lugar en Washington, han mostrado avances importantes. Prueba de ello es que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció que se reunirá, sobre el cierre de mercado del viernes, con el vice premier chino Liu He. Esto, en otras palabras, significa que existe algún preacuerdo, y que los funcionarios solo se reunirán para sellarlo.

Los puntos más importantes de las reuniones pasan por la cuestión comercial propiamente dicha, pero también por una probable devaluación del yuan, algo que Estados Unidos reclamó durante muchos años. Técnicamente, el par USD/CHN aún presenta una formación de hombro cabeza hombro, que podría estar anticipando una baja del cruce. Esta vez, la habitual calma de los viernes a la tarde puede verse “sacudida” por los anuncios, o directamente pasar el acuerdo para el lunes. Si esto sucede, será imprescindible prestar atención a la apertura de la próxima sesión asiática.

Por otro lado, la libra Esterlina tomó aire en las últimas horas, luego de que una reunión entre el premier británico Boris Johnson y el líder irlandés Leo Varadkar redundara en un principio de acuerdo respecto a la situación irlandesa, principal escollo para la salida de Reino Unido de la Unión Europea. Lejos aún de cambiar su tendencia bajista de mediano y largo plazo, la libra creció fuerte el jueves, y consolida dicho movimiento en la sesión europea de la fecha.

El euro, por su parte, logra sostenerse por encima de 1.1000 en estas horas, luego de que el índice de precios al consumidor de Alemania arrojara un amargo cero en septiembre, tal como se esperaba. La moneda única logró recuperarse en las últimas sesiones, luego de llegar a un mínimo de abril de 2017 en 1.0879, desde donde poco menos de 170 puntos. Sin embargo, harán falta muchas buenas noticias para que continúe un camino alcista sustentable, y estas podrían venir justamente del lado de Estados Unidos y China.

El petróleo está creciendo con fuerza en las primeras horas del viernes, luego de que Irán anunciara que un misil impactó en instalaciones que posee en el Mar Rojo. Los más de 2.45 dólares por barril WTI que viene ganando en la fecha anuncian una jornada difícil para la materia prima, que tiene ahora objetivos en 55.55 y 56.70 dólares para las próximas horas.

En cuanto a las monedas emergentes, el dólar se mantiene estable en la mayoría de los cruces. Sin embargo, crece con firmeza ante la lira turca, que se ve afectada por el aumento de la tensión en Siria, que limita con Turquía. El retiro de las tropas de Estados Unidos de la zona abrió las puertas a un ataque del ejército turco contra una minoría turca en el norte de Siria, lo que redunda en una devaluación de la lira. El tipo de cambio del par USD/TRY se acerca a 6.000, cotizando al momento a 5.8400, luego de llegar a 5.8900 en las últimas horas.

La agenda de noticias incluye la publicación del índice de confianza del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan, a las 10:00 del Este. El dato no impacta en los precios, pero es ampliamente seguido por los operadores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.

EEUU y China encaran negociaciones; optimismo moderado

Hola Amigos, buen día. Este jueves comienzan las negociaciones entre Estados Unidos y China en Washington. Las dos primeras potencias globales intentarán llegar a un acuerdo que, al menos parcialmente, termine con la escalada de la guerra comercial que se inició hace más de un año, con la implementación progresiva de aranceles a las importaciones desde ambos países.

Los mercados aguardan con moderado optimismo las negociaciones. China ofreció el miércoles, como muestra de buena voluntad, comprar más productos estadounidenses, en tanto se habla de un acuerdo sobre el tipo de cambio del yuan, que a inicio de agosto fuera el motivo que generó un rebrote de la guerra comercial. En su hora, China devaluó su moneda a mínimos de más de 10 años, y pese que luego cayó ligeramente, lo cierto es que el yuan sigue en mínimos en estas horas. Días atrás hablamos de una formación de hombro cabeza hombro, que debería, si se cumple, hacer caer al par USD/CHN desde los 7.12 actuales, hasta la zona de 6.84. Pero pensar en una revaluación de tal magnitud del yuan es algo impensable.

El presidente Trump se muestra también optimista. Apuesta a un acuerdo total, algo también muy improbable, dado que los reclamos mutuos son muchos, y no son fáciles de solucionar. Lo que parece bastante claro es que, si se llegó a esta instancia de negociación, en la cual interviene Trump y altos funcionarios chinos viajan a Washington, es que algún tipo de acuerdo importante va a firmarse.

Los mercados bursátiles no presentan por ahora signos de ganancias importantes. En Europa, los índices principales abrieron la sesión del jueves con ciertas bajas, en tanto los futuros de los índices de Nueva York presentan comportamientos mixtos, pero lejos de mostrarse eufóricos.

En cambio, las monedas principales sí parecen reaccionar con ciertas dosis de optimismo. El euro superó finalmente 1.1000 en las últimas horas, luego de tocar dicho nivel varias veces esta misma semana, y ahora apunta a 1.1030 en primer término, cota que si es superada llevará a la moneda única a 1.1065.

La libra Esterlina, en tanto, también apunta al alza aunque en forma muy moderada, y cerca de 1.2200. Las novedades del Brexit no ayudan a la divisa británica. Ya queda prácticamente descartado un acuerdo entre Reino Unido y la Unión Europea antes del 31 de octubre -la ley británica sancionada antes de la insólita suspensión del Parlamento puso fecha límite el 19 de este mes para acordar-, y todo apunta a que al menos hasta enero de 2020 no habrá novedades importantes. Ya habrán pasado tres años y medio desde el referéndum que por escaso margen decidió la salida. ¿No será hora de considerar un nuevo referéndum, si se tiene en cuenta que, por ejemplo, la mayoría de los períodos presidenciales en el mundo duran cuatro años, y la opinión pública suele cambiar de rumbo en plazos como ese?

El yen cae, producto de una cierta relajación de los mercados ante las negociaciones antes mencionadas, pero no hay que descuidarse: cuando los precios caen antes de las noticias, suelen subir después. El viejo dicho de comprar con el rumor y vender con la noticia.

El oro, muy volátil, llegó a 1516 dólares el miércoles sin fundamentales, y cayó ahora de la misma manera. El precio actual de 1505 dólares por onza deja al metal precioso listo para saltar. En que dirección lo sabremos cuando terminen las negociaciones de Washington.

Las Minutas de la reunión de la Fed fueron anodinas, y con contenidos ya conocidos. Aún así, no se descarta que haya recortes de tipos de interés a fin de mes. Esto no garantiza una baja del dólar, dado que a las otras monedas no les queda margen de maniobra.

La inflación de septiembre estará en la agenda del día, pero nada indique que impacte en los precios. La atención, por este jueves, está puesta en la capital estadounidense.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el viernes.

El Brexit al rojo vivo; dólar en baja

Hola Amigos, buen día. Cuando faltan poco más de 20 días para la ejecución del famoso Artículo 50, que regula la salida de un estado de la Unión Europea, el Brexit se encuentra en un punto de no retorno. El primer ministro británico, Boris Johnson, tiene en contra a propios y extraños, y el martes tuvo una conversación con la líder alemana Angela Merkel, que no terminó bien. Lo más probable, al cabo, es que la salida no tenga lugar a fin de mes, y que se extiendan los plazos, al menos hasta el 31 de enero; algunos analistas hablan de una postergación hasta el segundo semestre de 2020.

La libra Esterlina sigue sufriendo estos avatares de la salida de la UE. Si bien el dólar no tiene fuerza para impulsar una baja de la moneda británica, esta tampoco la tiene para recuperarse. Nuevamente, la zona de 1.1957, un mínimo de tres años que tocó el mes pasado, aparece en el horizonte, si bien aún tiene alguna chance de alejarse de ese punto en las próximas sesiones. Minutos atrás, la EU dio buenas noticias al aceptar algunas propuestas británicas respecto a la cuestión de Irlanda. La libra cotiza ahora a 1.2270 contra el dólar, aunque mantiene una clara tendencia bajista de corto plazo.

En tanto, el dólar también pasa por momentos complicados. Tanto el euro, como el yen, también la libra por momentos, y el resto de las divisas principales, reaccionaron al alza el martes ante la presentación del presidente de la Fed, Jerome Powell. El funcionario expresó que la actual política de intervención en repos no significa que haya comenzado un nuevo ciclo de estímulos, haciendo trastabillar a la moneda líder. A su vez, dejó las puertas abiertas para un recorte de tipos de interés a fin de mes, cuando tenga lugar la próxima reunión de política monetaria de la entidad. Si esto sucede, la tasa quedará en el 1.50/1.75%.

Todo esto sucede en medio de un mercado que tiene la tensión alta por el inicio de las negociaciones entre Estados Unidos y China, que comenzarán el jueves en Washington. Justo antes de la primera reunión ambos países amenazaron a la otra parte con medidas en contra de empresas y fondos, lo cual complica el inicio de las conversaciones. Hubo incluso el martes algunas versiones que hablaron de una suspensión del viaje de funcionarios chinos a Estados Unidos. Demás está decir que si esto sucede, los mercados se desplomarán.

La agenda de noticias del día incluye la publicación de los inventarios semanales de petróleo a la 10:30 del este; el WTI no logra levantar cabeza, y luego de un alza muy marcada posterior al atentado del 14 de septiembre contra Saudi Aramco, cayó a 50.75 dólares, cotizando al momento a 52.35 dólares por barril. Los inventarios de la fecha podrían darle algún impulso alcista.

También se espera, para las 2:00 pm, la publicación de las Minutas de la última reunión de la Fed, que tuvo lugar el 18 de septiembre. Se trata de un acta que refleja las conversaciones entre los miembros del Comité de Política Monetaria (FOMC), que esta vez podrían a su vez mostrar una amplia diferencia de criterios entre los mismos. El dólar podría verse volátil en el momento de la publicación del Acta.

Mientras tanto, y con el dólar en baja, los futuros de los índices bursátiles de Estados Unidos presentan un panorama alcista, luego de una sesión de martes que los vio caer con fuerza.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.